Китайски фондов пазар на сини чипове 2024 г

Днес Китай е една от най-големите и бързо развиващи се икономики в света. В Китай има много големи корпорации и това не са само високотехнологични гиганти. Общата капитализация на 170-те най-големи китайски компании днес надхвърли 7,5 трилиона долара. Ето защо придобиването на техни дялове несъмнено представлява интерес за
диверсификация на инвестиционния портфейл .

Структура на акциите на китайския фондов пазар

Акциите на китайците, както всеки друг, фондовият пазар са разделени на три ешелона.

Първи ешелон

Първото ниво включва акции с най-висока степен на ликвидност. Компаниите, които са издали акции, са силно стабилни, практически нечувствителни към малки промени на пазара. Те имат много висок, около 90%, free-float коефициент и тесен спред. Това са сините чипове на Китай.

Free-float – процентът на свободно търгуваните на пазара акции спрямо общия брой акции на компанията.
Спредът е индикатор за разликата между цената на покупка и продажба на акции в един момент.

Според Hang Seng Index (HSI) (Хонконгски борсов индекс). Списъкът на сините чипове в Китай включва такива гиганти като Geely Automobile, Galaxy Entertainment Group, Lenovo и други.

Китайски сини чипове

Основният китайски индекс на сините чипове обаче е SSE 50 Index. Той включва 50 компании, които са най-големите в Китай, с най-високо ниво на капитализация, а акциите им показват най-добро представяне по отношение на надеждност и ликвидност. Този списък включва банкови, промишлени и търговски корпорации, добре известни на световния пазар, включително, като – Bank of China, Orient Securities; Bank of Beijing; PetroChina (първата корпорация в света, достигнала ниво на капитализация от $1 трилион); Китайската национална ядрена енергия и др.

Втори ешелон

Това са акции на доста големи компании, които имат, макар и по-малко, отколкото в първия ешелон, но доста висока степен на ликвидност. Акциите от втори ред са средни по отношение на коефициент на свободно търгуване, обем на продажбите, рискове и възвръщаемост. Спредът за такива акции е много по-широк, отколкото за сините чипове.

трето ниво

Акциите на компании от трето ниво имат много ниско ниво на ликвидност, имат най-ниска цена и съотношение на free-float. Обемът на търговия с тези акции е малък. Те носят високи рискове и много широко разпространение. Три ешелона китайски акции:

Списък на акциите на сините чипове на китайския фондов пазар

През септември 2021 г. Китай публикува списък с 500-те най-големи корпорации в щата. Според списъка, публикуван съвместно от China Enterprise Directors Association и China Enterprise Confederation. Общият доход на тези предприятия възлиза на 89,83 трилиона йени (13,9 трилиона долара). и показват ръст на доходността от съответно 4,43% в сравнение със същия период на предходната година. Печалбата, получена от тези предприятия през 2020 г., възлиза на рекордните 4,07 трилиона йени (увеличение от 4,59%). Нивото на оперативните приходи, необходими за включване в списъка, също се повиши, възлизайки на 39,24 милиарда йени, което е с 3,28 милиарда йени повече от предходния период. Компаниите, чиито приходи са нараснали с повече от 100 милиарда йени, надхвърлиха 200 (всъщност 222 компании), а 8 от тях надхвърлиха прага от 1 трилион йени.
Въпреки конфронтацията, която се разгръща между САЩ и Китай, производствената структура на последния се подобри значително. Какво прави ценните книжа на китайските компании много привлекателни на фондовия пазар. Списъкът на най-големите компании (китайски сини чипове) включва високотехнологични компании, които работят в областта на производството, комуникационната логистика. Списък на 8-те най-големи китайски компании (сини чипове) според FORTUNE GLOBAL 500:

Няколко китайски компании със сини чипове

Тези компании са най-обещаващите за инвестиции, както и за работа с техните акции на фондовите пазари. Те имат високо ниво на капитализация и носят постоянно висок доход. Акциите им са атрактивни за дългосрочни инвестиции. Така например:
State Grid е китайска държавна компания, най-голямото предприятие в света, което изгражда атомни електроцентрали в много страни по света и разпределя електроенергия в КНР. В допълнение, чрез своите дъщерни дружества, тя активно инвестира в развитието на електрическите мрежи и изграждането на нови съоръжения в чужбина (Бразилия, Филипините и др.)

