Blue chips kineska burza 2024

Danas je Kina jedno od najvećih i najbrže rastućih gospodarstava u svijetu. U Kini postoje mnoge velike korporacije, a to nisu samo visokotehnološki divovi. Ukupna kapitalizacija 170 najvećih kineskih kompanija danas je premašila 7,5 trilijuna dolara. Stoga je stjecanje njihovih dionica nedvojbeno od interesa za
diversifikaciju investicijskog portfelja .

Dionička struktura kineske burze

Dionice kineske, kao i svake druge, burze su podijeljene u tri ešalona.

Prvi ešalon

Prvi sloj uključuje dionice s najvećim stupnjem likvidnosti. Tvrtke koje su izdale dionice su vrlo stabilne, praktički neosjetljive na male promjene na tržištu. Imaju vrlo visok, oko 90%, free-float omjer i uski spread. Ovo je kineski blue chips.

Free-float – postotak dionica kojima se slobodno trguje na tržištu prema ukupnom broju dionica društva.
Spread je pokazatelj razlike između cijene kupnje i prodaje dionica u jednom trenutku.

Prema Hang Seng indeksu (HSI) (Indeks burze u Hong Kongu). Popis blue chipova u Kini uključuje divove kao što su Geely Automobile, Galaxy Entertainment Group, Lenovo i drugi.

Kineski plavi žetoni

Međutim, glavni kineski blue chip indeks je SSE 50 Index. Uključuje 50 kompanija koje su najveće u Kini, s najvišom razinom kapitalizacije, a njihove dionice pokazuju najbolje rezultate u pogledu pouzdanosti i likvidnosti. Ovaj popis uključuje bankarske, industrijske i trgovačke korporacije poznate na svjetskom tržištu, uključujući, kao što su – Bank of China, Orient Securities; Bank of Beijing; PetroChina (prva svjetska korporacija koja je dosegla razinu kapitalizacije od 1 bilijun dolara); Kineska nacionalna nuklearna elektrana i drugi.

Drugi ešalon

Riječ je o dionicama prilično velikih tvrtki koje imaju, iako manje nego u prvom ešalonu, ali prilično visok stupanj likvidnosti. Dionice drugog reda prosječne su u smislu omjera slobodnog prometa, količine prodaje, rizika i povrata. Spread za takve dionice mnogo je širi nego za blue chips.

treći sloj

Dionice trećih društava imaju vrlo nisku razinu likvidnosti, imaju najniži trošak i free-float ratio. Obim trgovanja ovim dionicama je mali. Nose visoke rizike i vrlo široku rasprostranjenost. Tri ešalona kineskih dionica:

Popis blue chip dionica kineske burze

U rujnu 2021. Kina je objavila popis 500 najvećih korporacija u državi. Prema popisu koji su zajednički objavili China Enterprise Directors Association i China Enterprise Confederation. Zajednički prihod ovih poduzeća iznosio je 89,83 bilijuna JPY (13,9 bilijuna dolara). i iskazali su rast profitabilnosti od 4,43% u odnosu na isto razdoblje prethodne godine. Dobit koju su ta poduzeća ostvarila u 2020. iznosila je rekordnih 4,07 trilijuna JPY (porast od 4,59%). Porasla je i razina operativnih prihoda potrebnih za uvrštavanje na listu, iznosila je 39,24 milijarde JPY, što je 3,28 milijardi JPY više nego u prethodnom razdoblju. Tvrtke čiji su prihodi porasli za više od 100 milijardi JPY premašile su 200 (zapravo 222 tvrtke), a njih 8 premašilo je prag od 1 bilijun JPY.
Unatoč sukobu koji se odvija između SAD-a i Kine, proizvodna struktura potonje značajno se poboljšala. Ono što čini vrijednosne papire kineskih kompanija vrlo atraktivnim na burzi. Popis najvećih tvrtki (kineski blue chips) uključuje visokotehnološke tvrtke koje djeluju u području proizvodnje, komunikacijske logistike. Popis 8 najvećih kineskih kompanija (blue chips) prema FORTUNE GLOBAL 500:

Pozicija na kineskom tržištu	Naziv tvrtke	Dislokacija	Prinos u milijunima dolara	Mjesto prema FORTUNE GLOBAL 500
jedan	Državna mreža	Peking	386618	2
2	China National Petroleum	Peking	283958	četiri
3	Grupa Sinopec	Peking	283728	5
četiri	China State Construction Engineering	Peking	234425	13
5	Ping An osiguranje	Shenzhen	191509	16
6	Industrijska i komercijalna banka Kine	Peking	182794	dvadeset
7	Kineska građevinska banka	Peking	172000	25
osam	Poljoprivredna banka Kine	Peking	153885	29

