ब्लू चिप्स चिनियाँ शेयर बजार २०२२

आज, चीन विश्वको सबैभन्दा ठूलो र तीव्र गतिमा बढिरहेको अर्थतन्त्र हो। चीनमा धेरै ठूला निगमहरू छन्, र यी उच्च-टेक दिग्गजहरू मात्र होइनन्। आज 170 ठूला चिनियाँ कम्पनीहरूको कुल पूंजीकरण $ 7.5 ट्रिलियन नाघेको छ। तसर्थ, लगानी पोर्टफोलियोको विविधीकरणका लागि तिनीहरूको सेयरको अधिग्रहण निस्सन्देह चासोको विषय हो
।

चिनियाँ शेयर बजार को शेयर संरचना

चिनियाँ शेयर, अन्य कुनै पनि जस्तै, शेयर बजार तीन echelons विभाजित छन्।

पहिलो इचेलोन

पहिलो तहमा उच्च तरलता भएको स्टकहरू समावेश हुन्छन्। सेयर जारी गरेका कम्पनीहरू बजारमा भएका साना परिवर्तनहरूप्रति व्यावहारिक रूपमा असंवेदनशील, अत्यधिक स्थिर छन्। तिनीहरूसँग धेरै उच्च, लगभग 90%, फ्री-फ्लोट अनुपात र एक संकीर्ण स्प्रेड छ। यो चीनको निलो चिप्स हो।

फ्रि-फ्लोट – कम्पनीको कुल शेयर संख्यामा बजारमा स्वतन्त्र रूपमा कारोबार भएको शेयरको प्रतिशत।
स्प्रेड भनेको समयको एकल बिन्दुमा शेयर खरीद र बिक्रीको मूल्य बीचको भिन्नताको सूचक हो।

हङकङ स्टक एक्सचेन्ज इन्डेक्स (Hang Seng Index) (HSI) अनुसार। चीनमा निलो चिपहरूको सूचीमा गिली अटोमोबाइल, ग्यालेक्सी इन्टरटेनमेन्ट ग्रुप, लेनोभो र अन्य जस्ता दिग्गजहरू समावेश छन्।

चिनियाँ निलो चिप्स

यद्यपि, मुख्य चिनियाँ ब्लू चिप सूचकांक SSE 50 सूचकांक हो। यसमा ५० कम्पनीहरू समावेश छन् जुन चीनमा सबैभन्दा ठूलो हो, उच्च स्तरको पूंजीकरणको साथ, र तिनीहरूको शेयरहरूले विश्वसनीयता र तरलताको सन्दर्भमा उत्कृष्ट प्रदर्शन देखाउँछन्। यस सूचीमा विश्व बजारमा प्रख्यात बैंकिङ, औद्योगिक र व्यापारिक निगमहरू समावेश छन्, जस्तै – बैंक अफ चाइना, ओरिएन्ट सेक्युरिटीज; बैंक अफ बेइजिङ; PetroChina ($ 1 ट्रिलियन पूंजीकरण स्तरमा पुग्न संसारको पहिलो निगम); चीन राष्ट्रिय आणविक शक्ति र अन्य।

दोस्रो इचेलोन

यी धेरै ठूला कम्पनीहरूको सेयरहरू हुन् जसमा पहिलो इचेलोन भन्दा कम भए पनि तरलताको एकदम उच्च डिग्री छ। दोस्रो तहका स्टकहरू फ्रि-फ्लोट अनुपात, बिक्री मात्रा, जोखिम र प्रतिफलका हिसाबले औसत हुन्छन्। त्यस्ता स्टकहरूको फैलावट नीलो चिप्सको तुलनामा धेरै फराकिलो छ।

तेस्रो तह

तेस्रो-स्तरका कम्पनीहरूको सेयरमा तरलताको एकदमै कम स्तर हुन्छ, सबैभन्दा कम लागत र फ्री-फ्लोट अनुपात हुन्छ। यी सेयरहरूको व्यापारिक मात्रा सानो छ। तिनीहरूले उच्च जोखिम र धेरै व्यापक फैलावट बोक्छन्। चिनियाँ स्टकको तीन प्रमुख:

चिनियाँ स्टक बजारको ब्लू चिप स्टकहरूको सूची

सेप्टेम्बर 2021 मा, चीनले राज्यमा 500 ठूला निगमहरूको सूची प्रकाशित गर्‍यो। चाइना इन्टरप्राइज डाइरेक्टर्स एसोसिएसन र चाइना इन्टरप्राइज कन्फेडेरेसनद्वारा संयुक्त रूपमा प्रकाशित सूची अनुसार। यी उद्यमहरूको संयुक्त आम्दानी 89.83 ट्रिलियन JPY (13.9 ट्रिलियन डलर) थियो। र अघिल्लो वर्षको सोही अवधिको तुलनामा क्रमशः ४.४३ प्रतिशतले नाफा वृद्धि भएको देखाएको छ । 2020 मा यी उद्यमहरूले प्राप्त गरेको नाफा रेकर्ड 4.07 ट्रिलियन JPY (4.59% को बृद्धि) भयो। सूचीमा समावेश गर्न आवश्यक सञ्चालन आम्दानीको स्तर पनि बढेर ३९ अर्ब २४ करोड रुपैयाँ पुगेको छ, जुन अघिल्लो अवधिको तुलनामा ३ अर्ब २८ करोड रुपैयाँले बढी हो । कम्पनीहरू जसको राजस्व JPY 100 बिलियन भन्दा बढि बढ्यो 200 (वास्तवमा 222 कम्पनीहरू) र ती मध्ये 8 ले JPY 1 ट्रिलियन थ्रेसहोल्ड नाघेको छ।
अमेरिका र चीनबीचको टकरावको बावजुद पछिल्लोको उत्पादन संरचनामा उल्लेख्य सुधार भएको छ । चिनियाँ कम्पनीहरूको धितोपत्रलाई शेयर बजारमा के धेरै आकर्षक बनाउँछ। सबैभन्दा ठूला कम्पनीहरूको सूची (चिनियाँ निलो चिप्स) मा उत्पादन, संचार रसद को क्षेत्रमा काम गर्ने उच्च-टेक कम्पनीहरू समावेश छन्। FORTUNE GLOBAL 500 अनुसार ८ ठूला चिनियाँ कम्पनी (ब्लू चिप्स) को सूची:

चिनियाँ बजारमा स्थिति	कम्पनीको नाम	अव्यवस्था	लाखौं डलरमा उपज	FORTUNE GLOBAL 500 अनुसार स्थान
एउटा	राज्य ग्रिड	बेइजिङ	३८६६१८	२
२	चीन राष्ट्रिय पेट्रोलियम	बेइजिङ	२८३९५८	चार
३	सिनोपेक समूह	बेइजिङ	२८३७२८	५
चार	चीन राज्य निर्माण ईन्जिनियरिङ्	बेइजिङ	२३४४२५	१३
५	पिंग एक बीमा	शेन्जेन	सन् १९१५०९	१६
६	चीनको औद्योगिक र वाणिज्य बैंक	बेइजिङ	१८२७९४	बीस
७	चीन निर्माण बैंक	बेइजिङ	१७२०००	२५
आठ	चीनको कृषि बैंक	बेइजिङ	१५३८८५	२९

धेरै ब्लू-चिप चिनियाँ कम्पनीहरू

यी कम्पनीहरू लगानीका लागि सबैभन्दा आशाजनक छन्, साथै स्टक बजारमा उनीहरूको सेयरको साथ काम गर्नका लागि। तिनीहरूसँग उच्च स्तरको पूंजीकरण छ, र लगातार उच्च आय ल्याउँछ। उनीहरुको शेयर दीर्घकालीन लगानीका लागि आकर्षक छ । त्यसैले उदाहरणका लागि:
स्टेट ग्रिड एक चिनियाँ सरकारी स्वामित्वको कम्पनी हो, विश्वको सबैभन्दा ठूलो उद्यम हो जसले विश्वका धेरै देशहरूमा आणविक ऊर्जा प्लान्टहरू निर्माण गर्दछ र PRC भरमा बिजुली वितरण गर्दछ। थप रूपमा, यसको सहायकहरू मार्फत, यसले सक्रिय रूपमा पावर ग्रिडहरूको विकास र विदेशमा नयाँ सुविधाहरूको निर्माणमा लगानी गर्दछ (ब्राजिल, फिलिपिन्स, आदि)

