Danes je Kitajska eno največjih in najhitreje rastočih gospodarstev na svetu. Na Kitajskem je veliko velikih korporacij in to niso le visokotehnološki velikani. Skupna kapitalizacija 170 največjih kitajskih podjetij je danes presegla 7,5 bilijona dolarjev. Zato je nakup njihovih delnic nedvomno zanimiv za
razpršitev naložbenega portfelja .
- Delniška struktura kitajske borze
- Prvi ešalon
- kitajski blue chips
- Drugi ešalon
- tretji nivo
- Seznam modrih delnic kitajske borze
- Več modrih kitajskih podjetij
- Kako kupiti kitajske modre žetone
- na ruskih borzah
- Prek tujih posrednikov
- Z neposrednimi naložbami na Kitajskem
- S kolektivnimi naložbami v kitajske vrednostne papirje
- Koristi in tveganja vlaganja v modre žetone na kitajskem trgu
- Koliko bi morali vložiti v kitajske modre žetone?
- Prednosti vlaganja v kitajske modre žetone
- Slabosti naložbe
- Ali je smiselno kupovati kitajske “blue chipe”
Delniška struktura kitajske borze
Delnice kitajske borze so, tako kot vsaka druga, razdeljene na tri ešalone.
Prvi ešalon
Prva stopnja vključuje delnice z najvišjo stopnjo likvidnosti. Podjetja, ki so izdala delnice, so zelo stabilna, praktično neobčutljiva na majhne spremembe na trgu. Imajo zelo visoko, približno 90-odstotno razmerje prostega plavanja in ozek razpon. To so kitajski modri žetoni.
Free-float – odstotek delnic, s katerimi se prosto trguje na trgu, glede na skupno število delnic družbe.
Spread je pokazatelj razlike med ceno nakupa in prodaje delnic v enem trenutku.
Po indeksu Hang Seng (HSI) (borzni indeks Hongkonga). Seznam modrih čipov na Kitajskem vključuje velikane, kot so Geely Automobile, Galaxy Entertainment Group, Lenovo in drugi.
kitajski blue chips
Vendar pa je glavni kitajski indeks modrih čipov indeks SSE 50. Vključuje 50 podjetij, ki so največja na Kitajskem, z najvišjo stopnjo kapitalizacije, njihove delnice pa kažejo najboljšo uspešnost glede zanesljivosti in likvidnosti. Ta seznam vključuje bančne, industrijske in trgovske družbe, znane na svetovnem trgu, vključno z – Bank of China, Orient Securities; Bank of Beijing; PetroChina (prva korporacija na svetu, ki je dosegla raven kapitalizacije 1 bilijona dolarjev); Kitajska nacionalna jedrska elektrarna in drugi.
Drugi ešalon
To so delnice dokaj velikih podjetij, ki imajo, čeprav manj kot v prvem ešalonu, vendar precej visoko stopnjo likvidnosti. Delnice drugega reda so povprečne v smislu razmerja prostega obtoka, obsega prodaje, tveganj in donosov. Razpon za takšne delnice je veliko večji kot za blue chipe.
tretji nivo
Delnice podjetij tretjega reda imajo zelo nizko stopnjo likvidnosti, imajo najnižjo ceno in razmerje v prostem obtoku. Obseg trgovanja s temi delnicami je majhen. Predstavljajo veliko tveganje in zelo široko razširjenost. Trije ešaloni kitajskih delnic:
Seznam modrih delnic kitajske borze
Septembra 2021 je Kitajska objavila seznam 500 največjih korporacij v državi. Glede na seznam, ki sta ga skupaj objavila China Enterprise Directors Association in China Enterprise Confederation. Skupni dohodek teh podjetij je znašal 89,83 bilijona JPY (13,9 bilijona dolarjev). in je v primerjavi z enakim obdobjem prejšnjega leta povečala dobičkonosnost za 4,43 %. Dobiček, ki so ga prejela ta podjetja v letu 2020, je znašal rekordnih 4,07 bilijona JPY (povečanje za 4,59 %). Zvišala se je tudi raven poslovnih prihodkov, potrebnih za uvrstitev na seznam, in sicer je znašala 39,24 milijarde JPY, kar je 3,28 milijarde JPY več kot v prejšnjem obdobju. Podjetja, katerih prihodki so zrasli za več kot 100 milijard JPY, so presegla 200 (dejansko 222 podjetij) in 8 jih je preseglo prag 1 bilijona JPY.
