Hoxe China é unha das economías máis grandes e de máis rápido crecemento do mundo. Hai moitas grandes corporacións en China, e estes non son só xigantes de alta tecnoloxía. A capitalización total das 170 maiores empresas chinesas superou hoxe os 7,5 billóns de dólares. Por iso, a adquisición das súas accións é sen dúbida de interese para
diversificar a carteira de investimentos .
- A estrutura das accións do mercado de accións chinés
- Primeiro escalón
- chips azuis chinos
- Segundo escalón
- Terceiro escalón
- Lista de accións blue-chip do mercado de accións chinés
- Varias empresas de primeira liña en China
- Como podes mercar chips azuis chineses?
- Nas bolsas rusas
- A través de corredores estranxeiros
- A través do investimento directo na RPC
- A través do investimento colectivo en valores chineses
- Beneficios e riscos de investir en blue chips no mercado chinés
- Cantos fondos debería investir en blue chips chineses?
- Vantaxes de investir en Blue Chips en China
- Contras do investimento
- Ten sentido mercar chips chinés?
A estrutura das accións do mercado de accións chinés
As accións do mercado de accións chinés, como calquera outra, divídense en tres niveis.
Primeiro escalón
O primeiro escalón inclúe as accións con maior grao de liquidez. As empresas que emitiron accións son moi estables, practicamente insensibles aos pequenos cambios no mercado. Caracterízanse por un coeficiente de flotación libre moi alto, preto do 90%, e unha propagación estreita. Estes son os blue chips de China.
Free-float – a porcentaxe de accións libremente negociadas no mercado en relación ao número total de accións da empresa.
O spread é un indicador da diferenza entre o prezo de compra e venda dunha acción nun único momento.
Segundo o índice Hang Seng (HSI) (índice da bolsa de Hong Kong). A lista de referencia de China inclúe xigantes como Geely Automobile, Galaxy Entertainment Group, Lenovo e outros.
chips azuis chinos
Non obstante, o principal índice chinés é o índice SSE 50. Inclúe 50 empresas, que son as máis grandes de China, co maior nivel de capitalización, e as súas accións presentan o mellor rendemento en termos de fiabilidade e liquidez. Esta lista inclúe corporacións bancarias, industriais e comerciais coñecidas no mercado mundial, incluíndo como – Bank of China, Orient Securities; Banco de Pequín; PetroChina (a primeira corporación do mundo en acadar un nivel de capitalización dun billón de dólares); China National Nuclear Power e outros.
Segundo escalón
Trátase de accións de empresas bastante grandes que teñen, aínda que menos que no primeiro escalón, un grao de liquidez bastante elevado. As accións de segundo nivel promedian en termos de flotación libre, vendas, risco e rendibilidade. O spread para tales accións é moito máis amplo que o das blue chips.
Terceiro escalón
As accións de empresas de terceiro nivel teñen un nivel de liquidez moi baixo, teñen o menor custo e a ratio de flotación libre. O volume de negociación destas accións é pequeno. Levan altos riscos e unha moi ampla propagación. Tres niveis de accións chinesas:
Lista de accións blue-chip do mercado de accións chinés
En setembro de 2021, China publicou unha lista das 500 maiores corporacións do estado. Segundo o listado conxuntamente pola Asociación de Directores de Empresas de China e a Confederación de Empresas de China. Os ingresos combinados destas empresas foron de 89,83 billóns de JPY (13,9 billóns de dólares). e presentaron un aumento da rendibilidade, respectivamente, do 4,43% en comparación co mesmo período do ano anterior. O beneficio recibido por estas empresas en 2020 ascendeu a un récord de 4,07 billóns de JPY (un aumento do 4,59%). O nivel de ingresos operativos necesarios para a cotización tamén aumentou, ata alcanzar os 39.240 millóns de JPY, 3.280 millóns de JPY máis que o período anterior. As empresas cuxos ingresos creceron máis de 100.000 millóns de JPY superaron os 200 (en realidade 222 empresas) e 8 delas superaron o limiar de rendibilidade de 1 billón de JPY.
