Ano ang leverage, sa anong mga kondisyon ang ibinigay nito, kung ano ang mapanganib

Ano ang financial leverage (financial leverage, leverage), ang kakanyahan ng konsepto sa pangangalakal sa mga simpleng salita na may mga halimbawa, mga panganib sa pagsasanay at posibleng mga benepisyo.

Ang konsepto ng pagkilos sa pangangalakal – isang programang pang-edukasyon para sa mga nagsisimula sa simpleng salita tungkol sa kumplikado

Ang financial leverage ay isang serbisyo ng broker para sa pagbibigay ng pautang ng mga pondo o asset. Naka-target na pautang – ang mga pondo ay ibinibigay para sa pagbili ng mga likidong stock, mga bono o mga pera. Ang mga pondo sa balanse ng kliyente ay kumikilos bilang collateral. Ang pangangalakal na may leverage ay tinatawag na margin lending. Ang collateral para sa pagkuha ng pautang mula sa isang broker ay isang margin. Ang leverage sa palitan ay nagbibigay-daan sa iyo na magbukas ng mga transaksyon para sa halagang lampas sa balanse ng trading account nang 5, 100, 500, o higit pang beses. Kapag ang isang negosyante ay naniniwala na ang posibilidad ng isang matagumpay na resulta ng isang transaksyon ay mataas, siya ay gumagamit ng leverage at kumita ng malaking kita.

Bumili ang trader ng 1000 shares (at hindi 200 kung hindi niya ginamit ang leverage) at sa kaso ng tamang forecast, tataas ang tubo ng 5 beses. Kung ang presyo ay tumaas ng 5%, ang balanse ng account ay tataas ng 25%. Matapos makumpleto ang baligtad na transaksyon – ang pagbebenta ng mga pagbabahagi, matatanggap ng broker ang pinahiram na pera, at ang tubo ay mapupunta sa mangangalakal. Sa kaso ng isang maling hula, ang mga pagkalugi ay tumataas sa parehong rate, ngunit mas madalas na limitado sa halaga sa trading account. Sapilitang isasara ng broker ang transaksyon, ibabalik ang kanyang pera, at ang halaga ay mananatili sa balanse ng kliyente – ang resulta sa pananalapi sa pagitan ng presyo ng pagbubukas ng transaksyon at pag-liquidate sa posisyon. Sa aming halimbawa, kapag ang presyo ay lumipat laban sa forecast ng 10% (ang halaga ng mga pondo sa account ay 50% mas mababa kaysa sa kinakailangan), ang broker ay magpapadala ng isang abiso (“Margin Call”).

Mga Panganib:

• na may mahinang pamamahala sa peligro, pagkawala ng kapital sa maikling panahon;
• sa ilang mga kaso (kapag nangangalakal ng mga derivatives sa pamamagitan ng isang lisensyadong broker ng Russian Federation); pagkawala ng halagang lampas sa deposito ng ilang beses.
• mga panuntunan para sa pagtatrabaho sa pagkilos;
• huwag gumamit ng leverage nang walang karanasan sa pagkolekta ng mga istatistika ng kalakalan. Tiyaking kumikita ang diskarte sa pangangalakal;
• maingat na basahin ang kontrata sa broker. Huwag ipagpalit ang mga pabagu-bagong asset na may leverage (halimbawa, gas, langis, cryptocurrencies) sa mga broker na walang deposito ng insurance kung sakaling magkaroon ng force majeure at ilipat ang mga pagkalugi sa mga balikat ng kliyente;
• malinaw na tukuyin ang mga patakaran para sa pag-alis sa transaksyon sa isang hindi kanais-nais na sitwasyon.

Mga tampok ng leverage sa iba’t ibang platform – sa Forex, stock market, sa binance

