Шакл ва намудњои сармоягузорї: тасниф, интихоби восита, сармоягузории воќеии мустаќим, портфели молиявї, спекулятсионї, интихоби воситаи сармоягузорї. Дар давраҳои зуд-зуд бӯҳронӣ мардуми оддӣ ба камбудӣ ва беқурбшавии пул, аз даст додани чанд манбаи даромад ва зуд шустани пасандозҳо, агар вуҷуд дошта бошад, дучор меоянд. Ва одамоне, ки даромади худро аз чанд манбаъ ташкил медиҳанд, бо сифр шудани баъзеи онҳо рӯбарӯ мешаванд. Мутахассисон ҳамеша ва махсусан дар давраи бӯҳрон бозорро пайваста ва чандир назорат мекунанд, дар асоси таҳлили васеъ роҳҳои самараноки сармоягузорӣ ва ҷамъ овардани даромадро пешгӯӣ ва интихоб мекунанд.

Мохият ва механизмхо, шартхои сармоягузори

Сармоягузориҳо ҳамчун маблағҳои пулӣ, коғазҳои қиматнок, амвол, амвол ва дигар ҳуқуқҳо ба объектҳои соҳибкорӣ ва соҳибкорӣ барои гирифтани даромад ё дивидендҳо ба ҳисоб мераванд. Ҳадафҳои сармоягузорӣ инҳоянд:

1. Таъсиси музди дуюм ё нафака, даромади иловагї ва асосї барои њаёт, оила ва сафар.
2. Даромад ва пасандозҳоро аз таваррум ва хатарҳои молиявӣ таъмин кунед.
3. Идоракунии дурусти пул барои эҷоди сармоя ва гузаштан ба ҳолати озодии молиявӣ.

Дар сурат дарачаи даромади имрузаи ахолй акс ёфтааст:
Шартҳои асосии сармоягузории бехатар ин равандҳои таварруми доимии солона (беқурбшавии пул), ҷаҳиши шадиди он ба бӯҳронҳо ва тағйирёбии мунтазами бозор дар байни соҳаҳои гуногуни маблағгузорӣ бо хавфҳои дахлдори иқтисодӣ мебошанд. Масалан, нархи баъзе категорияҳои молҳо дар Русия барои нимсолаи аввали соли 2022 30—40 фоиз афзуд. Сатҳи таваррум дар ИМА ба 8,6 фоиз расид, ки рекорди 40 соли охир мебошад. Афзоиши бекорӣ ва қарзҳои бонкӣ илова карда мешавад – беш аз як триллион рубли қарзи таъхири Русия ба бонкҳо. Маҳз дар чунин давраҳо зарурати фаҳмидани он ки бо пул ва дороиҳои гуногуни шумо чӣ кор кардан лозим аст, махсусан шадид аст. Ба дороиҳои шахсони воқеӣ ва ширкатҳо моликияти гаронбаҳо ва пули нақд дар шаклҳои гуногун дохил мешаванд: хонаҳо ва манзилҳо, воситаҳои нақлиёт ва таҷҳизот, ресурсхои моддй ва металлхои киматбахо, пасандозхои банкхо, хукукхои гуногуни муаллифй ва патентхо. Вазифаи сармоягузорон дар бӯҳрон эҷод кардани дороиҳое мебошад, ки таваррумро пӯшонанд. Намудҳои дороиҳои самараноки сармоягузорӣ инҳоянд:

• Саҳмияҳо ва вомбаргҳои ширкатҳои боэътимод. Бозори фондӣ.
• Сарвати ғайриманқул.
• Металлҳои қиматбаҳо. Пеш аз ҳама, тилло.
• Асъори криптовалютӣ.
• Сармоягузории тиҷорат.
• Ба таҳсилоти худ сармоягузорӣ кунед: барои ба даст овардани малака ва қобилиятҳое, ки даромад ба даст меоранд.
• Биржа ва савдои саҳҳомӣ.

