Bu gün Çin dünyanın ən böyük və sürətlə inkişaf edən iqtisadiyyatlarından biridir. Çində çoxlu böyük korporasiyalar var və bunlar təkcə yüksək texnologiyalı nəhənglər deyil. Bu gün 170 ən böyük Çin şirkətinin ümumi kapitallaşması 7,5 trilyon dolları ötüb. Buna görə də, onların səhmlərinin alınması, şübhəsiz ki
, investisiya portfelinin diversifikasiyası üçün maraq doğurur .
- Çin fond bazarının səhm strukturu
- Birinci eşelon
- Çin mavi çipləri
- İkinci eşelon
- üçüncü qat
- Çin fond bazarının mavi çip səhmlərinin siyahısı
- Bir neçə mavi çipli Çin şirkəti
- Çin mavi çiplərini necə almaq olar
- Rusiya birjalarında
- Xarici brokerlər vasitəsilə
- Çinə birbaşa investisiyalar vasitəsilə
- Çin qiymətli kağızlarına kollektiv investisiyalar vasitəsilə
- Çin bazarında mavi çiplərə investisiya etməyin faydaları və riskləri
- Çin mavi çiplərinə nə qədər sərmayə qoymalısınız?
- Çinin mavi çiplərinə investisiya etməyin faydaları
- İnvestisiyaların mənfi cəhətləri
- Çin “mavi çipləri” almağın mənası varmı?
Çin fond bazarının səhm strukturu
Çinlilərin səhmləri, hər hansı digər kimi, birja üç eşelona bölünür.
Birinci eşelon
Birinci səviyyəyə ən yüksək likvidlik dərəcəsi olan səhmlər daxildir. Səhm buraxan şirkətlər olduqca sabitdirlər, bazardakı kiçik dəyişikliklərə praktiki olaraq həssas deyillər. Çox yüksək, təxminən 90%, sərbəst üzmə nisbəti və dar bir yayılma var. Bu Çinin mavi çipləridir.
Free-float – bazarda sərbəst satılan səhmlərin şirkətin səhmlərinin ümumi sayına nisbəti.
Spread zamanın bir nöqtəsində səhmlərin alış və satış qiyməti arasındakı fərqin göstəricisidir.
Hang Seng İndeksinə (HSI) (Hong Kong Stock Exchange Index) görə. Çindəki mavi çiplər siyahısına Geely Automobile, Galaxy Entertainment Group, Lenovo və başqaları kimi nəhənglər daxildir.
Çin mavi çipləri
Bununla belə, əsas Çin mavi çip indeksi SSE 50 İndeksidir. Buraya Çində ən böyük kapitallaşma səviyyəsinə malik 50 şirkət daxildir və onların səhmləri etibarlılıq və likvidlik baxımından ən yaxşı göstəriciləri göstərir. Bu siyahıya dünya bazarında tanınmış bank, sənaye və ticarət korporasiyaları daxildir, o cümlədən – Bank of China, Orient Securities; Pekin Bankı; PetroChina (1 trilyon dollar kapitallaşma səviyyəsinə çatan dünyanın ilk korporasiyası); Çin Milli Nüvə Enerjisi və s.
İkinci eşelon
Bunlar birinci eşelondan az olsa da, kifayət qədər yüksək likvidliyə malik olan kifayət qədər böyük şirkətlərin səhmləridir. İkinci dərəcəli səhmlər sərbəst dövriyyə nisbəti, satış həcmi, risklər və gəlirlər baxımından orta səviyyədədir. Bu cür səhmlərin yayılması mavi çiplərə nisbətən daha genişdir.
