Бүгінгі таңда Қытай әлемдегі ең үлкен және ең жылдам дамып жатқан экономикалардың бірі болып табылады. Қытайда көптеген ірі корпорациялар бар және бұл тек жоғары технологиялық алпауыттар ғана емес. 170 ірі қытайлық компанияның жалпы капитализациясы бүгінде 7,5 триллион доллардан асты. Сондықтан олардың акцияларын сатып алу
инвестициялық портфельді әртараптандыру үшін сөзсіз қызығушылық тудырады .
- Қытай қор нарығының үлестік құрылымы
- Бірінші эшелон
- Қытайлық көк чиптер
- Екінші эшелон
- үшінші деңгей
- Қытай қор нарығының көк чип акцияларының тізімі
- Бірнеше көк чипті қытайлық компаниялар
- Қытайлық көк чиптерді қалай сатып алуға болады
- Ресей қор биржаларында
- Шетелдік брокерлер арқылы
- Қытайға тікелей инвестиция арқылы
- Қытайдың бағалы қағаздарына ұжымдық инвестициялау арқылы
- Қытай нарығындағы көк чиптерге инвестиция салудың пайдасы мен тәуекелдері
- Қытайлық көк чиптерге қанша инвестиция салу керек?
- Қытайдың көк чиптеріне инвестиция салудың пайдасы
- Инвестицияның минустары
- Қытайлық «көк чиптерді» сатып алудың мағынасы бар ма?
Қытай қор нарығының үлестік құрылымы
Қытайлықтардың акциялары, басқалар сияқты, қор нарығы үш эшелонға бөлінген.
Бірінші эшелон
Бірінші деңгейге ең жоғары өтімділік дәрежесі бар акциялар жатады. Акцияларды шығарған компаниялар өте тұрақты, нарықтағы шағын өзгерістерге іс жүзінде сезімтал емес. Олардың өте жоғары, шамамен 90%, еркін өзгеру коэффициенті және тар спред бар. Бұл Қытайдың көк чипсы.
Free-float – нарықта еркін сатылатын акциялардың компания акцияларының жалпы санына қатынасы.
Спред – бір уақыттағы акцияларды сатып алу және сату бағасы арасындағы айырмашылықтың көрсеткіші.
Hang Seng Index (HSI) (Гонконг қор биржасы индексі) бойынша. Қытайдағы көгілдір чиптер тізіміне Geely Automobile, Galaxy Entertainment Group, Lenovo және т.б.
Қытайлық көк чиптер
Дегенмен, қытайлық көк чиптің негізгі индексі SSE 50 индексі болып табылады. Оған Қытайдағы ең ірі, капиталдандыру деңгейі ең жоғары 50 компания кіреді және олардың акциялары сенімділік пен өтімділік бойынша ең жақсы көрсеткіштерді көрсетеді. Бұл тізімге әлемдік нарықта танымал банктік, өнеркәсіптік және сауда корпорациялары кіреді, соның ішінде – Bank of China, Orient Securities; Пекин банкі; PetroChina (1 триллион доллар капиталдандыру деңгейіне жеткен әлемдегі бірінші корпорация); Қытайдың ұлттық ядролық қуаты және т.б.
Екінші эшелон
Бұл бірінші эшелонға қарағанда аз болса да, өтімділік деңгейі өте жоғары болатын айтарлықтай ірі компаниялардың акциялары. Екінші деңгейлі қорлар еркін айналымдылық коэффициенті, сату көлемі, тәуекелдер мен кірістер бойынша орташа. Мұндай қорлардың таралуы көк чиптерге қарағанда әлдеқайда кең.
үшінші деңгей
Үшінші деңгейлі компаниялардың акциялары өтімділік деңгейі өте төмен, құны ең төмен және еркін айналымдылық коэффициентіне ие. Бұл акциялар бойынша сауда көлемі аз. Олар жоғары тәуекелге және өте кең таралуға ие. Қытай акцияларының үш эшелоны:
Қытай қор нарығының көк чип акцияларының тізімі
2021 жылдың қыркүйегінде Қытай штаттағы 500 ең ірі корпорациялардың тізімін жариялады. Қытай кәсіпорын директорлары қауымдастығы мен Қытай кәсіпорындар конфедерациясы бірлесіп жариялаған тізімге сәйкес. Бұл кәсіпорындардың жиынтық кірісі 89,83 трлн йенені (13,9 трлн доллар) құрады. және өткен жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғанда рентабельділік 4,43%-ға өскенін көрсетті. Бұл кәсіпорындардың 2020 жылы алған пайдасы рекордтық 4,07 триллион Йенені (4,59%-ға өсті) құрады. Тізімге енгізу үшін қажетті операциялық кіріс деңгейі де көтерілді, ол 39,24 млрд йенені құрады, бұл өткен кезеңмен салыстырғанда 3,28 млрд йенге артық. Табысы 100 миллиард йенден астам өскен компаниялар 200-ден асты (нақты 222 компания) және олардың 8-і 1 триллион йендік шекті деңгейден асты.