Сармоягузориҳо сармоягузорӣ ва дороиҳое мебошанд, ки барои ҳифзи маблағҳо ва гирифтани даромади иловагӣ кӯмак мекунанд. Он гоҳ бӯҳрон як захира ва имкони кӯмак ба тавлиди даромад ва дивидендҳо мегардад. Восита барои зиёд кардани дороиҳои худ, на мушкилот. Муҳим аст, ки на танҳо чӣ гуна ва дар куҷо дуруст сармоягузорӣ кардан, балки инчунин чӣ гуна самаранок идора кардани сармояи худро.

Сармояи сармоягузорӣ воситаҳои моддӣ, интеллектуалӣ ва молиявӣ мебошад. Ба маънои классикӣ, сармоя тамоми арзишҳои моддӣ, аз ҷумла воситаҳои истеҳсолот мебошад. Дар фаҳмиши сармоягузорӣ, воситаҳои истеҳсоли молҳо воситаҳои сармоягузорӣ мебошанд.

Барои идоракунии самараноки сармоя, масъалаи саводнокии молиявӣ шадид аст. Бо донистани даромаднокии сармоягузориҳо, бе дарки дурустии онҳо, бисёриҳо ба схемаҳои қаллобӣ ва пирамидаҳо дучор мешаванд, ки калимаи калидӣ ҳамеша “сармоягузорӣ” аст. Дар давоми сол русхо ба қаллобони молиявӣ 13,5 миллиард рубл “доданд”. Вазъияти кунунии асъор ба манфиати саводнокӣ ва таҳлили вазъи молиявӣ бозӣ мекунад. Стратегияи даҳсолаҳои “нишастан дар доллар ва евро” аз кор монд, ин сармоягузориҳо дар ду моҳ чанд маротиба беқурб шуданд. Баръакси президент Байден, ки нархи як долларро барои дусад рубл пешгӯӣ карда буд, миллиардери сармоягузори амрикоӣ Рэй Далио пули нақдро партов номид ва тавсия намедиҳад, ки пасандозҳо дар шакли нақд, махсусан дар замони бӯҳрон нигоҳ дошта шаванд. https://articles.opexflow.com/trading-training/ray-dalio.

Таснифоти намудҳои сармоягузорӣ

Якчанд таснифоти назариявии намудҳои сармоягузорӣ вуҷуд доранд. Аз рӯи категорияи объектҳои сармоягузорӣ инҳоянд:

1. Сармоягузории воқеии мустақими дарозмуддати дороиҳои моддӣ ва ғайримоддӣ дар шакли сармояи асосӣ ва муомилот, инчунин моликияти зеҳнӣ. Фондхои асосии корхонахо хамин тавр ба вучуд оварда мешаванд. Ондо ба васеъ кардан, такмил додан ва нав кардани истедсолот бо фоидаи мудим нигаронида шудаанд.
2. Сармоягузории портфели молиявӣ ба гирифтани бевоситаи даромад оварда мерасонад. Инҳо сармоягузорӣ дар шакли фьючерс ва коғазҳои қиматнок, дар шакли саҳмияҳо, вомбаргҳо ва ӯҳдадориҳои қарзӣ мебошанд. Инчунин сармоягузорӣ ба тиҷорат, лоиҳаҳои молиявӣ ва лизинг. Даромад аз чунин объектхои сармоягузорӣ аз дивидендҳои мунтазам ва баландшавии нархҳо дар сурати фурӯши онҳо ташкил карда мешавад.
3. Спекуляторӣ – сармоягузорӣ ба асъор ва намудҳои металлҳои қиматбаҳо.

Вобаста ба тарзи иштироки сармоягузорон дар равандҳо инчунин мустақим ва ғайримустақим ҷудо мешаванд:

• Иштироки бевоситаи сармоягузор дар интихоби объект, саҳм ба сармояи оинномавии он ва иштирок дар идоракунии объекти сармоягузорӣ.
• Иштироки ғайримустақим дар сармоягузорӣ тавассути миёнаравҳо – фондҳои сармоягузорӣ, брокерҳо, машваратчиёни молиявӣ.

