Kas ir kredītpleca, ar kādiem nosacījumiem tas tiek nodrošināts, kas ir bīstams

Kas ir finanšu svira (finanšu svira, svira), jēdziena būtība tirdzniecībā vienkāršiem vārdiem ar piemēriem, briesmas praksē un iespējamie ieguvumi.

Sviras jēdziens tirdzniecībā – izglītības programma iesācējiem vienkāršos vārdos par kompleksu

Finanšu sviras ir brokera pakalpojums līdzekļu vai aktīvu aizdevuma nodrošināšanai. Mērķa aizdevums – līdzekļi tiek paredzēti likvīdu akciju, obligāciju vai valūtu iegādei. Klienta atlikumā esošie naudas līdzekļi darbojas kā nodrošinājums. Tirdzniecību ar kredītplecu sauc par maržinālo aizdevumu. Nodrošinājums aizdevuma saņemšanai pie brokera ir marža. Sviras efekts biržā ļauj atvērt darījumus par summu, kas 5, 100, 500 vai vairāk reizes pārsniedz tirdzniecības konta atlikumu. Ja tirgotājs uzskata, ka veiksmīga darījuma iznākuma iespējamība ir augsta, viņš izmanto kredītplecu un gūst lielu peļņu.

Tirgotājs iegādājās 1000 akcijas (un nevis 200, ja nebūtu izmantojis kredītplecu) un pareizas prognozes gadījumā peļņa pieaugs 5 reizes. Ja cena pieaugs par 5%, konta atlikums palielināsies par 25%. Pēc reversā darījuma – akciju pārdošanas – brokeris saņems aizdoto naudu, un peļņa nonāks tirgotājam. Kļūdainas prognozes gadījumā zaudējumi pieaug tādā pašā tempā, taču biežāk tie ir ierobežoti līdz tirdzniecības kontā esošajai summai. Brokeris darījumu slēgs piespiedu kārtā, atdos savu naudu, un summa paliks uz klienta bilanci – finanšu rezultātu starp darījuma atvēršanas cenu un pozīcijas likvidāciju. Mūsu piemērā, kad cena mainīsies pret prognozi par 10% (kontā ir par 50% mazāks naudas daudzums nekā nepieciešams), brokeris nosūtīs paziņojumu (“Margin Call”).

Riski:

• ar sliktu riska pārvaldību, kapitāla zaudēšana īsā laikā;
• dažos gadījumos (tirgojot atvasinātos instrumentus caur licencētu Krievijas Federācijas brokeri); summas zaudējums, kas vairākas reizes pārsniedz depozītu.
• noteikumi darbam ar kredītplecu;
• neizmantojiet kredītplecu bez pieredzes tirdzniecības statistikas vākšanā. Pārliecinieties, ka tirdzniecības stratēģija ir ienesīga;
• uzmanīgi izlasiet līgumu ar brokeri. Netirgojiet nestabilus aktīvus ar kredītplecu (piemēram, gāzi, naftu, kriptovalūtas) ar brokeriem, kuriem nav apdrošināšanas depozīta nepārvaramas varas un zaudējumus uz klienta pleciem;
• skaidri definē noteikumus, kā izbeigt darījumu nelabvēlīgā situācijā.

