Блакитні фішки китайського фондового ринку 2024

Сьогодні Китай одна з найбільших економік світу, що динамічно розвиваються. У Китаї існує безліч великих корпорацій, і це не лише високотехнологічні гіганти. Загальна капіталізація 170 найбільших китайських компаній на сьогодні перевищила 7,5 трильйона доларів. Тому придбання їх акцій без сумніву цікавить проведення
диверсифікації інвестиційного портфеля .

Структура акцій китайського фондового ринку

Акції Китайського, як і будь-якого іншого, фондового ринку поділяються на три ешелони.

Перший ешелон

До першого ешелону відносяться акції з максимальним ступенем ліквідності. Компанії, що випустили акції, мають високу стабільність, практично нечутливі до невеликих змін на ринку. Їм притаманний дуже високий, близько 90%, коефіцієнт free-float та вузький спред. Це блакитні фішки Китаю.

Free-float – відсоток акцій вільно звертаються на ринку до загальної кількості акцій компанії.
Спред – показник різниці між ціною купівлі та продажу акцій у єдиний момент часу.

Відповідно до індексу Hang Seng (HSI) (індекс Гонконгської фондової біржі). До списку блакитних фішок Китаю входять такі гіганти, як Geely Automobile, Galaxy Entertainment Group, Lenovo та інші.

Китайські блакитні фішки

Однак основним китайським індексом блакитних фішок є SSE 50 Index. До нього входить 50 компаній, які є найбільшими в КНР, з найвищим рівнем капіталізації та їх акції показують найкращі показники щодо надійності та ліквідності. До цього списку входять банківські, промислові та торгові корпорації, добре відомі на світовому ринку, в тому числі, такі як Bank of China, Orient Securities; Bank of Beijing; PetroChina (перша у світі корпорація, яка досягла рівня капіталізації в один трильйон доларів); China National Nuclear Power та інші.

Другий ешелон

Це акції досить великих компаній, які мають, хоч і меншу, ніж у першому ешелоні, але досить високий рівень ліквідності. Акції другого ешелону мають середні показники за коефіцієнтом free-float, обсягом продажів, ризиками та прибутковістю. Спред для таких акцій значно ширший, ніж у блакитних фішок.

Третій ешелон

Акції компаній третього ешелону мають дуже низький рівень ліквідності, мають найнижчу вартість і коефіцієнт free-float. Обсяг торгів за цими акціями невеликий. Вони несуть у собі високі ризики та дуже широкий спред. Три ешелони китайських акцій:

Список акцій-блакитних фішок китайського фондового ринку

У вересні 2021 року в Китаї було опубліковано перелік із 500 найбільших корпорацій у державі. Відповідно до переліку, який був опублікований спільно Китайською асоціацією директорів підприємств та Китайською конфедерацією підприємств. Сукупний дохід цих підприємств склав 89.83 трлн. JPY (13,9 трлн. $). і показав зростання прибутковості відповідно 4,43% у порівнянні з аналогічним періодом попереднього року. Прибуток отриманий цими підприємствами в 2020 році становив рекордні 4,07 трлн. JPY (приріст склав 4,59%). Піднявся також рівень операційних доходів необхідний для включення до переліку, він склав 39,24 млрд JPY, що на 3,28 млрд JPY більше, ніж у попередній період. Компанії, дохід яких зріс більш ніж на 100 млрд JPY, перевищило 200 (фактично 222 компанії) і 8 з них перевищило поріг прибутковості в 1 трлн JPY.
Незважаючи на протистояння, яке розгортається між США та Китаєм, виробнича структура останнього значно покращилася. Що робить цінні папери китайських компаній дуже привабливими на фондовому ринку. До списку найбільших компаній (китайських блакитних фішок) увійшли високотехнологічні компанії, які здійснюють свою діяльність у сфері виробництва, логістики зв’язку. Список 8 найбільших китайських компаній (блакитних фішок) за версією FORTUNE GLOBAL 500:

Декілька компаній – блакитних фішок Китаю

Ці компанії є найбільш перспективними для інвестицій, а також для роботи з їхніми акціями на фондових ринках. Вони мають високий рівень капіталізації і приносять стабільно високий дохід. Їхні акції привабливі для довгострокового інвестування. Так наприклад:
State Grid – Китайська державна компанія, найбільше у світі підприємство, яке займається будівництвом атомних електростанцій у багатьох країнах світу та розподілом електроенергії територією КНР. Крім того вона через дочірні підприємства активно інвестує у розвиток електромереж та будівництво нових потужностей за кордоном (Бразилія, Філіппіни, і т. д.).

