שוק המניות הסיני בלו צ’יפס 2024

כיום, סין היא אחת הכלכלות הגדולות והצומחות ביותר בעולם. יש הרבה תאגידים גדולים בסין, ואלה לא רק ענקיות היי-טק. השווי הכולל של 170 החברות הסיניות הגדולות כיום עלה על 7.5 טריליון דולר. לכן, רכישת מניותיהם היא ללא ספק מעניינת
לפיזור תיק ההשקעות .

מבנה המניות של שוק המניות הסיני

מניות הסינים, כמו כל מניות אחרות, הבורסה מחולקת לשלושה דרגים.

דרג ראשון

הרובד הראשון כולל מניות בעלות דרגת הנזילות הגבוהה ביותר. חברות שהנפיקו מניות הן מאוד יציבות, כמעט חסרות רגישות לשינויים קטנים בשוק. יש להם יחס ציפה חופשית גבוה מאוד, בערך 90% ופריסה צרה. זה הצ’יפס הכחול של סין.

ציפה חופשית – אחוז המניות הנסחרות בחופשיות בשוק לסך המניות של החברה.
המרווח הוא אינדיקטור להפרש בין מחיר הקנייה והמכירה של מניות בנקודת זמן אחת.

לפי מדד האנג סנג (HSI) (מדד בורסת הונג קונג). רשימת השבבים הכחולים בסין כוללת ענקיות כמו Geely Automobile, Galaxy Entertainment Group, Lenovo ואחרות.

צ’יפס כחול סיני

עם זאת, מדד הצ’יפ הכחול הסיני העיקרי הוא מדד SSE 50. היא כוללת 50 חברות שהן הגדולות בסין, עם רמת ההיוון הגבוהה ביותר, ומניותיהן מציגות את הביצועים הטובים ביותר מבחינת אמינות ונזילות. רשימה זו כוללת תאגידי בנקאות, תעשייה ומסחר המוכרים בשוק העולמי, לרבות, כגון – בנק אוף סין, אוריינט סקיוריטיז; בנק בייג’ינג; PetroChina (התאגיד הראשון בעולם שהגיע לרמת היוון של טריליון דולר); המעצמה הגרעינית הלאומית של סין ואחרות.

דרג שני

מדובר במניות של חברות די גדולות שיש להן אמנם פחות מאשר בדרג הראשון אבל נזילות גבוהה למדי. מניות השכבה השנייה הן ממוצעות במונחים של יחס ציפה חופשית, נפח מכירות, סיכונים ותשואות. המרווח עבור מניות כאלה הוא הרבה יותר רחב מאשר עבור בלו צ’יפס.

דרג שלישי

למניות של חברות מדרגה שלישית יש רמת נזילות נמוכה מאוד, בעלות העלות והיחס החופשי הנמוך ביותר. נפח המסחר במניות אלו קטן. הם נושאים סיכונים גבוהים ופיזור רחב מאוד. שלושה דרגים של מניות סיניות:

רשימת מניות ה-blue chip של שוק המניות הסיני

בספטמבר 2021, סין פרסמה רשימה של 500 התאגידים הגדולים במדינה. על פי הרשימה שפורסמה במשותף על ידי איגוד מנהלי הארגונים של סין והקונפדרציה הארגונית של סין. ההכנסה המשולבת של מפעלים אלה הסתכמה ב-89.83 טריליון JPY (13.9 טריליון דולר). והציגה עלייה ברווחיות של 4.43%, בהתאמה, בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. הרווח שקיבלו מפעלים אלו בשנת 2020 הסתכם בשיא של 4.07 טריליון JPY (עלייה של 4.59%). גם רמת ההכנסה התפעולית הנדרשת להכללה ברשימה עלתה, היא הסתכמה ב-39.24 מיליארד JPY, שהם 3.28 מיליארד JPY יותר מהתקופה הקודמת. חברות שהכנסותיהן צמחו ביותר מ-100 מיליארד JPY עלו על 200 (למעשה 222 חברות) ו-8 מהן עברו את רף ה-1 טריליון JPY.
למרות העימות שמתחולל בין ארה”ב לסין, מבנה הייצור של האחרונה השתפר משמעותית. מה הופך את ניירות הערך של חברות סיניות לאטרקטיביות מאוד בבורסה. ברשימת החברות הגדולות (הבלו צ’יפס הסיני) מופיעות חברות הייטק הפועלות בתחום הייצור, לוגיסטיקת התקשורת. רשימה של 8 החברות הסיניות הגדולות ביותר (שבבים כחולים) לפי FORTUNE GLOBAL 500:

מיקום בשוק הסיני	שם החברה	נקע	תשואה במיליוני דולרים	מקום לפי FORTUNE GLOBAL 500
אחד	רשת המדינה	בייג’ין	386618	2
2	סין הלאומית הנפט	בייג’ין	283958	ארבע
3	קבוצת סינופק	בייג’ין	283728	5
ארבע	הנדסת בנייה של מדינת סין	בייג’ין	234425	13
5	פינג אן ביטוח	שנזן	191509	16
6	הבנק התעשייתי והמסחרי של סין	בייג’ין	182794	עשרים
7	בנק הבנייה בסין	בייג’ין	172000	25
שמונה	הבנק החקלאי של סין	בייג’ין	153885	29