लिलामीको नतिजा अनुसार, कम्पनीको वित्तीय अवस्था निम्नानुसार छ।

चीन राष्ट्रिय पेट्रोलियम– चीनको सबैभन्दा ठूलो तेल र ग्यास कम्पनी, जुन पूर्ण रूपमा राज्यको स्वामित्वमा छ र घरेलु बजारमा व्यावहारिक रूपमा एकाधिकार स्थिति ओगटेको छ। यसमा धेरै सहायक कम्पनीहरू (पेट्रोचीना, कुनलुन ऊर्जा, आदि) समावेश छन्। 2019 को रूपमा, यसको कुल सम्पत्ति 2.732 ट्रिलियन JPY थियो, र कर्मचारीहरूको संख्या लगभग 500 हजार मानिसहरूमा पुग्यो। चाइना नेशनल पेट्रोलियमको आजको स्टक मूल्य हो:
र यसको गतिशीलता र पूर्वानुमान:
तालिकामा देखाइएको अन्य चिनियाँ निलो चिपहरू, लगभग समान गतिशीलता देखाउँछन्।

चिनियाँ नीलो चिप्स कसरी किन्न

चीनको ब्लु-चिप सेक्युरिटीहरूको स्थिरता र नाफाले तिनीहरूलाई आकर्षक लगानी लक्ष्य बनाउँछ। तपाईं यी कागजातहरू किन्न सक्नुहुन्छ।

रूसी स्टक एक्सचेंजहरूमा

चिनियाँ धितोपत्रका केही स्थानहरू रूसी स्टक बजारमा धेरै पहुँचयोग्य छन्। यी शेयर मात्र होइन,
निक्षेप रसिद (ADR) पनि हुन्। तिनीहरू स्वतन्त्र रूपमा सेन्ट पीटर्सबर्ग स्टक एक्सचेन्जमा प्रसारित हुन्छन् र अमेरिकी डलरमा उद्धृत हुन्छन्। सेन्ट पीटर्सबर्गको स्टक एक्सचेन्जमा तपाईले किन्न सक्नुहुन्छ:

• अलिबाबा ग्रुप होल्डिङ लिमिटेड (BABA);
• चीन को एल्युमिनियम निगम ली (ACH);
• Baidu Inc. (BIDU);
• चाइना इस्टर्न एयरलाइन्स कर्पोरेटी (CEA);
• चाइना लाइफ इन्स्योरेन्स कम्पनी लि. (LFC);
• चाइना सदर्न एयरलाइन्स कम्पनी (ZNH);
• नमस्ते समूह इंक। (MOMO);
• Huaneng पावर इन्टरनेशनल इंक। (HNP);
• Huazhu समूह लिमिटेड (HTHT);
• com, inc। (JD);
• JOYY Inc। (YY);
• NetEase Inc. (NTES);
• पेट्रो चाइना कम्पनी लिमिटेड (PTR);
• सिनोपेक शंघाई पेट्रोकेमिकल (SHI);
• com लिमिटेड (SOHU);
• TAL शिक्षा समूह (TAL);
• Vipshop होल्डिंग्स लिमिटेड (VIPS);
• Weibo Corporation (WB);
• चाइना मोबाइल (हङकङ) लिमिटेड (CHL);
• चाइना टेलिकम कर्पोरेशन लिमिटेड (CHA)

र अन्य, आज यो लगभग 30 स्थिति छ। मास्को एक्सचेन्जमा, उद्धरण रूबलमा बनाइएको छ र निम्न मुख्य विकल्पहरूमा प्रस्तुत गरिएको छ:

• अलिबाबा ग्रुप होल्डिङ लिमिटेड (BABA-RM)
• Baidu Inc. (BIDU-RM)
• पेट्रो चाइना कम्पनी लिमिटेड (PTR-RM)
• com, inc। (JD-RM)
• ली अटो इंक। (LI-RM)
• NIO Inc। (NIO-RM)
• TAL शिक्षा समूह (TAL-RM)
• Vipshop होल्डिंग्स लिमिटेड (VIPS-RM)