| Lugar no mercado chinés | Nome da compañía | Luxación | Beneficio en millóns de dólares | Lugar segundo FORTUNE GLOBAL 500 |
| un | Reixa do estado | Pequín | 386618 | 2 |
| 2 | China National Petroleum | Pequín | 283958 | 4 |
| 3 | Grupo Sinopec | Pequín | 283728 | 5 |
| 4 | Enxeñaría de construción do estado de China | Pequín | 234425 | trece |
| 5 | Ping An Seguro | Shenzhen | 191509 | dezaseis |
| 6 | Banco Industrial e Comercial de China | Pequín | 182794 | vinte |
| 7 | China Construction Bank | Pequín | 172000 | 25 |
| oito | Banco Agrícola de China | Pequín | 153885 | 29 |
Varias empresas de primeira liña en China
Estas empresas son as máis prometedoras para investimentos, así como para traballar coas súas accións nas bolsas. Teñen un alto nivel de capitalización e xeran ingresos constantemente altos. As súas accións son atractivas para o investimento a longo prazo. Por exemplo:
State Grid é unha empresa estatal chinesa, a empresa máis grande do mundo que se dedica á construción de centrais nucleares en moitos países do mundo e á distribución de electricidade en toda a RPC. Ademais, a través das súas filiais, inviste activamente no desenvolvemento de redes eléctricas e na construción de novas instalacións no estranxeiro (Brasil, Filipinas, etc.)
China National PetroleumÉ a maior empresa de petróleo e gas de China, que é totalmente estatal e ten unha posición case de monopolio no mercado interno. Ten varias filiais (PetroChina, Kunlun Energy, etc.). A partir de 2019, os seus activos totais ascenderon a 2,732 billóns de JPY e o número de empregados alcanza case 500 mil persoas. O prezo das accións de China National Petroleum hoxe é:
Como podes mercar chips azuis chineses?
A estabilidade e rendibilidade dos títulos blue-chip de China convértenos en obxectivos de investimento atractivos. Podes mercar tales papeis.
Nas bolsas rusas
Algunhas posicións de títulos chineses están dispoñibles no mercado de accións ruso. Non só se trata de accións, senón tamén de
recibos de depósito (ADR). Cotizan libremente na Bolsa de San Petersburgo e cotizan en dólares estadounidenses. Na bolsa de San Petersburgo podes mercar:
- Alibaba Group Holding Limited (BABA);
- Aluminium Corporation of China Li (ACH);
- Baidu, Inc. (BIDU);
- China Eastern Airlines Corporati (CEA);
- China Life Insurance Company Lim. (LFC);
- China Southern Airlines Company (ZNH);
- Ola Group Inc. (MOMO);
- Huaneng Power International, Inc. (HNP);
- Huazhu Group Limited (HTHT);
- com, Inc. (JD);
- JOYY Inc. (AA);
- NetEase, Inc. (NTES);
- PetroChina Company Limited (PTR);
- Sinopec Shanghai Petrochemical (SHI);
- com Limited (SOHU);
- Grupo de Educación TAL (TAL);
- Vipshop Holdings Limited (VIPS);
- Weibo Corporation (WB);
- China Mobile (Hong Kong) Ltd. (CHL);
- China Telecom Corporation Limite (CHA)
E outros, hoxe hai uns 30 postos. Na Bolsa de Moscova, as cotizacións cítanse en rublos e preséntanse nas seguintes versións principais:
- Alibaba Group Holding Limited (BABA-RM)
- Baidu, Inc. (BIDU-RM)
- PetroChina Company Limited (PTR-RM)
- com, Inc. (JD-RM)
- Li Auto Inc. (LI-RM)
- NIO Inc. (NIO-RM)
- Grupo de Educación TAL (TAL-RM)
- Vipshop Holdings Limited (VIPS-RM)
Non obstante, o número de opcións segue crecendo de forma constante. Para a maioría dos comerciantes que están comezando o seu traballo no mercado de accións, isto pode ser suficiente. Non é difícil comezar a traballar con eles; é suficiente abrir
unha conta de investimento individual (conta de cambio). Dado que as accións cotizaban na bolsa rusa, aplícaselles toda a lista de incentivos fiscais, que se relacionan coa adquisición de accións de empresas nacionais.