üçüncü qat
Üçüncü dərəcəli şirkətlərin səhmləri çox aşağı likvidlik səviyyəsinə malikdir, ən aşağı qiymətə və sərbəst dövriyyə nisbətinə malikdir. Bu səhmlərin ticarət həcmi kiçikdir. Onlar yüksək risklər və çox geniş yayılmışdır. Çin səhmlərinin üç eşalonu:
Çin fond bazarının mavi çip səhmlərinin siyahısı
2021-ci ilin sentyabrında Çin əyalətdəki 500 ən böyük korporasiyanın siyahısını dərc etdi. Çin Müəssisə Direktorları Assosiasiyası və Çin Müəssisə Konfederasiyasının birgə dərc etdiyi siyahıya görə. Bu müəssisələrin ümumi gəliri 89,83 trilyon yen (13,9 trilyon dollar) təşkil edib. və ötən ilin müvafiq dövrü ilə müqayisədə gəlirlilikdə müvafiq olaraq 4,43% artım göstərmişdir. 2020-ci ildə bu müəssisələrin əldə etdiyi mənfəət rekord 4,07 trilyon yen (artım 4,59%) təşkil edib. Siyahıya daxil olmaq üçün tələb olunan əməliyyat gəlirlərinin səviyyəsi də yüksələrək 39,24 milyard yen təşkil edib ki, bu da əvvəlki dövrlə müqayisədə 3,28 milyard yen çoxdur. Gəlirləri 100 milyard JPY-dən çox artmış şirkətlər 200-ü (əslində 222 şirkət), onlardan 8-i isə 1 trilyon yen həddini keçib.
| Çin bazarında mövqe | Şirkət adı | Dislokasiya | Milyonlarla dollarla gəlir | FORTUNE GLOBAL 500-ə görə yerləşdirin |
| bir | Dövlət Şəbəkəsi | Pekin | 386618 | 2 |
| 2 | Çin Milli Neft | Pekin | 283958 | dörd |
| 3 | Sinopec Qrupu | Pekin | 283728 | 5 |
| dörd | Çin Dövlət İnşaat Mühəndisliyi | Pekin | 234425 | 13 |
| 5 | Ping An Sığorta | Shenzhen | 191509 | 16 |
| 6 | Çin Sənaye və Kommersiya Bankı | Pekin | 182794 | iyirmi |
| 7 | Çin İnşaat Bankı | Pekin | 172000 | 25 |
| səkkiz | Çin Kənd Təsərrüfatı Bankı | Pekin | 153885 | 29 |
Bir neçə mavi çipli Çin şirkəti
Bu şirkətlər həm investisiyalar üçün, həm də birjalarda öz səhmləri ilə işləmək üçün ən perspektivli şirkətlərdir. Onlar yüksək kapitallaşma səviyyəsinə malikdirlər və ardıcıl olaraq yüksək gəlir gətirirlər. Onların səhmləri uzunmüddətli investisiya üçün cəlbedicidir. Məsələn:
State Grid Çin dövlət şirkətidir, dünyanın bir çox ölkəsində atom elektrik stansiyaları tikən və bütün ÇXR ərazisində elektrik enerjisi paylayan dünyanın ən böyük müəssisəsidir. Bundan əlavə, törəmə müəssisələri vasitəsilə xaricdə (Braziliya, Filippin və s.) elektrik şəbəkələrinin inkişafına və yeni obyektlərin tikintisinə fəal şəkildə investisiyalar yatırır.
Çin Milli Neft– Çində tamamilə dövlətə məxsus olan və daxili bazarda praktiki olaraq inhisarçı mövqe tutan ən böyük neft-qaz şirkəti. Buraya bir sıra törəmə şirkətlər (PetroChina, Kunlun Energy və s.) daxildir. 2019-cu ilə qədər onun ümumi aktivləri 2,732 trilyon yen, işçilərin sayı isə təxminən 500 min nəfərə çatır. Bu gün China National Petroleum-un səhm qiyməti belədir:
Çin mavi çiplərini necə almaq olar
Çinin mavi çipli qiymətli kağızlarının sabitliyi və gəlirliliyi onları cəlbedici investisiya hədəfləri edir. Bu kağızları ala bilərsiniz.
