Сёння Кітай адна з найбольш буйных эканомік свету, якія дынамічна развіваюцца. У Кітаі існуе мноства буйных карпарацый і гэта не толькі высокатэхналагічныя гіганты. Агульная капіталізацыя 170 найбуйнейшых Кітайскіх кампаній на сёння, перавысіла 7,5 трыльёнаў долараў. Таму набыццё іх акцый без сумнення ўяўляе цікавасць для правядзення
дыверсіфікацыі інвестыцыйнага партфеля .
- Структура акцый кітайскага фондавага рынку
- Першы эшалон
- Кітайскія блакітныя фішкі
- Другі эшалон
- Трэці эшалон
- Спіс акцый-блакітных фішак кітайскага фондавага рынку
- Некалькі кампаній – блакітных фішак Кітая
- Як можна набыць Кітайскія “блакітныя фішкі”
- На расійскіх біржах
- Праз замежных брокераў
- Праз прамыя інвестыцыі ў КНР
- Праз калектыўнае інвеставанне ў Кітайскія каштоўныя паперы
- Перавагі і рызыкі інвесціравання ў “блакітныя фішкі” кітайскага рынку
- Колькі сродкаў мэтазгодна ўкладваць у кітайскія “блакітныя фішкі”
- Плюсы інвестыцый у “блакітныя фішкі” Кітая
- Мінусы інвестыцый
- Ці мае сэнс набываць кітайскія “блакітныя фішкі”
Структура акцый кітайскага фондавага рынку
Акцыі Кітайскага, як і любога іншага, фондавага рынку дзеляцца на тры эшалоны.
Першы эшалон
Да першага эшалона адносяцца акцыі з найбольшай ступенню ліквіднасці. Кампаніі, якія выпусцілі акцыі, валодаюць высокай стабільнасцю, практычна неадчувальныя да невялікіх змен на рынку. Ім уласцівы вельмі высокі, каля 90%, каэфіцыент free-float і вузкі спрэд. Гэта і ёсць блакітныя фішкі Кітая.
Free-float – працэнт акцый свабодна звяртаюцца на рынку да агульнай колькасці акцый кампаніі.
Спрэд – паказчык розніцы паміж цаной пакупкі і продажу акцый у адзіны момант часу.
У адпаведнасці з індэксам Hang Seng (HSI) (індэкс Ганконгскай фондавай біржы). У спіс блакітных фішак Кітая ўваходзяць такія гіганты як – Geely Automobile, Galaxy Entertainment Group, Lenovo і іншыя.
Кітайскія блакітныя фішкі
Аднак асноўным кітайскім індэксам блакітных фішак з’яўляецца SSE 50 Index. У яго ўваходзіць 50 кампаній, якія з’яўляюцца найбуйнымі ў КНР, з найвышэйшым узроўнем капіталізацыі і іх акцыі паказваюць найлепшыя паказчыкі па частцы надзейнасці і ліквіднасці. У гэты спіс уваходзяць банкаўскія, прамысловыя і гандлёвыя карпарацыі добра вядомыя на сусветным рынку, у тым ліку, такія як – Bank of China, Orient Securities; Bank of Beijing; PetroChina (першая ў свеце карпарацыя, якая дасягнула ўзроўню капіталізацыі ў адзін трыльён долараў); China National Nuclear Power і іншыя.
Другі эшалон
Гэта акцыі дастаткова буйных кампаній, якія маюць, хоць і меншую чым у першым эшалоне, але дастаткова высокую ступень ліквіднасці. Акцыі другога эшалона маюць сярэднія паказчыкі па каэфіцыенце free-float, аб’ёме продажаў, рызык і даходнасці. Спрэд для такіх акцый значна шырэйшы, чым у блакітных фішак.
Трэці эшалон
Акцыі кампаній трэцяга эшалона маюць вельмі нізкі ўзровень ліквіднасці, валодаюць самым нізкім коштам і каэфіцыентам free-float. Аб’ём таргоў па гэтых акцыях невялікі. Яны нясуць у сабе высокія рызыкі і вельмі шырокі спрэд. Тры эшалоны кітайскіх акцый:
Спіс акцый-блакітных фішак кітайскага фондавага рынку
У верасні 2021 года ў Кітаі быў апублікаваны пералік з 500 найбуйнейшых карпарацый у дзяржаве. У адпаведнасці з пералікам, які быў апублікаваны сумесна Кітайскай асацыяцыяй дырэктараў прадпрыемстваў і Кітайскай канфедэрацыяй прадпрыемстваў. Сукупны даход гэтых прадпрыемстваў склаў 89.83000000000000 JPY (13,9 трлн. $). і паказаў рост прыбытковасці адпаведна 4,43% у параўнанні з аналагічным перыядам папярэдняга года. Прыбытак атрыманы гэтымі прадпрыемствамі ў 2020 годзе склаў рэкордныя 4,07 трлн. JPY (прырост склаў 4,59%). Падняўся таксама ўзровень аперацыйных даходаў неабходны для ўключэння ў пералік, ён склаў 39240000000 JPY, што на 3280000000 JPY больш чым у папярэдні перыяд. Кампаніі, прыбытак якіх вырас больш за на 100 млрд JPY перавысіла 200 (фактычна 222 кампаніі) і 8 з іх перавысіла парог прыбытковасці ў 1 трлн JPY.
