Τι είναι μόχλευση, με ποιες προϋποθέσεις παρέχεται, τι είναι επικίνδυνο

Τι είναι χρηματοοικονομική μόχλευση (financial leverage, leverage), η ουσία της έννοιας στο trading με απλά λόγια με παραδείγματα, κίνδυνοι στην πράξη και πιθανά οφέλη.

Η έννοια της μόχλευσης στις συναλλαγές – ένα εκπαιδευτικό πρόγραμμα για αρχάριους με απλά λόγια για το συγκρότημα

Η χρηματοοικονομική μόχλευση είναι η υπηρεσία ενός μεσίτη για την παροχή δανείου κεφαλαίων ή περιουσιακών στοιχείων. Στοχευμένο δάνειο – παρέχονται κεφάλαια για την αγορά ρευστών μετοχών, ομολόγων ή νομισμάτων. Τα κεφάλαια στο υπόλοιπο του πελάτη λειτουργούν ως εξασφάλιση. Η συναλλαγή με μόχλευση ονομάζεται δανεισμός περιθωρίου. Η εξασφάλιση για τη λήψη δανείου από μεσίτη είναι ένα περιθώριο. Η μόχλευση στο χρηματιστήριο σάς επιτρέπει να ανοίγετε συναλλαγές για ποσό που υπερβαίνει το υπόλοιπο του λογαριασμού συναλλαγών κατά 5, 100, 500 ή περισσότερες φορές. Όταν ένας έμπορος πιστεύει ότι η πιθανότητα επιτυχούς έκβασης μιας συναλλαγής είναι υψηλή, χρησιμοποιεί μόχλευση και βγάζει μεγάλο κέρδος.

Ο trader αγόρασε 1000 μετοχές (και όχι 200 ​​αν δεν είχε χρησιμοποιήσει τη μόχλευση) και σε περίπτωση σωστής πρόβλεψης το κέρδος θα αυξηθεί 5 φορές. Εάν η τιμή αυξηθεί κατά 5%, το υπόλοιπο του λογαριασμού θα αυξηθεί κατά 25%. Αφού ολοκληρωθεί η αντίστροφη συναλλαγή – η πώληση των μετοχών, ο μεσίτης θα λάβει πίσω τα δανεισμένα χρήματα και το κέρδος θα πάει στον έμπορο. Σε περίπτωση λανθασμένης πρόβλεψης, οι ζημίες αυξάνονται με τον ίδιο ρυθμό, αλλά τις περισσότερες φορές περιορίζονται στο ποσό του λογαριασμού συναλλαγών. Ο μεσίτης θα κλείσει τη συναλλαγή αναγκαστικά, θα επιστρέψει τα χρήματά του και το ποσό θα παραμείνει στο υπόλοιπο του πελάτη – το οικονομικό αποτέλεσμα μεταξύ της τιμής ανοίγματος της συναλλαγής και ρευστοποίησης της θέσης. Στο παράδειγμά μας, όταν η τιμή κινείται έναντι της πρόβλεψης κατά 10% (το ποσό των χρημάτων στον λογαριασμό είναι 50% μικρότερο από το απαιτούμενο), ο μεσίτης θα στείλει μια ειδοποίηση (“Κλήση περιθωρίου”).

Κίνδυνοι:

• με κακή διαχείριση κινδύνου, απώλεια κεφαλαίου σε σύντομο χρονικό διάστημα.
• σε ορισμένες περιπτώσεις (κατά τη διαπραγμάτευση παραγώγων μέσω αδειοδοτημένου μεσίτη της Ρωσικής Ομοσπονδίας)· απώλεια ποσού που υπερβαίνει την κατάθεση πολλές φορές.
• κανόνες για την εργασία με μόχλευση·
• μην χρησιμοποιείτε μόχλευση χωρίς εμπειρία στη συλλογή στατιστικών στοιχείων συναλλαγών. Βεβαιωθείτε ότι η στρατηγική συναλλαγών είναι κερδοφόρα.
• διαβάστε προσεκτικά τη σύμβαση με τον μεσίτη. Μην ανταλλάσσετε ευμετάβλητα περιουσιακά στοιχεία με μόχλευση (για παράδειγμα, φυσικό αέριο, πετρέλαιο, κρυπτονομίσματα) με μεσίτες που δεν έχουν ασφαλιστική κατάθεση σε περίπτωση ανωτέρας βίας και μεταφέρουν ζημίες στους ώμους του πελάτη.
• καθορίζει σαφώς τους κανόνες για την έξοδο από τη συναλλαγή σε δυσμενή κατάσταση.

