Mis on finantsvõimendus, millistel tingimustel seda pakutakse, mis on ohtlik

Mis on finantsvõimendus (finantsvõimendus, leverage), kontseptsiooni olemus kauplemisel lihtsate sõnadega koos näidetega, ohud praktikas ja võimalikud kasud.

Finantsvõimenduse kontseptsioon kauplemisel – algajatele mõeldud haridusprogramm lihtsate sõnadega kompleksi kohta

Finantsvõimendus on maakleri teenus raha või vara laenu andmiseks. Sihtlaen – raha antakse likviidsete aktsiate, võlakirjade või valuutade ostmiseks. Kliendi saldol olevad rahalised vahendid toimivad tagatisena. Finantsvõimendusega kauplemist nimetatakse tagatislaenuks. Maaklerilt laenu saamise tagatiseks on marginaal. Finantsvõimendus börsil võimaldab avada tehinguid summas, mis ületab kauplemiskonto jääki 5, 100, 500 või enam korda. Kui kaupleja usub, et tehingu eduka tulemuse tõenäosus on suur, kasutab ta finantsvõimendust ja teenib suurt kasumit.

Kaupleja ostis 1000 aktsiat (ja mitte 200, kui ta poleks võimendust kasutanud) ja õige prognoosi korral kasvab kasum 5 korda. Kui hind tõuseb 5%, suureneb kontojääk 25%. Pärast pöördtehingu – aktsiate müügi – sooritamist saab maakler laenatud raha tagasi ja kasum läheb kauplejale. Eksliku prognoosi korral suurenevad kahjud samas tempos, kuid piirduvad sagedamini kauplemiskontol oleva summaga. Maakler sulgeb tehingu sunniviisiliselt, tagastab oma raha ning summa jääb kliendi saldole – tehingu avamise hinna ja positsiooni likvideerimise vahele jääv finantstulemus. Meie näites, kui hind liigub prognoositust vastu 10% (kontol on 50% vähem raha, kui nõutud), saadab maakler teate („Margin Call“).

Riskid:

• halva riskijuhtimisega, kapitali kaotus lühikese aja jooksul;
• mõnel juhul (tuletisinstrumentidega kauplemisel Vene Föderatsiooni litsentseeritud maakleri kaudu); tagatisraha mitu korda suurema summa kaotamine.
• finantsvõimendusega töötamise reeglid;
• ära kasuta finantsvõimendust ilma kauplemisstatistika kogumise kogemuseta. Veenduge, et kauplemisstrateegia oleks kasumlik;
• lugege hoolikalt maakleriga sõlmitud lepingut. Ärge kaubelge finantsvõimendusega volatiilsete varadega (näiteks gaas, nafta, krüptovaluutad) maakleritega, kellel ei ole kindlustustagatist vääramatu jõu korral ja kandke kahjud kliendi õlgadele;
• määratlema selgelt reeglid tehingust väljumiseks ebasoodsas olukorras.

Finantsvõimenduse omadused erinevatel platvormidel – Forexil, aktsiaturul, binance’il

