Kineska berza sa plavim čipovima 2024

Danas je Kina jedna od najvećih i najbrže rastućih ekonomija na svijetu. U Kini postoje mnoge velike korporacije, a to nisu samo giganti visoke tehnologije. Ukupna kapitalizacija 170 najvećih kineskih kompanija danas je premašila 7,5 biliona dolara. Stoga je sticanje njihovih dionica nesumnjivo od interesa za
diversifikaciju investicionog portfelja .

Struktura dionica kineskog tržišta dionica

Dionice kineske, kao i bilo koje druge, dionice su podijeljene u tri ešalona.

Prvi ešalon

Prvi nivo uključuje akcije sa najvišim stepenom likvidnosti. Kompanije koje su izdale dionice su visoko stabilne, praktično neosjetljive na male promjene na tržištu. Imaju vrlo visok, oko 90%, omjer slobodnog plutanja i uski raspon. Ovo je kineski blue chips.

Free-float – procenat akcija kojima se slobodno trguje na tržištu u ukupnom broju akcija kompanije.
Spread je pokazatelj razlike između cijene kupovine i prodaje dionica u jednom trenutku.

Prema Hang Seng indeksu (HSI) (Indeks berze u Hong Kongu). Lista plavih čipova u Kini uključuje divove kao što su Geely Automobile, Galaxy Entertainment Group, Lenovo i drugi.

Kineski plavi čips

Međutim, glavni kineski indeks plavih čipova je SSE 50 indeks. Uključuje 50 kompanija koje su najveće u Kini, sa najvišim stepenom kapitalizacije, a njihove akcije pokazuju najbolje performanse u pogledu pouzdanosti i likvidnosti. Ova lista uključuje bankarske, industrijske i trgovačke korporacije poznate na svjetskom tržištu, uključujući, kao što su – Bank of China, Orient Securities; Bank of Peking; PetroChina (prva svetska korporacija koja je dostigla nivo kapitalizacije od 1 bilion dolara); Kineska nacionalna nuklearna energija i drugi.

Drugi ešalon

To su dionice prilično velikih kompanija koje imaju, iako manji nego u prvom ešalonu, ali prilično visok stepen likvidnosti. Akcije drugog reda su prosječne u smislu omjera slobodnog prometa, obima prodaje, rizika i prinosa. Raspon za takve dionice je mnogo širi nego za blue chips.

treći nivo

Akcije kompanija trećeg reda imaju vrlo nizak nivo likvidnosti, imaju najnižu cijenu i omjer slobodnog prometa. Obim trgovanja ovim akcijama je mali. Oni nose visoke rizike i vrlo široku rasprostranjenost. Tri ešalona kineskih dionica:

Lista plavih čipova dionica kineske berze

U septembru 2021. Kina je objavila listu 500 najvećih korporacija u državi. Prema listi koju su zajednički objavili Kinesko udruženje direktora preduzeća i Kineska konfederacija preduzeća. Ukupan prihod ovih preduzeća iznosio je 89,83 triliona JPY (13,9 triliona dolara). i pokazuje povećanje profitabilnosti od 4,43%, respektivno, u poređenju sa istim periodom prethodne godine. Dobit koju su ova preduzeća ostvarila u 2020. godini iznosila je rekordnih 4,07 biliona jena (porast od 4,59%). Porastao je i nivo operativnih prihoda potrebnih za uvrštavanje na listu, koji je iznosio 39,24 milijarde jena, što je za 3,28 milijardi jena više nego u prethodnom periodu. Kompanije čiji je prihod porastao za više od 100 milijardi JPY premašile su 200 (stvarno 222 kompanije), a njih 8 je premašilo prag od 1 bilion JPY.
Unatoč sukobu koji se odvija između SAD-a i Kine, proizvodna struktura ove potonje značajno je poboljšana. Ono što čini hartije od vrijednosti kineskih kompanija veoma atraktivnim na berzi. Na listi najvećih kompanija (kineski blue chips) nalaze se visokotehnološke kompanije koje posluju u oblasti proizvodnje, komunikacijske logistike. Lista 8 najvećih kineskih kompanija (blue chips) prema FORTUNE GLOBAL 500:

Pozicija na kineskom tržištu	Ime kompanije	Dislokacija	Prinos u milionima dolara	Mjesto prema FORTUNE GLOBAL 500
jedan	State Grid	Peking	386618	2
2	China National Petroleum	Peking	283958	četiri
3	Sinopec Group	Peking	283728	5
četiri	China State Construction Engineering	Peking	234425	13
5	Ping An Insurance	Shenzhen	191509	16
6	Industrijska i komercijalna banka Kine	Peking	182794	dvadeset
7	Kineska građevinska banka	Peking	172000	25
osam	Poljoprivredna banka Kine	Peking	153885	29

