Blue chips Ķīnas akciju tirgus 2024

Mūsdienās Ķīna ir viena no lielākajām un visstraujāk augošajām ekonomikām pasaulē. Ķīnā ir daudz lielu korporāciju, un tās nav tikai augsto tehnoloģiju giganti. 170 lielāko Ķīnas uzņēmumu kopējā kapitalizācija šodien ir pārsniegusi 7,5 triljonus USD. Tāpēc viņu akciju iegāde neapšaubāmi ir interesanta
ieguldījumu portfeļa diversifikācijai .

Ķīnas akciju tirgus akciju struktūra

Ķīniešu akcijas, tāpat kā jebkurš cits, akciju tirgus ir sadalīts trīs ešelonos.

Pirmais ešelons

Pirmajā līmenī ietilpst akcijas ar visaugstāko likviditātes pakāpi. Uzņēmumi, kas ir emitējuši akcijas, ir ļoti stabili, praktiski nejūtīgi pret nelielām izmaiņām tirgū. Tiem ir ļoti augsta, aptuveni 90%, brīvi peldoša attiecība un šaura izplatība. Tas ir Ķīnas zilās mikroshēmas.

Brīvi apgrozāms – tirgū brīvi tirgoto akciju procentuālais daudzums pret kopējo uzņēmuma akciju skaitu.
Spread ir rādītājs starpībai starp akciju pirkšanas un pārdošanas cenu vienā brīdī.

Saskaņā ar Hang Seng indeksu (HSI) (Honkongas biržas indeksu). Ķīnas zilo čipu sarakstā ir tādi giganti kā Geely Automobile, Galaxy Entertainment Group, Lenovo un citi.

Ķīniešu zilie čipsi

Tomēr galvenais Ķīnas blue chip indekss ir SSE 50 indekss. Tajā ir iekļauti 50 Ķīnas lielākie uzņēmumi ar visaugstāko kapitalizācijas līmeni, un to akcijas uzrāda vislabākos rezultātus uzticamības un likviditātes ziņā. Šajā sarakstā iekļautas pasaules tirgū labi zināmas banku, rūpniecības un tirdzniecības korporācijas, tajā skaitā, piemēram, – Bank of China, Orient Securities; Pekinas banka; PetroChina (pasaulē pirmā korporācija, kas sasniegusi 1 triljona dolāru kapitalizācijas līmeni); Ķīnas Nacionālā kodolenerģija un citi.

Otrais ešelons

Tās ir diezgan lielu uzņēmumu akcijas, kurām ir, kaut arī mazāka nekā pirmajā ešelonā, bet diezgan augsta likviditātes pakāpe. Otrā līmeņa akcijas ir vidējas brīvā apgrozījuma koeficienta, pārdošanas apjoma, risku un atdeves ziņā. Starpība šādām akcijām ir daudz plašāka nekā blue chips.

trešais līmenis

Trešā līmeņa uzņēmumu akcijām ir ļoti zems likviditātes līmenis, viszemākās izmaksas un brīvā apgrozījuma koeficients. Šo akciju tirdzniecības apjoms ir neliels. Tie ir saistīti ar augstu risku un ļoti plašu izplatību. Trīs Ķīnas akciju ešeloni:

Ķīnas akciju tirgus blue chip akciju saraksts

2021. gada septembrī Ķīna publicēja 500 lielāko štata korporāciju sarakstu. Saskaņā ar sarakstu, ko kopīgi publicējusi Ķīnas uzņēmumu direktoru asociācija un Ķīnas uzņēmumu konfederācija. Šo uzņēmumu kopējie ienākumi sasniedza 89,83 triljonus JPY (13,9 triljonus dolāru). un uzrādīja rentabilitātes pieaugumu attiecīgi par 4,43%, salīdzinot ar iepriekšējā gada attiecīgo periodu. Šo uzņēmumu peļņa 2020. gadā sastādīja rekordlielu 4,07 triljonu JPY (pieaugums par 4,59%). Auga arī iekļaušanai sarakstā nepieciešamais pamatdarbības ienākumu līmenis, kas bija 39,24 miljardi JPY, kas ir par 3,28 miljardiem JPY vairāk nekā iepriekšējā periodā. Uzņēmumi, kuru ieņēmumi pieauga par vairāk nekā 100 miljardiem JPY, pārsniedza 200 (faktiski 222 uzņēmumi), un 8 no tiem pārsniedza 1 triljona jenu slieksni.
Neskatoties uz konfrontāciju, kas risinās starp ASV un Ķīnu, pēdējās ražošanas struktūra ir ievērojami uzlabojusies. Kas padara Ķīnas uzņēmumu vērtspapīrus ļoti pievilcīgus akciju tirgū. Lielāko uzņēmumu sarakstā (Ķīnas blue chips) ir augsto tehnoloģiju uzņēmumi, kas darbojas ražošanas, sakaru loģistikas jomā. 8 lielāko Ķīnas uzņēmumu saraksts (zilās mikroshēmas) saskaņā ar FORTUNE GLOBAL 500:

Vairāki blue-chip Ķīnas uzņēmumi

Šie uzņēmumi ir perspektīvākie gan investīcijām, gan darbam ar savām akcijām akciju tirgos. Viņiem ir augsts kapitalizācijas līmenis un tie nes pastāvīgi augstus ienākumus. Viņu akcijas ir pievilcīgas ilgtermiņa ieguldījumiem. Piemēram:
State Grid ir Ķīnas valstij piederošs uzņēmums, pasaulē lielākais uzņēmums, kas būvē atomelektrostacijas daudzās pasaules valstīs un sadala elektroenerģiju visā ĶTR. Turklāt ar savu meitasuzņēmumu starpniecību aktīvi investē elektrotīklu attīstībā un jaunu objektu celtniecībā ārvalstīs (Brazīlijā, Filipīnās u.c.)

Saskaņā ar izsoles rezultātiem uzņēmuma finansiālais stāvoklis ir šāds.

Ķīnas nacionālais naftas uzņēmums– lielākais naftas un gāzes uzņēmums Ķīnā, kas pilnībā pieder valstij un ieņem praktiski monopolstāvokli vietējā tirgū. Tajā ietilpst vairāki meitasuzņēmumi (PetroChina, Kunlun Energy u.c.). 2019. gadā tā kopējie aktīvi sasniedza 2,732 triljonus JPY, un darbinieku skaits sasniedz gandrīz 500 tūkstošus cilvēku. China National Petroleum akciju cena šodien ir:
Un tās dinamika un prognozes:
Citas Ķīnas blue chips, kas parādītas tabulā, uzrāda aptuveni līdzīgu dinamiku.

Kā iegādāties ķīniešu zilās mikroshēmas

Ķīnas “blue-chip” vērtspapīru stabilitāte un rentabilitāte padara tos par pievilcīgiem investīciju mērķiem. Jūs varat iegādāties šos papīrus.

Krievijas biržās

Dažas Ķīnas vērtspapīru pozīcijas ir diezgan pieejamas Krievijas akciju tirgū. Tās ir ne tikai akcijas, bet arī
depozitārie sertifikāti (ADR). Tie brīvi apgrozās Sanktpēterburgas biržā un tiek kotēti ASV dolāros. Sanktpēterburgas biržā var iegādāties:

• Alibaba Group Holding Limited (BABA);
• Ķīnas Li alumīnija korporācija (ACH);
• Baidu Inc. (BIDU);
• China Eastern Airlines Corporati (CEA);
• Ķīnas dzīvības apdrošināšanas sabiedrība Lim. (LFC);
• China Southern Airlines Company (ZNH);
• Hello Group Inc. (MOMO);
• Huaneng Power International Inc. (HNP);
• Huazhu Group Limited (HTHT);
• com, inc. (JD);
• JOYY Inc. (YY);
• NetEase Inc. (NTES);
• PetroChina Company Limited (PTR);
• Sinopec Shanghai Petrochemical (SHI);
• com Limited (SOHU);
• TAL Izglītības grupa (TAL);
• Vipshop Holdings Limited (VIPS);
• Weibo Corporation (WB);
• China Mobile (Hong Kong) Ltd. (CHL);
• China Telecom Corporation Limite (CHA)

Un citi, šodien tas ir apmēram 30 pozīcijas. Maskavas biržā kotējums tiek veikts rubļos un tiek parādīts šādās galvenajās opcijās:

• Alibaba Group Holding Limited (BABA-RM)
• Baidu Inc. (BIDU-RM)
• PetroChina Company Limited (PTR-RM)
• com, inc. (JD-RM)
• Li Auto Inc. (LI-RM)
• NIO Inc. (NIO-RM)
• TAL izglītības grupa (TAL-RM)
• Vipshop Holdings Limited (VIPS-RM)

Tomēr iespēju skaits turpina nepārtraukti pieaugt. Lielākajai daļai tirgotāju, kuri tikko sāk darboties akciju tirgū, ar to var pietikt. Uzsākt darbu ar viņiem nav grūti, pilnīgi pietiek ar
individuālā investīciju konta (biržas konta) atvēršanu. Ņemot vērā, ka akcijas tika kotētas Krievijas Fondu biržā, uz tām attiecas viss nodokļu atvieglojumu saraksts, kas attiecas uz vietējo uzņēmumu akciju iegādi.

Ar ārvalstu brokeru starpniecību

Investori, kuri vēlas strādāt ar plašāku Ķīnas zilo mikroshēmu klāstu, nekā var piedāvāt vietējais tirgus, var atvērt kontus pie ārvalstu brokeriem. ASV biržās (Ņujorkas biržā, NASDAQ un citās) 2021. gadā tika tirgots lielākais Ķīnas “zilo čipu” akciju skaits. Lai sāktu tirgoties ar Ķīnas akcijām šajās biržās, jums jāsazinās ar attiecīgajiem brokeriem, piemēram:

• Čārlzs Švābs,
• E* tirdzniecība,
• Interaktīvie brokeri,
• TD Ameritrade un citi.