Aktsiaturg

Venemaa aktsiaturul aktsiatega kaubeldes pakub enamik maaklereid marginaalkauplemisteenust. BCS ja Finam pakuvad tagatislaenu automaatselt kõikidele klientidele (FFMS regulatsioonide raames). Alates sellest aastast on kvalifitseeritud investori staatust mitte saanud investoritel piirangud finantsvõimenduse suurusele ja väärtpaberite valikule. Tinkoff Investmentsis on tagatislaenu teenus vaikimisi keelatud, selle kasutamiseks tuleb seadetes see valik lubada. Maakler Sberbank ei paku finantsvõimendust üle 1 kuni 1 seni, kuni kliendi vara on alla 500 tuhande rubla.
Maakler võimaldab teha tehinguid mitte kõigi aktsiate ja võlakirjadega, vaid ainult kõige likviidsematega. Seda nimekirja saate vaadata oma isiklikul kontol rubriigis “Marginaali väärtpaberite nimekiri” / “Likviidsete väärtpaberite nimekiri” jne. Varasid, mida selles nimekirjas ei ole, ei luba maakler osta finantsvõimenduse abil. Samuti on nende pealt võimatu katteta müüki teha. Finantsvõimenduse suurus sõltub riskirühmast, kuhu maakler teid liigitas, samuti konkreetse väärtpaberi allahindlusest. Näiteks Gazpromi aktsiate puhul on allahindlus ostmisel (pikk tehing) 10%, müümisel (lühitehing) 25%. See tähendab, et 100 tuhande rubla sissemaksega saate osta aktsiaid summas 100 000 / 0,1 = 1 000 000 rubla või müüa neid summas 100 000 / 0,25 = 400 000 rubla. Marginaaltehingu avamisel ja sulgemisel ühe kauplemispäeva jooksul annab maakler raha tasuta. Ametikoha üleviimisel võetakse tasu iga päev (kolmapäeval nädalavahetuse kolmekordse kursiga). Finantsvõimenduse andmise tasu on iga maakleri jaoks erinev, kuid on umbes 15-20% aastas. Tehes tehingut kuni nädala jooksul ja teenides mitmekordse kasumi, tundub tasu tühine. Olukord muutub, kui pead pikka aega hoidma kaotavat marginaalipositsiooni.200 000 rubla deposiidi ja 1 000 000 rubla avatud marginaali positsiooni korral on ainult finantsvõimenduse andmise tasu 80 000 rubla. Ja see on peaaegu pool tagatisrahast. Lisaks, kui aktsiad ei seisa paigal, vaid liiguvad prognoosile vastupidiselt, toob see kaasa investori hävingu.

Forex

Forexi turul võrdub 1 standardlots 100 000 valuutaühikuga. Enamikul Forexi kauplejatel seda summat pole, seega pakuvad kauplemiskeskused osalepinguid alates 0,01 standardpartiist (vastab 1000 valuutaühikule) ja pakuvad finantsvõimendust. Vastavalt Vene Föderatsiooni õigusaktidele ei ole keskpanga litsentsitud Forexi maakleritel õigust anda finantsvõimendust, mis on suurem kui 1 kuni 50. Maksimaalne finantsvõimendus alfa forexi puhul on 1 kuni 40. Saate seda iga uue tehingu puhul ise muuta. Algajatele, kes registreerisid konto vähem kui 60 päeva tagasi, on see maksimaalne finantsvõimendus.

Ristveeris

Ristmarginaali režiim sobib kogenud kauplejatele, kes loovad korrelatsioonidel põhinevat portfelli. Marginaali jagatakse kõikide positsioonide vahel. Seega kasumlikud positsioonid toetavad kahjumlikke. Ühe positsiooni järsu kokkuvarisemise või tõusuga likvideeritakse kogu futuurikonto. Tehingud on soovitatav sulgeda ilma likvideerimist ootamata, kasutades stopp ordereid. Stoppkäsu taset ei ole alati võimalik täpselt arvutada. Finantsturg on tulvil manipulatsioonidest, mille käigus hinnad liiguvad tõenäoliselt massilise peatumiste ja tagasikäikude kuhjumise suunas. Mõne aja pärast võib tõusval turul tekkida illusioon, et stopptellimusi ei tasu esitada. Ju siis hinnapakkumised ikka tõusevad. Selle asemel, et kaotada tehingut, peate lisama rohkem vahendeid, et säilitada marginaalinõuded. Mõnda aega on see lähenemisviis kasumlik. Toimub sündmus kui saab selgeks, et tegu pole manipulatsiooniga, vaid tõelise karuturuga, on juba hilja. Kahjud on saavutanud kriitilise väärtuse ja neid ei saa hüvitada.