Rusiya birjalarında
Çin qiymətli kağızlarının bəzi mövqeləri Rusiya fond bazarında olduqca əlçatandır. Bunlar təkcə səhmlər deyil, həm də
depozitar qəbzləridir (ADR). Onlar Sankt-Peterburq Birjasında sərbəst dövriyyədədirlər və ABŞ dolları ilə kotirovka edilir. Sankt-Peterburq birjasında siz ala bilərsiniz:
- Alibaba Group Holding Limited (BABA);
- Çinin Alüminium Korporasiyası Li (ACH);
- Baidu Inc. (BIDU);
- China Eastern Airlines Corporati (CEA);
- Çin Həyat Sığorta Şirkəti Lim. (LFC);
- China Southern Airlines Company (ZNH);
- Hello Group Inc. (MOMO);
- Huaneng Power International Inc. (HNP);
- Huazhu Group Limited (HTHT);
- com, inc. (JD);
- JOYY Inc. (YY);
- NetEase Inc. (NTES);
- PetroChina Company Limited (PTR);
- Sinopec Shanghai Petrochemical (SHI);
- com Limited (SOHU);
- TAL Təhsil Qrupu (TAL);
- Vipshop Holdings Limited (VIPS);
- Weibo Korporasiyası (DB);
- China Mobile (Hong Kong) Ltd. (CHL);
- China Telecom Corporation Limite (CHA)
Və digərləri, bu gün təxminən 30 mövqedir. Moskva Birjasında kotirovka rublla aparılır və aşağıdakı əsas variantlarda təqdim olunur:
- Alibaba Group Holding Limited (BABA-RM)
- Baidu Inc. (BIDU-RM)
- PetroChina Company Limited (PTR-RM)
- com, inc. (JD-RM)
- Li Auto Inc. (LI-RM)
- NIO Inc. (NIO-RM)
- TAL Təhsil Qrupu (TAL-RM)
- Vipshop Holdings Limited (VIPS-RM)
Bununla belə, seçimlərin sayı durmadan artmaqda davam edir. Birjada yeni başlayan treyderlərin əksəriyyəti üçün bu kifayət ola bilər. Onlarla işə başlamaq çətin deyil,
fərdi investisiya hesabı (mübadilə hesabı) açmaq kifayətdir. Səhmlərin Rusiya Fond Birjasında siyahıya alındığını nəzərə alsaq, onlar yerli şirkətlərin səhmlərinin alınmasına şamil edilən bütün vergi güzəştlərinin siyahısına tabedir.
Xarici brokerlər vasitəsilə
Daxili bazarın təklif edə biləcəyindən daha geniş çeşiddə Çin mavi çipləri ilə işləmək istəyən investorlar xaricdəki brokerlərlə hesab aça bilərlər. 2021-ci ildə Çin “mavi çipləri”nin ən çox səhmləri ABŞ birjalarında (Nyu-York Fond Birjası, NASDAQ və s.) alınıb-satılıb. Bu birjalarda Çin səhmlərinin ticarətinə başlamaq üçün müvafiq brokerlərlə əlaqə saxlamalısınız, məsələn:
- Çarlz Şvab,
- E*Ticarət,
- İnteraktiv Brokerlər,
- TD Ameritrade və s.
Çinə birbaşa investisiyalar vasitəsilə
Birbaşa Çinə birbaşa investisiyalar ən sərfəli və məqsədəuyğun olacaq, bu, minimum komissiyadan istifadə etməyə imkan verəcək, lakin investisiya ediləcək məbləğlər olduqca böyük olacaq və bu, təcrübəsiz investorlar üçün uyğun olmayacaqdır.
