Левередж дегеніміз не, ол қандай шарттарда беріледі, не қауіпті

Қаржылық левередж дегеніміз не (қаржылық левередж, левередж), мысалдармен қарапайым сөздермен саудадағы тұжырымдаманың мәні, тәжірибедегі қауіптер және мүмкін пайдалар.

Саудадағы левередж тұжырымдамасы – кешен туралы қарапайым сөздермен жаңадан бастаушыларға арналған білім беру бағдарламасы

Қаржылық левередж – бұл қаражатты немесе активтерді несиелеуге арналған брокер қызметі. Мақсатты несие – қаражат өтімді акцияларды, облигацияларды немесе валюталарды сатып алуға беріледі. Клиенттің балансындағы қаражат кепіл ретінде әрекет етеді. Левередж арқылы сауда жасау маржа несиесі деп аталады. Брокерден несие алудың кепілі маржа болып табылады. Биржадағы левередж сауда шотының балансынан 5, 100, 500 немесе одан да көп есе асатын сомаға транзакцияларды ашуға мүмкіндік береді. Трейдер транзакцияның сәтті нәтижесінің ықтималдығы жоғары деп есептесе, ол левереджді пайдаланады және үлкен пайда табады. [ Caption id=”attachment_7655″ align=”aligncenter” ені=”648″]
Сандардағы левередж [/ caption] Қаржылық левереджді (ағылшын тілінен аударғанда) қолданбасаңыз, мұндай нәтижеге жету үшін көбірек уақыт пен күш қажет болар еді. https://youtu.be/hGII_mWGKxk

Левереджді қалай есептеу керек – есептеу мысалдары, калькулятор

Левередж не екенін қарапайым сөздермен көрсету үшін мысал келтірейік. Трейдердің шотында $1000 қалдық бар делік. Ол Газпром акцияларын (1 1 левередж) бір акция үшін 5 долларға сатып алады, 200 акцияға жеткілікті қаражат. Бірақ кенеттен Nord Stream-де жағымды жаңалықтар пайда болды және трейдер акциялардың жылдам өсуі туралы болжам жасайды. Қосымша акцияларды сатып алу үшін жеке қаражат жоқ, бірақ брокер 1-ден 5-ке дейінгі левереджді қамтамасыз етеді, ал трейдер акцияларды тағы 4000 долларға сатып алады. Бұл ретте баланста «Газпромның» 1000 акциясы бар, трейдердің 1000 АҚШ доллары көлеміндегі жеке қаражаты бұғатталған, брокер бұл қаражатты кепілге (маржа) алған. [ Caption id=”attachment_7644″ align=”aligncenter” ені=”560″]
Қаржылық левереджді есептеу[/caption] Трейдер 1000 акция сатып алды (егер ол левереджді пайдаланбаған болса 200 емес) және дұрыс болжам жасалған жағдайда пайда 5 есе артады. Баға 5%-ға өссе, шоттағы қалдық 25%-ға артады. Кері мәміле аяқталғаннан кейін – акцияларды сату, брокер қарызға алған ақшаны қайтарып алады, ал пайда трейдерге түседі. Болжам қате болған жағдайда, шығындар бірдей қарқынмен өседі, бірақ көбінесе сауда шотындағы сомамен шектеледі. Брокер мәмілені мәжбүрлеп жауып, ақшасын қайтарады, ал сома клиенттің балансында қалады – мәмілені ашу мен позицияны жою бағасы арасындағы қаржылық нәтиже. Біздің мысалда, баға болжамға қарсы 10% өзгерген кезде (шоттағы қаражат көлемі талап етілгеннен 50% аз), брокер хабарлама жібереді («Margin Call»). [тақырып идентификаторы=”қосымша_7653″ туралау=”
Маржа шақыруы қалай жұмыс істейді[/caption] Трейдер маржа талаптарын қанағаттандыру үшін позицияны (ішінара немесе толық) азайта алады немесе шотқа ақша қоса алады. Әйтпесе, баға белгілеулері тағы 5%-ға төмендесе (шоттағы қаражат сомасы маржаның 25%-ын құрайды), брокер позицияны мәжбүрлеп жауып тастайды. Трейдерде 250 доллар қалады. https://www.binance.com/en/support/faq/360036498511 мекенжайындағы ресми веб-сайттағы сілтемеден Binance левередж калькуляторын пайдалану мысалы:
Binance Leverage қалай жұмыс істейді – Binance фьючерстік тәуекел және жою калькуляторы: https :// youtu.be/cg90lRpzkGo

