Имрӯз, Чин яке аз бузургтарин ва босуръат рушдёбандаи иқтисод дар ҷаҳон аст. Дар Чин бисёр корпоратсияҳои калон мавҷуданд ва онҳо на танҳо азимҷуссаҳои технологияҳои баланд мебошанд. Сармоягузории умумии 170 ширкати бузургтарини Чин имрӯз аз 7,5 триллион доллар гузашт. Аз ин рӯ, ба даст овардани саҳмияҳои онҳо бешубҳа барои
диверсификатсияи портфели сармоягузорӣ манфиатдор аст.
- Сохтори саҳмияҳои бозори саҳомии Чин
- Эшелони якум
- Чипҳои кабуди чинӣ
- Эшелони дуюм
- зинаи сеюм
- Рӯйхати саҳмияҳои чипи кабуд дар бозори саҳомии Чин
- Якчанд ширкатҳои чинии кабуд
- Чӣ тавр харидани чипҳои кабуди чинӣ
- дар биржаҳои Русия
- Ба воситаи брокерҳои хориҷӣ
- Тавассути сармоягузории мустақим дар Чин
- Тавассути сармоягузории коллективӣ ба коғазҳои қиматноки Чин
- Манфиатҳо ва хатарҳои сармоягузорӣ ба чипҳои кабуд дар бозори Чин
- Чӣ қадар шумо бояд ба чипҳои кабуди чинӣ сармоягузорӣ кунед?
- Манфиатҳои сармоягузорӣ ба чипҳои кабуди Чин
- Манфиатҳои сармоягузорӣ
- Оё харидани “чипҳои кабуд”-и чинӣ маъно дорад?
Сохтори саҳмияҳои бозори саҳомии Чин
Саҳмияҳои чинӣ, мисли дигар, бозори саҳҳомӣ ба се эшелон тақсим мешаванд.
Эшелони якум
Ба зинаи якум саҳмияҳои дорои дараҷаи баландтарини пардохтпазирӣ дохил мешаванд. Ширкатҳое, ки саҳмияҳо баровардаанд, хеле устувор буда, амалан ба тағйироти хурд дар бозор ҳассос нестанд. Онҳо хеле баланд, тақрибан 90%, таносуби озод ва паҳншавии танг доранд. Ин чипҳои кабуди Чин аст.
Free-float – фоизи саҳмияҳои озод дар бозор ба шумораи умумии саҳмияҳои ширкат.
Спред нишондиҳандаи фарқияти байни нархи хариду фурӯши саҳмияҳо дар як лаҳза мебошад.
Тибқи Index Hang Seng (HSI) (Index Exchange Stock Hong Kong). Рӯйхати чипҳои кабуд дар Чин чунин бузургҷуссаҳо ба мисли Geely Automobile, Galaxy Entertainment Group, Lenovo ва дигаронро дар бар мегиранд.
Чипҳои кабуди чинӣ
Аммо, шохиси асосии чипи кабуди чинӣ Индекси SSE 50 мебошад. Он 50 ширкатро дар бар мегирад, ки бузургтарин дар Чин буда, сатҳи баландтарини капитализатсия мебошанд ва саҳмияҳои онҳо аз ҷиҳати эътимоднокӣ ва пардохтпазирӣ беҳтарин нишондиҳандаҳоро нишон медиҳанд. Ба ин рӯйхат корпоратсияҳои бонкӣ, саноатӣ ва тиҷоратӣ, ки дар бозори ҷаҳонӣ маъруфанд, дохил мешаванд, аз ҷумла: Bank of China, Orient Securities; Бонки Пекин; PetroChina (аввалин корпоратсия дар ҷаҳон, ки ба сатҳи сармояи 1 триллион доллар расидааст); Нерӯи ҳастаии миллии Чин ва ғайра.
Эшелони дуюм
Инҳо саҳмияҳои ширкатҳои хеле калон мебошанд, ки гарчанде назар ба эшелони аввал камтар, вале дараҷаи хеле баланди пардохтпазирӣ доранд. Захираҳои сатҳи дуюм аз рӯи таносуби озод, ҳаҷми фурӯш, хавфҳо ва даромадҳо миёна мебошанд. Паҳншавии чунин захираҳо нисбат ба микросхемаҳои кабуд хеле васеътар аст.