यद्यपि, विकल्पहरूको संख्या निरन्तर बढिरहेको छ। स्टक बजारमा भर्खरै सुरु गर्ने अधिकांश व्यापारीहरूको लागि, यो पर्याप्त हुन सक्छ। तिनीहरूसँग काम सुरु गर्न गाह्रो छैन, यो एक व्यक्तिगत लगानी खाता (विनिमय खाता) खोल्न पर्याप्त छ
। सेयरहरू रूसी स्टक एक्सचेन्जमा सूचीबद्ध गरिएको थियो, तिनीहरू घरेलु कम्पनीहरूको शेयर अधिग्रहणमा लागू हुने कर लाभहरूको सम्पूर्ण सूचीको अधीनमा छन्।

विदेशी दलाल मार्फत

स्वदेशी बजारले प्रस्ताव गर्न सक्ने चिनियाँ ब्लू चिप्सको फराकिलो विविधतासँग काम गर्न चाहने लगानीकर्ताहरूले विदेशी दलालहरूसँग खाता खोल्न सक्छन्। 2021 मा चिनियाँ “ब्लू चिप्स” को सबैभन्दा ठूलो संख्या अमेरिकी एक्सचेन्जहरू (न्यूयोर्क स्टक एक्सचेन्ज, NASDAQ, र अन्य) मा कारोबार भएको थियो। यी एक्सचेन्जहरूमा चिनियाँ शेयरहरू व्यापार सुरु गर्न, तपाईंले उपयुक्त ब्रोकरहरूसँग सम्पर्क गर्नुपर्छ, जस्तै:

• चार्ल्स श्वाब,
• ई*व्यापार,
• अन्तरक्रियात्मक दलालहरू,
• TD Ameritrade, र अन्य।

चीनमा प्रत्यक्ष लगानी मार्फत

चीनमा प्रत्यक्ष लगानीहरू सबैभन्दा लाभदायक र उपयुक्त हुनेछ, यसले तपाईंलाई न्यूनतम कमीशन प्रयोग गर्न अनुमति दिनेछ, तर लगानी गरिने रकमहरू धेरै ठूलो हुनेछ, र यो नौसिखिया लगानीकर्ताहरूको लागि उपयुक्त हुने सम्भावना छैन।

चिनियाँ धितोपत्रहरूमा सामूहिक लगानी मार्फत

चिनियाँ स्टकहरूमा एक्सपोजर प्राप्त गर्ने अर्को तरिका ΕTF को अधिग्रहण मार्फत हो। ΕTF मा लगानी गरेर, लगानीकर्ताले व्यक्तिगत शेयरहरू किन्न सक्दैन, तर तुरुन्तै विभिन्न चिनियाँ कम्पनीहरूमा सेयरहरूको ब्लक खरिद गर्दछ। तसर्थ, कुनै विशेष कम्पनीमा होइन, तर चीनको सम्पूर्ण शेयर बजारमा कोष लगानी गर्नुहोस्। ΕTF मास्को एक्सचेन्जमा खरिद गर्न सकिन्छ। यसमा, AKCH, OOO MC Alfa-Capital को अपरेटर र FXCN, FinEx Funds plc को अपरेटर समावेश छ।
कोष आयोग प्रति वर्ष 0.9% छ, सम्पत्ति येन मा मूल्याङ्कन गरिन्छ, तथापि, व्यापार अमेरिकी डलर र रूबल मा गरिन्छ, Solactive GBS चाइना पूर्व A-Shares Large & Mid Cap USD सूचकांकहरू ट्र्याक गरिन्छ। मुख्य भागहरूमा Tencent Holdings Ltd., Alibaba Group Holdings Ltd. को धितोपत्रहरू छन्। र Meituan क्लास बी, तिनीहरूसँग लगानी पोर्टफोलियोको 1/3 भन्दा बढी हो, जसमा 230 प्रतिभूतिहरू छन्। अल्फा क्यापिटलको AKCH एक्सचेन्ज ट्रेडेड कोषले Xtrackers Harvest – 60% र KraneShares चाइना – 40% ट्र्याक गर्दछ। उसले केवल ASHR र KWEB एक्सचेन्ज ट्रेडेड कोषहरू किन्छ, तर उसको शुल्क 1.61% हो। यो शुल्क हो, ETF शुल्कहरू बाहेक, ASHR का लागि ०.६५% र KWEB का लागि ०.७६%। व्यापार rubles मा गरिन्छ।

