Çfarë është leva, në çfarë kushtesh ofrohet, çfarë është e rrezikshme

Çfarë është leva financiare (leva financiare, leva), thelbi i konceptit në tregtimin me fjalë të thjeshta me shembuj, rreziqet në praktikë dhe përfitimet e mundshme.

Koncepti i levës në tregti – një program arsimor për fillestarët me fjalë të thjeshta për kompleksin

Leva financiare është shërbimi i një ndërmjetësi për dhënien e një kredie fondesh ose aktivesh. Kredia e synuar – sigurohen fondet për blerjen e aksioneve likuide, obligacioneve ose valutave. Fondet në bilancin e klientit veprojnë si kolateral. Tregtimi me levë quhet huadhënie me marzh. Kolaterali për marrjen e një kredie nga një ndërmjetës është një diferencë. Leva në bursë ju lejon të hapni transaksione për një shumë që tejkalon gjendjen e llogarisë tregtare me 5, 100, 500 ose më shumë herë. Kur një tregtar beson se probabiliteti i një rezultati të suksesshëm të një transaksioni është i lartë, ai përdor levën dhe bën një fitim të madh.

Tregtari bleu 1000 aksione (dhe jo 200 nëse nuk kishte përdorur levën) dhe në rast të një parashikimi të saktë, fitimi do të rritet 5 herë. Nëse çmimi rritet me 5%, gjendja e llogarisë do të rritet me 25%. Pas përfundimit të transaksionit të kundërt – shitja e aksioneve, ndërmjetësi do të marrë mbrapsht paratë e huazuara dhe fitimi do t’i shkojë tregtarit. Në rastin e një parashikimi të gabuar, humbjet rriten me të njëjtin ritëm, por më shpesh kufizohen në shumën në llogarinë tregtare. Ndërmjetësi do të mbyllë transaksionin me forcë, do t’i kthejë paratë e tij dhe shuma do të mbetet në bilancin e klientit – rezultati financiar midis çmimit të hapjes së transaksionit dhe likuidimit të pozicionit. Në shembullin tonë, kur çmimi lëviz kundër parashikimit me 10% (shuma e fondeve në llogari është 50% më pak se sa kërkohet), ndërmjetësi do të dërgojë një njoftim (“Thirrje Margin”).

Rreziqet:

• me menaxhim të dobët të rrezikut, humbje të kapitalit në një kohë të shkurtër;
• në disa raste (kur tregtoni derivate përmes një ndërmjetësi të licencuar të Federatës Ruse); humbja e një shume që tejkalon depozitën disa herë.
• rregullat për të punuar me levë;
• mos përdorni levën pa përvojë në mbledhjen e statistikave të tregtimit. Sigurohuni që strategjia e tregtimit të jetë fitimprurëse;
• lexoni me kujdes kontratën me ndërmjetësin. Mos tregtoni aktive të paqëndrueshme me levë (për shembull, gaz, naftë, kriptomonedha) me agjentë që nuk kanë një depozitë sigurimi në rast të forcës madhore dhe zhvendosni humbjet mbi supet e klientit;
• të përcaktojë qartë rregullat për daljen nga transaksioni në një situatë të pafavorshme.

