Σήμερα, η Κίνα είναι μια από τις μεγαλύτερες και ταχύτερα αναπτυσσόμενες οικονομίες στον κόσμο. Υπάρχουν πολλές μεγάλες εταιρείες στην Κίνα και δεν πρόκειται μόνο για γίγαντες υψηλής τεχνολογίας. Η συνολική κεφαλαιοποίηση των 170 μεγαλύτερων κινεζικών εταιρειών ξεπέρασε σήμερα τα 7,5 τρισεκατομμύρια δολάρια. Ως εκ τούτου, η απόκτηση των μετοχών τους αναμφίβολα παρουσιάζει ενδιαφέρον για τη
διαφοροποίηση του επενδυτικού χαρτοφυλακίου .
- Δομή μετοχών του κινεζικού χρηματιστηρίου
- Πρώτο κλιμάκιο
- Κινεζικά blue chips
- Δεύτερο κλιμάκιο
- τρίτης βαθμίδας
- Κατάλογος μετοχών blue chip του κινεζικού χρηματιστηρίου
- Αρκετές κινεζικές εταιρείες blue-chip
- Πώς να αγοράσετε κινέζικα blue chip
- στα ρωσικά χρηματιστήρια
- Μέσω ξένων μεσιτών
- Μέσω άμεσων επενδύσεων στην Κίνα
- Μέσω συλλογικών επενδύσεων σε κινεζικούς τίτλους
- Οφέλη και κίνδυνοι από την επένδυση σε blue chips στην κινεζική αγορά
- Πόσα πρέπει να επενδύσετε σε κινέζικα Blue Chips;
- Οφέλη από την επένδυση στα blue chip της Κίνας
- Μειονεκτήματα της επένδυσης
- Έχει νόημα να αγοράσεις κινέζικα “μπλου τσιπ”
Δομή μετοχών του κινεζικού χρηματιστηρίου
Οι μετοχές των Κινέζων, όπως και κάθε άλλη, το χρηματιστήριο χωρίζεται σε τρία κλιμάκια.
Πρώτο κλιμάκιο
Η πρώτη βαθμίδα περιλαμβάνει μετοχές με τον υψηλότερο βαθμό ρευστότητας. Οι εταιρείες που έχουν εκδώσει μετοχές είναι ιδιαίτερα σταθερές, πρακτικά μη ευαίσθητες σε μικρές αλλαγές στην αγορά. Έχουν πολύ υψηλό, περίπου 90%, αναλογία ελεύθερης επίπλευσης και στενό spread. Αυτό είναι το blue chip της Κίνας.
Free-float – το ποσοστό των μετοχών που διαπραγματεύονται ελεύθερα στην αγορά ως προς τον συνολικό αριθμό των μετοχών της εταιρείας.
Το Spread είναι ένας δείκτης της διαφοράς μεταξύ της τιμής αγοράς και πώλησης μετοχών σε μια συγκεκριμένη χρονική στιγμή.
Σύμφωνα με τον δείκτη Hang Seng (HSI) (Χονγκ Κονγκ Χρηματιστήριο). Η λίστα των blue chips στην Κίνα περιλαμβάνει κολοσσούς όπως η Geely Automobile, η Galaxy Entertainment Group, η Lenovo και άλλοι.
Κινεζικά blue chips
Ωστόσο, ο κύριος κινεζικός δείκτης blue chip είναι ο δείκτης SSE 50. Περιλαμβάνει 50 εταιρείες που είναι οι μεγαλύτερες στην Κίνα, με το υψηλότερο επίπεδο κεφαλαιοποίησης και οι μετοχές τους παρουσιάζουν τις καλύτερες επιδόσεις όσον αφορά την αξιοπιστία και τη ρευστότητα. Αυτή η λίστα περιλαμβάνει τραπεζικές, βιομηχανικές και εμπορικές εταιρείες γνωστές στην παγκόσμια αγορά, συμπεριλαμβανομένων, όπως – Bank of China, Orient Securities. Τράπεζα του Πεκίνου; PetroChina (η πρώτη εταιρεία στον κόσμο που έφτασε το επίπεδο κεφαλαιοποίησης του 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων). China National Nuclear Power και άλλοι.
