Čínský akciový trh Blue chips 2024

Čína je dnes jednou z největších a nejrychleji rostoucích ekonomik na světě. V Číně je mnoho velkých korporací a nejde pouze o high-tech giganty. Celková kapitalizace 170 největších čínských společností dnes přesáhla 7,5 bilionu dolarů. Pořízení jejich akcií je proto nepochybně zajímavé pro
diverzifikaci investičního portfolia .

Struktura akcií čínského akciového trhu

Akcie Číňanů, jako každý jiný, akciový trh jsou rozděleny do tří stupňů.

První stupeň

První vrstva zahrnuje akcie s nejvyšším stupněm likvidity. Společnosti, které vydaly akcie, jsou vysoce stabilní, prakticky necitlivé na malé změny na trhu. Mají velmi vysoký, asi 90% poměr volného pohybu a úzké rozpětí. To jsou čínské modré žetony.

Free-float – procento akcií volně obchodovaných na trhu k celkovému počtu akcií společnosti.
Spread je ukazatel rozdílu mezi cenou nákupu a prodeje akcií v jednom okamžiku.

Podle indexu Hang Seng (HSI) (Hong Kong Stock Exchange Index). Seznam blue chips v Číně zahrnuje takové giganty jako Geely Automobile, Galaxy Entertainment Group, Lenovo a další.

Čínské modré chipsy

Hlavním čínským indexem blue chip je však index SSE 50. Zahrnuje 50 společností, které jsou největší v Číně, s nejvyšší úrovní kapitalizace a jejich akcie vykazují nejlepší výkonnost z hlediska spolehlivosti a likvidity. Tento seznam zahrnuje bankovní, průmyslové a obchodní korporace dobře známé na světovém trhu, včetně např. – Bank of China, Orient Securities; Bank of Beijing; PetroChina (první společnost na světě, která dosáhla úrovně kapitalizace 1 bilionu dolarů); China National Nuclear Power a další.

Druhý stupeň

Jedná se o akcie dosti velkých společností, které mají sice menší než v první řadě, ale poměrně vysoký stupeň likvidity. Akcie druhého stupně jsou průměrné, pokud jde o poměr volného pohybu, objem prodeje, rizika a výnosy. Spread u takových akcií je mnohem širší než u blue chips.

třetí vrstva

Akcie společností třetího řádu mají velmi nízkou úroveň likvidity, mají nejnižší náklady a volný pohyb. Objem obchodování s těmito akciemi je malý. Nesou vysoká rizika a velmi široké rozšíření. Tři úrovně čínských akcií:

Seznam blue chip akcií čínského akciového trhu

V září 2021 Čína zveřejnila seznam 500 největších korporací ve státě. Podle seznamu, který společně zveřejnily China Enterprise Directors Association a China Enterprise Confederation. Kombinovaný příjem těchto podniků činil 89,83 bilionu JPY (13,9 bilionu dolarů). a vykázala nárůst ziskovosti o 4,43 % ve srovnání se stejným obdobím předchozího roku. Zisk, který tyto podniky získaly v roce 2020, dosáhl rekordních 4,07 bilionu JPY (nárůst o 4,59 %). Zvýšila se i úroveň provozních výnosů nutných pro zařazení do seznamu, která činila 39,24 mld. JPY, což je o 3,28 mld. JPY více než v předchozím období. Společnosti, jejichž tržby vzrostly o více než 100 miliard JPY, přesáhly 200 (ve skutečnosti 222 společností) a 8 z nich překročilo hranici 1 bilionu JPY.
Navzdory konfrontaci, která se odehrává mezi USA a Čínou, se struktura výroby Číny výrazně zlepšila. Co dělá cenné papíry čínských společností velmi atraktivní na akciovém trhu. Seznam největších společností (čínské blue chips) zahrnuje high-tech společnosti, které působí v oblasti výroby, komunikační logistiky. Seznam 8 největších čínských společností (blue chips) podle FORTUNE GLOBAL 500:

Několik blue-chip čínských společností

Tyto společnosti jsou nejperspektivnější pro investice, stejně jako pro práci se svými akciemi na akciových trzích. Mají vysokou úroveň kapitalizace a přinášejí trvale vysoký příjem. Jejich akcie jsou atraktivní pro dlouhodobé investice. Tak například:
State Grid je čínská státní společnost, největší světový podnik, který staví jaderné elektrárny v mnoha zemích světa a distribuuje elektřinu po celé ČLR. Kromě toho prostřednictvím svých dceřiných společností aktivně investuje do rozvoje energetických sítí a výstavby nových zařízení v zahraničí (Brazílie, Filipíny atd.)