Таснифи сармоягузориҳо аз рӯи шартҳои сармоягузории дороиҳо муҳим аст:

• Сармоягузориҳои дарозмуддат , ки зиёда аз панҷ сол давом мекунанд.
• Пасандозҳои миёнамуҳлат аз як то панҷ сол.
• Сармоягузориҳои кӯтоҳмуддат ба мӯҳлати камтар аз як сол.

Нишондиҳандаи дигари муҳими сармоягузорӣ сатҳи даромади онҳост:

• Сармоягузориҳо хеле фоидаовар ҳисобида мешаванд, ки даромади онҳо аз даромади миёнаи бозори сармоягузорӣ зиёд аст.
• Даромади миёна сармоягузориест, ки бо даромади миёнаи сармоягузорӣ дар бозор муқоисашаванда аст.
• Сармоягузориҳои камдаромад сармоягузорие мебошанд, ки даромадро аз бозор камтар мекунанд.
• Сармоягузориҳои ғайритиҷоратӣ бидуни фоидаи банақшагирифта барномаҳои иҷтимоӣ, экологӣ ва хайрияро дар бар мегиранд.

Таърифи муҳими сармоягузорӣ барои сармоягузор ин тасниф кардани он аз рӯи хавфи сармоягузорӣ мебошад:

• Сармоягузории бидуни хатар бо даромади 100% кафолатнок. Ба ин пасандозхо дар банкхои давлатй ва заёмхои давлатй дохил мешаванд.
• Сармоягузориҳои дорои хатари кам инҳоянд, ки хатари зиёнашон аз ҳисоби миёнаи бозор камтар аст .
• Сармоягузориҳои дорои хатари миёна сармоягузориҳое мебошанд, ки аз ҷиҳати хавф бо дигарон дар бозор муқоисашавандаанд.
• Сармоягузориҳои дорои хавфи баланд онҳое мебошанд, ки дараҷаи хавфи онҳо чанд маротиба аз хавфи миёнаи бозор аст. Инҳо сармоягузорӣ ба лоиҳаҳои спекулятсионии дорои даромади баландтаринро дар бар мегиранд.

Хусусияти якхела муҳими сармоягузорӣ пардохтпазирии он аст:

• Сармоягузории дорои пардохтпазирии баланд дорои асбобҳое мебошад, ки метавонанд ба осонӣ ва зуд ба пули нақд бе талафи нархи бозор табдил дода шаванд.
• Сармоягузории моеъи миёна ба объектҳое дахл дорад, ки метавонанд аз 30 рӯз то шаш моҳ бидуни талафоти назарраси нарх табдил дода шаванд.
• Сармоягузории ликвидии паст метавонад дар давоми камтар аз шаш моҳ ба пули нақд табдил дода шавад. Одатан, инҳо объектҳои кам маълум ё нотамом мебошанд.
• Сармоягузории ғайриқобили пардохтест , ки мустақилона конвертатсияшаванда нест, балки танҳо ҳамчун як ҷузъи объекти умумӣ.

Мувофиқи усули истифодаи дороиҳои гузошташуда сармоягузорӣ метавонад:

• Сармоягузории асосӣ ин сармоягузории нави дороиҳо мебошад.
• Сармоягузории такрорӣ ин сармоягузории такрории дороиҳое мебошад, ки аз даромади сармоягузории аввала гирифта шудааст. Бо сармоягузории салоҳиятдор, сармоягузорон дар як муддати кӯтоҳ ба афзоиши чандкаратаи даромад ноил мешаванд.
• Бекор кардани сармоягузорӣ ин истихроҷи сармоягузориҳои қаблан ҷойгиршуда бидуни истифодаи дубораи онҳо мебошад.