Δεύτερο κλιμάκιο
Πρόκειται για μετοχές αρκετά μεγάλων εταιρειών που διαθέτουν, αν και μικρότερη σε σχέση με το πρώτο κλιμάκιο, αλλά αρκετά υψηλό βαθμό ρευστότητας. Οι μετοχές δεύτερης βαθμίδας είναι μέσες ως προς τον δείκτη ελεύθερης διασποράς, τον όγκο πωλήσεων, τους κινδύνους και τις αποδόσεις. Το spread για τέτοιες μετοχές είναι πολύ μεγαλύτερο από ό,τι για τα blue chip.
τρίτης βαθμίδας
Οι μετοχές εταιρειών τρίτης κατηγορίας έχουν πολύ χαμηλό επίπεδο ρευστότητας, έχουν το χαμηλότερο κόστος και αναλογία ελεύθερης διασποράς. Ο όγκος συναλλαγών για αυτές τις μετοχές είναι μικρός. Ενέχουν υψηλούς κινδύνους και πολύ μεγάλη εξάπλωση. Τρία κλιμάκια κινεζικών μετοχών:
Κατάλογος μετοχών blue chip του κινεζικού χρηματιστηρίου
Τον Σεπτέμβριο του 2021, η Κίνα δημοσίευσε μια λίστα με τις 500 μεγαλύτερες εταιρείες στην πολιτεία. Σύμφωνα με τη λίστα που δημοσιεύθηκε από κοινού από την China Enterprise Directors Association και την China Enterprise Confederation. Το συνδυασμένο εισόδημα αυτών των επιχειρήσεων ανήλθε σε 89,83 τρισεκατομμύρια JPY (13,9 τρισεκατομμύρια δολάρια). και παρουσίασε αύξηση κερδοφορίας κατά 4,43%, αντίστοιχα, σε σύγκριση με την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους. Τα κέρδη που έλαβαν αυτές οι επιχειρήσεις το 2020 ανήλθαν σε ρεκόρ 4,07 τρισεκατομμυρίων JPY (αύξηση 4,59%). Το επίπεδο των λειτουργικών εσόδων που απαιτούνται για την ένταξη στη λίστα επίσης αυξήθηκε, ανήλθε σε 39,24 δισ. JPY, δηλαδή 3,28 δισ. JPY περισσότερα από την προηγούμενη περίοδο. Οι εταιρείες των οποίων τα έσοδα αυξήθηκαν κατά περισσότερο από 100 δισεκατομμύρια JPY ξεπέρασαν τις 200 (στην πραγματικότητα 222 εταιρείες) και 8 από αυτές ξεπέρασαν το όριο του 1 τρισεκατομμυρίου JPY.
