Бүгүнкү күндө Кытай дүйнөдөгү эң чоң жана тез өнүгүп жаткан экономикалардын бири. Кытайда көптөгөн ири корпорациялар бар жана булар жогорку технологиялык гиганттар гана эмес. Кытайдын 170 ири компаниясынын жалпы капитализациясы бүгүнкү күндө 7,5 триллион доллардан ашты. Ошондуктан, алардын акцияларын сатып алуу
инвестициялык портфелди диверсификациялоо үчүн кызыкдар экендиги талашсыз .
- Кытайдын баалуу кагаздар рыногунун үлүштүк түзүмү
- Биринчи эшелон
- Кытай көк чипсы
- Экинчи эшелон
- үчүнчү катмар
- Кытайдын баалуу кагаздар рыногунун көк чип акцияларынын тизмеси
- Бир нече көк чиптүү кытай компаниялары
- Кытай көк чиптерин кантип сатып алса болот
- Орусиянын биржаларында
- Чет элдик брокерлер аркылуу
- Кытайга түз инвестиция аркылуу
- Кытайдын баалуу кагаздарына жамааттык инвестициялоо аркылуу
- Кытай рыногунда көк чиптерге инвестициялоонун пайдалары жана тобокелдиктери
- Кытай көк чиптерине канча инвестиция салуу керек?
- Кытайдын көк чиптерине инвестициялоонун пайдасы
- Инвестициялардын терс жактары
- Кытайлык “көк чиптерди” сатып алуунун мааниси барбы?
Кытайдын баалуу кагаздар рыногунун үлүштүк түзүмү
Кытайлардын акциялары, башкалары сыяктуу эле, биржа үч эшелонго бөлүнөт.
Биринчи эшелон
Биринчи деңгээлге ликвиддүүлүктүн эң жогорку даражасына ээ акциялар кирет. Акцияларды чыгарган компаниялар өтө туруктуу, рыноктогу майда өзгөрүүлөргө дээрлик сезилбейт. Алар абдан жогору, болжол менен 90%, эркин калкып жүрүү катышы жана тар таралышы бар. Бул Кытайдын көк чипсы.
Free-float – рынокто эркин сатылган акциялардын компаниянын акцияларынын жалпы санына карата пайызы.
Спред – бул бир эле учурда акцияларды сатып алуу жана сатуу баасынын ортосундагы айырманын көрсөткүчү.
Hang Seng Index (HSI) (Гонконг Stock Exchange Index) боюнча. Кытайдагы көк чиптердин тизмесине Geely Automobile, Galaxy Entertainment Group, Lenovo жана башкалар сыяктуу гиганттар кирет.
Кытай көк чипсы
Бирок, негизги кытай көк чип индекси SSE 50 индекси болуп саналат. Анын курамына Кытайдагы эң ири, капиталдаштыруунун эң жогорку деңгээли болгон 50 компания кирет жана алардын акциялары ишенимдүүлүк жана ликвиддүүлүк жагынан эң жакшы көрсөткүчтөрдү көрсөтөт. Бул тизмеге дүйнөлүк рынокто белгилүү банктык, өнөр жай жана соода корпорациялары кирет, анын ичинде – Кытай Банкы, Orient Securities; Пекин банкы; PetroChina (1 триллион долларлык капиталдаштыруу деңгээлине жеткен дүйнөдөгү биринчи корпорация); Кытайдын улуттук атомдук энергиясы жана башкалар.
Экинчи эшелон
Бул биринчи эшелонго караганда аз болсо да, бирок ликвиддүүлүктүн кыйла жогорку даражасына ээ болгон кыйла ири компаниялардын акциялары. Экинчи деңгээлдеги запастар эркин жүгүртүү катышы, сатуу көлөмү, тобокелдиктер жана кирешелер боюнча орточо. Мындай запастардын таралышы көк чиптерге караганда бир топ кеңири.