За результатами торгів фінансовий стан компанії виглядає наступним чином.

China National Petroleum– найбільша нафти газова кампанія Китаю, яка є повністю державною та займає практично монопольне становище на внутрішньому ринку. У своєму складі вона має цілу низку дочірніх компаній (PetroChina, Kunlun Energy і т. д.). За даними на 2019 її сукупні активи становили 2,732 трильйона JPY, а кількість співробітників сягає майже 500 тисяч людей. Курс акцій China National Petroleum на сьогоднішній день складає:
А динаміка та прогнози по ній:
Інші китайські блакитні фішки, наведені в таблиці, демонструють приблизно схожу динаміку.

Як можна придбати китайські «блакитні фішки»

Стабільність та прибутковість цінних паперів «блакитних фішок» Китаю робить їх привабливими об’єктами для інвестування. Придбати такі папери можна.

На російських біржах

Деякі позиції китайських цінних паперів цілком доступні на російському фондовому ринку. Це не лише акції, а й
депозитарні розписки (ADR). Вони вільно звертаються на Санкт-Петербурзькій біржі та котируються в доларах США. На біржі Санкт-Петербурга можна придбати:

• Alibaba Group Holding Limited (BABA);
• Aluminum Corporation of China Li (ACH);
• Baidu, Inc. (BIDU);
• China Eastern Airlines Corporati (CEA);
• China Life Insurance Company Lim. (LFC);
• China Southern Airlines Company (ZNH);
• Hello Group Inc. (MOMO);
• Huaneng Power International, Inc. (HNP);
• Huazhu Group Limited (HTHT);
• com, Inc. (JD);
• JOYY Inc. (YY);
• NetEase, Inc. (NTES);
• PetroChina Company Limited (PTR);
• Sinopec Shanghai Petrochemical (SHI);
• com Limited (SOHU);
• TAL Education Group (TAL);
• Vipshop Holdings Limited (VIPS);
• Weibo Corporation (WB);
• China Mobile (Hong Kong) Ltd. (CHL);
• China Telecom Corporation Limite (CHA)

І інші сьогодні це близько 30 позицій. На Московській біржі котирування проводиться у рублях і представлена ​​у таких основних варіантах:

• Alibaba Group Holding Limited (BABA-RM)
• Baidu, Inc. (BIDU-RM)
• PetroChina Company Limited (PTR-RM)
• com, Inc. (JD-RM)
• Li Auto Inc. (LI-RM)
• NIO Inc. (NIO-RM)
• TAL Education Group (TAL-RM)
• Vipshop Holdings Limited (VIPS-RM)

Однак кількість варіантів продовжує неухильно зростати. Більшості трейдерів, які тільки-но починають свою роботу на фондовому ринку, цього може виявитися цілком достатньо. Почати працювати з ними нескладно, цілком достатньо відкрити
індивідуальний інвестиційний рахунок (біржовий рахунок). Враховуючи те, що акції пройшли лістинг на Російській біржі, на них поширюється весь перелік податкових пільг, які відносяться до придбання акцій вітчизняних компаній.

Через зарубіжних брокерів

Інвестори, які хочуть працювати з великою різноманітністю блакитних фішок з Китаю, чим може запропонувати вітчизняний ринок, можуть відкрити рахунки зарубіжних брокерів. Найбільша кількість акцій китайських «блакитних фішок» у 2021 році торгувалася на біржах США (Нью-Йоркська фондова біржа, NASDAQ та інші). Для того щоб приступити до торгових операцій з китайськими акціями на цих біржах слід звернутися до відповідних брокерів, таких як:

• Charles Schwab,
• E*Trade,
• Interactive Brokers,
• TD Ameritrade та інших.