| Θέση στην κινεζική αγορά | Ονομα εταιρείας | Εξάρθρωση | Απόδοση σε εκατομμύρια δολάρια | Τοποθέτηση σύμφωνα με το FORTUNE GLOBAL 500 |
| ένας | State Grid | το Πεκίνο | 386618 | 2 |
| 2 | Εθνικό Πετρέλαιο της Κίνας | το Πεκίνο | 283958 | τέσσερις |
| 3 | Όμιλος Sinopec | το Πεκίνο | 283728 | 5 |
| τέσσερις | Κρατική Κατασκευαστική Μηχανική της Κίνας | το Πεκίνο | 234425 | 13 |
| 5 | Ping An Insurance | Shenzhen | 191509 | 16 |
| 6 | Industrial & Commercial Bank of China | το Πεκίνο | 182794 | είκοσι |
| 7 | Κινεζική Κατασκευαστική Τράπεζα | το Πεκίνο | 172000 | 25 |
| οκτώ | Αγροτική Τράπεζα της Κίνας | το Πεκίνο | 153885 | 29 |
Αρκετές κινεζικές εταιρείες blue-chip
Αυτές οι εταιρείες είναι οι πιο υποσχόμενες για επενδύσεις, καθώς και για τη συνεργασία με τις μετοχές τους στα χρηματιστήρια. Έχουν υψηλό επίπεδο κεφαλαιοποίησης και αποφέρουν σταθερά υψηλά εισοδήματα. Οι μετοχές τους είναι ελκυστικές για μακροπρόθεσμες επενδύσεις. Έτσι για παράδειγμα:
Η State Grid είναι μια κινεζική κρατική εταιρεία, η μεγαλύτερη επιχείρηση στον κόσμο που κατασκευάζει πυρηνικούς σταθμούς σε πολλές χώρες του κόσμου και διανέμει ηλεκτρική ενέργεια σε όλη τη ΛΔΚ. Επιπλέον, μέσω των θυγατρικών της επενδύει ενεργά στην ανάπτυξη δικτύων ηλεκτρικής ενέργειας και στην κατασκευή νέων εγκαταστάσεων στο εξωτερικό (Βραζιλία, Φιλιππίνες κ.λπ.)
Εθνικό Πετρέλαιο της Κίνας– τη μεγαλύτερη εταιρεία πετρελαίου και φυσικού αερίου στην Κίνα, η οποία είναι πλήρως κρατική και κατέχει ουσιαστικά μονοπωλιακή θέση στην εγχώρια αγορά. Περιλαμβάνει μια σειρά από θυγατρικές (PetroChina, Kunlun Energy κ.λπ.). Από το 2019, το συνολικό ενεργητικό της ανήλθε σε 2,732 τρισεκατομμύρια JPY και ο αριθμός των εργαζομένων φτάνει σχεδόν τις 500 χιλιάδες άτομα. Η τιμή της μετοχής της China National Petroleum σήμερα είναι:
Πώς να αγοράσετε κινέζικα blue chip
Η σταθερότητα και η κερδοφορία των κινεζικών κινεζικών τίτλων τους καθιστούν ελκυστικούς επενδυτικούς στόχους. Μπορείτε να αγοράσετε αυτά τα χαρτιά.
στα ρωσικά χρηματιστήρια
Ορισμένες θέσεις κινεζικών τίτλων είναι αρκετά προσβάσιμες στο ρωσικό χρηματιστήριο. Δεν πρόκειται μόνο για μετοχές, αλλά και για
αποδείξεις κατάθεσης (ADRs). Κυκλοφορούν ελεύθερα στο Χρηματιστήριο της Αγίας Πετρούπολης και διαπραγματεύονται σε δολάρια ΗΠΑ. Στο χρηματιστήριο της Αγίας Πετρούπολης μπορείτε να αγοράσετε:
- Alibaba Group Holding Limited (BABA);
- Aluminium Corporation of China Li (ACH);
- Baidu Inc. (BIDU);
- China Eastern Airlines Corporati (CEA);
- China Life Insurance Company Lim. (LFC);
- China Southern Airlines Company (ZNH);
- Hello Group Inc. (MOMO);
- Huaneng Power International Inc. (HNP);
- Huazhu Group Limited (HTHT);
- com, Inc. (JD);
- JOYY Inc. (YY);
- NetEase Inc. (NTES);
- PetroChina Company Limited (PTR);
- Sinopec Shanghai Petrochemical (SHI);
- com Limited (SOHU);
- TAL Education Group (TAL);
- Vipshop Holdings Limited (VIPS);
- Weibo Corporation (WB);
- China Mobile (Hong Kong) Ltd. (CHL);
- China Telecom Corporation Limite (CHA)
Και άλλοι, σήμερα είναι περίπου 30 θέσεις. Στο Χρηματιστήριο της Μόσχας, η προσφορά γίνεται σε ρούβλια και παρουσιάζεται στις ακόλουθες κύριες επιλογές:
- Alibaba Group Holding Limited (BABA-RM)
- Baidu Inc. (BIDU-RM)
- PetroChina Company Limited (PTR-RM)
- com, Inc. (JD-RM)
- Li Auto Inc. (LI-RM)
- NIO Inc. (NIO-RM)
- Ομάδα εκπαίδευσης TAL (TAL-RM)
- Vipshop Holdings Limited (VIPS-RM)
Ωστόσο, ο αριθμός των επιλογών συνεχίζει να αυξάνεται σταθερά. Για τους περισσότερους εμπόρους που μόλις ξεκινούν στο χρηματιστήριο, αυτό μπορεί να είναι αρκετό. Δεν είναι δύσκολο να ξεκινήσετε να εργάζεστε μαζί τους, αρκεί να ανοίξετε
έναν ατομικό επενδυτικό λογαριασμό (λογαριασμός ανταλλαγής). Δεδομένου ότι οι μετοχές ήταν εισηγμένες στο Ρωσικό Χρηματιστήριο, υπόκεινται σε ολόκληρο τον κατάλογο των φορολογικών πλεονεκτημάτων που ισχύουν για την απόκτηση μετοχών εγχώριων εταιρειών.