Аз рўи шакли моликият сармоягузорї аз љониби ширкатњо ва шахсони алоњида ва давлатї хусусї, инчунин омехтаи ин ду шакл мебошанд. Шаклҳои якхела метавонанд хориҷӣ бошанд ва сармоягузории якчанд давлат муштарак номида мешавад. Як намуди алоҳидаи сармоягузорӣ вуҷуд дорад – аннуитет, ки даромад аз он барои фосилаҳои якхелаи вақт ба нақша гирифта шудааст. Мисол фондҳои суғурта ва нафақа мебошанд. Аксарияти ин таснифҳо барои истилоҳот ва хусусиятҳо ҳангоми баррасии портфелҳои сармоягузорӣ – маҷмӯи воситаҳои сармоягузор ва намудҳои сармоягузорӣ, ки соҳаҳои гуногуни иқтисодӣ ё бахшҳои тиҷоратро фаро мегиранд, истифода мешаванд.

Шаклҳои сармоягузорӣ

Шаклҳои мавҷуда ифодаи гуногуни намудҳои сармоягузорӣ мебошанд. Масалан, онҳо манфиатҳо ва ангезаҳои сармоягузориро инъикос мекунанд:

• Шаклҳои тиҷорӣ ҳамчун пасандозҳо барои фоидаи ҳадди аксар, бидуни ҷанбаҳои иҷтимоӣ ва дигар ба ҳисоб мераванд.
• Сармоягузориҳои иҷтимоӣ ғайритиҷоратӣ мебошанд.
• Сармоягузориҳои алоқаманд ҳадафҳои стратегии сармоягузоронро амалӣ мекунанд.

Шаклҳои моддии сармояи сармоягузорӣ инчунин тасниф мешаванд:

• Ифодаи пулии шакл дар пасандозҳои бонкӣ ва коғазҳои қиматнок.
• Шаклҳои моддӣ намудҳои дороиҳои ғайриманқул ва манқулро дар бар мегиранд.
• Шаклҳои ҳуқуқи моликият ва зеҳнӣ :
  • Ҳуқуқҳои зеҳнии муаллифӣ, ноу-хау, ҳуқуқҳои патентӣ.
  • Хукуки истифодаи сарватхои табий — об, замин, газ ва нефть, канданихои фоиданок.
• Шакли ҳуқуқҳои молиявӣ .

Шаклҳои сармоягузории давлатӣ мавҷуданд:

• Додани қарзҳои имтиёзнок ва имтиёзҳои андоз.
• Сармоягузории бевоситаи буҷети давлатӣ.
• Шаклҳои сармоягузорӣ аз ширкатҳои давлатӣ.
• Шакли сармоягузориҳои давлатӣ ё саҳҳомӣ рента ва иҷора мебошанд.

Дар натиҷа, шаклҳои сармоягузорӣ намудҳои сармоягузориро дар зуҳуроти мушаххас муфассал нишон медиҳанд.

Намудҳо ва шаклҳои умумии сармоягузориҳо

Намудҳои зиёди сармоягузорӣ вуҷуд доранд ва дар ҳар як намуд объектҳои боэътимоди сармоягузориро интихоб кардан лозим аст. Зарур аст, ки сармоягузорӣ, дорои малакаҳои сармоягузорӣ, мушовирони касбӣ ва паймоиш дар шароити кунунӣ. Дар айни замон, диверсификатсияи пасандозҳо дар портфелҳои гуногун муҳим аст, зеро самаранокии сармоягузориҳои гуногун бо мурури замон тағйир меёбад.
Намунаҳои сармоягузориҳои фоидаовар дар солҳои гуногун:

• 2001 – даромаднокии баланди пасандозҳои амволи ғайриманқул.
• 2014 – Бозгашти саҳмияҳои тилло ва ИМА.
• 2020 – даромади баланд дар Bitcoin ва дар биноҳои нав.

Амонатҳои бонкӣ

Чунин сармоягузорӣ дар бонкҳои Русия бидуни таваккал, бо кафолати давлатии пасандоз аст. Аммо меъёри пасандозҳо на ҳамеша сатҳи таваррумро фаро мегирад. Ин роҳи боэътимоди сарфаи пул аст. Амонатҳои аз ҳама самараноктарин.

