Kas yra svertas, kokiomis sąlygomis jis suteikiamas, kas pavojinga

Kas yra finansinis svertas (financial leverage, leverage), sąvokos esmė prekiaujant paprastais žodžiais su pavyzdžiais, pavojai praktikoje ir galima nauda.

Sverto sąvoka prekyboje – edukacinė programa pradedantiesiems paprastais žodžiais apie kompleksą

Finansinis svertas – tai brokerio paslauga, suteikianti lėšų ar turto paskolą. Tikslinė paskola – lėšos skiriamos likvidžioms akcijoms, obligacijoms ar valiutoms įsigyti. Kliento likutyje esančios lėšos veikia kaip užstatas. Prekyba svertu vadinama maržos skolinimu. Užstatas norint gauti paskolą iš brokerio yra marža. Svertas biržoje leidžia atidaryti sandorius už sumą, viršijančią prekybos sąskaitos likutį 5, 100, 500 ar daugiau kartų. Kai prekiautojas mano, kad sėkmingo sandorio rezultato tikimybė yra didelė, jis naudoja svertą ir uždirba didelį pelną.

Prekybininkas nusipirko 1000 akcijų (o ne 200, jei nebūtų pasinaudojęs svertu) ir teisingos prognozės atveju pelnas padidės 5 kartus. Kai kaina padidės 5%, sąskaitos likutis padidės 25%. Atlikus atvirkštinį sandorį – pardavus akcijas, brokeris atgaus paskolintus pinigus, o pelnas atiteks prekiautojui. Klaidingos prognozės atveju nuostoliai didėja tuo pačiu greičiu, tačiau dažniau apsiriboja suma, esančia prekybos sąskaitoje. Brokeris uždarys sandorį priverstinai, grąžins savo pinigus, o suma liks kliento likutyje – finansiniame rezultate tarp sandorio atidarymo kainos ir pozicijos likvidavimo. Mūsų pavyzdyje, kai kaina nukrypsta nuo prognozės 10% (lėšų suma sąskaitoje yra 50% mažesnė nei reikalaujama), brokeris išsiųs pranešimą („Margin Call“).

Rizika:

• esant prastam rizikos valdymui, kapitalo praradimas per trumpą laiką;
• kai kuriais atvejais (prekiaujant išvestinėmis finansinėmis priemonėmis per licencijuotą Rusijos Federacijos brokerį); kelis kartus netekus užstatą viršijančios sumos.
• darbo su svertu taisyklės;
• nenaudokite sverto be patirties rinkdami prekybos statistiką. Įsitikinkite, kad prekybos strategija yra pelninga;
• atidžiai perskaitykite sutartį su brokeriu. Neprekiauti nepastoviu turtu su svertu (pavyzdžiui, dujomis, nafta, kriptovaliutomis) su brokeriais, kurie neturi draudimo indėlio force majeure atveju ir perkeldami nuostolius ant kliento pečių;
• aiškiai apibrėžti pasitraukimo iš sandorio nepalankioje situacijoje taisykles.