כמה חברות סיניות כחולות

החברות הללו הן המבטיחות ביותר להשקעות, כמו גם לעבודה עם מניותיהן בבורסה. יש להם רמת היוון גבוהה, ומביאים הכנסה גבוהה באופן עקבי. המניות שלהם אטרקטיביות להשקעה לטווח ארוך. אז לדוגמא:
State Grid היא חברה סינית בבעלות ממשלתית, המיזם הגדול בעולם שבונה תחנות כוח גרעיניות במדינות רבות בעולם ומפיצה חשמל ברחבי סין. כמו כן, באמצעות החברות הבנות היא משקיעה באופן פעיל בפיתוח רשתות חשמל והקמת מתקנים חדשים בחו”ל (ברזיל, הפיליפינים ועוד)

לפי תוצאות המכרז, מצבה הפיננסי של החברה הוא כדלקמן.

סין הלאומית הנפט– חברת הנפט והגז הגדולה ביותר בסין, שהיא בבעלות ממשלתית לחלוטין ותופסת עמדת מונופול כמעט בשוק המקומי. היא כוללת מספר חברות בנות (PetroChina, Kunlun Energy וכו’). נכון לשנת 2019, סך נכסיה הסתכם ב-2.732 טריליון JPY, ומספר העובדים מגיע לכמעט 500 אלף איש. מחיר המניה של China National Petroleum כיום הוא:
והדינמיקה והתחזיות עבורה:
שבבים כחולים סיניים אחרים, המוצגים בטבלה, מראים דינמיקה דומה בערך.

איך לקנות כחול צ’יפס סיני

היציבות והרווחיות של ניירות הערך של סין הכחולים הופכים אותם ליעדי השקעה אטרקטיביים. אתה יכול לקנות את הניירות האלה.

בבורסות רוסיה

כמה פוזיציות של ניירות ערך סיניים נגישות למדי בשוק המניות הרוסי. אלה לא רק מניות, אלא גם
תעודות פיקדון (ADR). הם מסתובבים בחופשיות בבורסת סנט פטרסבורג ומצוחרים בדולר ארה”ב. בבורסה של סנט פטרסבורג אתה יכול לקנות:

• Alibaba Group Holding Limited (BABA);
• תאגיד האלומיניום של סין לי (ACH);
• Baidu Inc. (BIDU);
• China Eastern Airlines Corporati (CEA);
• China Life Insurance Company Lim. (LFC);
• China Southern Airlines Company (ZNH);
• Hello Group Inc. (MOMO);
• Huaneng Power International Inc. (HNP);
• Huazhu Group Limited (HTHT);
• com, inc. (JD);
• JOYY Inc. (YY);
• NetEase Inc. (NTES);
• PetroChina Company Limited (PTR);
• Sinopec Shanghai Petrochemical (SHI);
• com מוגבלת (SOHU);
• קבוצת חינוך ת”ל (ת”ל);
• Vipshop Holdings Limited (VIPS);
• Weibo Corporation (WB);
• China Mobile (Hong Kong) Ltd. (CHL);
• China Telecom Corporation Limite (CHA)

ואחרים, היום מדובר על 30 עמדות. בבורסת מוסקבה, הציטוט נעשה ברובל ומוצג באפשרויות העיקריות הבאות:

• Alibaba Group Holding Limited (BABA-RM)
• Baidu Inc. (BIDU-RM)
• PetroChina Company Limited (PTR-RM)
• com, inc. (JD-RM)
• Li Auto Inc. (LI-RM)
• NIO Inc. (NIO-RM)
• קבוצת חינוך TAL (TAL-RM)
• Vipshop Holdings Limited (VIPS-RM)

עם זאת, מספר האפשרויות ממשיך לעלות בהתמדה. עבור רוב הסוחרים שרק מתחילים את דרכם בשוק המניות, זה עשוי להספיק. לא קשה להתחיל לעבוד איתם, די לפתוח
חשבון השקעה בודד (חשבון חליפין). בהתחשב בכך שהמניות היו רשומות בבורסה הרוסית, הן כפופות לרשימת הטבות המס החלות על רכישת מניות של חברות מקומיות.

דרך ברוקרים זרים

משקיעים שרוצים לעבוד עם מגוון רחב יותר של כחול צ’יפס סיני ממה שהשוק המקומי יכול להציע יכולים לפתוח חשבונות עם ברוקרים בחו”ל. המספר הגדול ביותר של מניות של “בלו צ’יפס” סיניים בשנת 2021 נסחר בבורסות ארה”ב (בורסת ניו יורק, נאסד”ק ואחרות). על מנת להתחיל לסחור במניות סיניות בבורסות אלו, עליך לפנות לברוקרים המתאימים, כגון:

• צ’ארלס שוואב,
• מסחר אלקטרוני,
• ברוקרים אינטראקטיביים,
• TD Ameritrade ואחרים.