| Položaj na kitajskem trgu | Ime podjetja | Izpah | Donos v milijonih $ | Mesto po lestvici FORTUNE GLOBAL 500 |
| eno | Državna mreža | Peking | 386618 | 2 |
| 2 | China National Petroleum | Peking | 283958 | štiri |
| 3 | Skupina Sinopec | Peking | 283728 | 5 |
| štiri | China State Construction Engineering | Peking | 234425 | 13 |
| 5 | Ping An Insurance | Shenzhen | 191509 | 16 |
| 6 | Industrijska in komercialna banka Kitajske | Peking | 182794 | dvajset |
| 7 | Kitajska gradbena banka | Peking | 172000 | 25 |
| osem | Kitajska kmetijska banka | Peking | 153885 | 29 |
Več modrih kitajskih podjetij
Ta podjetja so najbolj obetavna za naložbe, pa tudi za delo s svojimi delnicami na borzah. Imajo visoko stopnjo kapitalizacije in prinašajo dosledno visok dohodek. Njihove delnice so privlačne za dolgoročne naložbe. Tako na primer:
State Grid je kitajsko državno podjetje, največje podjetje na svetu, ki gradi jedrske elektrarne v številnih državah sveta in distribuira električno energijo po vsej LRK. Poleg tega prek svojih hčerinskih družb aktivno vlaga v razvoj elektroenergetskih omrežij in gradnjo novih objektov v tujini (Brazilija, Filipini, itd.)
China National Petroleum– največje naftno in plinsko podjetje na Kitajskem, ki je v celoti v državni lasti in zavzema praktično monopolni položaj na domačem trgu. Vključuje številne hčerinske družbe (PetroChina, Kunlun Energy itd.). Od leta 2019 so njena skupna sredstva znašala 2,732 bilijona JPY, število zaposlenih pa dosega skoraj 500 tisoč ljudi. Cena delnice China National Petroleum danes je:
Kako kupiti kitajske modre žetone
Zaradi stabilnosti in dobičkonosnosti kitajskih vrednostnih papirjev modrih čipov so ti privlačni naložbeni cilji. Te papirje lahko kupite.
na ruskih borzah
Nekatere pozicije kitajskih vrednostnih papirjev so precej dostopne na ruskem borznem trgu. To niso samo delnice, ampak tudi
potrdila o lastništvu (ADR). Prosto krožijo na borzi v Sankt Peterburgu in kotirajo v ameriških dolarjih. Na borzi v Sankt Peterburgu lahko kupite:
- Alibaba Group Holding Limited (BABA);
- Aluminium Corporation of China Li (ACH);
- Baidu Inc. (BIDU);
- China Eastern Airlines Corporati (CEA);
- Kitajska življenjska zavarovalnica Lim. (LFC);
- China Southern Airlines Company (ZNH);
- Pozdravljena skupina Inc. (MOMO);
- Huaneng Power International Inc. (HNP);
- Huazhu Group Limited (HTHT);
- com, inc. (JD);
- JOYY Inc. (YY);
- NetEase Inc. (NTES);
- PetroChina Company Limited (PTR);
- Sinopec Shanghai Petrochemical (SHI);
- com Limited (SOHU);
- Izobraževalna skupina TAL (TAL);
- Vipshop Holdings Limited (VIPS);
- Weibo Corporation (WB);
- China Mobile (Hong Kong) Ltd. (CHL);
- China Telecom Corporation Limite (CHA)
In drugi, danes je približno 30 položajev. Na moskovski borzi je kotacija narejena v rubljih in je predstavljena v naslednjih glavnih možnostih:
- Alibaba Group Holding Limited (BABA-RM)
- Baidu Inc. (BIDU-RM)
- PetroChina Company Limited (PTR-RM)
- com, inc. (JD-RM)
- Li Auto Inc. (LI-RM)
- NIO Inc. (NIO-RM)
- Izobraževalna skupina TAL (TAL-RM)
- Vipshop Holdings Limited (VIPS-RM)
Vendar pa število možnosti še naprej vztrajno narašča. Za večino trgovcev, ki so šele začeli na borzi, je to morda dovolj. Z njimi ni težko začeti delati, povsem dovolj je, da odprete
individualni naložbeni račun (menjalni račun). Glede na to, da so delnice kotirale na Ruski borzi, zanje velja celoten seznam davčnih ugodnosti, ki veljajo za nakupe delnic domačih podjetij.