Podle výsledků aukce je finanční situace společnosti následující.

China National Petroleum– největší ropná a plynárenská společnost v Číně, která je zcela ve vlastnictví státu a na domácím trhu zaujímá prakticky monopolní postavení. Zahrnuje řadu dceřiných společností (PetroChina, Kunlun Energy atd.). K roku 2019 její celková aktiva činila 2,732 bilionu JPY a počet zaměstnanců dosahuje téměř 500 tisíc lidí. Cena akcií China National Petroleum je dnes:
A její dynamika a předpovědi:
Ostatní čínské blue chips, uvedené v tabulce, vykazují přibližně podobnou dynamiku.

Jak koupit čínské blue chips

Stabilita a ziskovost modrých cenných papírů Číny z nich činí atraktivní investiční cíle. Tyto papíry si můžete koupit.

na ruských burzách

Některé pozice čínských cenných papírů jsou na ruském akciovém trhu docela dostupné. Nejde jen o akcie, ale i o
depozitní certifikáty (ADR). Volně obíhají na Petrohradské burze a jsou kotovány v amerických dolarech. Na burze v Petrohradě můžete koupit:

• Alibaba Group Holding Limited (BABA);
• Aluminium Corporation of China Li (ACH);
• Společnost Baidu Inc. (BIDU);
• China Eastern Airlines Corporati (CEA);
• China Life Insurance Company Lim. (LFC);
• China Southern Airlines Company (ZNH);
• Hello Group Inc. (MOMO);
• Společnost Huaneng Power International Inc. (HNP);
• Huazhu Group Limited (HTHT);
• com, Inc. (JD);
• JOYY Inc. (YY);
• Společnost NetEase Inc. (NTES);
• PetroChina Company Limited (PTR);
• Sinopec Shanghai Petrochemical (SHI);
• com Limited (SOHU);
• Vzdělávací skupina TAL (TAL);
• Vipshop Holdings Limited (VIPS);
• Weibo Corporation (WB);
• China Mobile (Hong Kong) Ltd. (CHL);
• China Telecom Corporation Limite (CHA)

A další, dnes je to asi 30 pozic. Na moskevské burze se kotace provádí v rublech a je uvedena v následujících hlavních možnostech:

• Alibaba Group Holding Limited (BABA-RM)
• Společnost Baidu Inc. (BIDU-RM)
• PetroChina Company Limited (PTR-RM)
• com, Inc. (JD-RM)
• Společnost Li Auto Inc. (LI-RM)
• Společnost NIO Inc. (NIO-RM)
• Vzdělávací skupina TAL (TAL-RM)
• Vipshop Holdings Limited (VIPS-RM)

Počet možností však neustále roste. Většině obchodníků, kteří na akciovém trhu teprve začínají, to může stačit. Začít s nimi pracovat není těžké, stačí si otevřít
individuální investiční účet (výměnný účet). Vzhledem k tomu, že akcie byly kotovány na ruské burze, vztahuje se na ně celý seznam daňových výhod, které se vztahují na nabývání akcií tuzemských společností.

Prostřednictvím zahraničních makléřů

Investoři, kteří chtějí pracovat s širší škálou čínských blue chips, než může nabídnout domácí trh, si mohou otevřít účty u zahraničních brokerů. Největší počet akcií čínských „blue chips“ se v roce 2021 obchodoval na amerických burzách (New York Stock Exchange, NASDAQ a další). Chcete-li začít obchodovat s čínskými akciemi na těchto burzách, měli byste kontaktovat příslušné brokery, jako jsou:

• Charles Schwab,
• E*Trade,
• Interaktivní makléři,
• TD Ameritrade a další.

