Ma Kína a világ egyik legnagyobb és leggyorsabban növekvő gazdasága. Kínában sok nagyvállalat működik, és ezek nem csak csúcstechnológiai óriások. A 170 legnagyobb kínai vállalat teljes kapitalizációja ma meghaladta a 7,5 billió dollárt. Részvényeik megszerzése tehát kétségtelenül érdekes
a befektetési portfólió diverzifikálása szempontjából .
- A kínai tőzsde részvényeinek szerkezete
- Első lépcső
- Kínai blue chipek
- Második lépcsőfok
- Harmadik lépcsőfok
- A kínai tőzsde blue-chip részvényeinek listája
- Számos blue-chip vállalat Kínában
- Hogyan vásárolhat kínai blue chipet?
- Az orosz tőzsdéken
- Külföldi brókereken keresztül
- Közvetlen befektetés révén a KNK-ban
- Kínai értékpapírokba történő kollektív befektetés révén
- A blue chipekbe történő befektetés előnyei és kockázatai a kínai piacon
- Mennyi alapot érdemes kínai Blue Chipsbe fektetni?
- A Blue Chipsbe való befektetés előnyei Kínában
- A befektetés hátrányai
- Van értelme kínai blue chipet vásárolni?
A kínai tőzsde részvényeinek szerkezete
A kínai tőzsde részvényei, mint bármely más, három szintre oszlanak.
Első lépcső
Az első lépcsőbe a legmagasabb likviditási fokú részvények tartoznak. A részvényeket kibocsátó társaságok rendkívül stabilak, gyakorlatilag érzéketlenek a kis piaci változásokra. Nagyon magas, körülbelül 90%-os szabadon lebegő együttható és szűk szórás jellemzi őket. Ezek Kína blue chipjei.
Free float – a piacon szabadon forgalmazott részvények százalékos aránya a társaság részvényeinek teljes számához viszonyítva.
A spread a részvény vételi és eladási ára közötti különbség mutatója egy adott időpontban.
A Hang Seng Index (HSI) (Hong Kong Stock Exchange Index) szerint. Kína blue-chip listáján olyan óriáscégek szerepelnek, mint a Geely Automobile, a Galaxy Entertainment Group, a Lenovo és mások.
Kínai blue chipek
A fő kínai blue-chip index azonban az SSE 50 index. 50 vállalatot foglal magában, amelyek Kínában a legnagyobbak, a legmagasabb kapitalizációval, részvényeik mutatják a legjobb teljesítményt megbízhatóság és likviditás tekintetében. Ezen a listán a világpiacon jól ismert banki, ipari és kereskedelmi társaságok szerepelnek, mint például – Bank of China, Orient Securities; Bank of Peking; PetroChina (az első vállalat a világon, amely elérte az egybillió dolláros kapitalizációs szintet); Kínai Nemzeti Atomenergia és mások.
Második lépcsőfok
Ezek meglehetősen nagy társaságok részvényei, amelyek – bár kisebb, mint az első lépcsőben – meglehetősen magas fokú likviditást mutatnak. A másodlagos részvények átlagosak a szabadon lebeg, az eladások, a kockázat és a hozam tekintetében. Az ilyen részvények felára sokkal szélesebb, mint a blue chipek esetében.
Harmadik lépcsőfok
A harmadosztályú vállalatok részvényei nagyon alacsony likviditási szinttel rendelkeznek, a legalacsonyabb költséggel és szabadon forgalomba hozott részvényekkel rendelkeznek. Ezeknek a részvényeknek a kereskedési volumene kicsi. Magas kockázatot hordoznak és nagyon széles elterjedtséget hordoznak. A kínai részvények három lépcsője:
A kínai tőzsde blue-chip részvényeinek listája
2021 szeptemberében Kína közzétette az állam 500 legnagyobb vállalatának listáját. A Kínai Vállalkozások Igazgatói Szövetsége és a Kínai Vállalkozási Konföderáció közös listája szerint. E vállalkozások együttes bevétele 89,83 billió JPY (13,9 billió dollár) volt. és a jövedelmezőség 4,43%-os növekedést mutatott az előző év azonos időszakához képest. Ezeknek a vállalkozásoknak a nyeresége 2020-ban rekord 4,07 billió JPY-t tett ki (4,59%-os növekedés). A tőzsdei bevezetéshez szükséges működési bevétel szintje is nőtt, és elérte a 39,24 milliárd JPY-t, ami 3,28 milliárd JPY-val haladja meg az előző időszakot. Azok a vállalatok, amelyek bevételei több mint 100 milliárd JPY-vel nőttek, meghaladták a 200-at (valójában 222 vállalat), és közülük 8 túllépte az 1 billió JPY-s jövedelmezőségi küszöböt.
