Какво е ливъридж, при какви условия се предоставя, какво е опасно

Какво е финансов ливъридж (финансов ливъридж, ливъридж), същността на концепцията в търговията с прости думи с примери, опасности на практика и възможни ползи.

Концепцията за ливъридж в търговията – образователна програма за начинаещи с прости думи за комплекса

Финансов ливъридж е брокерска услуга за предоставяне на заем на средства или активи. Целеви заем – предоставят се средства за закупуване на ликвидни акции, облигации или валута. Средствата в баланса на клиента действат като обезпечение. Търговията с ливъридж се нарича маржин кредитиране. Обезпечението за получаване на кредит от брокер е надбавка. Ливъриджът на борсата ви позволява да отваряте транзакции за сума, надвишаваща баланса на сметката за търговия 5, 100, 500 или повече пъти. Когато търговец вярва, че вероятността за успешен изход от транзакция е висока, той използва ливъридж и прави голяма печалба.

Търговецът е купил 1000 акции (а не 200, ако не е използвал ливъриджа) и при правилна прогноза печалбата ще се увеличи 5 пъти. Ако цената се увеличи с 5%, салдото по сметката ще се увеличи с 25%. След приключване на обратната транзакция – продажбата на акции, брокерът ще получи обратно заетите пари, а печалбата ще отиде при търговеца. В случай на погрешна прогноза, загубите се увеличават със същата скорост, но по-често се ограничават до сумата по сметката за търговия. Брокерът ще затвори сделката принудително, ще върне парите си, а сумата ще остане в баланса на клиента – финансовият резултат между цената на отваряне на сделката и ликвидиране на позицията. В нашия пример, когато цената се движи спрямо прогнозата с 10% (сумата на средствата по сметката е с 50% по-малка от необходимата), брокерът ще изпрати известие („Margin Call“).

Рискове:

• с лошо управление на риска, загуба на капитал за кратко време;
• в някои случаи (при търговия с деривати чрез лицензиран брокер на Руската федерация); загуба на сума, надвишаваща няколко пъти депозита.
• правила за работа с ливъридж;
• не използвайте ливъридж без опит в събирането на статистика за търговия. Уверете се, че търговската стратегия е печеливша;
• внимателно прочетете договора с брокера. Не търгувайте променливи активи с ливъридж (например газ, петрол, криптовалути) с брокери, които нямат застрахователен депозит в случай на непреодолима сила и прехвърлят загубите върху плещите на клиента;
• ясно дефинирайте правилата за излизане от сделката в неблагоприятна ситуация.

Характеристики на ливъридж на различни платформи – на Forex, фондовия пазар, на binance

Фондова борса

Когато търгуват акции на руския фондов пазар, повечето брокери предоставят услуга за маржин търговия. BCS и Finam предоставят маржин кредитиране автоматично на всички клиенти (в рамките на разпоредбите на FFMS). От тази година инвеститорите, които не са получили статут на квалифициран инвеститор, имат ограничения върху размера на ливъриджа и избора на ценни книжа. В Tinkoff Investments услугата за маржин кредитиране е деактивирана по подразбиране, за да я използвате, трябва да активирате опцията в настройките. Брокер Сбербанк не предоставя ливъридж над 1 към 1, докато активите на клиента са под 500 хиляди рубли.
Брокерът ви позволява да сключвате сделки не с всички акции и облигации, а само с най-ликвидните. Можете да видите този списък в личния си акаунт в раздела „Списък на маржин ценни книжа“ / „Списък на ликвидни ценни книжа“ и др. Активи, които не са включени в този списък, брокерът не ви позволява да купувате с помощта на ливъридж. На тях също е невъзможно да се извърши продажба без покритие. Размерът на ливъриджа зависи от рисковата група, в която брокерът ви класира, както и от отстъпката за конкретна ценна книга. Например за акциите на Газпром отстъпката за покупка (дълга сделка) е 10%, за продажба (къса сделка) 25%. Това означава, че с депозит от 100 хиляди рубли можете да закупите акции на стойност 100 000 / 0,1 = 1 000 000 рубли или да ги продадете на стойност 100 000 / 0,25 = 400 000 рубли. При отваряне и затваряне на маржин сделка в рамките на един търговски ден, брокерът предоставя средства безплатно. При прехвърляне на позиция се начислява такса всеки ден (в сряда в размер на троен уикенд). Таксата за предоставяне на ливъридж за всеки брокер е различна, но е около 15-20% годишно. Когато държите сделка в диапазон до една седмица и печелите кратно на печалбата, таксата изглежда незначителна. Ситуацията се променя, когато трябва да задържите губеща маржин позиция за дълго време.
При депозит от 200 000 рубли и отворена маржин позиция от 1 000 000 рубли само таксата за предоставяне на ливъридж ще бъде 80 000 рубли. И това е почти половината от депозита. Освен това, ако акциите не стоят неподвижни, а се движат обратно на прогнозата, това ще доведе до разоряване на инвеститора.

Forex

На валутния пазар 1 стандартен лот е еквивалентен на 100 000 валутни единици. Повечето форекс търговци не разполагат с тази сума, така че дилинг центровете предлагат частични договори от 0,01 стандартен лот (еквивалент на 1000 единици валута) и осигуряват ливъридж. Съгласно законодателството на Руската федерация, форекс брокерите, лицензирани от Централната банка, нямат право да предоставят ливъридж, по-висок от 1 до 50. Максималният ливъридж за алфа форекс е 1 до 40. Можете да го промените сами за всяка нова сделка. За начинаещи, които са регистрирали акаунт преди по-малко от 60 дни, това е максималният ливъридж.

Binance Futures има 2 режима на изчисляване на маржин

Изолиран марж

При избор на режим на изолиран маржин средствата се блокират и средствата се изчисляват за всяка монета поотделно. Това помага, ако в портфолиото има черна овца. Ликвидацията се извършва само за една позиция и не води до ликвидация на всички позиции.

Кръстосан марж

Режимът на кръстосания маржин е подходящ за опитни търговци, изграждащи портфолио въз основа на корелации. Маржът е разделен на всички позиции. Така че печелившите позиции поддържат нерентабилните. При рязък срив или покачване на една позиция, цялата фючърсна сметка се ликвидира. Препоръчително е да затваряте сделки, без да чакате ликвидация, като използвате стоп поръчки. Не винаги е възможно да се изчисли точно нивото на стоп поръчката. Финансовият пазар е пълен с манипулации, при които цената се движи към вероятно масово натрупване на спирания и обръщания. След известно време, на нарастващ пазар, може да възникне илюзията, че стоп поръчките не си струва да се поставят. В крайна сметка котировките все още ще се покачват. Вместо да затворите губеща сделка, трябва да добавите повече средства, за да поддържате маржин изискванията. За известно време този подход ще бъде печеливш. Ще се случи събитие когато стане ясно, че това не е манипулация, а истински мечи пазар, вече е късно. Загубите са достигнали критична стойност и не могат да бъдат компенсирани.