Χαρακτηριστικά μόχλευσης σε διαφορετικές πλατφόρμες – στο Forex, στο χρηματιστήριο, στο binance

Χρηματιστήριο

Όταν διαπραγματεύονται μετοχές στο ρωσικό χρηματιστήριο, οι περισσότεροι χρηματιστές παρέχουν μια υπηρεσία διαπραγμάτευσης περιθωρίου. Η BCS και η Finam παρέχουν αυτόματα δανεισμό περιθωρίου σε όλους τους πελάτες (στο πλαίσιο των κανονισμών FFMS). Από φέτος, οι επενδυτές που δεν έχουν λάβει την ιδιότητα του ειδικευμένου επενδυτή έχουν περιορισμούς στο ύψος της μόχλευσης και στην επιλογή των τίτλων. Στην Tinkoff Investments, η υπηρεσία δανεισμού περιθωρίου είναι απενεργοποιημένη από προεπιλογή· για να τη χρησιμοποιήσετε, πρέπει να ενεργοποιήσετε την επιλογή στις ρυθμίσεις. Ο μεσίτης Sberbank δεν παρέχει μόχλευση άνω του 1 προς 1, εφόσον τα περιουσιακά στοιχεία του πελάτη είναι μικρότερα από 500 χιλιάδες ρούβλια.
Ο μεσίτης σάς επιτρέπει να κάνετε συμφωνίες όχι με όλες τις μετοχές και τα ομόλογα, αλλά μόνο με τα πιο ρευστά. Μπορείτε να δείτε αυτή τη λίστα στον προσωπικό σας λογαριασμό στην ενότητα “Λίστα τίτλων περιθωρίου” / “Λίστα ρευστών τίτλων” κ.λπ. Περιουσιακά στοιχεία που δεν περιλαμβάνονται σε αυτήν τη λίστα, ο μεσίτης δεν σας επιτρέπει να αγοράσετε χρησιμοποιώντας μόχλευση. Είναι επίσης αδύνατο να πραγματοποιηθεί μια ακάλυπτη πώληση σε αυτά. Το ποσό της μόχλευσης εξαρτάται από την ομάδα κινδύνου στην οποία σας κατέταξε ο χρηματιστής, καθώς και από την έκπτωση για ένα συγκεκριμένο τίτλο. Για παράδειγμα, για τις μετοχές της Gazprom, η έκπτωση για αγορά (long deal) είναι 10%, για πώληση (short deal) 25%. Αυτό σημαίνει ότι με κατάθεση 100 χιλιάδων ρούβλια, μπορείτε να αγοράσετε μετοχές στο ποσό των 100.000 / 0,1 = 1.000.000 ρούβλια ή να τις πουλήσετε στο ποσό των 100.000 / 0,25 = 400.000 ρούβλια. Κατά το άνοιγμα και το κλείσιμο μιας συναλλαγής περιθωρίου κέρδους εντός μιας ημέρας συναλλαγών, ο μεσίτης παρέχει κεφάλαια δωρεάν. Κατά τη μεταφορά μιας θέσης, θα χρεώνεται μια χρέωση κάθε μέρα (την Τετάρτη με τριπλάσια τιμή το Σαββατοκύριακο). Η χρέωση για την παροχή μόχλευσης για κάθε μεσίτη είναι διαφορετική, αλλά είναι περίπου 15-20% ετησίως. Όταν πραγματοποιείτε μια συναλλαγή εντός εύρους έως και μιας εβδομάδας και κερδίζετε πολλαπλάσιο του κέρδους, η αμοιβή φαίνεται ασήμαντη. Η κατάσταση αλλάζει όταν πρέπει να διατηρήσετε μια θέση περιθωρίου απώλειας για μεγάλο χρονικό διάστημα.
Με κατάθεση 200.000 ρούβλια και θέση ανοιχτού περιθωρίου 1.000.000 ρούβλια, μόνο η χρέωση για την παροχή μόχλευσης θα είναι 80.000 ρούβλια. Και αυτό είναι σχεδόν το ήμισυ της κατάθεσης. Επιπλέον, εάν οι μετοχές δεν μείνουν στάσιμες, αλλά κινηθούν αντίθετα από την πρόβλεψη, αυτό θα οδηγήσει στην καταστροφή του επενδυτή.