Karakteristikat e levës në platforma të ndryshme – në Forex, bursa, në binance

Tregu i aksioneve

Kur tregtojnë aksione në tregun rus të aksioneve, shumica e ndërmjetësve ofrojnë një shërbim tregtimi të marzhit. BCS dhe Finam ofrojnë huadhënie me marzh automatikisht për të gjithë klientët (brenda kuadrit të rregulloreve të FFMS). Duke filluar nga ky vit, investitorët që nuk kanë marrë statusin e investitorit të kualifikuar kanë kufizime në masën e levës dhe zgjedhjen e letrave me vlerë. Në Tinkoff Investments, shërbimi i huadhënies së marzhit është i çaktivizuar si parazgjedhje; për ta përdorur atë, duhet të aktivizoni opsionin në cilësimet. Brokeri Sberbank nuk ofron levë mbi 1 me 1 për sa kohë që aktivet e klientit janë më pak se 500 mijë rubla.
Ndërmjetësi ju lejon të bëni marrëveshje jo me të gjitha aksionet dhe obligacionet, por vetëm me ato më likuidet. Ju mund ta shikoni këtë listë në llogarinë tuaj personale në seksionin “Lista e letrave me vlerë të marzhit” / “Lista e letrave me vlerë likuide”, etj. Asetet që nuk përfshihen në këtë listë, ndërmjetësi nuk ju lejon të blini duke përdorur levën. Është gjithashtu e pamundur të bësh një shitje të pambuluar mbi to. Shuma e levës varet nga grupi i rrezikut në të cilin ndërmjetësi ju ka klasifikuar, si dhe nga zbritja për një vlerë të caktuar. Për shembull, për aksionet e Gazprom, zbritja për blerje (marrëveshje e gjatë) është 10%, për shitje (marrëveshje e shkurtër) 25%. Kjo do të thotë që me një depozitë prej 100 mijë rubla, mund të blini aksione në shumën 100,000 / 0,1 = 1,000,000 rubla, ose t’i shisni ato në shumën prej 100,000 / 0,25 = 400,000 rubla. Kur hapni dhe mbyllni një transaksion të marzhit brenda një dite tregtimi, ndërmjetësi siguron fonde falas. Kur transferoni një pozicion, do të paguhet një tarifë çdo ditë (të mërkurën në një normë trefishi në fundjavë). Tarifa për sigurimin e levës për çdo ndërmjetës është e ndryshme, por është rreth 15-20% në vit. Kur kryeni një tregti brenda një intervali deri në një javë dhe fitoni një shumëfish të fitimit, tarifa duket e parëndësishme. Situata ndryshon kur ju duhet të mbani një pozicion humbjeje për një kohë të gjatë.
Me një depozitë prej 200,000 rubla dhe një pozicion të hapur të marzhit prej 1,000,000 rubla, vetëm tarifa për sigurimin e levës do të jetë 80,000 rubla. Dhe kjo është pothuajse gjysma e depozitës. Për më tepër, nëse aksionet nuk qëndrojnë ende, por lëvizin kundër parashikimit, kjo do të çojë në shkatërrimin e investitorit.

Forex

Në tregun Forex, 1 lot standard është i barabartë me 100,000 njësi valutore. Shumica e tregtarëve Forex nuk e kanë këtë shumë, kështu që qendrat e tregtimit ofrojnë kontrata të pjesshme nga 0.01 lot standard (ekuivalent me 1000 njësi të monedhës) dhe ofrojnë levë. Sipas legjislacionit të Federatës Ruse, ndërmjetësit Forex të licencuar nga Banka Qendrore nuk kanë të drejtë të ofrojnë levë më të lartë se 1 deri në 50. Leva maksimale për alfa forex është 1 deri në 40. Mund ta ndryshoni vetë për çdo tregti të re. Për fillestarët që kanë regjistruar një llogari më pak se 60 ditë më parë, kjo është leva maksimale.

Binance Futures ka 2 mënyra të llogaritjes së marzhit

Marzhi i izoluar

Kur zgjidhni mënyrën e marzhit të izoluar, fondet bllokohen dhe fondet llogariten për secilën monedhë veç e veç. Kjo ndihmon nëse ka një dele të zezë në portofol. Likuidimi ndodh vetëm për një pozicion dhe nuk çon në likuidimin e të gjitha pozicioneve.

Marzhi kryq

Modaliteti i marzhit të kryqëzuar është i përshtatshëm për tregtarët me përvojë që ndërtojnë një portofol bazuar në korrelacione. Marzhi është i ndarë në të gjitha pozicionet. Pra, pozicionet fitimprurëse mbështesin ato jofitimprurëse. Me një kolaps ose rritje të mprehtë të një pozicioni, e gjithë llogaria e së ardhmes likuidohet. Rekomandohet mbyllja e tregtimeve pa pritur likuidimin, duke përdorur urdhra ndalimi. Nuk është gjithmonë e mundur të llogaritet me saktësi niveli i urdhrit të ndalimit. Tregu financiar është i mbushur me manipulime në të cilat çmimi lëviz drejt një akumulimi masiv të mundshëm ndalimesh dhe kthimesh. Pas ca kohësh, në një treg në rritje, mund të lindë iluzioni se urdhrat e ndalimit nuk ia vlen të bëhen. Në fund të fundit, kuotat do të rriten akoma. Në vend që të mbyllni një tregti me humbje, ju duhet të shtoni më shumë fonde për të ruajtur kërkesat e marzhit. Për një kohë, kjo qasje do të jetë fitimprurëse. Një ngjarje do të ndodhë kur bëhet e qartë se ky nuk është manipulim, por një treg i vërtetë ariu, është tepër vonë. Humbjet kanë arritur një vlerë kritike dhe nuk mund të kompensohen.