үчүнчү катмар
Үчүнчү деңгээлдеги компаниялардын акциялары ликвиддүүлүктүн өтө төмөн деңгээлине ээ, эң төмөнкү наркы жана эркин жүгүртүү коэффициентине ээ. Бул акциялар боюнча соода көлөмү аз. Алар жогорку тобокелдиктерди жана өтө кеңири таралган. Кытай акцияларынын үч эшелону:
Кытайдын баалуу кагаздар рыногунун көк чип акцияларынын тизмеси
2021-жылдын сентябрында Кытай штаттагы 500 ири корпорациялардын тизмесин жарыялаган. Кытай ишканаларынын директорлор ассоциациясы жана Кытай ишканалар конфедерациясы биргелешип жарыялаган тизмеге ылайык. Бул ишканалардын жалпы кирешеси 89,83 триллион йенди (13,9 триллион доллар) түздү. сомду түздү жана өткөн жылдын ушул мезгилине салыштырганда рентабелдүүлүк 4,43%га өскөн. Бул ишканалардын 2020-жылы алган пайдасы рекорддук 4,07 триллион йенди түздү (өсүү 4,59%). Тизмеге киргизүү үчүн зарыл болгон операциялык кирешенин деңгээли да жогорулап, 39,24 млрд йенди түздү, бул өткөн мезгилге караганда 3,28 млрд йенге көп. Кирешелери 100 миллиард Йенден ашык өскөн компаниялар 200дөн ашты (чындыгында 222 компания) жана алардын 8и 1 триллион Йен босогосунан ашты.
| Кытай рыногундагы позиция | компаниянын аты | Дислокация | Түшүм миллиондогон доллар | FORTUNE GLOBAL 500 боюнча орун |
| бир | Мамлекеттик тор | Пекин | 386618 | 2 |
| 2 | Кытайдын Улуттук мунай | Пекин | 283958 | төрт |
| 3 | Sinopec Group | Пекин | 283728 | 5 |
| төрт | Кытай мамлекеттик курулуш инженери | Пекин | 234425 | 13 |
| 5 | Ping An Insurance | Шэньчжэнь | 191509 | 16 |
| 6 | Кытайдын өнөр жай жана соода банкы | Пекин | 182794 | жыйырма |
| 7 | Кытай курулуш банкы | Пекин | 172000 | 25 |
| сегиз | Кытайдын айыл чарба банкы | Пекин | 153885 | 29 |
Бир нече көк чиптүү кытай компаниялары
Бул компаниялар инвестиция үчүн, ошондой эле фондулук рыноктордо өз акциялары менен иштөө үчүн эң келечектүү болуп саналат. Алар капиталдаштыруунун жогорку деңгээлине ээ жана дайыма жогорку киреше алып келет. Алардын акциялары узак мөөнөттүү инвестиция үчүн жагымдуу. Мисалы:
Мамлекеттик Grid – бул Кытайдын мамлекеттик компаниясы, дүйнөнүн көптөгөн өлкөлөрүндө атомдук электр станцияларын курган жана электр энергиясын КЭР боюнча бөлүштүрүүчү дүйнөдөгү эң ири ишкана. Мындан тышкары, өзүнүн туунду компаниялары аркылуу электр тармактарын өнүктүрүүгө жана чет өлкөлөрдө (Бразилия, Филиппин ж.б.) жаңы объектилерди курууга активдүү инвестиция тартууда,
Кытайдын Улуттук мунай– Кытайдагы эң ири мунай жана газ компаниясы, ал толугу менен мамлекеттик жана ички рынокто иш жүзүндө монополиялык позицияны ээлейт. Анын курамына бир катар туунду компаниялар (PetroChina, Kunlun Energy ж.б.) кирет. 2019-жылга карата анын жалпы активдери 2,732 триллион йенди түздү, ал эми кызматкерлердин саны дээрлик 500 миң адамга жетти. Кытай Улуттук мунай биржа баасы бүгүнкү күндө болуп саналат:
Кытай көк чиптерин кантип сатып алса болот
Кытайдын көк чиптүү баалуу кагаздарынын туруктуулугу жана кирешелүүлүгү аларды жагымдуу инвестициялык максаттарга айлантат. Сиз бул кагаздарды сатып алсаңыз болот.