Μέσω ξένων μεσιτών
Οι επενδυτές που θέλουν να εργαστούν με μια μεγαλύτερη ποικιλία κινεζικών blue chips από αυτή που μπορεί να προσφέρει η εγχώρια αγορά, μπορούν να ανοίξουν λογαριασμούς με μεσίτες στο εξωτερικό. Ο μεγαλύτερος αριθμός μετοχών των κινεζικών “blue chips” το 2021 διαπραγματεύτηκαν σε χρηματιστήρια των ΗΠΑ (Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης, NASDAQ και άλλα). Για να ξεκινήσετε τη διαπραγμάτευση κινεζικών μετοχών σε αυτά τα χρηματιστήρια, θα πρέπει να επικοινωνήσετε με τους κατάλληλους χρηματιστές, όπως:
- Τσαρλς Σουάμπ,
- Ηλεκτρονικό Εμπόριο,
- Διαδραστικοί μεσίτες,
- TD Ameritrade και άλλοι.
Μέσω άμεσων επενδύσεων στην Κίνα
Οι άμεσες επενδύσεις απευθείας στην Κίνα θα αποδειχθούν οι πιο κερδοφόρες και πρόσφορες, αυτό θα σας επιτρέψει να χρησιμοποιήσετε την ελάχιστη προμήθεια, αλλά τα ποσά που θα επενδυθούν θα είναι αρκετά μεγάλα και αυτό είναι απίθανο να είναι κατάλληλο για αρχάριους επενδυτές.
Μέσω συλλογικών επενδύσεων σε κινεζικούς τίτλους
Ένας άλλος τρόπος για να κερδίσετε έκθεση σε κινεζικές μετοχές είναι μέσω της εξαγοράς του ETF. Επενδύοντας στο ETF, ένας επενδυτής δεν αγοράζει μεμονωμένες μετοχές, αλλά αγοράζει αμέσως ένα πακέτο μετοχών σε διάφορες κινεζικές εταιρείες. Έτσι, επενδύοντας κεφάλαια όχι σε μια συγκεκριμένη εταιρεία, αλλά σε ολόκληρο το χρηματιστήριο της Κίνας. Το ETF μπορεί να αγοραστεί στο Χρηματιστήριο της Μόσχας. Σε αυτές περιλαμβάνονται, η AKCH, ο φορέας εκμετάλλευσης της OOO MC Alfa-Capital και η FXCN, ο διαχειριστής της FinEx Funds plc.