Nekoliko blue-chip kineskih tvrtki

Ove tvrtke su najperspektivnije za ulaganja, kao i za rad sa svojim dionicama na burzama. Imaju visoku razinu kapitalizacije i donose konstantno visok prihod. Njihove su dionice atraktivne za dugoročna ulaganja. Tako na primjer:
State Grid je kineska državna tvrtka, najveće poduzeće na svijetu koje gradi nuklearne elektrane u mnogim zemljama svijeta i distribuira električnu energiju diljem NR Kine. Osim toga, preko svojih podružnica aktivno ulaže u razvoj elektroenergetskih mreža i izgradnju novih objekata u inozemstvu (Brazil, Filipini itd.)

Prema rezultatima aukcije, financijsko stanje tvrtke je sljedeće.

China National Petroleum– najveća naftna i plinska tvrtka u Kini, koja je u potpunom državnom vlasništvu i zauzima praktički monopolski položaj na domaćem tržištu. Uključuje niz podružnica (PetroChina, Kunlun Energy, itd.). Od 2019. njegova ukupna imovina iznosila je 2,732 trilijuna JPY, a broj zaposlenih doseže gotovo 500 tisuća ljudi. Cijena dionice China National Petroleuma danas je:
A dinamika i prognoze za to:
Ostali kineski plavi čipovi, prikazani u tablici, pokazuju približno sličnu dinamiku.

Kako kupiti kineski blue chips

Stabilnost i profitabilnost kineskih blue-chip vrijednosnih papira čini ih privlačnim ciljevima ulaganja. Ove papire možete kupiti.

na ruskim burzama

Neke pozicije kineskih vrijednosnih papira prilično su dostupne na ruskom tržištu dionica. To nisu samo dionice, već i
potvrde o depozitu (ADR). Oni slobodno cirkuliraju na burzi u St. Petersburgu i kotiraju u američkim dolarima. Na burzi u St. Petersburgu možete kupiti:

• Alibaba Group Holding Limited (BABA);
• Aluminijska korporacija Kine Li (ACH);
• Baidu Inc. (BIDU);
• China Eastern Airlines Corporati (CEA);
• China Life Insurance Company Lim. (LFC);
• China Southern Airlines Company (ZNH);
• Pozdrav Group Inc. (MOMO);
• Huaneng Power International Inc. (HNP);
• Huazhu Group Limited (HTHT);
• com, inc. (J D);
• JOYY Inc. (GG);
• NetEase Inc. (NTES);
• PetroChina Company Limited (PTR);
• Sinopec Shanghai Petrochemical (SHI);
• com Limited (SOHU);
• Obrazovna grupa TAL (TAL);
• Vipshop Holdings Limited (VIPS);
• Weibo Corporation (WB);
• China Mobile (Hong Kong) Ltd. (CHL);
• China Telecom Corporation Limite (CHA)

I drugi, danas je to oko 30 pozicija. Na Moskovskoj burzi kotacija se izrađuje u rubljama i prikazuje se u sljedećim glavnim opcijama:

• Alibaba Group Holding Limited (BABA-RM)
• Baidu Inc. (BIDU-RM)
• PetroChina Company Limited (PTR-RM)
• com, inc. (JD-RM)
• Li Auto Inc. (LI-RM)
• NIO Inc. (NIO-RM)
• Obrazovna grupa TAL (TAL-RM)
• Vipshop Holdings Limited (VIPS-RM)

Međutim, broj opcija i dalje se stalno povećava. Za većinu trgovaca koji tek počinju na burzi ovo bi moglo biti dovoljno. Nije teško započeti suradnju s njima, sasvim je dovoljno otvoriti
individualni investicijski račun (mjenjački račun). S obzirom da su dionice kotirale na Ruskoj burzi, na njih se primjenjuje cijeli popis poreznih olakšica koje se odnose na stjecanje dionica domaćih kompanija.

Preko stranih posrednika

Ulagači koji žele raditi s većim izborom kineskih blue chipova nego što ih može ponuditi domaće tržište mogu otvoriti račune kod inozemnih brokera. Najvećim brojem dionica kineskih “blue chipova” u 2021. godini trgovano je na američkim burzama (New York Stock Exchange, NASDAQ i druge). Kako biste započeli trgovati kineskim dionicama na ovim burzama, trebate kontaktirati odgovarajuće brokere, kao što su:

• Charles Schwab,
• E*trgovina,
• Interaktivni brokeri,
• TD Ameritrade i drugi.