Захира

Ҳоло он яке аз намудҳои фоидаовартарин сармоягузориҳо мебошад, аммо бо сатҳи баланди таҷриба. Шумо бояд саҳмияҳои ширкатҳои боэътимодро бо дурнамои афзоиши то 30% дар як сол ё бештар аз он интихоб кунед. ОЗОН дар давоми ду сол 100 фоиз афзоиш меёбад. Саҳмияҳои Polyus Gold, саҳмияҳои Яндекс, саҳмияҳои Apple фоидаи калон доранд. Ва барои саҳмияҳои хориҷӣ ҳисобҳои брокерӣ дар биржаҳо муваққатан баста шуданд. Дар хотир бояд дошт, ки бӯҳрон вақти имкониятҳост ва сармоягузорӣ воситаи сарфа ва зиёд кардани пул мебошад. Мисоли афзоиши саҳмияҳои Сбербанк дар бӯҳрони соли 2008:
Афзоиши саҳмияҳои Газпром ва Норилск Никел дар соли 2014:
Дар соли 2020 Газпром ва Норникел низ саҳмияҳо афзоиш ёфтанд:
Афзоиши саҳмияҳои ширкатҳои русӣ дар баҳор дар сурат нишон дода шудааст:
Мисоли барҷастаи афзоиши устувори саҳмияҳо Google мебошад, ки саҳмияҳояш аз соли 2004 то 20 маротиба афзоиш ёфтааст.

Облигацияхо

Вомбаргҳо аз эмитентҳои боэътимоди калон дорои пардохтҳои баландтаранд, аммо бо хавф меоянд. Аз облигацияхои давлатй бехатартар аст. Онҳо аз хатар озоданд, аммо даромади кам доранд. Дар доираи вомбаргҳо, сармоягузор барои як давраи муайян ва барномаи муайян қарзгирандаи ширкат ё давлат мешавад. Ин сармоягузориҳои дарозмуддат мебошанд, дар охири мӯҳлат маблағи гузошташуда ва фоизи пасандоз баргардонида мешавад. Ин саҳми боэътимод аст, аммо дар сатҳи пӯшонидани таваррум.

Сарвати ғайриманқул

Гумон меравад, ки дар ин ҷо дар давраҳои рушди устувори иқтисодӣ сармоягузорӣ кардан лозим аст, зеро амволи ғайриманқул дар давраи бӯҳронҳо пардохтпазирӣ меафтад. Ин дар соли 2008 буд. Аммо дар солҳои 2001 ва 2020 афзоиши устувори даромади пасандозҳо дар Русия мушоҳида шуд.

Фондҳои муштарак

Фондҳои муштарак ҳавзи иштирокчиёни сармоягузориҳои ғайрифаъолро ба коғазҳои қиматнок ҷамъ мекунанд, интихоби дуруст ва назорати сармоягузорӣ бо назардошти тамоюлҳои бозор муҳим аст. Дивидендҳо ҳамчун фоизи ҳиссаи саҳмия гирифта мешаванд. https://articles.opexflow.com/investments/birzhevye-paevye-investicionnye-fondy.htm

Фондҳои мубодилаи асъор

Ин ETFҳо барои шурӯъкунандагон мувофиқанд ва портфелҳои сармоягузориро пешниҳод мекунанд, ки нишондиҳандаҳои бозорро ба назар мегиранд. Инҳо сармоягузориҳои кӯтоҳмуддат ва хавфи баланд бо потенсиали даромади баланд ҳангоми ҳаракати нархҳо дар давоми рӯз мебошанд. Шумо метавонед бо интихоби индексҳои васеъ хатарро кам кунед.

Асъори криптовалютӣ

Ин сармоягузориҳои кӯтоҳмуддат дорои хавфҳои баланд ва даромади баланд мебошанд. Сармоягузории пул ба долларҳои крипто 15% даромади амонатӣ меорад. Қобили зикр аст, ки дар солҳои охир, Bitcoin дар як сол 200% афзоиш ёфтааст. Дар баъзе кишварҳо терминалҳо барои табдили асъори криптовалютӣ ба пули нақд мавҷуданд. Дар савдои крипто, сармоягузорон метавонанд дар як рӯз то 10% ба даст оранд.

