Фишанги фишанг чист, бо кадом шартҳо дода мешавад, чӣ хатарнок аст

Фишанги молиявӣ чист (фишанги молиявӣ, фишанг), моҳияти консепсия дар савдо бо суханони оддӣ бо мисолҳо, хатарҳо дар амал ва манфиатҳои имконпазир.

Консепсияи фишанги дар савдо – як барномаи таълимӣ барои шурӯъкунандагон бо суханони оддӣ дар бораи мураккаб

Фишанги молиявӣ як хидмати брокерӣ барои пешниҳоди қарзи маблағ ё дороиҳо мебошад. Қарзи мақсаднок – маблағ барои хариди саҳмияҳои пардохтпазир, вомбаргҳо ё асъор дода мешавад. Маблағҳои дар тавозуни муштарӣ ба сифати гарав баромад мекунанд. Савдо бо фишанг қарзи маржа номида мешавад. Гарави гирифтани карз аз брокер маржа мебошад. Фишанги биржа ба шумо имкон медиҳад, ки муомилотро ба маблағи аз бақияи суратҳисоби савдо 5, 100, 500 ё бештар аз он зиёдтар кушоед. Вақте ки тоҷир боварӣ дорад, ки эҳтимолияти бомуваффақияти муомилот баланд аст, вай фишангро истифода мебарад ва фоидаи калон ба даст меорад. [сарлавҳа id = “attachment_7655” align = “aligncenter” паҳнои = “648”]
Фишанги рақамҳо [/ caption] Бе истифодаи фишангҳои молиявӣ (аз инглисӣ “leverage”), барои ба даст овардани чунин натиҷа вақт ва кӯшиши бештар лозим аст. https://youtu.be/hGII_mWGKxk

Чӣ тавр ҳисоб кардани фишанг – мисолҳои ҳисоб, ҳисобкунак

Биёед мисолеро истифода барем, то нишон диҳем, ки фишанг бо калимаҳои оддӣ чист. Фарз мекунем, ки тоҷир тавозуни ҳисоби $1000 дорад. Вай саҳмияҳои Газпромро (фишанги 1 1) ба 5 доллар барои як саҳмия барои тамоми сармоя мехарад, маблағи кофӣ барои 200 саҳмия. Аммо ногаҳон дар бораи ҷараёни Nord Stream хабари мусбат пайдо мешавад ва тоҷир дар бораи афзоиши босуръати саҳмияҳо пешгӯӣ мекунад. Барои харидани саҳмияҳои бештар маблағҳои худӣ вуҷуд надорад, аммо брокер фишанги 1 то 5-ро таъмин мекунад ва тоҷир саҳмияҳоро ба маблағи 4000 доллари дигар мехарад. Дар ҳамин ҳол, дар тавозуни 1000 саҳмияи Газпром мавҷуд аст, маблағҳои худи тоҷир ба маблағи 1000 доллар баста шудааст, брокер ин маблағҳоро ҳамчун гарав (маржа) гирифтааст. [сарлавҳа id = “attachment_7644” align = “aligncenter” паҳнои = “560”]
Ҳисоб кардани фишангҳои молиявӣ[/caption] Тоҷир 1000 саҳмия харид (ва на 200 саҳмия, агар ӯ фишангро истифода накарда бошад) ва дар сурати пешгӯии дуруст, фоида 5 маротиба зиёд мешавад. Агар нарх 5 фоиз баланд шавад, бакияи хисоб 25 фоиз зиёд мешавад. Пас аз анҷоми муомилоти баръакс – фурӯши саҳмияҳо, брокер пули қарзро бармегардонад ва фоида ба савдогар мегузарад. Дар сурати пешгӯии хато, талафот бо ҳамон суръат афзоиш меёбад, аммо аксар вақт бо маблағи ҳисоби савдо маҳдуд мешавад. Брокер муомилотро маҷбуран баста, пулашро бармегардонад ва маблағ дар тавозуни муштарӣ боқӣ мемонад – натиҷаи молиявӣ байни нархи кушодани муомилот ва барҳам додани мавқеъ. Дар мисоли мо, вақте ки нарх нисбат ба пешгӯӣ 10% ҳаракат мекунад (маблағи маблағ дар суратҳисоб аз талаб 50% камтар аст), брокер огоҳинома мефиристад (“Margin Call”). [сарлавҳаи id = “замима_7653″ баробар кунед = ”
Чӣ тавр занги маржа кор мекунад[/caption] Тоҷир метавонад мавқеъро коҳиш диҳад (қисман ё пурра) ё барои қонеъ кардани талаботи маржа ба суратҳисоб пул илова кунад. Дар акси ҳол, агар котировкаҳо боз 5% паст шаванд (маблағи маблағ дар суратҳисоб 25% маржаро ташкил медиҳад), брокер мавқеъро маҷбуран мепӯшонад. Тоҷир 250 доллар боқӣ мемонад. Намунаи истифодаи Ҳисобкунаки фишанги Binance аз истиноди вебсайти расмии https://www.binance.com/en/support/faq/360036498511:
Чӣ тавр Binance Leverage кор мекунад – Ҳисобкунаки хавф ва барҳамдиҳии Binance Futures: https:// youtu.be/cg90lRpzkGo