| Месца на рынку Кітая | Назва кампаніі | Дыслакацыя | Прыбытковасць у мільёнах $ | Месца па версіі FORTUNE GLOBAL 500 |
| 1 | State Grid | Пекін | 386618 | 2 |
| 2 | China National Petroleum | Пекін | 283958 | 4 |
| 3 | Sinopec Group | Пекін | 283728 | 5 |
| 4 | China State Construction Engineering | Пекін | 234425 | 13 |
| 5 | Ping An Insurance | Шэньчжэнь | 191509 | 16 |
| 6 | Industrial & Commercial Bank of China | Пекін | 182794 | 20 |
| 7 | China Construction Bank | Пекін | 172000 | 25 |
| 8 | Agricultural Bank of China | Пекін | 153885 | 29 |
Некалькі кампаній – блакітных фішак Кітая
Гэтыя кампаніі найбольш перспектыўныя для інвестыцый, а таксама для працы з іх акцыямі на фондавых рынках. Яны маюць высокі ўзровень капіталізацыі і прыносяць стабільна высокі даход. Іх акцыі прывабныя для доўгатэрміновага інвесціравання. Так да прыкладу:
State Grid – Кітайская дзяржаўная кампанія, найбуйнейшае ў свеце прадпрыемства, якое займаецца будаўніцтвам атамных электрастанцый у многіх краінах свету і размеркаваннем электраэнергіі па тэрыторыі КНР. Акрамя таго яна праз даччыныя прадпрыемствы актыўна інвесціруе ў развіццё электрасетак і будаўніцтва новых магутнасцей за мяжой (Бразілія, Філіпіны, і т. д.)
China National Petroleum– найбуйнейшая нафты газавая кампанія Кітая, якая з’яўляецца цалкам дзяржаўнай і займае практычна манапольнае становішча на ўнутраным рынку. У сваім складзе яна мае цэлы шэраг даччыных кампаній (PetroChina, Kunlun Energy і т. д.). Па дадзеных на 2019 яе сукупныя актывы склалі 2,732 трыльёна JPY, а колькасць супрацоўнікаў дасягае амаль 500 тысяч чалавек. Курс акцый China National Petroleum на сённяшні дзень складае:
Як можна набыць Кітайскія “блакітныя фішкі”
Стабільнасць і даходнасць каштоўных папер “блакітных фішак” Кітая робіць іх прывабнымі аб’ектамі для інвесціравання. Набыць такія паперы можна.
На расійскіх біржах
Некаторыя пазіцыі кітайскіх каштоўных папер суцэль даступныя на Расійскім фондавым рынку. Гэта не толькі акцыі, але і
дэпазітарныя распіскі (ADR). Яны свабодна звяртаюцца на Санкт-Пецярбургскай біржы і каціруюцца ў доларах ЗША. На біржы Санкт-Пецярбурга можна набыць:
- Alibaba Group Holding Limited (BABA);
- Aluminum Corporation of China Li (ACH);
- Baidu, Inc. (BIDU);
- China Eastern Airlines Corporati (CEA);
- China Life Insurance Company Lim. (LFC);
- China Southern Airlines Company (ZNH);
- Hello Group Inc. (MOMO);
- Huaneng Power International, Inc. (HNP);
- Huazhu Group Limited (HTHT);
- com, Inc. (JD);
- JOYY Inc. (YY);
- NetEase, Inc. (NTES);
- PetroChina Company Limited (PTR);
- Sinopec Shanghai Petrochemical (SHI);
- com Limited (SOHU);
- TAL Education Group (TAL);
- Vipshop Holdings Limited (VIPS);
- Weibo Corporation (WB);
- China Mobile (Hong Kong) Ltd. (CHL);
- China Telecom Corporation Limite (CHA)
І іншыя, сёння гэта каля 30 пазіцый. На Маскоўскай біржы каціроўка праводзіцца ў рублях і прадстаўлена ў наступных асноўных варыянтах:
- Alibaba Group Holding Limited (BABA-RM)
- Baidu, Inc. (BIDU-RM)
- PetroChina Company Limited (PTR-RM)
- com, Inc. (JD-RM)
- Li Auto Inc. (LI-RM)
- NIO Inc. (NIO-RM)
- TAL Education Group (TAL-RM)
- Vipshop Holdings Limited (VIPS-RM)
Аднак колькасць варыянтаў працягвае няўхільна павялічваецца. Большасці трэйдараў, якія толькі пачынаюць сваю працу на фондавым рынку, гэтага можа аказацца цалкам дастаткова. Пачаць працаваць з імі нескладана, цалкам дастаткова адкрыць
індывідуальны інвестыцыйны рахунак (біржавы рахунак). Улічваючы тое, што акцыі прайшлі лістынг на Расійскай біржы, то на іх распаўсюджваецца ўвесь пералік падатковых ільгот, якія адносяцца да набыцця акцый айчынных кампаній.