Çin qiymətli kağızlarına kollektiv investisiyalar vasitəsilə
Çin səhmlərinə məruz qalmağın başqa bir yolu ΕTF-nin alınmasıdır. ΕTF-ə investisiya qoymaqla investor fərdi səhmləri almır, dərhal müxtəlif Çin şirkətlərinin səhm paketini alır. Beləliklə, vəsaitləri müəyyən bir şirkətə deyil, Çinin bütün fond bazarına yatırmaq. ΕTF-ni Moskva Birjasında almaq olar. Bunlara OOO MC Alfa-Capital-ın operatoru AKCH və FinEx Funds plc-nin operatoru FXCN daxildir.
Çin bazarında mavi çiplərə investisiya etməyin faydaları və riskləri
Son onilliklərdə Çin heyrətamiz intensivliklə inkişaf etdi və bu gün haqlı olaraq dünyada ikinci (ABŞ-dan sonra) iqtisadiyyat hesab olunur. Ancaq eyni zamanda, onun iqtisadiyyatının sabitliyi ilə bağlı investorlar arasında konsensus yoxdur. Bu, ölkədə hökm sürən siyasi sistemlə bağlıdır. Bundan əlavə, ABŞ Çin şirkətlərinin həddindən artıq aktiv xarici ekspansiyasına qarşıdır. Buna görə də 2022-ci il üçün proqnozlarda Çin iqtisadiyyatının artımının kəskin şəkildə ləngiyəcəyi ilə bağlı fikirlər getdikcə daha çox üstünlük təşkil edir. Bu, Çin mavi çiplərinin dəyərinə və gəlirliliyinə təsir edə bilməz. Və təbii olaraq uzunmüddətli investisiyaların risklərini artırır.
Çin mavi çiplərinə nə qədər sərmayə qoymalısınız?
Belə bir qeyri-müəyyən vəziyyətdə Çin şirkətlərinin səhmlərini alarkən mötədilliyə riayət edilməlidir. Bu ölkədəki bütün şirkətləri parlaq sabahın gözlədiyinə əminlik yoxdur. Ancaq bir faktı da nəzərə almamaq lazımdır ki, Çin iqtisadiyyatı öz potensialını tükənməyib və davamlı sürətli artım üçün bütün ilkin şərtlərə malikdir. Buna görə də, ən yaxşı həll Çin mavi çiplərinə investisiya portfelinizin 6-12% investisiya etmək olardı. Bu, risklərinizi minimuma endirməyə və eyni zamanda investisiyalardan qazanc əldə etməyə imkan verir.
Çinin mavi çiplərinə investisiya etməyin faydaları
Çin qiymətli kağızlarına investisiya etməyin şübhəsiz üstünlüklərinə aşağıdakılar daxildir:
- bir neçə il ərzində ÜDM-in yüksək artım tempi (orta hesabla ildə 8%-dən çox);
- ölkə iqtisadiyyatında yüksək texnologiyalı istehsalın yüksək payı;
- Çin mallarının xarici bazarda yüksək rəqabət qabiliyyəti;
- əməyin aşağı qiyməti və çoxlu sayda əmək qabiliyyətli əhalinin olması;
- səlahiyyətli orqanlar tərəfindən sərt nəzarət, bu da investorların manipulyasiya və aldadılması ehtimalını əhəmiyyətli dərəcədə azaldır.
İnvestisiyaların mənfi cəhətləri
Çinə investisiya qoymağın üstünlükləri ilə yanaşı, bir sıra mənfi cəhətləri də var:
- siyasi sistemin yaratdığı qeyri-müəyyənlik;
- ABŞ və Aİ-dən “ticarət müharibəsi” ehtimalı;
- sanksiyaların tətbiqi riski;
- verilən məlumatların qeyri-dəqiqliyi.
Çin “mavi çipləri” almağın mənası varmı?
Şübhəsiz ki, Çin şirkətlərinin səhmlərini almaq məqsədəuyğundur. Səhmlərin bir hissəsi, ən maraqlı Çin şirkətləri, potensial artım üçün aktiv kimi investisiya portfellərində olmalıdır. Lakin passiv gəlir əldə etmək üçün Çinin mavi çipli səhmlərindən istifadə etmək çətin ki, dəyər.