Kroz izravna ulaganja u Kinu

Izravna ulaganja izravno u Kinu pokazat će se najprofitabilnijim i najsvrsishodnijim, to će vam omogućiti korištenje minimalne provizije, ali iznosi koji će biti uloženi bit će prilično veliki, a to vjerojatno neće biti prikladno za početnike ulagače.

Kroz kolektivno ulaganje u kineske vrijednosne papire

Drugi način izlaganja kineskim dionicama je akvizicija ΕTF-a. Ulaganjem u ΕTF investitor ne kupuje pojedinačne dionice, već odmah kupuje paket dionica u raznim kineskim kompanijama. Dakle, ulaganje sredstava ne u određenu tvrtku, već u cijelo tržište dionica Kine. ΕTF se može kupiti na Moskovskoj burzi. To uključuje AKCH, operatera OOO MC Alfa-Capital i FXCN, operatera FinEx Funds plc.
Provizija fonda je 0,9% godišnje, imovina je denominirana u jenima, međutim, trgovanje se provodi u američkim dolarima i rubljima, prate se indeksi Solactive GBS China ex A-Shares Large & Mid Cap USD. Glavni dijelovi se sastoje od vrijednosnih papira Tencent Holdings Ltd., Alibaba Group Holding Ltd. i Meituan klase B, drže više od 1/3 investicijskog portfelja koji se sastoji od 230 vrijednosnih papira. Alfa Capitalov AKCH burzovni fond prati Xtrackers Harvest – 60% i KraneShares China – 40%. On jednostavno kupuje ASHR i KWEB fondove kojima se trguje na burzi, ali njegova naknada iznosi 1,61%. Ovo je naknada, isključujući ETF naknade, 0,65% za ASHR i 0,76% za KWEB. Trgovina se odvija u rubljama.

Prednosti i rizici ulaganja u blue chipove na kineskom tržištu

Posljednjih desetljeća Kina se razvijala nevjerojatnim intenzitetom i danas se s pravom smatra drugom (nakon Sjedinjenih Država) ekonomijom svijeta. Ali u isto vrijeme ne postoji konsenzus među investitorima o stabilnosti njezine ekonomije. To je zbog političkog sustava koji prevladava u zemlji. Osim toga, Sjedinjene Države protive se pretjerano aktivnom vanjskom širenju kineskih tvrtki. Stoga u prognozama za 2022. sve više prevladava mišljenje da će se rast kineskog gospodarstva naglo usporiti. To ne može ne utjecati na vrijednost i profitabilnost kineskih blue chipova. I prirodno povećava rizike dugoročnih ulaganja.

Koliko biste trebali uložiti u kineske plave čipove?

U takvoj dvosmislenoj situaciji, pri kupnji dionica kineskih kompanija, potrebno je poštivati ​​umjerenost. Nije sigurno da sve kompanije u ovoj zemlji čeka svijetlo sutra. No, ne treba zanemariti činjenicu da kinesko gospodarstvo ni izdaleka nije iscrpilo ​​svoj potencijal te da ima sve preduvjete za nastavak brzog rasta. Stoga bi najbolje rješenje bilo uložiti u kineske blue chipove 6-12% svog investicijskog portfelja. To vam omogućuje da smanjite svoje rizike i istovremeno zaradite na ulaganjima.

Prednosti ulaganja u kineske blue chipove

Nedvojbene prednosti ulaganja u kineske vrijednosne papire uključuju:

• visoka stopa rasta BDP-a (u prosjeku više od 8% godišnje) već niz godina;
• visok udio visokotehnološke proizvodnje u gospodarstvu zemlje;
• visoka konkurentnost kineske robe na stranom tržištu;
• niska cijena rada i prisutnost ogromnog broja radno sposobnog stanovništva;
• stroga kontrola nadležnih tijela čime se značajno smanjuje mogućnost manipulacije i obmane investitora.

Loše strane ulaganja

Ali uz prednosti, ulaganje u Kinu ima i brojne nedostatke:

• neizvjesnost koju stvara politički sustav;
• mogućnost “trgovinskog rata” iz SAD-a i EU;
• rizik od izricanja sankcija;
• netočnost dostavljenih podataka.

Ima li smisla kupovati kineske “blue chipove”

Bez sumnje, preporučljivo je kupiti dionice kineskih kompanija. Neki udio dionica, najzanimljivijih kineskih kompanija, trebao bi biti prisutan u investicijskim portfeljima kao imovina za potencijalni rast. Ali korištenje kineskih blue-chip dionica za stvaranje pasivnog prihoda jedva da se isplati.