Фоида барои савдогар ва сармоягузор

Трейдер шахси воқеӣ ё ҳуқуқӣ мебошад, ки дар биржаи фондӣ муомилот анҷом медиҳад, шаклҳои бозорро пайгирӣ мекунад ва дурнамои кӯтоҳмуддатро ҳисоб мекунад. Сармоягузор шахси воқеӣ (ё ҳуқуқӣ) мебошад, ки дороиҳоро дар биржаи фондӣ бо мақсади ба даст овардани фоида дар шакли фоиз ё баланд бардоштани арзиши бозорӣ мехарад. Сармоягузор нишондиҳандаҳои бунёдии ширкат, вазъи кишвар ва ҷаҳонро арзёбӣ карда, сармоягузорӣ мекунад, ки дар оянда фоида ба даст меорад. Аммо, фарқи асосии байни савдогар ва сармоягузор дар он аст, ки тоҷир ба таври возеҳ дарк мекунад, ки дар кадом сатҳи нарх мавқеъ бо зиён баста мешавад. Сармоягузор омода аст, ки дар тӯли солҳо зарар бинад, агар вазъияти бунёдӣ мусоид боқӣ монад. Тоҷири ботаҷриба метавонад новобаста аз фишангҳои истифодашуда хатарҳоро дар як сатҳ нигоҳ дорад, аммо савдои муваффақ фоидаовартар хоҳад буд. Ҳангоми савдо бо фишанг сармоягузор хавфро назорат карда наметавонад, транзаксияҳо дарозмуддат мебошанд ва ҳаққи пешниҳоди қарз пардохта намешавад. Оё меарзад истифода аз фишанг дар савдо – хатарҳо, хатарҳо ва манфиатҳои фишанг: https://youtu.be/qlH8FBN7MF4

Хавфҳо ва манфиатҳо

Фишор як восита аст. Ҳама гуна асбоб дар дасти устои ботаҷриба қодир аст шоҳасарҳоро эҷод кунад, дар ҳоле ки барои шурӯъкунандагон он метавонад танҳо дард ва ноумедиро ба вуҷуд орад. Leverage имконоти зеринро пешниҳод мекунад:

• ба маблағи якчанд маротиба зиёдтар аз пасандози тиҷоратӣ амалиёт анҷом диҳед;
• пасандозро дар муддати кутох чандин маротиба зиёд кардан;
• аҳдҳои кушод бо пешгӯии коҳиши нархҳо, дар ин ҳолат савдогар на пули нақд, балки дороиҳоро қарз мегирад. Саҳмияҳои ҳосилшуда бо нархи бозор фурӯхта мешаванд ва баъд дар шароити мусоид бо нархи арзон харида мешаванд. Саҳмияҳо ба брокер баргардонида мешаванд ва савдогар фоида меорад;
• бе мунтазири коркарди интиқол байни платформаҳои савдо фавран амалиёт анҷом диҳед.