Тилло

Шумо метавонед тилло харед, ё шумо метавонед тиллои ETF харед. Афзоиши арзиши тилло аз сол то сол фарқ мекунад, аммо он яке аз устувортарин сармоягузориҳо дар таърихи пасандозҳои бехатар мебошад. Тилло қариб ҳамеша фоидаи баланд намедиҳад, аммо суғуртаи кафолатнок аст.

Фоизи мураккаб

Онҳоро аксар вақт сирри зуд бой шудан меноманд. Фоизҳои мураккаб ин баргардонидани сармоягузорӣ аз даромади сармоягузории аслӣ мебошад. Бонкҳо барои ин истилоҳи “капитализатсия” доранд. Ба таври дигар, ин фоизҳои муассир ва таркибӣ ё фоизи фоизҳо, инчунин меъёри даромад бо назардошти дубора сармоягузорӣ ва бо назардошти капитализатсия номида мешавад. Мухим аст, ки фоизхои мураккаб дар вактхои муайян на аз хисоби маблаги асосй, балки аз хисоби пасандози давраи муайян хисоб карда шаванд. Маълум мешавад, ки даромади ба даст овардашуда ба маблаги аввала зам карда, даромади иловагй низ медихад. Намунае дар акс нишон дода шудааст:

асъори нақд

Дар муддати тӯлонӣ ин роҳи ҳам барои нигоҳ доштани пасандозҳо ва ҳам даромаднокӣ буд. Акнун ин усул хавфи баланди талафот пайдо кардааст. Аммо бозӣ бо қурби асъор дар биржаҳо ва инчунин бо хатари баланд боқӣ мемонад. Рэй Далио гуфт:

Мӯҳлати сармоягузорӣ

Барои давраҳои гуногуни сармоягузорӣ, ҳаҷми гуногуни сармоягузорӣ ва сатҳҳои гуногуни даромаднокӣ мавҷуданд:

Сармоягузории дарозмуддат

Чунин сармоягузориҳо барои муддати тӯлонӣ бо барномаҳои сармоягузорӣ то 25 сол пешбинӣ шудаанд. Инҳо дар бар мегиранд:

• Кор бо саҳмияҳо ва вомбаргҳои ширкатҳои боэътимоди пардохтпазир. Кушодани суратҳисоби брокерӣ.
• Сармоягузорӣ ба истеҳсолот.
• Сохтмони манзил, ба даст овардани амволи ғайриманқул барои фурӯш ва иҷора.
• Гирифтани мошину тачхизот.
• Тилло барои нигоҳдорӣ.
• Заргарӣ, танга.
• Таҳсилоти худ сармоягузорӣ кунед.

Сармоягузориҳои миёнамӯҳлат

Мисоли чунин пасандозҳо пасандозҳои бонкӣ, пасандозҳо дар тилло, фондҳои мубодилаи асъор ва фондҳои муштарак мебошанд.

Сармоягузориҳои кӯтоҳмуддат

Ба инҳо сармоягузорӣ ба ДМХ, фондҳои муштарак, бастаҳои мубодила, муомилоти cryptocurrency ва асъор дохил мешаванд. Роҳҳо ва шаклҳои зиёди сармоягузорӣ вуҷуд доранд ва ҳар кадоми онҳо дар шароити муайян самаранок кор мекунанд. Барои истифодаи дурусти онҳо, такмил додани таҳсилоти сармоягузорӣ, диверсификатсияи портфели сармоягузорӣ бо шартҳо ва даромадҳои гуногуни сармоягузорӣ ва таҷрибаи идоракунии фаъоли сармоягузорӣ зарур аст. Дар айни замой уфуки дарозмуддати баплангирии инвестиционй то 10—25 сол муайян карда шавад.