| Hely a kínai piacon | Cégnév | Diszlokáció | Nyereség millió dollárban | Hely a FORTUNE GLOBAL 500 szerint |
| egy | Állami rács | Peking | 386618 | 2 |
| 2 | Kínai Nemzeti Kőolaj | Peking | 283958 | 4 |
| 3 | Sinopec csoport | Peking | 283728 | 5 |
| 4 | Kínai Állami Építőmérnöki | Peking | 234425 | tizenhárom |
| 5 | Ping An Insurance | Shenzhen | 191509 | tizenhat |
| 6 | Kínai Ipari és Kereskedelmi Bank | Peking | 182794 | húsz |
| 7 | Kínai Építkezési Bank | Peking | 172000 | 25 |
| nyolc | Kínai Mezőgazdasági Bank | Peking | 153885 | 29 |
Számos blue-chip vállalat Kínában
Ezek a társaságok a legígéretesebbek a befektetésekre, valamint a részvényeikkel való tőzsdei munkára. Magas tőkésítéssel rendelkeznek, és folyamatosan magas jövedelmet termelnek. Részvényeik vonzóak hosszú távú befektetésekhez. Például: A
State Grid egy kínai állami vállalat, a világ legnagyobb vállalata, amely a világ számos országában atomerőművek építésével és villamosenergia-elosztással foglalkozik a KNK-ban. Mindemellett leányvállalatain keresztül aktívan fektet be az elektromos hálózatok fejlesztésébe és új létesítmények építésébe külföldön (Brazília, Fülöp-szigetek stb.)
Kínai Nemzeti KőolajKína legnagyobb olaj- és gázipari vállalata, amely teljes egészében állami tulajdonban van, és szinte monopolhelyzetben van a hazai piacon. Számos leányvállalata van (PetroChina, Kunlun Energy stb.). 2019-ben mérlegfőösszege elérte a 2732 billió JPY-t, az alkalmazottak száma pedig eléri az 500 ezer főt. A China National Petroleum részvényárfolyama ma a következő:
Hogyan vásárolhat kínai blue chipet?
A kínai blue-chip értékpapírok stabilitása és jövedelmezősége vonzó befektetési célponttá teszi őket. Lehet vásárolni ilyen papírokat.
Az orosz tőzsdéken
A kínai értékpapírok néhány pozíciója könnyen elérhető az orosz tőzsdén. Ezek nem csak részvények, hanem
letéti jegyek (ADR) is. A szentpétervári tőzsdén szabadon kereskednek, és amerikai dollárban jegyzik őket. A szentpétervári tőzsdén megvásárolhatja:
- Alibaba Group Holding Limited (BABA);
- Aluminium Corporation of China Li (ACH);
- Baidu, Inc. (BIDU);
- China Eastern Airlines Corporati (CEA);
- Kínai Life Insurance Company Lim. (LFC);
- China Southern Airlines Company (ZNH);
- Hello Group Inc. (MOMO);
- Huaneng Power International, Inc. (HNP);
- Huazhu Group Limited (HTHT);
- com, Inc. (JD);
- JOYY Inc. (YY);
- NetEase, Inc. (NTES);
- PetroChina Company Limited (PTR);
- Sinopec Shanghai Petrolchemical (SHI);
- com Limited (SOHU);
- TAL Oktatási Csoport (TAL);
- Vipshop Holdings Limited (VIPS);
- Weibo Corporation (WB);
- China Mobile (Hong Kong) Ltd. (CHL);
- China Telecom Corporation Limite (CHA)
És mások, ma körülbelül 30 pozíció van. A moszkvai tőzsdén az árfolyamokat rubelben jegyzik, és a következő fő változatokban mutatják be:
- Alibaba Group Holding Limited (BABA-RM)
- Baidu, Inc. (BIDU-RM)
- PetroChina Company Limited (PTR-RM)
- com, Inc. (JD-RM)
- Li Auto Inc. (LI-RM)
- NIO Inc. (NIO-RM)
- TAL Oktatási Csoport (TAL-RM)
- Vipshop Holdings Limited (VIPS-RM)
A lehetőségek száma azonban folyamatosan növekszik. A legtöbb kereskedő számára, aki most kezdi a munkáját a tőzsdén, ez elég lehet. Nem nehéz elkezdeni velük dolgozni, elég
egy egyéni befektetési számlát (tőzsdeszámlát) nyitni. Tekintettel arra, hogy a részvényeket bevezették az orosz tőzsdére, az adókedvezmények teljes listája vonatkozik rájuk, amelyek a hazai vállalatok részvényeinek megszerzésére vonatkoznak.