Через прямі інвестиції у КНР

Прямі вкладення безпосередньо в Китаї виявляться найбільш вигідними і доцільними, це дозволить користуватися мінімальною комісією, але суми, які пройде вкладати, будуть досить великі, і навряд чи цей підійде інвесторам-початківцям.

Через колективне інвестування у Китайські цінні папери

Ще один шлях отримання доступу до можливості працювати з китайськими акціями – це придбання ΕTF. Вкладаючи гроші в ΕTF, інвестор купує не окремі акції, а одразу пакет акцій різних китайських компаній. Тим самим вкладаючи фінансові кошти над конкретну компанію, а весь фондовий ринок Китаю. ЄTF можна придбати на Московській біржі. До них відносяться, AKCH, оператор ТОВ УК Альфа-Капітал та FXCN, оператор FinEx F unds plc.
Комісія фонду дорівнює 0.9% на рік, активи номіновані в ієнах, проте торгівля виробляється в доларах США та рублях, відстежуються індекси Solactive GBS China ex A-Shares Large & Mid Cap USD. Основні частини складаються із цінних паперів Tencent Holdings Ltd., Alibaba Group Holding Ltd. та Meituan Class B, вони займають понад 1/3 інвестиційного портфеля, що складається з 230 цінних паперів. Біржовий фонд AKCH від Альфа-Капітал відстежує індекси Xtrackers Harvest – 60% та KraneShares China – 40%. Він просто купує біржові фонди ASHR та KWEB, проте його комісія становить 1.61%. Це комісія, крім комісій ETF, 0.65% для ASHR і 0.76% для KWEB. Торгівля здійснюється у рублях.

Переваги та ризики інвестування у «блакитні фішки» китайського ринку

В останні десятиліття Китай розвивався з надзвичайною інтенсивністю, і сьогодні він по праву вважається другою (після США) економікою світу. Але при цьому серед інвесторів немає єдиної думки щодо стабільності його економіки. Це з політичною системою панівної країни. До того ж, проти зайво активної зовнішньої експансії Китайських компаній виступають США. Тому в прогнозах на 2022 рік дедалі більше переважає думка, що зростання економіки Китаю різко сповільниться. Це не може не позначитися на вартості та прибутковості китайських блакитних фішок. І звичайно збільшує ризики при довгострокових вкладеннях.

Скільки коштів доцільно вкладати у китайські «блакитні фішки»

У такій неоднозначній ситуації при купівлі акцій китайських компаній необхідно дотримуватися помірності. Немає жодної впевненості, що на всі компанії цієї країни чекає світле завтра. Але не слід скидати з рахунків те, що Китайська економіка далеко не вичерпала свій потенціал і має всі передумови для продовження стрімкого зростання. Тому найкращим рішенням буде вкладення у китайські “блакитні фішки” 6-12% від свого інвестиційного портфеля. Це дозволить мінімізувати свої ризики і заробити на інвестиціях.

Плюси інвестицій у «блакитні фішки» Китаю

До безперечних плюсів інвестицій у цінні папери Китаю відносяться:

• високий темпи зростання ВВП (в середньому більш ніж на 8% на рік) протягом ряду років;
• висока частка високотехнологічного виробництва економіки країни;
• висока конкурентоспроможність китайських товарів на зовнішньому ринку;
• невисока вартість праці та наявність величезної кількості працездатного населення;
• жорсткий контроль з боку влади, що значно знижує можливості маніпуляції та обман інвесторів.

Мінуси інвестицій

Але поряд із плюсами, інвестиції в Китай мають і низку мінусів:

• невизначеність, створювана політичною системою;
• можливість «торгової війни» з боку США та ЄС;
• ризик запровадження санкцій;
• недостовірність даних, що надаються.

Чи має сенс купувати китайські «блакитні фішки»

Безперечно, купувати акції китайських компаній доцільно. Деяка частка акцій, найцікавіших китайських компаній, має бути присутньою в інвестиційних портфелях, як актив для потенційного зростання. Але використовувати акції «блакитних фішок» Китаю для отримання пасивного доходу навряд чи є доцільним.