Apa itu leverage, apa syarat yang disediakan, apa yang berbahaya

Apakah itu leverage kewangan (leverage kewangan, leverage), intipati konsep dalam perdagangan dalam perkataan mudah dengan contoh, bahaya dalam amalan dan faedah yang mungkin.

Konsep leverage dalam perdagangan – program pendidikan untuk pemula dalam kata-kata mudah tentang kompleks

Leveraj kewangan ialah perkhidmatan broker untuk menyediakan pinjaman dana atau aset. Pinjaman yang disasarkan – dana disediakan untuk pembelian saham cair, bon atau mata wang. Dana pada baki pelanggan bertindak sebagai cagaran. Berdagang dengan leverage dipanggil pinjaman margin. Cagaran untuk mendapatkan pinjaman daripada broker adalah margin. Leverage pada bursa membolehkan anda membuka urus niaga untuk jumlah yang melebihi baki akaun dagangan sebanyak 5, 100, 500, atau lebih kali. Apabila seorang peniaga percaya bahawa kebarangkalian hasil yang berjaya dalam sesuatu transaksi adalah tinggi, dia menggunakan leverage dan mendapat keuntungan yang besar.

Peniaga membeli 1000 saham (dan bukan 200 jika dia tidak menggunakan leverage) dan sekiranya ramalan yang betul, keuntungan akan meningkat 5 kali ganda. Jika harga meningkat sebanyak 5%, baki akaun akan meningkat sebanyak 25%. Selepas transaksi terbalik selesai – penjualan saham, broker akan menerima semula wang yang dipinjamkan, dan keuntungan akan pergi kepada peniaga. Dalam kes ramalan yang salah, kerugian meningkat pada kadar yang sama, tetapi lebih kerap terhad kepada jumlah pada akaun dagangan. Broker akan menutup urus niaga secara paksa, memulangkan wangnya, dan jumlah itu akan kekal pada baki pelanggan – keputusan kewangan antara harga pembukaan urus niaga dan mencairkan kedudukan. Dalam contoh kami, apabila harga bergerak berbanding ramalan sebanyak 10% (jumlah dana pada akaun adalah 50% kurang daripada yang diperlukan), broker akan menghantar pemberitahuan (“Panggilan Margin”).

Risiko:

• dengan pengurusan risiko yang lemah, kehilangan modal dalam masa yang singkat;
• dalam beberapa kes (apabila berdagang derivatif melalui broker berlesen Persekutuan Rusia); kehilangan amaun melebihi deposit beberapa kali.
• peraturan untuk bekerja dengan leverage;
• jangan gunakan leverage tanpa pengalaman mengumpul statistik dagangan. Pastikan strategi dagangan menguntungkan;
• teliti membaca kontrak dengan broker. Jangan berdagang aset yang tidak menentu dengan leverage (contohnya, gas, minyak, mata wang kripto) dengan broker yang tidak mempunyai deposit insurans sekiranya berlaku force majeure dan mengalihkan kerugian ke bahu pelanggan;
• mentakrifkan dengan jelas peraturan untuk keluar dari urus niaga dalam keadaan yang tidak menguntungkan.

Ciri-ciri leveraj pada platform yang berbeza – di Forex, pasaran saham, di binance