Külföldi brókereken keresztül
Azok a befektetők, akik a kínai blue chipek szélesebb választékával szeretnének dolgozni, mint amennyit a hazai piac kínál, nyithatnak számlát tengerentúli brókereknél. 2021-ben a legtöbb kínai blue-chip részvényt az amerikai tőzsdéken (New York Stock Exchange, NASDAQ és mások) forgalmazták. A kínai részvényekkel való kereskedés megkezdéséhez ezeken a tőzsdéken vegye fel a kapcsolatot a megfelelő brókerekkel, például:
- Charles Schwab,
- E * Kereskedelem,
- Interaktív brókerek,
- TD Ameritrade és mások.
Közvetlen befektetés révén a KNK-ban
A közvetlenül Kínában történő közvetlen befektetések bizonyulnak a legjövedelmezőbbnek és célravezetőbbnek, ez lehetővé teszi a minimális jutalék felhasználását, de a befektetett összegek meglehetősen nagyok lesznek, és ez valószínűleg nem megfelelő a kezdő befektetőknek.
Kínai értékpapírokba történő kollektív befektetés révén
A kínai részvényekkel való együttműködés másik módja az ΕTF felvásárlása. Az ΕTF-be való befektetéssel a befektető nem egyedi részvényeket, hanem azonnal egy részvénycsomagot vásárol különböző kínai vállalatokban. Így a pénzeszközöket nem egy adott cégbe, hanem Kína teljes tőzsdére fektetik be. Az ΕTF megvásárolható a moszkvai tőzsdén. Ezek közé tartozik az AKCH, az Egyesült Királyság Alfa-Capital LLC üzemeltetője és az FXCN, a FinEx F unds plc.
A blue chipekbe történő befektetés előnyei és kockázatai a kínai piacon
Az elmúlt évtizedekben Kína elképesztő intenzitással fejlődött, és ma már joggal tekintik (az Egyesült Államok után) a második gazdaságnak a világon. Ugyanakkor a befektetők között nincs konszenzus a gazdaság stabilitását illetően. Ez az országban uralkodó politikai rendszernek köszönhető. Emellett az Egyesült Államok ellenzi a kínai vállalatok túlságosan aktív külső terjeszkedését. Ezért a 2022-es előrejelzésekben egyre inkább elterjedt az a vélemény, hogy a kínai gazdaság növekedése meredeken lelassul. Ez csak befolyásolhatja a kínai blue chipek értékét és jövedelmezőségét. És természetesen növeli a kockázatokat hosszú távú befektetésekkel.
Mennyi alapot érdemes kínai Blue Chipsbe fektetni?
Ilyen kétértelmű helyzetben a kínai vállalatok részvényeinek vásárlásakor mérsékeltet kell tartani. Nem biztos, hogy fényes holnap vár minden cégre ebben az országban. Nem szabad azonban figyelmen kívül hagyni azt a tényt, hogy a kínai gazdaság még korántsem merítette ki a benne rejlő lehetőségeket, és megvan minden előfeltétele a folyamatos gyors növekedéshez. Ezért a legjobb megoldás az lenne, ha befektetési portfóliójának 6-12%-át kínai blue chipekbe fektetné. Ez lehetővé teszi a kockázatok minimalizálását és egyúttal a befektetések bevételét.
A Blue Chipsbe való befektetés előnyei Kínában
A kínai értékpapírokba történő befektetés kétségtelen előnyei a következők:
- a GDP magas növekedési üteme (átlagosan több mint évi 8%) több éven keresztül;
- a high-tech termelés magas aránya az ország gazdaságában;
- a kínai áruk magas versenyképessége a külföldi piacon;
- alacsony munkaerőköltség és nagyszámú munkaképes lakosság jelenléte;
- szigorú hatósági ellenőrzés, ami jelentősen csökkenti a manipuláció és a befektetők megtévesztésének lehetőségét.
A befektetés hátrányai
De az előnyök mellett a kínai befektetéseknek számos hátránya is van:
- a politikai rendszer által keltett bizonytalanság;
- „kereskedelmi háború” lehetősége az USA és az EU részéről;
- a szankciók kiszabásának kockázata;
- a megadott adatok pontatlansága.
Van értelme kínai blue chipet vásárolni?
Kétségtelenül tanácsos kínai cégek részvényeit vásárolni. A legérdekesebb kínai vállalatok részvényei a potenciális növekedés eszközeként jelen legyenek a befektetési portfóliókban. A kínai blue-chip részvények passzív bevételszerzésre való felhasználása azonban aligha tanácsos.