Nekoliko kineskih kompanija sa plavim čipovima

Ove kompanije su najperspektivnije za investicije, kao i za rad sa svojim akcijama na berzama. Imaju visok nivo kapitalizacije i donose konstantno visok prihod. Njihove dionice su atraktivne za dugoročno ulaganje. Tako na primjer:
State Grid je kineska državna kompanija, najveće svjetsko preduzeće koje gradi nuklearne elektrane u mnogim zemljama svijeta i distribuira električnu energiju po cijeloj NRK. Osim toga, preko svojih podružnica aktivno ulaže u razvoj elektroenergetskih mreža i izgradnju novih objekata u inostranstvu (Brazil, Filipini, itd.)

Prema rezultatima aukcije, finansijsko stanje kompanije je sljedeće.

China National Petroleum– najveća naftna i gasna kompanija u Kini, koja je u potpunosti u državnom vlasništvu i zauzima praktično monopolski položaj na domaćem tržištu. Uključuje brojne podružnice (PetroChina, Kunlun Energy, itd.). Od 2019. godine, njegova ukupna aktiva iznosila je 2,732 triliona jena, a broj zaposlenih dostiže skoro 500 hiljada ljudi. Cijena dionica China National Petroleuma danas je:
I dinamika i prognoze za to:
Ostali kineski plavi čipovi, prikazani u tabeli, pokazuju približno sličnu dinamiku.

Kako kupiti kineski plavi čips

Stabilnost i profitabilnost kineskih hartija od vrijednosti sa plavim čipovima čine ih atraktivnim investicijskim ciljevima. Možete kupiti ove papire.

na ruskim berzama

Neke pozicije kineskih vrijednosnih papira su prilično dostupne na ruskom tržištu dionica. To nisu samo dionice, već i
depozitne potvrde (ADR). Oni slobodno kruže na berzi u Sankt Peterburgu i kotiraju se u američkim dolarima. Na berzi u Sankt Peterburgu možete kupiti:

• Alibaba Group Holding Limited (BABA);
• Aluminijska korporacija Kine Li (ACH);
• Baidu Inc. (BIDU);
• China Eastern Airlines Corporati (CEA);
• China Life Insurance Company Lim. (LFC);
• China Southern Airlines Company (ZNH);
• Hello Group Inc. (MOMO);
• Huaneng Power International Inc. (HNP);
• Huazhu Group Limited (HTHT);
• com, inc. (JD);
• JOYY Inc. (YY);
• NetEase Inc. (NTES);
• PetroChina Company Limited (PTR);
• Sinopec Shanghai Petrochemical (SHI);
• com Limited (SOHU);
• TAL Education Group (TAL);
• Vipshop Holdings Limited (VIPS);
• Weibo Corporation (WB);
• China Mobile (Hong Kong) Ltd. (CHL);
• China Telecom Corporation Limite (CHA)

I ostali, danas je to oko 30 pozicija. Na Moskovskoj berzi kotacija se vrši u rubljama i predstavljena je u sljedećim glavnim opcijama:

• Alibaba Group Holding Limited (BABA-RM)
• Baidu Inc. (BIDU-RM)
• PetroChina Company Limited (PTR-RM)
• com, inc. (JD-RM)
• Li Auto Inc. (LI-RM)
• NIO Inc. (NIO-RM)
• TAL Education Group (TAL-RM)
• Vipshop Holdings Limited (VIPS-RM)

Međutim, broj opcija se stalno povećava. Za većinu trgovaca koji tek počinju na berzi, ovo bi moglo biti dovoljno. Nije teško početi raditi s njima, sasvim je dovoljno otvoriti
individualni investicijski račun (mjenjačni račun). S obzirom na to da su akcije kotirane na ruskoj berzi, podliježu cjelokupnoj listi poreskih olakšica koje važe za sticanje dionica domaćih kompanija.

Preko stranih brokera

Investitori koji žele raditi sa većim izborom kineskih plavih čipova nego što domaće tržište može ponuditi mogu otvoriti račune kod inozemnih brokera. Najveći broj akcija kineskih “plavih čipova” u 2021. godini trgovano je na američkim berzama (Njujorška berza, NASDAQ i druge). Da biste počeli trgovati kineskim dionicama na ovim berzama, trebate kontaktirati odgovarajuće brokere, kao što su:

• Charles Schwab,
• E*Trade,
• Interaktivni brokeri,
• TD Ameritrade i drugi.