Праз замежных брокераў
Інвестары, якія жадаюць працаваць з вялікай разнастайнасцю блакітных фішак з Кітая, чым можа прапанаваць айчынны рынак, могуць адкрыць рахункі ў замежных брокераў. Найбольшая колькасць акцый кітайскіх “блакітных фішак” у 2021 годзе гандлявалася на біржах ЗША (Нью-Йоркская фондавая біржа, NASDAQ, і іншыя). Для таго каб прыступіць да гандлёвых аперацый з Кітайскімі акцыямі на гэтых біржах варта звярнуцца да адпаведных брокераў, такім як:
- Charles Schwab,
- E*Trade,
- Interactive Brokers,
- TD Ameritrade, і іншых.
Праз прамыя інвестыцыі ў КНР
Прамыя ўкладанні непасрэдна ў Кітаі апынуцца найболей выгоднымі і мэтазгоднымі, гэта дазволіць карыстацца мінімальнай камісіяй, але сумы, якія пройдзецца ўкладваць, будуць досыць вялікія, і ці наўрад гэты падыдзе пачаткоўцам фундатарам.
Праз калектыўнае інвеставанне ў Кітайскія каштоўныя паперы
Яшчэ адзін шлях атрымання доступу да магчымасці працаваць з Кітайскімі акцыямі – гэта набыццё ΕTF. Укладваючы грошы ў ΕTF, інвестар купляе не асобныя акцыі, а адразу пакет акцый розных кітайскіх кампаній. Тым самым укладваючы фінансавыя сродкі не ў пэўную кампанію, а ва ўвесь фондавы рынак Кітая. ΕTF можна набыць на Маскоўскай біржы. Да іх адносяцца, AKCH, аператар ТАА КК Альфа-Капітал і FXCN, аператар FinEx F unds plc.
Перавагі і рызыкі інвесціравання ў “блакітныя фішкі” кітайскага рынку
У апошнія дзесяцігоддзі Кітай развіваўся з дзіўнай інтэнсіўнасцю, і сёння ён па праве лічыцца другой (пасля ЗША) эканомікай свету. Але пры гэтым сярод інвестараў няма адзінай думкі аб стабільнасці яго эканомікі. Гэта звязана з палітычнай сістэмай пануючай у краіне. Да таго ж супраць залішне актыўнай знешняй экспансіі Кітайскіх кампаній выступаюць ЗША. Таму ў прагнозах на 2022 год усё больш пераважае меркаванне, што рост эканомікі Кітая рэзка замарудзіцца. Гэта не можа не адбіцца на кошце і прыбытковасці Кітайскіх блакітных фішак. І натуральна павялічвае рызыкі пры доўгатэрміновых укладаннях.
Колькі сродкаў мэтазгодна ўкладваць у кітайскія “блакітныя фішкі”
У такой неадназначнай сітуацыі пры куплі акцый кітайскіх кампаній неабходна выконваць умеранасць. Няма ніякай упэўненасці, што ўсе кампаніі гэтай краіны чакае светлае заўтра. Але не трэба скідаць з рахункаў і тое, што Кітайская эканоміка далёка не вычарпала свой патэнцыял і мае ўсе перадумовы для працягу імклівага росту. Таму найлепшым рашэннем будзе ўкладанне ў кітайскія “блакітныя фішкі” 6-12% ад свайго інвестыцыйнага партфеля. Гэта дазволіць мінімізаваць свае рызыкі і пры гэтым зарабіць на інвестыцыях.
Плюсы інвестыцый у “блакітныя фішкі” Кітая
Да несумненных плюсаў інвестыцый у каштоўныя паперы Кітая адносяцца:
- высокі тэмп росту ВУП (у сярэднім больш чым на 8% за год) на працягу шэрагу гадоў;
- высокая доля высокатэхналагічнай вытворчасці ў эканоміцы краіны;
- высокая канкурэнтаздольнасць кітайскіх тавараў на знешнім рынку;
- невысокі кошт працы і наяўнасць вялікай колькасці працаздольнага насельніцтва;
- жорсткі кантроль з боку ўладаў, што значна змяншае магчымасці маніпуляцыі і падман інвестараў.
Мінусы інвестыцый
Але нараўне з плюсамі, інвестыцыі ў Кітай маюць і шэраг мінусаў:
- нявызначанасць, якая ствараецца палітычнай сістэмай;
- магчымасць “гандлёвай вайны” з боку ЗША і ЕС;
- рызыка ўвядзення санкцый;
- няпэўнасць дадзеных.
Ці мае сэнс набываць кітайскія “блакітныя фішкі”
Несумненна, набываць акцыі кітайскіх кампаній мэтазгодна. Некаторая доля акцый, найбольш цікавых кітайскіх кампаній, павінна прысутнічаць у інвестыцыйных партфелях як актыў для патэнцыйнага росту. Але выкарыстоўваць акцыі “блакітных фішак” Кітая для атрымання пасіўнага даходу наўрад ці мэтазгодна.