зинаи сеюм
Саҳмияҳои ширкатҳои дараҷаи сеюм сатҳи пардохтпазирии хеле паст доранд, арзиши пасттарин ва коэффитсиенти мубодилаи озод доранд. Ҳаҷми савдои ин саҳмияҳо хурд аст. Онҳо хатари баланд ва паҳншавии хеле васеъ доранд. Се эшелони саҳмияҳои Чин:
Рӯйхати саҳмияҳои чипи кабуд дар бозори саҳомии Чин
Моҳи сентябри соли 2021 Чин рӯйхати 500 корпоратсияи бузургтарини иёлотро нашр кард. Тибқи рӯйхате, ки аз ҷониби Ассотсиатсияи директорони корхонаҳои Чин ва Конфедератсияи корхонаҳои Чин якҷоя нашр шудааст. Даромади умумии ин корхонаҳо 89,83 триллион йен (13,9 триллион доллар)-ро ташкил дод. даромаднокй ва назар ба хамин давраи соли гузашта мутаносибан 4,43 фоиз зиёд шуд. Фоидаи ба даст овардаи ин корхонаҳо дар соли 2020 рекорди 4,07 триллион йенро (афзоиш 4,59%) ташкил дод. Сатҳи даромади амалиётӣ, ки барои дохил шудан ба рӯйхат зарур аст, низ боло рафта, 39,24 миллиард йенро ташкил дод, ки нисбат ба давраи қаблӣ 3,28 миллиард йен зиёд аст. Ширкатҳое, ки даромади онҳо беш аз 100 миллиард йен афзоиш ёфтааст, аз 200 (воқеъ 222 ширкат) ва 8-тои онҳо аз ҳадди 1 триллион йен гузашт.
| Мавқеъ дар бозори Чин | Номи ширкат | Дислокатсия | Даромад бо миллионҳо доллар | Ҷойгир аз рӯи FORTUNE GLOBAL 500 |
| як | Шабакаи давлатӣ | Пекин | 386618 | 2 |
| 2 | Нефтьи миллии Чин | Пекин | 283958 | чор |
| 3 | Гурӯҳи Sinopec | Пекин | 283728 | 5 |
| чор | Муҳандисии давлатии Чин | Пекин | 234425 | 13 |
| 5 | Пинг Ан суғурта | Шенжен | 191509 | 16 |
| 6 | Бонки саноатӣ ва тиҷоратии Чин | Пекин | 182794 | бист |
| 7 | Бонки сохтмонии Чин | Пекин | 172000 | 25 |
| ҳашт | Бонки кишоварзии Чин | Пекин | 153885 | 29 |
Якчанд ширкатҳои чинии кабуд
Ин ширкатҳо барои сармоягузорӣ ва инчунин барои кор бо саҳмияҳои худ дар бозорҳои фондӣ умедбахштарин мебошанд. Онҳо сатҳи баланди капитализатсия доранд ва даромади доимии баланд меоранд. Саҳмияҳои онҳо барои сармоягузории дарозмуддат ҷолибанд. Масалан:
State Grid як ширкати давлатии Чин аст, ки бузургтарин корхонаи ҷаҳон аст, ки дар бисёре аз кишварҳои ҷаҳон нерӯгоҳҳои атомӣ месозад ва нерӯи барқро дар саросари Чин тақсим мекунад. Ба гайр аз ин, ба воситаи корхонахои фаръии худ барои рушди шабакахои электр ва сохтмони иншоотхои нав дар хоричи кишвар (Бразилия, Филиппин ва гайра) фаъолона маблаггузори мекунад. Аз руи
Нефтьи миллии Чин– бузургтарин ширкати нафту гази Чин, ки комилан давлат аст ва дар бозори дохилӣ мавқеи амалан монополияро ишғол мекунад. Он як қатор ширкатҳои фаръиро дар бар мегирад (PetroChina, Kunlun Energy ва ғайра). Дар соли 2019 дороиҳои умумии он 2,732 триллион Йени ва шумораи кормандон қариб ба 500 ҳазор нафар мерасад. Нархи саҳмияҳои China National Petroleum имрӯз чунин аст:
Чӣ тавр харидани чипҳои кабуди чинӣ
Субот ва даромаднокии коғазҳои қиматноки чипҳои кабуди Чин онҳоро ҳадафҳои ҷолиби сармоягузорӣ месозад. Шумо метавонед ин коғазҳоро харед.