Sviras iespējas dažādās platformās – Forex, akciju tirgū, binance

Akciju tirgus

Tirgojot akcijas Krievijas akciju tirgū, lielākā daļa brokeru nodrošina maržinālās tirdzniecības pakalpojumu. BCS un Finam nodrošina maržinālo aizdevumu automātiski visiem klientiem (FFMS noteikumu ietvaros). No šī gada investoriem, kuri nav saņēmuši kvalificētā investora statusu, ir ierobežojumi kredītplecu apjomam un vērtspapīru izvēlei. Programmā Tinkoff Investments maržas aizdevuma pakalpojums pēc noklusējuma ir atspējots; lai to izmantotu, iestatījumos ir jāiespējo šī opcija. Brokeris Sberbank nenodrošina kredītplecu virs 1 līdz 1, kamēr klienta aktīvi ir mazāki par 500 tūkstošiem rubļu.
Brokeris ļauj slēgt darījumus nevis ar visām akcijām un obligācijām, bet tikai ar likvīdākajām. Šo sarakstu varat apskatīt savā personīgajā kontā sadaļā “Maržinālo vērtspapīru saraksts” / “Likvīdu vērtspapīru saraksts” u.c. Aktīvus, kas nav iekļauti šajā sarakstā, brokeris neļauj iegādāties, izmantojot kredītplecu. Tāpat nav iespējams veikt nesegtu pārdošanu par tiem. Kredītpleca apjoms ir atkarīgs no riska grupas, kurā brokeris jūs klasificējis, kā arī no atlaides konkrētam vērtspapīram. Piemēram, Gazprom akcijām atlaide pirkšanai (ilgais darījums) ir 10%, pārdošanai (īsais darījums) 25%. Tas nozīmē, ka ar 100 tūkstošu rubļu depozītu jūs varat iegādāties akcijas 100 000 / 0,1 = 1 000 000 rubļu apjomā vai pārdot par 100 000 / 0,25 = 400 000 rubļu. Atverot un aizverot maržinālo darījumu vienas tirdzniecības dienas laikā, brokeris nodrošina līdzekļus bez maksas. Pārceļot amatu, maksa tiks iekasēta katru dienu (trešdien ar nedēļas nogales trīskāršu likmi). Maksa par kredītplecu nodrošināšanu katram brokerim ir atšķirīga, bet ir aptuveni 15-20% gadā. Veicot darījumus diapazonā līdz nedēļai un gūstot peļņas reizinājumu, maksa šķiet nenozīmīga. Situācija mainās, kad ilgstoši jāsaglabā zaudējoša maržas pozīcija.
Ar depozītu 200 000 rubļu un atvērto maržas pozīciju 1 000 000 rubļu apmērā tikai maksa par kredītpleca nodrošināšanu būs 80 000 rubļu. Un tā ir gandrīz puse no depozīta. Turklāt, ja akcijas nestāv uz vietas, bet virzīsies pretēji prognozētajam, tas novedīs pie investora sagraušanas.

Forex

Forex tirgū 1 standarta lote ir līdzvērtīga 100 000 valūtas vienībām. Lielākajai daļai forex tirgotāju šādas summas nav, tāpēc darījumu centri piedāvā daļējus līgumus no 0,01 standarta lotes (atbilst 1000 valūtas vienībām) un nodrošina kredītplecu. Saskaņā ar Krievijas Federācijas tiesību aktiem forex brokeri, kuriem ir licence Centrālā banka, nav tiesīgi nodrošināt kredītplecu, kas lielāks par 1 līdz 50. Maksimālais alfa forex kredītpleca ir no 1 līdz 40. Varat to mainīt pats katram jaunam darījumam. Iesācējiem, kuri reģistrējuši kontu mazāk nekā pirms 60 dienām, šī ir maksimālā kredītpleca.

Binance Futures ir 2 peļņas aprēķina režīmi

Izolēta piemale

Izvēloties izolēto maržas režīmu, līdzekļi tiek bloķēti un līdzekļi tiek aprēķināti katrai monētai atsevišķi. Tas palīdz, ja portfelī ir melnā aita. Likvidācija notiek tikai vienai pozīcijai, un tā nenoved pie visu pozīciju likvidācijas.

Šķērsmala

Krusta maržas režīms ir piemērots pieredzējušiem tirgotājiem, kas veido portfeli, pamatojoties uz korelācijām. Marža ir sadalīta visās pozīcijās. Tātad ienesīgās pozīcijas atbalsta nerentablās. Ar strauju vienas pozīcijas sabrukumu vai kāpumu tiek likvidēts viss fjūčeru konts. Darījumus ieteicams slēgt, negaidot likvidāciju, izmantojot stop orderus. Ne vienmēr ir iespējams precīzi aprēķināt apturēšanas pasūtījuma līmeni. Finanšu tirgus ir pārpildīts ar manipulācijām, kuru rezultātā cena virzās uz iespējamu masveida apstāšanos un reversu uzkrāšanos. Pēc kāda laika augošā tirgū var rasties ilūzija, ka stoppasūtījumus nav vērts veikt. Galu galā pēdiņas joprojām pieaugs. Tā vietā, lai slēgtu zaudējošu darījumu, jums ir jāpievieno vairāk līdzekļu, lai saglabātu maržas prasības. Kādu laiku šī pieeja būs izdevīga. Notiks notikums kad kļūst skaidrs, ka tā nav manipulācija, bet īsts lāču tirgus, ir par vēlu. Zaudējumi ir sasnieguši kritisko vērtību, un tos nevar kompensēt.