Ar tiešajām investīcijām Ķīnā

Tiešās investīcijas tieši Ķīnā izrādīsies visrentablākās un izdevīgākās, tas ļaus izmantot minimālo komisijas maksu, taču ieguldītās summas būs diezgan lielas, un tas diez vai būs piemērots iesācējiem investoriem.

Ar kolektīvo ieguldījumu palīdzību Ķīnas vērtspapīros

Vēl viens veids, kā iegūt Ķīnas akciju risku, ir ΕTF iegāde. Investējot ΕTF, investors nepērk atsevišķas akcijas, bet gan uzreiz iegādājas dažādu Ķīnas uzņēmumu akciju paketi. Tādējādi ieguldot līdzekļus nevis konkrētā uzņēmumā, bet visā Ķīnas akciju tirgū. ΕTF var iegādāties Maskavas biržā. To skaitā ir AKCH, OOO MC Alfa-Capital operators un FXCN, FinEx Funds plc operators.
Fonda komisijas maksa ir 0,9% gadā, aktīvi ir denominēti jenās, taču tirdzniecība notiek ASV dolāros un rubļos, tiek izsekoti Solactive GBS China ex A-Shares Large & Mid Cap USD indeksi. Galvenās daļas veido Tencent Holdings Ltd., Alibaba Group Holding Ltd. vērtspapīri. un Meituan B klase, viņiem pieder vairāk nekā 1/3 no ieguldījumu portfeļa, kas sastāv no 230 vērtspapīriem. Alfa Capital biržā tirgotais AKCH fonds seko Xtrackers Harvest – 60% un KraneShares China – 40%. Viņš vienkārši pērk ASHR un KWEB biržā tirgotos fondus, bet viņa maksa ir 1,61%. Šī ir maksa, izņemot ETF maksas, 0,65% ASHR un 0,76% KWEB. Tirdzniecība tiek veikta rubļos.

Ieguvumi un riski, ieguldot blue chips Ķīnas tirgū

Pēdējās desmitgadēs Ķīna ir attīstījusies ar pārsteidzošu intensitāti, un šodien tā pamatoti tiek uzskatīta par otro (pēc ASV) ekonomiku pasaulē. Taču tajā pašā laikā investoru vidū nav vienprātības par tās ekonomikas stabilitāti. Tas ir saistīts ar valstī valdošo politisko sistēmu. Turklāt ASV iebilst pret Ķīnas uzņēmumu pārmērīgi aktīvo ārējo ekspansiju. Tāpēc 2022. gada prognozēs arvien vairāk valda uzskats, ka Ķīnas ekonomikas izaugsme strauji palēnināsies. Tas nevar ietekmēt Ķīnas zilo mikroshēmu vērtību un rentabilitāti. Un dabiski palielina ilgtermiņa ieguldījumu riskus.

Cik daudz jums vajadzētu ieguldīt Ķīnas zilajos mikroshēmās?

Šādā neviennozīmīgā situācijā, pērkot Ķīnas uzņēmumu akcijas, jāievēro mērenība. Nav pārliecības, ka visus šīs valsts uzņēmumus sagaida gaiša rītdiena. Taču nevajadzētu ignorēt faktu, ka Ķīnas ekonomika nebūt nav izsmēlusi savu potenciālu un tai ir visi priekšnoteikumi, lai turpinātu strauju izaugsmi. Tāpēc labākais risinājums būtu ieguldīt Ķīnas blue chips 6-12% no sava investīciju portfeļa. Tas ļauj samazināt riskus un tajā pašā laikā nopelnīt no ieguldījumiem.

Ieguvumi no ieguldījumiem Ķīnas “blue chips”.

Neapšaubāmās priekšrocības, investējot Ķīnas vērtspapīros, ir šādas:

• augsts IKP pieauguma temps (vidēji vairāk nekā 8% gadā) vairākus gadus;
• augsts augsto tehnoloģiju ražošanas īpatsvars valsts ekonomikā;
• augsta Ķīnas preču konkurētspēja ārējā tirgū;
• zemas darbaspēka izmaksas un liela skaita darbspējīgo iedzīvotāju klātbūtne;
• stingra varas iestāžu kontrole, kas būtiski samazina manipulāciju un investoru maldināšanas iespēju.

Investīciju mīnusi

Taču līdz ar priekšrocībām investīcijām Ķīnā ir arī vairāki trūkumi:

• politiskās sistēmas radītā nenoteiktība;
• “tirdzniecības kara” iespēja no ASV un ES puses;
• sankciju piemērošanas risks;
• sniegto datu neprecizitāte.

Vai ir jēga pirkt ķīniešu “blue chips”

Neapšaubāmi, ir ieteicams iegādāties Ķīnas uzņēmumu akcijas. Kādai akciju daļai, visinteresantākajiem Ķīnas uzņēmumiem, vajadzētu būt ieguldījumu portfeļos kā potenciālās izaugsmes aktīvam. Taču diez vai ir vērts izmantot Ķīnas blue-chip akcijas, lai radītu pasīvus ienākumus.