Kroz direktna ulaganja u Kinu

Direktna ulaganja izravno u Kinu će se pokazati najprofitabilnijim i najsvrsishodnijim, to će vam omogućiti da koristite minimalnu proviziju, ali iznosi koji će biti uloženi bit će prilično veliki, a malo je vjerojatno da će to biti prikladno za investitore početnike.

Kroz kolektivno ulaganje u kineske vrijednosne papire

Drugi način da se stekne izloženost kineskim dionicama je akvizicija ΕTF. Ulaganjem u ΕTF, investitor ne kupuje pojedinačne dionice, već odmah kupuje paket dionica raznih kineskih kompanija. Dakle, ulaganje sredstava ne u određenu kompaniju, već u cijelo tržište dionica Kine. ΕTF se može kupiti na Moskovskoj berzi. To uključuje AKCH, operatera OOO MC Alfa-Capital i FXCN, operatera FinEx Funds plc.
Provizija fonda je 0,9% godišnje, imovina je denominirana u jenima, međutim, trgovanje se obavlja u američkim dolarima i rubljama, prate se indeksi Solactive GBS China ex A-Shares Large & Mid Cap USD. Glavne dijelove čine hartije od vrijednosti Tencent Holdings Ltd., Alibaba Group Holding Ltd. i Meituan klase B, drže više od 1/3 investicionog portfelja koji se sastoji od 230 vrijednosnih papira. Alfa Capitalov AKCH fond kojim se trguje na berzi prati Xtrackers Harvest – 60% i KraneShares China – 40%. On jednostavno kupuje ASHR i KWEB fondove kojima se trguje na berzi, ali njegova naknada iznosi 1,61%. Ovo je naknada, isključujući ETF naknade, 0,65% za ASHR i 0,76% za KWEB. Trgovina se obavlja u rubljama.

Prednosti i rizici ulaganja u blue chips na kineskom tržištu

Kina se posljednjih decenija razvijala zadivljujućim intenzitetom i danas se s pravom smatra drugom (poslije Sjedinjenih Država) ekonomijom u svijetu. Ali u isto vrijeme, među investitorima nema konsenzusa o stabilnosti njegove ekonomije. To je zbog političkog sistema koji prevladava u zemlji. Osim toga, Sjedinjene Države se protive pretjerano aktivnoj ekspanziji kineskih kompanija. Stoga u prognozama za 2022. sve više preovladava mišljenje da će se rast kineske ekonomije naglo usporiti. To ne može a da ne utiče na vrijednost i profitabilnost kineskih plavih čipova. I prirodno povećava rizike dugoročnih ulaganja.

Koliko biste trebali uložiti u kineski Blue Chips?

U takvoj dvosmislenoj situaciji, prilikom kupovine dionica kineskih kompanija, mora se poštovati umjerenost. Nema sigurnosti da sve kompanije u ovoj zemlji čeka svijetlo sutra. No, ne treba zanemariti činjenicu da kineska ekonomija daleko nije iscrpila svoj potencijal i da ima sve preduslove za nastavak brzog rasta. Stoga bi najbolje rješenje bilo da investirate u kineske blue chips 6-12% svog investicionog portfelja. To vam omogućava da minimizirate svoje rizike i istovremeno zaradite na investicijama.

Prednosti ulaganja u kineske blue chips

Nesumnjive prednosti ulaganja u kineske vrijednosne papire uključuju:

• visoka stopa rasta BDP-a (u prosjeku više od 8% godišnje) tokom niza godina;
• visok udio visokotehnološke proizvodnje u privredi zemlje;
• visoka konkurentnost kineske robe na stranom tržištu;
• niska cijena rada i prisustvo ogromnog broja radno sposobnog stanovništva;
• stroga kontrola vlasti, što značajno smanjuje mogućnost manipulacije i obmane investitora.

Protiv ulaganja

Ali uz prednosti, ulaganje u Kinu ima i niz nedostataka:

• neizvjesnost koju stvara politički sistem;
• mogućnost “trgovinskog rata” od SAD i EU;
• rizik od izricanja sankcija;
• netačnost dostavljenih podataka.

Ima li smisla kupovati kineski “blue chips”

Nesumnjivo je preporučljivo kupiti dionice kineskih kompanija. Određeni dio dionica, najzanimljivijih kineskih kompanija, trebao bi biti prisutan u investicionim portfeljima kao sredstvo za potencijalni rast. Ali korištenje kineskih dionica s plavim čipovima za stvaranje pasivnog prihoda teško da se isplati.