Трейдер мен инвестор үшін левередж

Трейдер – қор биржасында мәмілелер жасайтын, нарықтық үлгілерді қадағалайтын және қысқа мерзімді перспективаны есептейтін жеке немесе заңды тұлға. Инвестор – пайыз түрінде немесе нарықтық құнын арттыру арқылы пайда алу мақсатында қор биржасынан активтерді сатып алатын жеке (немесе заңды) тұлға. Инвестор компанияның іргелі көрсеткіштерін, елдегі және әлемдегі жағдайды бағалайды және ұзақ мерзімді перспективада пайда табамын деп инвестиция салады. Дегенмен, трейдер мен инвестордың негізгі айырмашылығы – трейдер қандай баға деңгейінде позицияның шығынмен жабылатынын анық түсінеді. Егер іргелі жағдай қолайлы болып қала берсе, инвестор жылдар бойы шығынға ұшырауға дайын. Тәжірибелі трейдер пайдаланылған левереджге қарамастан тәуекелдерді бірдей деңгейде сақтай алады, бірақ сәтті сауда-саттық әлдеқайда тиімді болады. Инвестор левереджмен сауда жасау кезінде тәуекелді бақылай алмайды, транзакциялар ұзақ мерзімді және несие бергені үшін комиссия өтелмейді. Сауда-саттықта левереджді пайдалану керек пе – левередждің тәуекелдері, қауіптері және пайдасы: https://youtu.be/qlH8FBN7MF4

Тәуекелдер мен артықшылықтар

Левередж – бұл құрал. Тәжірибелі шебердің қолындағы кез келген құрал шедеврлерді жасауға қабілетті, ал жаңадан бастағандар үшін бұл тек ауырсыну мен көңілсіздікті тудыруы мүмкін. Левередж келесі опцияларды ұсынады:

• сауда депозитінен бірнеше есе асатын сомаларға мәмілелер жасау;
• қысқа мерзімде салымды бірнеше есе арттыру;
• баға белгілеулерінің төмендеуі болжамымен мәмілелерді ашады, бұл жағдайда трейдер қолма-қол ақшаны емес, активтерді қарызға алады. Алынған акциялар нарықтық бағамен сатылады, содан кейін қолайлы жағдайда төмендетілген бағамен сатып алынады. Акциялар брокерге қайтарылады, ал трейдер пайда табады;
• сауда платформалары арасындағы аударымның өңделуін күтпей-ақ дереу транзакциялар жасаңыз.

• тәуекелді басқарудың нашарлығымен, қысқа мерзімде капиталды жоғалтумен;
• кейбір жағдайларда (Ресей Федерациясының лицензияланған брокері арқылы туынды құралдармен сауда жасағанда); депозиттен бірнеше есе асатын соманы жоғалту.
• левереджмен жұмыс істеу ережелері;
• сауда статистикасын жинау тәжірибесіз левереджді пайдаланбаңыз. Сауда стратегиясының тиімді екеніне көз жеткізіңіз;
• брокермен келісім-шартты мұқият оқып шығыңыз. Форс-мажор жағдайында сақтандыру депозиті жоқ брокерлермен левередж арқылы тұрақсыз активтерді (мысалы, газ, мұнай, криптовалюталар) саудаламаңыз және шығынды клиенттің мойнына жүктеңіз;
• қолайсыз жағдайда мәміледен шығу ережелерін нақты анықтау.