चिनियाँ बजारमा ब्लू चिप्समा लगानी गर्ने फाइदा र जोखिमहरू

हालैका दशकहरूमा, चीनले अचम्मको तीव्रताका साथ विकास गरेको छ, र आज यो विश्वको दोस्रो (संयुक्त राज्य अमेरिका पछि) अर्थतन्त्रलाई सही रूपमा मानिन्छ। तर एकै समयमा, यसको अर्थतन्त्रको स्थिरता बारे लगानीकर्ताहरू बीच कुनै सहमति छैन। यो देशमा व्याप्त राजनीतिक प्रणालीको कारण हो। थप रूपमा, संयुक्त राज्यले चिनियाँ कम्पनीहरूको अत्यधिक सक्रिय बाह्य विस्तारको विरोध गर्दछ। तसर्थ, २०२२ को लागि पूर्वानुमानमा, चिनियाँ अर्थतन्त्रको वृद्धि तीव्र गतिमा सुस्त हुने जनाइएको छ। यसले चिनियाँ ब्लू चिप्सको मूल्य र नाफालाई असर गर्न सक्दैन। र स्वाभाविक रूपमा दीर्घकालीन लगानीको जोखिम बढाउँछ।

चिनियाँ ब्लू चिप्समा कति लगानी गर्नुपर्छ?

यस्तो अस्पष्ट अवस्थामा चिनियाँ कम्पनीको शेयर खरिद गर्दा संयमितता अवश्य राख्नुपर्छ । यस देशका सबै कम्पनीहरूले उज्ज्वल भोलि पर्खिरहेका छन् भन्ने निश्चित छैन। तर चिनियाँ अर्थतन्त्रले आफ्नो क्षमतालाई समाप्त गरिसकेको छ र निरन्तर तीव्र वृद्धिका लागि सबै पूर्वशर्तहरू छन् भन्ने तथ्यलाई कसैले बेवास्ता गर्नु हुँदैन। तसर्थ, उत्तम समाधान भनेको तपाईको लगानी पोर्टफोलियोको 6-12% चिनियाँ ब्लू चिप्समा लगानी गर्नु हो। यसले तपाईंलाई आफ्नो जोखिम कम गर्न र एकै समयमा लगानीमा कमाउन अनुमति दिन्छ।

चीनको नीलो चिप्समा लगानी गर्दा फाइदा हुन्छ

चिनियाँ प्रतिभूतिहरूमा लगानी गर्ने निस्सन्देह फाइदाहरू समावेश छन्:

• उच्च जीडीपी वृद्धि दर (औसत प्रति वर्ष 8% भन्दा बढी) धेरै वर्षको लागि;
• देशको अर्थतन्त्रमा उच्च प्रविधि उत्पादनको उच्च हिस्सा;
• विदेशी बजारमा चिनियाँ सामानको उच्च प्रतिस्पर्धा;
• श्रमको कम लागत र सक्षम-शरीर जनसंख्याको ठूलो संख्याको उपस्थिति;
• अधिकारीहरूद्वारा कडा नियन्त्रण, जसले लगानीकर्ताहरूको हेरफेर र धोकाको सम्भावनालाई उल्लेखनीय रूपमा कम गर्छ।

लगानीको बेफाइदा

तर फाइदाहरूसँगै, चीनमा लगानी गर्दा धेरै बेफाइदाहरू पनि छन्:

• राजनीतिक प्रणाली द्वारा बनाईएको अनिश्चितता;
• अमेरिका र EU बाट “व्यापार युद्ध” को सम्भावना;
• प्रतिबन्ध लगाउने जोखिम;
• प्रदान गरिएको डाटाको अशुद्धता।

के यो चिनियाँ “निलो चिप्स” किन्नुको अर्थ छ?

निस्सन्देह, यो चिनियाँ कम्पनीहरु को शेयर खरिद गर्न सल्लाह छ। शेयरको केही शेयर, सबैभन्दा चाखलाग्दो चिनियाँ कम्पनीहरू, सम्भावित वृद्धिको लागि सम्पत्तिको रूपमा लगानी पोर्टफोलियोहरूमा उपस्थित हुनुपर्छ। तर निष्क्रिय आय उत्पन्न गर्न चिनियाँ ब्लू-चिप स्टकहरू प्रयोग गर्नु सायद सार्थक छैन।