| Қытай нарығындағы орны | Компанияның Аты | Дислокация | Миллиондаған доллар кіріс | FORTUNE GLOBAL 500 бойынша орын |
| бір | Мемлекеттік тор | Пекин | 386618 | 2 |
| 2 | Қытай ұлттық мұнайы | Пекин | 283958 | төрт |
| 3 | Sinopec тобы | Пекин | 283728 | 5 |
| төрт | Қытай мемлекеттік құрылыс инженериясы | Пекин | 234425 | 13 |
| 5 | Пинг Ан сақтандыру | Шэньчжэнь | 191509 | 16 |
| 6 | Қытайдың өнеркәсіптік және коммерциялық банкі | Пекин | 182794 | жиырма |
| 7 | Қытай құрылыс банкі | Пекин | 172000 | 25 |
| сегіз | Қытайдың ауылшаруашылық банкі | Пекин | 153885 | 29 |
Бірнеше көк чипті қытайлық компаниялар
Бұл компаниялар инвестиция үшін, сондай-ақ қор нарықтарында өз акцияларымен жұмыс істеу үшін ең перспективалы болып табылады. Олар капиталдандырудың жоғары деңгейіне ие және тұрақты жоғары табыс әкеледі. Олардың акциялары ұзақ мерзімді инвестиция үшін тартымды. Мысалы:
State Grid – бұл Қытайдың мемлекеттік компаниясы, әлемнің көптеген елдерінде атом электр станцияларын салатын және ҚХР бойынша электр энергиясын тарататын әлемдегі ең ірі кәсіпорын. Сонымен қатар, өзінің еншілес компаниялары арқылы шетелде (Бразилия, Филиппин және т.б.) электр желілерін дамытуға және жаңа нысандарды салуға белсенді түрде инвестициялауда,
Қытай ұлттық мұнайы– Қытайдағы ең ірі мұнай-газ компаниясы, ол толығымен мемлекет меншігінде және ішкі нарықта іс жүзінде монополиялық жағдайға ие. Оның құрамына бірқатар еншілес компаниялар кіреді (PetroChina, Kunlun Energy және т.б.). 2019 жылғы жағдай бойынша оның жалпы активтері 2,732 триллион Йенені құрады, ал қызметкерлер саны 500 мың адамға жуықтады. Бүгінгі күні China National Petroleum акцияларының бағасы:
Қытайлық көк чиптерді қалай сатып алуға болады
Қытайдың көк чипті бағалы қағаздарының тұрақтылығы мен кірістілігі оларды тартымды инвестициялық мақсаттарға айналдырады. Сіз бұл қағаздарды сатып ала аласыз.
Ресей қор биржаларында
Қытайлық бағалы қағаздардың кейбір позициялары ресейлік қор нарығында қол жетімді. Бұл тек акциялар ғана емес, сонымен қатар
депозитарлық қолхаттар (ADR). Олар Санкт-Петербург қор биржасында еркін айналымда және АҚШ долларымен бағаланады. Санкт-Петербург қор биржасында сатып алуға болады:
- Alibaba Group Holding Limited (BABA);
- Қытайдың алюминий корпорациясы Ли (ACH);
- Baidu Inc. (BIDU);
- China Eastern Airlines Corporati (CEA);
- China Life Insurance Company Lim. (LFC);
- China Southern Airlines Company (ZNH);
- Hello Group Inc. (MOMO);
- Huaneng Power International Inc. (HNP);
- Huazhu Group Limited (HTHT);
- com, Inc. (JD);
- JOYY Inc. (ЖЖ);
- NetEase Inc. (NTES);
- PetroChina Company Limited (PTR);
- Sinopec Shanghai Petrochemical (SHI);
- com Limited (SOHU);
- TAL Education Group (TAL);
- Vipshop Holdings Limited (VIPS);
- Weibo корпорациясы (ДБ);
- China Mobile (Гонконг) Ltd. (CHL);
- China Telecom Corporation Limite (CHA)
Ал басқалары бүгінде 30-ға жуық позицияны құрайды. Мәскеу биржасында баға белгілеу рубльмен жасалады және келесі негізгі нұсқаларда ұсынылған:
- Alibaba Group Holding Limited (BABA-RM)
- Baidu Inc. (BIDU-RM)
- PetroChina Company Limited (PTR-RM)
- com, Inc. (JD-RM)
- Li Auto Inc. (LI-RM)
- NIO Inc. (NIO-RM)
- TAL Education Group (TAL-RM)
- Vipshop Holdings Limited (VIPS-RM)
Дегенмен, опциялардың саны тұрақты түрде өсуде. Қор нарығында жаңадан бастаған трейдерлердің көпшілігі үшін бұл жеткілікті болуы мүмкін. Олармен жұмысты бастау қиын емес,
жеке инвестициялық шот (айырбастау шоты) ашу жеткілікті. Акциялар Ресей қор биржасының листингінде болғанын ескере отырып, оларға отандық компаниялардың акцияларын сатып алуға қолданылатын салық жеңілдіктерінің толық тізімі қолданылады.