Stock market

Kapag nangangalakal ng mga pagbabahagi sa Russian stock market, karamihan sa mga broker ay nagbibigay ng margin trading service. Ang BCS at Finam ay awtomatikong nagbibigay ng margin lending sa lahat ng kliyente (sa loob ng balangkas ng mga regulasyon ng FFMS). Simula sa taong ito, ang mga mamumuhunan na hindi nakatanggap ng katayuan ng isang kwalipikadong mamumuhunan ay may mga paghihigpit sa halaga ng pagkilos at pagpili ng mga mahalagang papel. Sa Tinkoff Investments, ang serbisyo sa pagpapahiram ng margin ay hindi pinagana bilang default; upang magamit ito, dapat mong paganahin ang opsyon sa mga setting. Ang Broker Sberbank ay hindi nagbibigay ng leverage sa itaas 1 hanggang 1 hangga’t ang mga asset ng kliyente ay mas mababa sa 500 libong rubles.
Pinapayagan ka ng broker na gumawa ng mga deal hindi sa lahat ng mga stock at mga bono, ngunit sa mga pinaka-likido lamang. Maaari mong tingnan ang listahang ito sa iyong personal na account sa seksyong “Listahan ng mga margin securities” / “Listahan ng mga liquid securities”, atbp. Ang mga asset na hindi kasama sa listahang ito, hindi ka pinapayagan ng broker na bumili gamit ang leverage. Imposible ring gumawa ng walang takip na pagbebenta sa kanila. Ang halaga ng leverage ay depende sa pangkat ng panganib kung saan inuri ka ng broker, pati na rin sa diskwento para sa isang partikular na seguridad. Halimbawa, para sa pagbabahagi ng Gazprom, ang diskwento para sa pagbili (long deal) ay 10%, para sa pagbebenta (short deal) 25%. Nangangahulugan ito na sa isang deposito na 100 libong rubles, maaari kang bumili ng mga pagbabahagi sa halagang 100,000 / 0.1 = 1,000,000 rubles, o ibenta ang mga ito sa halagang 100,000 / 0.25 = 400,000 rubles. Kapag nagbubukas at nagsasara ng margin transaction sa loob ng isang araw ng kalakalan, ang broker ay nagbibigay ng mga pondo nang libre. Kapag naglilipat ng posisyon, sisingilin araw-araw ang bayad (sa Miyerkules sa rate na triple sa weekend). Ang bayad para sa pagbibigay ng leverage para sa bawat broker ay iba, ngunit humigit-kumulang 15-20% bawat taon. Kapag may hawak na kalakalan sa loob ng hanay na hanggang isang linggo at kumikita ng maramihang kita, ang bayad ay tila hindi gaanong mahalaga. Ang sitwasyon ay nagbabago kapag kailangan mong hawakan ang isang nawawalang posisyon sa margin sa loob ng mahabang panahon.
Sa isang deposito na 200,000 rubles at isang bukas na posisyon sa margin na 1,000,000 rubles, ang bayad lamang para sa pagbibigay ng leverage ay magiging 80,000 rubles. At ito ay halos kalahati ng deposito. Bilang karagdagan, kung ang mga pagbabahagi ay hindi tumayo, ngunit lumipat sa tapat ng forecast, ito ay hahantong sa pagkasira ng mamumuhunan.

Forex

Sa forex market, 1 standard lot ay katumbas ng 100,000 currency units. Karamihan sa mga forex trader ay walang ganitong halaga, kaya ang mga dealing center ay nag-aalok ng mga fractional na kontrata mula sa 0.01 standard lot (katumbas ng 1000 units ng currency) at nagbibigay ng leverage. Ayon sa batas ng Russian Federation, ang mga forex broker na lisensyado ng Central Bank ay hindi karapat-dapat na magbigay ng leverage na mas mataas sa 1 hanggang 50. Ang maximum na leverage para sa alpha forex ay 1 hanggang 40. Maaari mo itong baguhin nang mag-isa para sa bawat bagong trade. Para sa mga baguhan na nagrehistro ng account wala pang 60 araw ang nakalipas, ito ang pinakamataas na leverage.

Ang Binance Futures ay may 2 margin calculation mode

Nakahiwalay na Margin

Kapag pumipili ng nakahiwalay na margin mode, ang mga pondo ay naharang at ang mga pondo ay kinakalkula para sa bawat barya nang hiwalay. Nakakatulong ito kung mayroong isang itim na tupa sa portfolio. Ang pagpuksa ay nangyayari lamang para sa isang posisyon, at hindi humahantong sa pagpuksa ng lahat ng mga posisyon.

Cross Margin

Ang cross margin mode ay angkop para sa mga nakaranasang mangangalakal na bumubuo ng isang portfolio batay sa mga ugnayan. Ang margin ay nahahati sa lahat ng posisyon. Kaya sinusuportahan ng mga kumikitang posisyon ang mga hindi kumikita. Sa isang matalim na pagbagsak o pagtaas ng isang posisyon, ang buong futures account ay likida. Inirerekomenda na isara ang mga trade nang hindi naghihintay ng pagpuksa, gamit ang mga stop order. Hindi laging posible na tumpak na kalkulahin ang antas ng stop order. Ang merkado sa pananalapi ay puno ng pagmamanipula kung saan ang presyo ay gumagalaw patungo sa isang malamang na napakalaking akumulasyon ng mga paghinto at pag-reverse. Pagkaraan ng ilang oras, sa isang tumataas na merkado, ang ilusyon ay maaaring lumitaw na ang mga stop order ay hindi nagkakahalaga ng paglalagay. Kung tutuusin, tataas pa rin ang quotes. Sa halip na isara ang isang nawawalang kalakalan, kailangan mong magdagdag ng higit pang mga pondo upang mapanatili ang mga kinakailangan sa margin. Sa ilang sandali, ang pamamaraang ito ay magiging kapaki-pakinabang. Isang kaganapan ang magaganap kapag naging malinaw na ito ay hindi manipulasyon, ngunit isang tunay na bear market, huli na. Ang mga pagkalugi ay umabot sa isang kritikal na halaga at hindi maaaring mabayaran.