Sverto ypatybės įvairiose platformose – Forex, akcijų rinkoje, binance

Akcijų birža

Kai prekiaujama akcijomis Rusijos akcijų rinkoje, dauguma brokerių teikia maržos prekybos paslaugą. BCS ir Finam automatiškai teikia garantinį skolinimą visiems klientams (pagal FFMS nuostatas). Kvalifikuoto investuotojo statuso negavusiems investuotojams nuo šių metų taikomi sverto dydžio ir vertybinių popierių pasirinkimo apribojimai. „Tinkoff Investments“ maržos skolinimo paslauga pagal numatytuosius nustatymus yra išjungta; norėdami ja naudotis, turite įjungti šią parinktį nustatymuose. Brokeris „Sberbank“ nesuteikia didesnio sverto nuo 1 iki 1 tol, kol kliento turtas yra mažesnis nei 500 tūkstančių rublių.
Brokeris leidžia sudaryti sandorius ne su visomis akcijomis ir obligacijomis, o tik su pačiomis likvidiausiomis. Šį sąrašą galite peržiūrėti savo asmeninėje paskyroje skiltyje „Maržos vertybinių popierių sąrašas“ / „Likvidių vertybinių popierių sąrašas“ ir kt. Turto, kuris nėra įtrauktas į šį sąrašą, brokeris neleidžia pirkti naudojant svertą. Taip pat neįmanoma jų parduoti nepadengtai. Sverto dydis priklauso nuo rizikos grupės, kuriai brokeris jus priskyrė, taip pat nuo nuolaidos konkrečiam vertybiniam popieriui. Pavyzdžiui, „Gazprom“ akcijoms nuolaida perkant (long deal) yra 10%, parduodant (short deal) – 25%. Tai reiškia, kad su 100 tūkstančių rublių užstatu galite nusipirkti akcijų, kurių suma yra 100 000 / 0,1 = 1 000 000 rublių, arba parduoti jas už 100 000 / 0,25 = 400 000 rublių. Atidarydamas ir uždarydamas maržos sandorį per vieną prekybos dieną, brokeris suteikia lėšų nemokamai. Perkeliant pareigas, mokestis bus imamas kiekvieną dieną (trečiadienį savaitgalį trigubai). Mokestis už sverto suteikimą kiekvienam brokeriui yra skirtingas, bet yra apie 15-20% per metus. Atliekant sandorį iki savaitės intervale ir uždirbant pelno kartotinį, mokestis atrodo nereikšmingas. Situacija pasikeičia, kai tenka ilgą laiką išlaikyti pralaiminčią maržos poziciją.
Su 200 000 rublių indėliu ir 1 000 000 rublių atvira maržos pozicija, tik mokestis už sverto suteikimą bus 80 000 rublių. Ir tai yra beveik pusė užstato. Be to, jei akcijos nestovi vietoje, o judės priešingai nei prognozuota, tai sukels investuotojo žlugimą.

Forex

Forex rinkoje 1 standartinis lotas atitinka 100 000 valiutos vienetų. Dauguma Forex prekiautojų neturi šios sumos, todėl prekybos centrai siūlo dalines sutartis nuo 0,01 standartinio loto (atitinka 1000 valiutos vienetų) ir suteikia svertą. Remiantis Rusijos Federacijos teisės aktais, centrinio banko licencijuoti Forex brokeriai neturi teisės teikti didesnio nei 1 iki 50 finansinio sverto. Didžiausias alfa forex finansinis svertas yra nuo 1 iki 40. Galite patys jį pakeisti kiekvienam naujam sandoriui. Pradedantiesiems, kurie užregistravo paskyrą mažiau nei prieš 60 dienų, tai yra didžiausias svertas.

„Binance Futures“ turi 2 maržos skaičiavimo režimus

Izoliuota paraštė

Pasirinkus izoliuotos maržos režimą, lėšos blokuojamos ir lėšos skaičiuojamos kiekvienai monetai atskirai. Tai padeda, jei portfelyje yra juoda avis. Likviduojama tik vienai pozicijai, o ne visos pozicijos.

Kryžminė paraštė

Kryžminio maržos režimas tinka patyrusiems prekiautojams, kurie kuria portfelį, pagrįstą koreliacijomis. Marža yra padalinta visoms pozicijoms. Taigi pelningos pozicijos palaiko nepelningas. Staigiai žlugus ar pakilus vienai pozicijai, likviduojama visa ateities sandorių sąskaita. Rekomenduojama uždaryti sandorius nelaukiant likvidavimo, naudojant stop orderius. Ne visada įmanoma tiksliai apskaičiuoti sustabdymo nurodymo lygį. Finansų rinkoje gausu manipuliacijų, kurių metu kainos juda link galimo didžiulio sustojimų ir apsisukimų kaupimosi. Po kurio laiko kylančioje rinkoje gali kilti iliuzija, kad stop orderių teikti neverta. Juk kabutės vis tiek kils aukštyn. Užuot uždarę nuostolingą sandorį, turite pridėti daugiau lėšų, kad išlaikytumėte maržos reikalavimus. Kurį laiką toks metodas bus pelningas. Įvykis įvykis kai paaiškėja, kad tai ne manipuliacija, o tikra meškų rinka, jau per vėlu. Nuostoliai pasiekė kritinę vertę ir negali būti kompensuojami.