Forex

Στην αγορά συναλλάγματος, 1 τυπική παρτίδα ισοδυναμεί με 100.000 νομισματικές μονάδες. Οι περισσότεροι έμποροι συναλλάγματος δεν έχουν αυτό το ποσό, επομένως τα κέντρα συναλλαγών προσφέρουν κλασματικά συμβόλαια από 0,01 τυπική παρτίδα (που ισοδυναμεί με 1000 μονάδες νομίσματος) και παρέχουν μόχλευση. Σύμφωνα με τη νομοθεσία της Ρωσικής Ομοσπονδίας, οι μεσίτες συναλλάγματος που έχουν άδεια από την Κεντρική Τράπεζα δεν δικαιούνται να παρέχουν μόχλευση μεγαλύτερη από 1 έως 50. Η μέγιστη μόχλευση για το alpha forex είναι 1 έως 40. Μπορείτε να την αλλάξετε μόνοι σας για κάθε νέα συναλλαγή. Για αρχάριους που έχουν εγγράψει λογαριασμό πριν από λιγότερες από 60 ημέρες, αυτή είναι η μέγιστη μόχλευση.

Το Binance Futures έχει 2 λειτουργίες υπολογισμού περιθωρίου

Απομονωμένο Περιθώριο

Κατά την επιλογή της λειτουργίας απομονωμένου περιθωρίου, τα κεφάλαια μπλοκάρονται και τα κεφάλαια υπολογίζονται για κάθε κέρμα ξεχωριστά. Αυτό βοηθάει εάν υπάρχει ένα μαύρο πρόβατο στο χαρτοφυλάκιο. Η εκκαθάριση γίνεται μόνο για μία θέση και δεν οδηγεί σε εκκαθάριση όλων των θέσεων.

Σταυρό Περιθώριο

Η λειτουργία cross margin είναι κατάλληλη για έμπειρους εμπόρους που χτίζουν ένα χαρτοφυλάκιο με βάση συσχετισμούς. Το περιθώριο διαιρείται σε όλες τις θέσεις. Άρα οι κερδοφόρες θέσεις υποστηρίζουν τις μη κερδοφόρες. Με απότομη κατάρρευση ή άνοδο μιας θέσης, ολόκληρος ο λογαριασμός συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ρευστοποιείται. Συνιστάται να κλείσετε τις συναλλαγές χωρίς να περιμένετε για εκκαθάριση, χρησιμοποιώντας εντολές διακοπής. Δεν είναι πάντα δυνατός ο ακριβής υπολογισμός του επιπέδου διακοπής. Η χρηματοπιστωτική αγορά είναι γεμάτη χειραγώγηση κατά την οποία η τιμή κινείται προς μια πιθανή μαζική συσσώρευση στάσεων και αντιστροφών. Μετά από κάποιο χρονικό διάστημα, σε μια ανερχόμενη αγορά, μπορεί να προκύψει η ψευδαίσθηση ότι οι εντολές διακοπής δεν αξίζει να δίνονται. Εξάλλου, τα εισαγωγικά θα εξακολουθούν να ανεβαίνουν. Αντί να κλείσετε μια χαμένη συναλλαγή, πρέπει να προσθέσετε περισσότερα κεφάλαια για να διατηρήσετε τις απαιτήσεις περιθωρίου. Για λίγο, αυτή η προσέγγιση θα είναι κερδοφόρα. Θα συμβεί ένα συμβάν όταν γίνεται σαφές ότι δεν πρόκειται για χειραγώγηση, αλλά για πραγματική bear market, είναι πολύ αργά. Οι απώλειες έχουν φτάσει σε κρίσιμη τιμή και δεν μπορούν να αποζημιωθούν.