Түрлі платформалардағы левередж мүмкіндіктері – Forex, қор нарығы, binance-те

Қор нарығы

Ресей қор нарығында акцияларды саудалау кезінде брокерлердің көпшілігі маржа сауда қызметін ұсынады. BCS және Finam барлық клиенттерге автоматты түрде маржа несиесін береді (FFMS ережелері шеңберінде). Биылдан бастап білікті инвестор мәртебесін алмаған инвесторлар левередж көлеміне және бағалы қағаздарды таңдауға шектеулер қойды. Tinkoff Investments бағдарламасында маржа несиелеу қызметі әдепкі бойынша өшірілген; оны пайдалану үшін параметрлерде опцияны қосу керек. Брокер Сбербанк клиенттің активтері 500 мың рубльден аз болса, 1-ден 1-ге дейін левереджді қамтамасыз етпейді.
Брокер барлық акциялармен және облигациялармен емес, тек ең өтімділерімен мәміле жасауға мүмкіндік береді. Бұл тізімді сіз өзіңіздің жеке кабинетіңізде «Маржалық бағалы қағаздар тізімі» / «Өтімді бағалы қағаздар тізімі» бөлімінде және т.б. Бұл тізімге кірмеген активтерді брокер левередж арқылы сатып алуға мүмкіндік бермейді. Сондай-ақ оларға жабық сауда жасау мүмкін емес. Левередж мөлшері брокер сізді жіктеген тәуекел тобына, сондай-ақ белгілі бір бағалы қағазға жеңілдікке байланысты. Мысалы, Газпром акциялары үшін жеңілдік сатып алу (ұзақ мәміле) үшін 10%, сатуға (қысқа мәміле) 25% құрайды. Бұл 100 мың рубль депозитімен сіз 100 000 / 0,1 = 1 000 000 рубль мөлшерінде акцияларды сатып ала аласыз немесе оларды 100 000 / 0,25 = 400 000 рубль көлемінде сата аласыз. Бір сауда күні ішінде маржа операциясын ашу және жабу кезінде брокер қаражатты тегін береді. Позицияны ауыстыру кезінде комиссия күн сайын алынады (сәрсенбіде демалыс күндері үш еселенген мөлшерлеме бойынша). Әрбір брокер үшін левереджді қамтамасыз ету үшін комиссия әртүрлі, бірақ жылына шамамен 15-20% құрайды. Сауда-саттықты бір аптаға дейін жүргізіп, бірнеше есе пайда тапқан кезде комиссия шамалы болып көрінеді. Ұзақ уақыт бойы жоғалған маржа позициясын ұстау керек болғанда жағдай өзгереді.
200 000 рубль депозитпен және 1 000 000 рубль ашық маржа позициясымен левереджді қамтамасыз ету үшін комиссия тек 80 000 рубльді құрайды. Ал бұл депозиттің жартысына жуығы. Сонымен қатар, егер акциялар орнында тұрмай, болжамға қарама-қарсы жылжитын болса, бұл инвестордың күйреуіне әкеледі.

Forex

Форекс нарығында 1 стандартты лот 100 000 валюта бірлігіне баламалы. Көптеген форекс трейдерлерінде бұл сома жоқ, сондықтан дилингтік орталықтар 0,01 стандартты лоттан (1000 валюта бірлігіне баламалы) бөлшек келісім-шарттарды ұсынады және левереджді қамтамасыз етеді. Ресей Федерациясының заңнамасына сәйкес, Орталық банк лицензиясы бар форекс брокерлері 1-ден 50-ге дейінгі левереджді қамтамасыз етуге құқығы жоқ. Альфа форекс үшін максималды левередж 1-ден 40-қа дейін. Әрбір жаңа сауда үшін оны өзіңіз өзгерте аласыз. Тіркелгіні 60 күннен аз бұрын тіркеген жаңадан бастаушылар үшін бұл максималды левередж. [тақырып идентификаторы=”қосымша_7647″ туралау=”
Binance-те левереджді қалай орнатуға болады[/caption] Әрі қарай, Binance левередждің максималды мөлшерін арттырады, оның мөлшері токенге және позицияның номиналды құнына байланысты. Ашылған позицияның өлшемі неғұрлым үлкен болса, берілген левередж соғұрлым төмен болады. Осылайша, өлшемі 50 BTC-ге дейінгі биткоин үшін максималды левередж 1-ден 125-ке дейін, номиналды позиция өлшемі 50 000 USDT дейінгі токендер үшін 1-ден 50-ге дейін. Binance Futures-те 2 маржаны есептеу режимі бар

Оқшауланған маржа

Оқшауланған маржа режимін таңдаған кезде қаражат бұғатталады және қаражат әрбір монета үшін бөлек есептеледі. Бұл портфолиода қара қой болған жағдайда көмектеседі. Тарату тек бір лауазым бойынша жүреді және барлық лауазымдардың жойылуына әкелмейді.

Кросс маржа

Кросс маржа режимі корреляцияға негізделген портфолио құрастыратын тәжірибелі трейдерлер үшін қолайлы. Маржа барлық позициялар бойынша бөлінген. Сонымен, пайдалы позициялар пайдасыздарды қолдайды. Бір позицияның күрт құлдырауы немесе көтерілуі кезінде бүкіл фьючерстік шот жойылады. Сауда-саттықты жоюды күтпей, тоқтату-ордерлерін пайдалана отырып жабу ұсынылады. Тоқтату тәртібінің деңгейін дәл есептеу әрқашан мүмкін емес. Қаржы нарығы манипуляцияларға толы, онда баға тоқтаулар мен кері айналымдардың ықтимал жаппай жинақталуына қарай жылжиды. Біраз уақыттан кейін, өсіп келе жатқан нарықта, тоқтату тапсырыстарын орналастыруға тұрарлық емес елес пайда болуы мүмкін. Өйткені, тырнақшалар әлі де көтеріледі. Жоғалған сауданы жабудың орнына маржа талаптарын сақтау үшін көбірек қаражат қосу керек. Біраз уақытқа бұл тәсіл тиімді болады. Оқиға болады бұл манипуляция емес, нағыз аю нарығы екені белгілі болғанда, тым кеш. Шығындар сыни мәнге жетті және оларды өтеу мүмкін емес.