Шетелдік брокерлер арқылы
Ішкі нарық ұсынатын қытайлық көк чиптердің кең ауқымымен жұмыс істегісі келетін инвесторлар шетелдік брокерлерден шот аша алады. 2021 жылы қытайлық «көк чиптер» акцияларының ең көп саны АҚШ биржаларында (Нью-Йорк қор биржасы, NASDAQ және т.б.) сатылды. Осы биржаларда қытайлық акцияларды сатуды бастау үшін сіз тиісті брокерлерге хабарласуыңыз керек, мысалы:
- Чарльз Шваб,
- E* Сауда,
- Интерактивті брокерлер,
- TD Ameritrade және т.б.
Қытайға тікелей инвестиция арқылы
Тікелей Қытайдағы тікелей инвестициялар ең тиімді және орынды болады, бұл сізге ең төменгі комиссияны пайдалануға мүмкіндік береді, бірақ инвестицияланатын сомалар айтарлықтай үлкен болады және бұл жаңадан бастаған инвесторлар үшін қолайлы болуы екіталай.
Қытайдың бағалы қағаздарына ұжымдық инвестициялау арқылы
Қытайлық акцияларға әсер етудің тағы бір жолы – ΕTF сатып алу. ΕTF инвестициялау арқылы инвестор жеке акцияларды сатып алмайды, бірақ бірден әртүрлі қытай компанияларының акциялар пакетін сатып алады. Осылайша, қаражатты нақты бір компанияға емес, Қытайдың бүкіл қор нарығына инвестициялау. ΕTF Мәскеу биржасында сатып алуға болады. Олардың қатарына Alfa-Capital OOO MC операторы AKCH және FinEx Funds plc операторы FXCN кіреді.
Қытай нарығындағы көк чиптерге инвестиция салудың пайдасы мен тәуекелдері
Соңғы онжылдықтарда Қытай таңғажайып қарқынды дамыды және бүгінгі күні ол әлемдегі екінші (АҚШ-тан кейінгі) экономика болып саналады. Бірақ сонымен бірге инвесторлар арасында оның экономикасының тұрақтылығы туралы ортақ пікір жоқ. Бұл елде қалыптасқан саяси жүйеге байланысты. Бұған қоса, АҚШ қытайлық компаниялардың тым белсенді сыртқы экспансиясына қарсы. Сондықтан 2022 жылға арналған болжамдарда Қытай экономикасының өсімі күрт баяулайды деген пікір барған сайын басым. Бұл қытайлық көк чиптердің құндылығы мен табыстылығына әсер етпей қоймайды. Және ұзақ мерзімді инвестициялардың тәуекелдерін табиғи түрде арттырады.
Қытайлық көк чиптерге қанша инвестиция салу керек?
Мұндай түсініксіз жағдайда қытайлық компаниялардың акцияларын сатып алғанда модерацияны сақтау керек. Бұл елдегі барлық компанияларды жарқын ертең күтіп тұрғанына сенімділік жоқ. Бірақ Қытай экономикасы өзінің әлеуетін таусылған жоқ және одан әрі қарқынды өсу үшін барлық алғышарттарға ие екенін ескермеу керек. Сондықтан, ең жақсы шешім сіздің инвестициялық портфеліңіздің 6-12% қытайлық көк чиптерге инвестициялау болады. Бұл тәуекелдерді азайтуға және сонымен бірге инвестициядан пайда табуға мүмкіндік береді.
Қытайдың көк чиптеріне инвестиция салудың пайдасы
Қытайлық бағалы қағаздарға инвестициялаудың сөзсіз артықшылықтарына мыналар жатады:
- бірқатар жылдардағы ЖІӨ-нің жоғары өсу қарқыны (орта есеппен жылына 8%-дан астам);
- ел экономикасындағы жоғары технологиялық өндірістің жоғары үлесі;
- сыртқы нарықта қытай тауарларының жоғары бәсекеге қабілеттілігі;
- жұмыс күшінің төмен құны және еңбекке қабілетті халықтың үлкен санының болуы;
- биліктің қатаң бақылауы, бұл инвесторларды айла-шарғы жасау және алдау мүмкіндігін айтарлықтай төмендетеді.
Инвестицияның минустары
Қытайға инвестиция салудың артықшылықтарымен қатар бірқатар кемшіліктері де бар:
- саяси жүйе тудырған белгісіздік;
- АҚШ пен ЕО-дан «сауда соғысы» ықтималдығы;
- санкцияларды қолдану тәуекелі;
- берілген мәліметтердің дұрыс еместігі.
Қытайлық «көк чиптерді» сатып алудың мағынасы бар ма?
Қытайлық компаниялардың акцияларын сатып алған дұрыс екені сөзсіз. Акциялардың кейбір үлесі, ең қызықты қытайлық компаниялар, әлеуетті өсу үшін актив ретінде инвестициялық портфельдерде болуы керек. Бірақ пассивті кіріс алу үшін қытайлық көгілдір чип қорларын пайдаланудың қажеті жоқ.