Орусиянын биржаларында
Кытай баалуу кагаздарынын кээ бир позициялары Орусиянын фондулук рыногунда жеткиликтүү. Бул акциялар гана эмес, ошондой эле
депозитардык квитанциялар (ADRs). Алар Санкт-Петербург фондулук биржасында эркин жүгүртүүдө жана АКШ долларында котировкаланган. Санкт-Петербург биржасында сиз сатып алууга болот:
- Alibaba Group Holding Limited (BABA);
- Кытайдын алюминий корпорациясы Ли (ACH);
- Baidu Inc. (BIDU);
- China Eastern Airlines Corporati (CEA);
- China Life Insurance Company Lim. (LFC);
- China Southern Airlines Company (ZNH);
- Hello Group Inc. (MOMO);
- Huaneng Power International Inc. (HNP);
- Huazhu Group Limited (HTHT);
- com, inc. (JD);
- JOYY Inc. (ЖЖ);
- NetEase Inc. (NTES);
- PetroChina Company Limited (PTR);
- Sinopec Shanghai Petrochemical (SHI);
- com Limited (SOHU);
- TAL Education Group (TAL);
- Vipshop Holdings Limited (VIPS);
- Weibo Corporation (ДБ);
- China Mobile (Гонконг) Ltd. (CHL);
- China Telecom Corporation Limite (CHA)
Ал эми башкалар, бүгүнкү күндө 30га жакын позицияны түзөт. Москва биржасында котировка рубль менен жүргүзүлөт жана төмөнкү негизги варианттарда берилген:
- Alibaba Group Holding Limited (BABA-RM)
- Baidu Inc. (BIDU-RM)
- PetroChina Company Limited (PTR-RM)
- com, inc. (JD-RM)
- Li Auto Inc. (LI-RM)
- NIO Inc. (NIO-RM)
- TAL Education Group (TAL-RM)
- Vipshop Holdings Limited (VIPS-RM)
Бирок, варианттардын саны тынымсыз өсүүдө. Биржада жаңыдан баштап жаткан көпчүлүк соодагерлер үчүн бул жетиштүү болушу мүмкүн. Алар менен иштөө кыйын эмес
, жеке инвестициялык эсепти (алмашуу эсебин) ачуу жетиштүү. Акциялар Россиянын фондулук биржасында листингден өткөнүн эске алуу менен, алар ата мекендик компаниялардын акцияларын сатып алууга карата колдонулуучу салык жеңилдиктеринин толук тизмесине кирет.
Чет элдик брокерлер аркылуу
Ички рынок сунуштай турган кытай көк чиптеринин кеңири түрү менен иштөөнү каалаган инвесторлор чет элдик брокерлерден эсеп ача алышат. 2021-жылы кытайлык “көк чиптердин” эң көп акциялары АКШнын биржаларында (Нью-Йорк биржасы, NASDAQ жана башкалар) сатылган. Бул биржаларда кытай акцияларын сатууну баштоо үчүн, сиз тиешелүү брокерлерге кайрылышыңыз керек, мисалы:
- Чарльз Шваб,
- E* Trade,
- Интерактивдүү брокерлер,
- TD Ameritrade жана башкалар.
Кытайга түз инвестиция аркылуу
Түздөн-түз Кытайдагы инвестициялар эң пайдалуу жана максатка ылайыктуу болуп калат, бул минималдуу комиссияны колдонууга мүмкүндүк берет, бирок инвестициялана турган суммалар кыйла чоң болот жана бул башталгыч инвесторлор үчүн ылайыктуу болушу күмөн.