A través de corredores estranxeiros
Os investimentos que queiran traballar cunha variedade máis ampla de blue chips de China que o que pode ofrecer o mercado doméstico poden abrir contas con corretores estranxeiros. O maior número de accións chinesas blue-chip en 2021 cotizáronse en bolsas estadounidenses (Bolsa de Nova York, NASDAQ e outros). Para comezar a negociar con accións chinesas nestas bolsas, debes contactar cos correctores apropiados, como:
- Charles Schwab,
- E * Comercio,
- intermediarios interactivos,
- TD Ameritrade e outros.
A través do investimento directo na RPC
Os investimentos directos directamente en China resultarán ser os máis rendibles e convenientes, isto permitirá usar a comisión mínima, pero as cantidades que se investirán serán bastante grandes, e é improbable que isto sexa adecuado para investimentos novatos.
A través do investimento colectivo en valores chineses
Outra forma de acceder á oportunidade de traballar con accións chinesas é a través da adquisición de ΕTF. Ao investir en ΕTF, o investidor non compra accións individuais, senón inmediatamente un bloque de accións de varias empresas chinesas. Así, investir fondos non nunha empresa específica, senón en todo o mercado de accións de China. ΕTF pódese mercar na Bolsa de Moscova. Estes inclúen AKCH, operador de UK Alfa-Capital LLC e FXCN, operador de FinEx F unds plc.
Beneficios e riscos de investir en blue chips no mercado chinés
Nas últimas décadas, China desenvolveuse cunha intensidade sorprendente, e hoxe considérase con razón a segunda (despois dos Estados Unidos) economía do mundo. Pero, ao mesmo tempo, non hai consenso entre os investimentos sobre a estabilidade da súa economía. Isto débese ao sistema político que impera no país. Ademais, Estados Unidos oponse á expansión externa excesivamente activa das empresas chinesas. Polo tanto, nas previsións para 2022 é cada vez máis frecuente a opinión de que o crecemento da economía chinesa vaise desacelerando bruscamente. Isto non pode deixar de afectar o valor e a rendibilidade das chips azuis chinesas. E naturalmente aumenta os riscos con investimentos a longo prazo.
Cantos fondos debería investir en blue chips chineses?
Nunha situación tan ambigua, ao comprar accións de empresas chinesas, é necesario observar moderación. Non hai certeza de que un mañá brillante agarda a todas as empresas deste país. Pero non hai que descontar o feito de que a economía chinesa está lonxe de esgotar o seu potencial e ten todos os requisitos previos para un crecemento rápido e continuo. Polo tanto, a mellor solución sería investir un 6-12% da súa carteira de investimentos en chips chinos. Isto permitirache minimizar os teus riscos e ao mesmo tempo gañar cartos cos investimentos.
Vantaxes de investir en Blue Chips en China
As indubidables vantaxes de investir en valores chineses inclúen:
- alta taxa de crecemento do PIB (de media máis do 8% ao ano) durante varios anos;
- alta participación da produción de alta tecnoloxía na economía do país;
- alta competitividade dos produtos chineses no mercado exterior;
- o baixo custo da man de obra e a presenza dun gran número de persoas capacitadas;
- control estrito por parte das autoridades, o que reduce significativamente a posibilidade de manipulación e engano dos investimentos.
Contras do investimento
Pero xunto coas vantaxes, os investimentos en China teñen unha serie de inconvenientes:
- a incerteza creada polo sistema político;
- a posibilidade dunha “guerra comercial” por parte de EEUU e a UE;
- o risco de impoñer sancións;
- inexactitud dos datos facilitados.
Ten sentido mercar chips chinés?
Sen dúbida, é recomendable comprar accións de empresas chinesas. Algunhas das accións das empresas chinesas máis interesantes deberían estar presentes nas carteiras de investimento como un activo para o crecemento potencial. Pero usar as accións de primeira liña de China para xerar ingresos pasivos é pouco aconsellable.