Хавфҳо:

• бо идоракунии сусти хавфҳо, аз даст додани сармоя дар муддати кӯтоҳ;
• дар баъзе мавридҳо (ҳангоми муомилоти молҳои ҳосилшуда тавассути брокери иҷозатномаи Федератсияи Русия); аз даст додани маблаге, ки аз пасандоз якчанд маротиба зиёд аст.
• қоидаҳои кор бо фишанг;
• бе таҷрибаи ҷамъоварии омори тиҷорат фишангро истифода набаред. Боварӣ ҳосил кунед, ки стратегияи савдо фоидаовар аст;
• Шартномаро бо брокер бодиккат хонед. Дороиҳои ноустуворро бо фишангҳо (масалан, газ, нафт, криптовалютҳо) бо брокерҳое, ки пасандози суғурта надоранд, дар сурати рух додани ҳолатҳои форс-мажор ва талафотро ба дӯши муштарӣ вогузор накунед;
• коидахои аз муомилот дар вазъияти номусоид баромаданро аник муайян мекунанд.

Хусусиятҳои фишанг дар платформаҳои гуногун – дар Forex, биржа, дар binance

Бозори фондӣ

Ҳангоми савдои саҳмияҳо дар бозори саҳомии Русия, аксари брокерҳо хидмати савдои маржаро пешниҳод мекунанд. BCS ва Finam ба ҳама мизоҷон ба таври худкор қарздиҳии маржаро пешниҳод мекунанд (дар доираи қоидаҳои FFMS). Сар аз соли ҷорӣ сармоягузороне, ки мақоми сармоягузори соҳибихтисосро нагирифтаанд, дар ҳаҷми фишанг ва интихоби коғазҳои қиматнок маҳдудият ҷорӣ мекунанд. Дар Tinkoff Investments, хидмати қарздиҳии маржа ба таври нобаёнӣ ғайрифаъол аст; барои истифодаи он, шумо бояд интихобро дар танзимот фаъол созед. Брокери Сбербанк фишанги аз 1 то 1-ро таъмин намекунад, то даме ки дороиҳои муштарӣ аз 500 ҳазор рубл камтар бошад.
Брокер ба шумо имкон медиҳад, ки на бо ҳама саҳмияҳо ва облигацияҳо, балки танҳо бо саҳмияҳои аз ҳама пардохтпазир шартнома банданд. Шумо метавонед ин рӯйхатро дар суратҳисоби шахсии худ дар бахши “Рӯйхати коғазҳои қиматноки маржа”/”Рӯйхати коғазҳои қиматноки пардохтпазир” ва ғайра дидан мумкин аст. Дороҳое, ки ба ин рӯйхат дохил карда нашудаанд, брокер ба шумо имкон намедиҳад, ки бо истифода аз фишанг харед. Фурӯши ошкоро ба онҳо низ имконнопазир аст. Маблағи фишанг аз гурӯҳи хавфе, ки дар он брокер шуморо тасниф кардааст ва инчунин аз тахфиф барои коғази мушаххас вобаста аст. Масалан, барои саҳмияҳои Газпром тахфиф барои харид (созиши дарозмуддат) 10%, барои фурӯш (созиши кӯтоҳ) 25% аст. Ин маънои онро дорад, ки бо пасандози 100 ҳазор рубл, шумо метавонед саҳмияҳоро ба маблағи 100 000 / 0,1 = 1 000 000 рубл харед ё онҳоро ба маблағи 100 000 / 0,25 = 400 000 рубл фурӯшед. Ҳангоми кушодан ва бастани муомилоти маржа дар давоми як рӯзи савдо, брокер маблағро ройгон медиҳад. Ҳангоми интиқоли мавқеъ, ҳар рӯз пардохт ситонида мешавад (рӯзи чоршанбе бо нархи се маротиба дар рӯзҳои истироҳат). Пардохти пешниҳоди фишанги ҳар як брокер гуногун аст, аммо тақрибан 15-20% дар як сол аст. Ҳангоми гузаронидани савдо дар доираи то як ҳафта ва ба даст овардани фоидаи чандкарата, пардохт ночиз ба назар мерасад. Вазъият тағир меёбад, вақте ки шумо бояд мавқеи маржаро барои муддати тӯлонӣ нигоҳ доред.
Бо пасандози 200 000 рубл ва мавқеи кушодаи маржа 1 000 000 рубл, танҳо ҳаққи пешниҳоди фишанг 80 000 рублро ташкил медиҳад. Ва ин кариб нисфи пасандозро ташкил медихад. Илова бар ин, агар саҳмияҳо дар як ҷо наистода, баръакси пешгӯӣ ҳаракат кунанд, ин боиси харобии сармоягузор мегардад.