Prostřednictvím přímých investic v Číně

Přímé investice přímo v Číně se ukáží jako nejziskovější a nejvýhodnější, což vám umožní použít minimální provizi, ale částky, které budou investovány, budou poměrně velké, a to pravděpodobně nebude vhodné pro začínající investory.

Prostřednictvím kolektivního investování do čínských cenných papírů

Dalším způsobem, jak získat expozici vůči čínským akciím, je akvizice ΕTF. Investicí do ΕTF investor nekupuje jednotlivé akcie, ale rovnou kupuje balík akcií různých čínských společností. Tedy investování prostředků nikoli do konkrétní společnosti, ale do celého akciového trhu v Číně. ΕTF lze zakoupit na moskevské burze. Patří mezi ně AKCH, provozovatel OOO MC Alfa-Capital, a FXCN, provozovatel FinEx Funds plc.
Provize fondu je 0,9 % ročně, aktiva jsou denominována v jenech, nicméně obchodování se provádí v amerických dolarech a rublech, sledují se indexy Solactive GBS China ex A-Shares Large & Mid Cap USD. Hlavní části tvoří cenné papíry Tencent Holdings Ltd., Alibaba Group Holding Ltd. a Meituan třídy B, drží více než 1/3 investičního portfolia, které se skládá z 230 cenných papírů. Burzovně obchodovaný fond Alfa Capital AKCH sleduje Xtrackers Harvest – 60 % a KraneShares China – 40 %. Jednoduše nakoupí fondy ASHR a KWEB obchodované na burze, ale jeho poplatek je 1,61 %. Jedná se o poplatek, bez poplatků za ETF, 0,65 % pro ASHR a 0,76 % pro KWEB. Obchod se provádí v rublech.

Výhody a rizika investování do blue chips na čínském trhu

V posledních desetiletích se Čína rozvíjela s úžasnou intenzitou a dnes je právem považována za druhou (po Spojených státech) ekonomiku světa. Mezi investory ale zároveň nepanuje shoda o stabilitě její ekonomiky. Je to dáno politickým systémem panujícím v zemi. Spojené státy se navíc staví proti příliš aktivní vnější expanzi čínských společností. V prognózách na rok 2022 proto stále více převládá názor, že růst čínské ekonomiky prudce zpomalí. To nemůže ovlivnit hodnotu a ziskovost čínských blue chips. A přirozeně zvyšuje rizika dlouhodobých investic.

Kolik byste měli investovat do čínských modrých čipů?

V takto nejednoznačné situaci je třeba při nákupu akcií čínských společností dodržovat umírněnost. Není jisté, že všechny společnosti v této zemi čekají světlé zítřky. Nelze ale přehlížet fakt, že čínská ekonomika zdaleka nevyčerpala svůj potenciál a má všechny předpoklady pro pokračování rychlého růstu. Nejlepším řešením by proto bylo investovat do čínských blue chips 6-12 % svého investičního portfolia. To vám umožní minimalizovat vaše rizika a zároveň vydělat na investicích.

Výhody investování do čínských blue chips

Mezi nesporné výhody investování do čínských cenných papírů patří:

• vysoké tempo růstu HDP (v průměru více než 8 % ročně) po řadu let;
• vysoký podíl high-tech produkce v ekonomice země;
• vysoká konkurenceschopnost čínského zboží na zahraničním trhu;
• nízké náklady na pracovní sílu a přítomnost velkého počtu práceschopného obyvatelstva;
• přísná kontrola ze strany úřadů, která výrazně snižuje možnost manipulace a klamání investorů.

Nevýhody investice

Investice v Číně má ale kromě výhod také řadu nevýhod:

• nejistota vytvořená politickým systémem;
• možnost „obchodní války“ ze strany USA a EU;
• riziko uložení sankcí;
• nepřesnost poskytnutých údajů.

Má smysl kupovat čínské „blue chips“

Bezesporu je vhodné nakupovat akcie čínských společností. Určitý podíl akcií, nejzajímavějších čínských společností, by měl být přítomen v investičních portfoliích jako aktivum pro potenciální růst. Ale používat čínské blue-chip akcie k vytváření pasivního příjmu se sotva vyplatí.