Кытайдын баалуу кагаздарына жамааттык инвестициялоо аркылуу
Кытай акцияларынын таасирине ээ болуунун дагы бир жолу – ΕTF сатып алуу. ΕTFке инвестиция салуу менен инвестор жеке акцияларды сатып албайт, бирок ошол замат ар кандай кытай компанияларынын акцияларынын пакетин сатып алат. Ошентип, каражаттарды белгилүү бир компанияга эмес, Кытайдын бардык фондулук рыногуна салуу. ΕTF Москва биржасынан сатып алса болот. Алардын арасында, AKCH, OOO MC Alfa-Capital оператору жана FXCN, FinEx Funds plc оператору.
Кытай рыногунда көк чиптерге инвестициялоонун пайдалары жана тобокелдиктери
Акыркы он жылдыктарда Кытай укмуштуудай интенсивдүүлүк менен өнүгүп, бүгүнкү күндө ал дүйнөдөгү экинчи (АКШдан кийинки) экономика болуп эсептелет. Бирок ошол эле учурда анын экономикасынын туруктуулугу боюнча инвесторлор арасында консенсус жок. Бул өлкөдө өкүм сүргөн саясий системага байланыштуу. Мындан тышкары, АКШ кытайлык компаниялардын ашыкча активдүү тышкы экспансиясына каршы. Ошондуктан, 2022-жылга карата божомолдордо Кытай экономикасынын өсүшү кескин басаңдайт деген пикир барган сайын басымдуулук кылууда. Бул кытай көк чиптеринин баалуулугуна жана кирешелүүлүгүнө таасир этпей койбойт. Жана табигый түрдө узак мөөнөттүү инвестициялардын тобокелдиктерин жогорулатат.
Кытай көк чиптерине канча инвестиция салуу керек?
Мындай түшүнүксүз кырдаалда кытайлык компаниялардын акцияларын сатып алууда модерация сакталышы керек. Бул өлкөдөгү бардык компанияларды жаркын эртең күтүп турганына эч кандай ишенич жок. Бирок Кытайдын экономикасы өз потенциалын толук түгөнүп бүтө электигин жана мындан ары да тез өсүш үчүн бардык өбөлгөлөр бар экенин эске албай коюуга болбойт. Ошондуктан, эң жакшы чечим кытай көк чиптерине инвестиция портфелиңиздин 6-12% ын инвестициялоо болот. Бул сиздин тобокелдиктерди минималдаштырууга жана ошол эле учурда инвестициялар боюнча киреше алууга мүмкүндүк берет.
Кытайдын көк чиптерине инвестициялоонун пайдасы
Кытайдын баалуу кагаздарына инвестициялоонун талашсыз артыкчылыктары төмөнкүлөрдү камтыйт:
- бир катар жылдар бою ИДПнын жогорку өсүш темпи (орточо эсеп менен жылына 8%дан ашык);
- өлкөнүн экономикасында жогорку технологиялык өндүрүштүн жогорку үлүшү;
- тышкы рынокто кытай товарларынын жогорку атаандаштыкка жөндөмдүүлүгү;
- эмгектин арзандыгы жана эмгекке жарамдуу калктын көп сандагы болушу;
- бийлик органдары тарабынан катуу көзөмөл, бул инвесторлорду манипуляциялоо жана алдоо мүмкүнчүлүгүн кыйла азайтат.
Инвестициялардын терс жактары
Бирок, артыкчылыктары менен бирге, Кытайга инвестициялоонун дагы бир катар кемчиликтери бар:
- саясий система тарабынан түзүлгөн белгисиздик;
- АКШ жана ЕБ тарабынан “соода согушу” ыктымалдыгы;
- санкцияларды колдонуу коркунучу;
- берилген маалыматтардын так эместиги.
Кытайлык “көк чиптерди” сатып алуунун мааниси барбы?
Албетте, кытайлык компаниялардын акцияларын сатып алуу максатка ылайыктуу. Акциялардын бир бөлүгү, эң кызыктуу кытай компаниялары, потенциалдуу өсүш үчүн актив катары инвестициялык портфелдерде болушу керек. Бирок пассивдүү киреше алуу үчүн кытайлык көгүлтүр чиптердин запастарын колдонуу анча деле пайдалуу эмес.