Οφέλη και κίνδυνοι από την επένδυση σε blue chips στην κινεζική αγορά
Τις τελευταίες δεκαετίες η Κίνα αναπτύχθηκε με εκπληκτική ένταση και σήμερα θεωρείται δικαίως η δεύτερη (μετά τις Ηνωμένες Πολιτείες) οικονομία στον κόσμο. Όμως, την ίδια στιγμή, δεν υπάρχει συναίνεση μεταξύ των επενδυτών για τη σταθερότητα της οικονομίας της. Αυτό οφείλεται στο πολιτικό σύστημα που επικρατεί στη χώρα. Επιπλέον, οι Ηνωμένες Πολιτείες αντιτίθενται στην υπερβολικά ενεργή εξωτερική επέκταση των κινεζικών εταιρειών. Ως εκ τούτου, στις προβλέψεις για το 2022, επικρατεί ολοένα και περισσότερο η άποψη ότι η ανάπτυξη της κινεζικής οικονομίας θα επιβραδυνθεί απότομα. Αυτό δεν μπορεί παρά να επηρεάσει την αξία και την κερδοφορία των κινεζικών blue chip. Και φυσικά αυξάνει τους κινδύνους των μακροπρόθεσμων επενδύσεων.
Πόσα πρέπει να επενδύσετε σε κινέζικα Blue Chips;
Σε μια τόσο διφορούμενη κατάσταση, κατά την αγορά μετοχών κινεζικών εταιρειών, πρέπει να τηρείται μέτρο. Δεν υπάρχει καμία βεβαιότητα ότι ένα λαμπρό αύριο περιμένει όλες τις εταιρείες σε αυτή τη χώρα. Αλλά δεν πρέπει να αγνοηθεί το γεγονός ότι η κινεζική οικονομία δεν έχει εξαντλήσει τις δυνατότητές της και έχει όλες τις προϋποθέσεις για συνεχή ταχεία ανάπτυξη. Επομένως, η καλύτερη λύση θα ήταν να επενδύσετε σε κινεζικά blue chips το 6-12% του επενδυτικού σας χαρτοφυλακίου. Αυτό σας επιτρέπει να ελαχιστοποιήσετε τους κινδύνους σας και ταυτόχρονα να κερδίσετε από επενδύσεις.
Οφέλη από την επένδυση στα blue chip της Κίνας
Τα αναμφισβήτητα πλεονεκτήματα της επένδυσης σε κινεζικούς τίτλους περιλαμβάνουν:
- υψηλός ρυθμός αύξησης του ΑΕΠ (κατά μέσο όρο άνω του 8% ετησίως) για αρκετά χρόνια·
- υψηλό μερίδιο παραγωγής υψηλής τεχνολογίας στην οικονομία της χώρας·
- υψηλή ανταγωνιστικότητα των κινεζικών προϊόντων στην ξένη αγορά·
- χαμηλό κόστος εργασίας και παρουσία τεράστιου αριθμού ικανού πληθυσμού.
- αυστηρός έλεγχος από τις αρχές, γεγονός που μειώνει σημαντικά την πιθανότητα χειραγώγησης και εξαπάτησης των επενδυτών.
Μειονεκτήματα της επένδυσης
Αλλά μαζί με τα πλεονεκτήματα, η επένδυση στην Κίνα έχει επίσης μια σειρά από μειονεκτήματα:
- την αβεβαιότητα που δημιουργεί το πολιτικό σύστημα·
- το ενδεχόμενο ενός «εμπορικού πολέμου» από τις ΗΠΑ και την ΕΕ·
- τον κίνδυνο επιβολής κυρώσεων·
- ανακρίβεια των παρεχόμενων δεδομένων.
Έχει νόημα να αγοράσεις κινέζικα “μπλου τσιπ”
Αναμφίβολα, είναι σκόπιμο να αγοράσετε μετοχές κινεζικών εταιρειών. Κάποιο μερίδιο μετοχών, οι πιο ενδιαφέρουσες κινεζικές εταιρείες, θα πρέπει να είναι παρόν στα επενδυτικά χαρτοφυλάκια ως περιουσιακό στοιχείο για πιθανή ανάπτυξη. Αλλά η χρήση κινεζικών μετοχών blue-chip για τη δημιουργία παθητικού εισοδήματος δεν αξίζει τον κόπο.