באמצעות השקעה ישירה בסין

השקעות ישירות ישירות בסין יתבררו כרווחיות והכדאיות ביותר, זה יאפשר לכם להשתמש בעמלה המינימלית, אבל הסכומים שיושקעו יהיו די גדולים, וסביר להניח שזה לא יתאים למשקיעים מתחילים.

באמצעות השקעה קולקטיבית בניירות ערך סיניים

דרך נוספת להשיג חשיפה למניות סיניות היא באמצעות רכישת ΕTF. על ידי השקעה ב-ΕTF, משקיע אינו קונה מניות בודדות, אלא קונה מיד בלוק מניות בחברות סיניות שונות. לפיכך, השקעת כספים לא בחברה ספציפית, אלא בכל שוק המניות של סין. ניתן לרכוש ΕTF בבורסה של מוסקבה. אלה כוללים את AKCH, המפעילה של OOO MC Alfa-Capital ו-FXCN, המפעילה של FinEx Funds plc.
עמלת הקרן היא 0.9% לשנה, הנכסים נקובים בין, עם זאת, המסחר מתבצע בדולרים ורובלים, מעקב אחר מדדי Solactive GBS China ex A-Shares Large & Mid Cap USD. החלקים העיקריים מורכבים מניירות ערך של Tencent Holdings Ltd., Alibaba Group Holding Ltd. ו-Meituan Class B, הם מחזיקים ביותר מ-1/3 מתיק ההשקעות, המורכב מ-230 ניירות ערך. הקרן הנסחרת בבורסה AKCH של אלפא קפיטל עוקבת אחר Xtrackers Harvest – 60% ו- KraneShares China – 40%. הוא פשוט קונה קרנות ASHR ו-KWEB הנסחרות בבורסה, אבל העמלה שלו היא 1.61%. זוהי העמלה, ללא עמלות תעודות סל, 0.65% עבור ASHR ו-0.76% עבור KWEB. המסחר מתבצע ברובלים.

יתרונות וסיכונים של השקעה בבלו צ’יפס בשוק הסיני

בעשורים האחרונים סין התפתחה בעוצמה מדהימה, וכיום היא נחשבת בצדק לכלכלה השנייה (אחרי ארצות הברית) בעולם. אך יחד עם זאת, אין הסכמה בין המשקיעים לגבי יציבות כלכלתה. זאת בשל המערכת הפוליטית השוררת במדינה. בנוסף, ארצות הברית מתנגדת להתרחבות חיצונית פעילה מדי של חברות סיניות. לכן, בתחזיות לשנת 2022 גוברת יותר ויותר הדעה כי צמיחת הכלכלה הסינית תאט בחדות. זה לא יכול אלא להשפיע על הערך והרווחיות של צ’יפס כחול סיני. ובאופן טבעי מגביר את הסיכונים של השקעות לטווח ארוך.

כמה כדאי להשקיע בבלו צ’יפס סיני?

במצב כה מעורפל, בקניית מניות של חברות סיניות, יש להקפיד על מתינות. אין ודאות שמחר בהיר מחכה לכל החברות במדינה הזו. אבל אין להתעלם מהעובדה שהכלכלה הסינית רחוקה ממיצה את הפוטנציאל שלה ויש לה את כל התנאים המוקדמים להמשך צמיחה מהירה. לכן, הפתרון הטוב ביותר יהיה להשקיע בבלו צ’יפס סיניים 6-12% מתיק ההשקעות שלך. זה מאפשר לך למזער את הסיכונים שלך ובמקביל להרוויח על השקעות.

היתרונות של השקעה בצ’יפס הכחול של סין

היתרונות ללא ספק של השקעה בניירות ערך סיניים כוללים:

• קצב צמיחת תוצר גבוה (בממוצע יותר מ-8% בשנה) במשך מספר שנים;
• נתח גבוה של ייצור היי-טק בכלכלת המדינה;
• תחרותיות גבוהה של מוצרים סיניים בשוק הזר;
• עלות עבודה נמוכה ונוכחות של מספר עצום של אוכלוסיה כשירה;
• בקרה הדוקה של הרשויות, מה שמפחית משמעותית את האפשרות למניפולציות והטעיית משקיעים.

חסרונות של השקעה

אך לצד היתרונות, להשקעה בסין יש גם מספר חסרונות:

• חוסר הוודאות שיצרה המערכת הפוליטית;
• אפשרות של “מלחמת סחר” מארה”ב והאיחוד האירופי;
• הסיכון בהטלת סנקציות;
• אי דיוק הנתונים שסופקו.

האם זה הגיוני לקנות “בלו צ’יפס” סיני

ללא ספק, מומלץ לקנות מניות של חברות סיניות. חלק מהמניות, החברות הסיניות המעניינות ביותר, אמור להיות נוכח בתיקי השקעות כנכס לצמיחה פוטנציאלית. אבל השימוש במניות כחולות סיניות ליצירת הכנסה פסיבית הוא בקושי כדאי.