дар биржаҳои Русия
Баъзе мавқеъҳои коғазҳои қиматноки Чин дар бозори саҳомии Русия хеле дастрасанд. Инҳо на танҳо саҳмияҳо, балки
квитансияҳои депозитарӣ (ADR) мебошанд. Онҳо дар биржаи Петербург озод гардиш мекунанд ва бо доллари ИМА нархгузорӣ мешаванд. Дар биржаи Петербург шумо метавонед харид кунед:
- Alibaba Group Holding Limited (BABA);
- Корпоратсияи алюминийи Чин Ли (ACH);
- Baidu Inc. (БИДУ);
- China Eastern Airlines Corporati (CEA);
- Ширкати суғуртаи ҳаёт Lim. (LFC);
- Ширкати Southern Airlines China (ZNH);
- Hello Group Inc. (MOMO);
- Huaneng Power International Inc. (HNP);
- Huazhu Group Limited (HTHT);
- com, Inc. (JD);
- JOYY Inc. (СҶ);
- NetEase Inc. (NTES);
- PetroChina Company Limited (PTR);
- Sinopec Shanghai Petrochemical (SHI);
- com Limited (SOHU);
- Гурӯҳи таълимии TAL (TAL);
- Vipshop Holdings Limited (VIPS);
- Корпоратсияи Weibo (БҶ);
- Ширкати China Mobile (Hong Kong) Ltd. (CHL);
- China Telecom Corporation Limite (CHA)
Ва дигарон, имрӯз тақрибан 30 мавқеъро ташкил медиҳад. Дар Биржаи Маскав нархнома бо рубл тартиб дода мешавад ва дар вариантҳои асосии зерин пешниҳод карда мешавад:
- Alibaba Group Holding Limited (BABA-RM)
- Baidu Inc. (BIDU-RM)
- PetroChina Company Limited (PTR-RM)
- com, Inc. (JD-RM)
- Li Auto Inc. (LI-RM)
- NIO Inc. (NIO-RM)
- Гурӯҳи таълимии TAL (TAL-RM)
- Vipshop Holdings Limited (VIPS-RM)
Бо вуҷуди ин, шумораи вариантҳо мунтазам афзоиш меёбад. Барои аксари тоҷирон, ки танҳо дар бозори саҳҳомӣ оғоз мекунанд, ин метавонад кофӣ бошад. Бо онҳо кор кардан душвор нест, кушодани
суратҳисоби инфиродӣ (ҳисоби мубодила) кофӣ аст. Бо дарназардошти он, ки саҳмияҳо дар Биржаи фондии Русия ба рӯйхат гирифта шудаанд, онҳо бояд тамоми номгӯи имтиёзҳои андозро, ки ҳангоми ба даст овардани саҳмияҳои ширкатҳои ватанӣ татбиқ мешаванд, доранд.
Ба воситаи брокерҳои хориҷӣ
Сармоягузороне, ки мехоҳанд бо навъҳои васеи чипҳои кабуди чинӣ нисбат ба бозори дохилӣ кор кунанд, метавонанд бо брокерҳои хориҷӣ ҳисоб кушоянд. Шумораи бештари саҳмияҳои “чипҳои кабуд”-и чинӣ дар соли 2021 дар биржаҳои ИМА (Биржаи Ню-Йорк, NASDAQ ва ғайра) муомила карда шуданд. Барои оғози савдои саҳмияҳои чинӣ дар ин биржаҳо, шумо бояд бо брокерҳои мувофиқ тамос гиред, масалан:
- Чарлз Шваб,
- E* Trade,
- Брокерҳои интерактивӣ,
- TD Ameritrade ва дигарон.
Тавассути сармоягузории мустақим дар Чин
Сармоягузории мустақим дар Чин фоидаовартарин ва мувофиқтарин хоҳад буд, ин ба шумо имкон медиҳад, ки ҳадди ақали комиссияро истифода баред, аммо маблағи сармоягузорӣ хеле калон хоҳад буд ва ин барои сармоягузорони навкор мувофиқ нест.