Pasaran saham

Apabila berdagang saham di pasaran saham Rusia, kebanyakan broker menyediakan perkhidmatan perdagangan margin. BCS dan Finam menyediakan pinjaman margin secara automatik kepada semua pelanggan (dalam rangka kerja peraturan FFMS). Mulai tahun ini, pelabur yang belum menerima status pelabur yang layak mempunyai sekatan ke atas jumlah leverage dan pilihan sekuriti. Dalam Pelaburan Tinkoff, perkhidmatan pinjaman margin dilumpuhkan secara lalai; untuk menggunakannya, anda mesti mendayakan pilihan dalam tetapan. Broker Sberbank tidak memberikan leverage di atas 1 hingga 1 selagi aset pelanggan kurang daripada 500 ribu rubel.
Broker membenarkan anda membuat tawaran bukan dengan semua saham dan bon, tetapi hanya dengan yang paling cair. Anda boleh melihat senarai ini dalam akaun peribadi anda dalam bahagian “Senarai sekuriti margin” / “Senarai sekuriti cair”, dsb. Aset yang tidak termasuk dalam senarai ini, broker tidak membenarkan anda membeli menggunakan leverage. Ia juga mustahil untuk membuat jualan terbuka pada mereka. Jumlah leverage bergantung pada kumpulan risiko di mana broker mengklasifikasikan anda, serta pada diskaun untuk keselamatan tertentu. Sebagai contoh, untuk saham Gazprom, diskaun untuk pembelian (urusan panjang) ialah 10%, untuk jualan (urusan pendek) 25%. Ini bermakna dengan deposit 100 ribu rubel, anda boleh membeli saham dalam jumlah 100,000 / 0.1 = 1,000,000 rubel, atau menjualnya dalam jumlah 100,000 / 0.25 = 400,000 rubel. Apabila membuka dan menutup transaksi margin dalam satu hari dagangan, broker menyediakan dana secara percuma. Apabila memindahkan jawatan, bayaran akan dikenakan setiap hari (pada hari Rabu pada kadar tiga kali ganda pada hujung minggu). Yuran untuk menyediakan leverage untuk setiap broker adalah berbeza, tetapi adalah kira-kira 15-20% setahun. Apabila mengadakan dagangan dalam julat sehingga seminggu dan memperoleh keuntungan berlipat ganda, bayaran itu nampaknya tidak penting. Keadaan berubah apabila anda perlu memegang kedudukan margin yang kalah untuk masa yang lama.
Dengan deposit sebanyak 200,000 rubel dan kedudukan margin terbuka sebanyak 1,000,000 rubel, hanya bayaran untuk memberikan leverage ialah 80,000 rubel. Dan ini hampir separuh daripada deposit. Di samping itu, jika saham tidak berdiam diri, tetapi bergerak bertentangan dengan ramalan, ini akan membawa kepada kehancuran pelabur.

Forex

Dalam pasaran forex, 1 lot standard bersamaan dengan 100,000 unit mata wang. Kebanyakan peniaga forex tidak mempunyai jumlah ini, jadi pusat urusan menawarkan kontrak pecahan daripada 0.01 lot standard (bersamaan dengan 1000 unit mata wang) dan memberikan leverage. Menurut perundangan Persekutuan Rusia, broker forex yang dilesenkan oleh Bank Pusat tidak berhak untuk memberikan leveraj lebih tinggi daripada 1 hingga 50. Leverage maksimum untuk alpha forex ialah 1 hingga 40. Anda boleh mengubahnya sendiri untuk setiap dagangan baharu. Bagi pemula yang mendaftar akaun kurang daripada 60 hari yang lalu, ini adalah leverage maksimum.

Binance Futures mempunyai 2 mod pengiraan margin

Margin Terpencil

Apabila memilih mod margin terpencil, dana disekat dan dana dikira untuk setiap syiling secara berasingan. Ini membantu jika terdapat kambing hitam dalam portfolio. Pembubaran berlaku hanya untuk satu jawatan, dan tidak membawa kepada pembubaran semua jawatan.

Margin silang

Mod margin silang sesuai untuk pedagang berpengalaman membina portfolio berdasarkan korelasi. Margin dibahagikan pada semua kedudukan. Jadi kedudukan yang menguntungkan menyokong yang tidak menguntungkan. Dengan kejatuhan mendadak atau kenaikan satu kedudukan, keseluruhan akaun niaga hadapan dibubarkan. Adalah disyorkan untuk menutup dagangan tanpa menunggu pembubaran, menggunakan pesanan berhenti. Ia tidak selalu mungkin untuk mengira tahap pesanan henti dengan tepat. Pasaran kewangan penuh dengan manipulasi di mana harga bergerak ke arah kemungkinan pengumpulan besar-besaran berhenti dan berbalik. Selepas beberapa lama, dalam pasaran yang semakin meningkat, ilusi mungkin timbul bahawa pesanan henti tidak berbaloi untuk diletakkan. Lagipun, sebut harga tetap akan naik. Daripada menutup dagangan yang rugi, anda perlu menambah lebih banyak dana untuk mengekalkan keperluan margin. Untuk sementara waktu, pendekatan ini akan menguntungkan. Sesuatu peristiwa akan berlaku apabila menjadi jelas bahawa ini bukan manipulasi, tetapi pasaran beruang sebenar, sudah terlambat. Kerugian telah mencapai nilai kritikal dan tidak boleh dibayar pampasan.