Prek tujih posrednikov
Vlagatelji, ki želijo sodelovati z večjo paleto kitajskih blue chipov, kot jih ponuja domači trg, lahko odprejo račune pri čezmorskih posrednikih. Z največ delnicami kitajskih »blue chipov« se je v letu 2021 trgovalo na ameriških borzah (New York Stock Exchange, NASDAQ in druge). Če želite začeti trgovati s kitajskimi delnicami na teh borzah, se obrnite na ustrezne posrednike, kot so:
- Charles Schwab,
- E*trgovina,
- Interactive Brokers,
- TD Ameritrade in drugi.
Z neposrednimi naložbami na Kitajskem
Neposredne naložbe neposredno na Kitajskem se bodo izkazale za najbolj donosne in smotrne, to vam bo omogočilo uporabo minimalne provizije, vendar bodo zneski, ki bodo vloženi, precej veliki, kar verjetno ne bo primerno za vlagatelje začetnike.
S kolektivnimi naložbami v kitajske vrednostne papirje
Drug način za pridobitev izpostavljenosti kitajskim delnicam je nakup ΕTF. Vlagatelj z vlaganjem v ΕTF ne kupi posameznih delnic, temveč takoj kupi paket delnic različnih kitajskih podjetij. Tako vlaganje sredstev ne v določeno podjetje, temveč v celotno borzo Kitajske. ΕTF je mogoče kupiti na moskovski borzi. Med njimi sta AKCH, upravljavec OOO MC Alfa-Capital in FXCN, upravljavec FinEx Funds plc.
Koristi in tveganja vlaganja v modre žetone na kitajskem trgu
V zadnjih desetletjih se je Kitajska razvijala z neverjetno intenzivnostjo in danes upravičeno velja za drugo (za ZDA) gospodarstvo na svetu. Toda hkrati med vlagatelji ni enotnega mnenja o stabilnosti njenega gospodarstva. To je posledica političnega sistema, ki prevladuje v državi. Poleg tega ZDA nasprotujejo pretirano aktivni zunanji širitvi kitajskih podjetij. Zato v napovedih za leto 2022 vse bolj prevladuje mnenje, da se bo rast kitajskega gospodarstva močno upočasnila. To ne more vplivati na vrednost in dobičkonosnost kitajskih blue chipov. In seveda povečuje tveganja dolgoročnih naložb.
Koliko bi morali vložiti v kitajske modre žetone?
V tako dvoumni situaciji je pri nakupu delnic kitajskih podjetij treba upoštevati zmernost. Ni gotovosti, da vsa podjetja v tej državi čaka svetel jutri. Ne gre pa zanemariti dejstva, da kitajsko gospodarstvo še zdaleč ni izčrpalo svojega potenciala in ima vse predpogoje za nadaljnjo hitro rast. Zato bi bila najboljša rešitev, da v kitajske blue chipe vložite 6-12 % svojega naložbenega portfelja. To vam omogoča, da zmanjšate svoja tveganja in hkrati zaslužite z naložbami.
Prednosti vlaganja v kitajske modre žetone
Nedvomne prednosti vlaganja v kitajske vrednostne papirje vključujejo:
- večletna visoka stopnja rasti BDP (v povprečju več kot 8 % na leto);
- visok delež visokotehnološke proizvodnje v gospodarstvu države;
- visoka konkurenčnost kitajskega blaga na tujem trgu;
- nizki stroški dela in prisotnost ogromnega števila delovno sposobnega prebivalstva;
- strog nadzor s strani oblasti, kar bistveno zmanjša možnost manipulacije in zavajanja vlagateljev.
Slabosti naložbe
Toda poleg prednosti ima vlaganje na Kitajskem tudi številne slabosti:
- negotovost, ki jo ustvarja politični sistem;
- možnost “trgovinske vojne” iz ZDA in EU;
- tveganje uvedbe sankcij;
- netočnost posredovanih podatkov.
Ali je smiselno kupovati kitajske “blue chipe”
Nedvomno je priporočljivo kupiti delnice kitajskih podjetij. Nekaj delnic, najbolj zanimivih kitajskih podjetij, bi moralo biti prisotno v naložbenih portfeljih kot sredstvo za potencialno rast. Toda uporaba kitajskih delnic modrih čipov za ustvarjanje pasivnega dohodka se komajda splača.