Тавассути сармоягузории коллективӣ ба коғазҳои қиматноки Чин
Роҳи дигари ба даст овардани саҳмияҳои чинӣ ин ба даст овардани ΕTF мебошад. Бо сармоягузорӣ ба ΕTF, сармоягузор саҳмияҳои инфиродӣ намехарад, балки фавран як блоки саҳмияҳои ширкатҳои гуногуни Чинро мехарад. Ҳамин тариқ, сармоягузорӣ на дар як ширкати мушаххас, балки дар тамоми бозори саҳҳомии Чин. ΕTF-ро дар биржаи Москва харидан мумкин аст. Ба онҳо AKCH, оператори OOO MC Alfa-Capital ва FXCN, оператори FinEx Funds plc дохил мешаванд.
Манфиатҳо ва хатарҳои сармоягузорӣ ба чипҳои кабуд дар бозори Чин
Дар даҳсолаҳои охир, Чин бо шиддати аҷиб рушд кард ва имрӯз он ба таври ҳақиқӣ иқтисоди дуввум (пас аз Иёлоти Муттаҳида) дар ҷаҳон ҳисобида мешавад. Аммо дар баробари ин миёни сармоягузорон дар мавриди суботи иқтисоди он тавофуқ вуҷуд надорад. Ин ба низоми сиёсии дар кишвар ҳукмфармост. Илова бар ин, Иёлоти Муттаҳида ба экспансияи аз ҳад зиёд фаъоли берунии ширкатҳои Чин мухолиф аст. Аз ин рӯ, дар пешгӯиҳо барои соли 2022 ақидае, ки рушди иқтисоди Чин якбора коҳиш меёбад, бештар ва бештар ҳукмфармост. Ин наметавонад ба арзиш ва даромаднокии чипҳои кабуди чинӣ таъсир расонад. Ва табиист, ки хавфҳои сармоягузориҳои дарозмуддатро зиёд мекунад.
Чӣ қадар шумо бояд ба чипҳои кабуди чинӣ сармоягузорӣ кунед?
Дар чунин як вазъияти ногувор, ҳангоми харидани саҳмияҳои ширкатҳои чинӣ бояд мӯътадил риоя карда шавад. Ягон итминон вуҷуд надорад, ки фардои дурахшон ҳама ширкатҳои ин кишварро интизор аст. Аммо набояд сарфи назар кард, ки иқтисодиёти Чин аз потенсиали худ дур нест ва барои идомаи рушди босуръат тамоми заминаҳоро дорад. Аз ин рӯ, беҳтарин роҳи ҳалли он сармоягузорӣ ба чипҳои кабуди чинӣ 6-12% портфели сармоягузории шумост. Ин ба шумо имкон медиҳад, ки хатарҳои худро кам кунед ва ҳамзамон аз сармоягузорӣ ба даст оред.
Манфиатҳои сармоягузорӣ ба чипҳои кабуди Чин
Бартариҳои бешубҳа сармоягузорӣ ба коғазҳои қиматноки Чин инҳоянд:
- суръати баланди афзоиши ММД (ба ҳисоби миёна зиёда аз 8% дар як сол) дар тӯли якчанд сол;
- ҳиссаи баланди истеҳсолоти технологияҳои баланд дар иқтисодиёти кишвар;
- рақобатпазирии баланди молҳои чинӣ дар бозори хориҷӣ;
- арзиши пасти меҳнат ва мавҷудияти шумораи зиёди аҳолии қобили меҳнат;
- назорати қатъии мақомот, ки имкони фиреб ва фиреби сармоягузоронро хеле кам мекунад.
Манфиатҳои сармоягузорӣ
Аммо дар баробари афзалиятҳо, сармоягузорӣ дар Чин як қатор камбудиҳо дорад:
- номуайяние, ки системаи сиёсӣ ба вуҷуд меорад;
- эҳтимоли «ҷанги тиҷоратӣ» аз ИМА ва Иттиҳоди Аврупо;
- хавфи татбиқи ҷазо;
- нодурустии маълумоти пешниҳодшуда.
Оё харидани “чипҳои кабуд”-и чинӣ маъно дорад?
Бешубҳа, хариди саҳмияҳои ширкатҳои чинӣ мувофиқ аст. Як қисми саҳмияҳо, ҷолибтарин ширкатҳои чинӣ, бояд дар портфелҳои сармоягузорӣ ҳамчун дороии афзоиши эҳтимолӣ мавҷуд бошанд. Аммо истифодаи саҳмияҳои чипҳои кабуди чинӣ барои ба даст овардани даромади ғайрифаъол фоидаовар нест.