Forex

Дар бозори асъор, 1 лоти стандартӣ ба 100,000 воҳиди асъор баробар аст. Аксари тоҷирони форекс ин маблағ надоранд, аз ин рӯ марказҳои дилерӣ шартномаҳои фраксионалиро аз 0,01 лотҳои стандартӣ (баробар ба 1000 воҳиди асъор) пешниҳод мекунанд ва фишангро таъмин мекунанд. Тибқи қонунгузории Федератсияи Русия, брокерҳои форекс, ки аз ҷониби Бонки марказӣ иҷозатнома доранд, ҳақ надоранд фишангҳои баландтар аз 1 то 50-ро пешниҳод кунанд. Фишанги ҳадди аксар барои алфа форекс аз 1 то 40 аст. Минбаъд, Binance маблағи максималии фишангро зиёд мекунад, андозаи он аз токен ва арзиши номиналии мавқеъ вобаста аст. Чӣ қадаре ки андозаи мавқеъи кушода калонтар бошад, фишанги пешниҳодшуда ҳамон қадар камтар мешавад. Ҳамин тавр, барои Bitcoin бо андозаи то 50 BTC, фишанги ҳадди аксар аз 1 то 125 аст, барои нишонаҳо бо андозаи мавқеи номиналии то 50,000 USDT 1 то 50.

Binance Futures дорои 2 намуди ҳисобкунии маржа мебошад

Маржаи ҷудошуда

Ҳангоми интихоби ҳолати маржаи ҷудошуда, маблағҳо баста мешаванд ва маблағҳо барои ҳар як танга алоҳида ҳисоб карда мешаванд. Ин кӯмак мекунад, агар дар портфел гӯсфанди сиёҳ мавҷуд бошад. Барҳамдиҳӣ танҳо барои як вазифа сурат мегирад ва на боиси барҳам додани ҳама вазифаҳо мегардад.

Маржаи салиб

Ҳолати салиб маржа барои тоҷирони ботаҷрибае мувофиқ аст, ки портфелро дар асоси таносуб эҷод мекунанд. Маржа дар ҳама мавқеъҳо тақсим карда мешавад. Ҳамин тавр, мавқеъҳои фоидаовар шахсони зарароварро дастгирӣ мекунанд. Ҳангоми фурӯпошии якбора ё болоравии як мавқеъ, тамоми ҳисоби фьючерсӣ барҳам дода мешавад. Тавсия дода мешавад, ки савдоро бидуни интизории барҳамдиҳӣ бо истифода аз фармоишҳои қатъ пӯшед. Сатҳи фармоиши қатъро дуруст ҳисоб кардан на ҳама вақт имконпазир аст. Бозори молиявӣ бо манипулятсия пур аст, ки дар он нарх ба ҷамъшавии эҳтимолии оммавии таваққуфҳо ва баръакс ҳаракат мекунад. Пас аз чанд вақт, дар бозори афзоянда, метавонад тасаввуроте пайдо шавад, ки фармоишҳои қатъ кардан арзанда нестанд. Баъд аз ҳама, иқтибосҳо то ҳол боло хоҳанд рафт. Ба ҷои бастани савдои зиён, шумо бояд барои нигоҳ доштани талаботи маржа маблағҳои бештар илова кунед. Чанд муддат ин усул фоидаовар хоҳад буд. Ҳодисае рӯй медиҳад вакте маълум мешавад, ки ин манипуляция не, балки бозори хакикии хирс аст, хеле дер шудааст. Талафот ба арзиши муҳим расидааст ва ҷуброн карда намешавад.