Според резултатите от търга финансовото състояние на компанията е както следва.

China National Petroleum– най-голямата нефтена и газова компания в Китай, която е изцяло държавна собственост и заема практически монополна позиция на вътрешния пазар. Включва редица дъщерни дружества (PetroChina, Kunlun Energy и др.). Към 2019 г. общите й активи възлизат на 2,732 трилиона йени, а броят на служителите достига почти 500 хиляди души. Цената на акциите на China National Petroleum днес е:
И динамиката и прогнозите за нея:
Други китайски сини чипове, показани в таблицата, показват приблизително подобна динамика.

Как да купя китайски сини чипове

Стабилността и доходността на китайските ценни книжа със сини чипове ги прави привлекателни инвестиционни цели. Можете да закупите тези документи.

на руските фондови борси

Някои позиции на китайски ценни книжа са доста достъпни на руския фондов пазар. Това не са само акции, но и
депозитарни разписки (ADR). Те се движат свободно на фондовата борса в Санкт Петербург и се котират в щатски долари. На фондовата борса в Санкт Петербург можете да закупите:

• Alibaba Group Holding Limited (BABA);
• Aluminium Corporation of China Li (ACH);
• Baidu Inc. (BIDU);
• China Eastern Airlines Corporati (CEA);
• Китайска животозастрахователна компания Lim. (LFC);
• China Southern Airlines Company (ZNH);
• Здравейте Group Inc. (МОМО);
• Huaneng Power International Inc. (HNP);
• Huazhu Group Limited (HTHT);
• com, вкл. (JD);
• JOYY Inc. (YY);
• NetEase Inc. (NTES);
• PetroChina Company Limited (PTR);
• Sinopec Shanghai Petrochemical (SHI);
• com Limited (SOHU);
• TAL Education Group (TAL);
• Vipshop Holdings Limited (VIPS);
• Weibo Corporation (WB);
• China Mobile (Hong Kong) Ltd. (CHL);
• China Telecom Corporation Limite (CHA)

И други, днес са около 30 позиции. На Московската борса котировката се извършва в рубли и се представя в следните основни опции:

• Alibaba Group Holding Limited (BABA-RM)
• Baidu Inc. (BIDU-RM)
• PetroChina Company Limited (PTR-RM)
• com, вкл. (JD-RM)
• Li Auto Inc. (LI-RM)
• NIO Inc. (NIO-RM)
• Образователна група TAL (TAL-RM)
• Vipshop Holdings Limited (VIPS-RM)

Въпреки това, броят на опциите продължава постоянно да се увеличава. За повечето търговци, които тепърва започват на фондовия пазар, това може да е достатъчно. Не е трудно да започнете работа с тях, достатъчно е да отворите
индивидуална инвестиционна сметка (обменна сметка). Като се има предвид, че акциите са регистрирани на Руската фондова борса, те подлежат на целия списък от данъчни облекчения, които се прилагат при придобиването на акции на местни компании.

Чрез чужди брокери

Инвеститорите, които искат да работят с по-голямо разнообразие от китайски сини чипове, отколкото местният пазар може да предложи, могат да отворят сметки при чуждестранни брокери. Най-голям брой акции на китайските „сини чипове“ през 2021 г. са търгувани на борсите в САЩ (Нюйоркската фондова борса, NASDAQ и други). За да започнете да търгувате с китайски акции на тези борси, трябва да се свържете с подходящите брокери, като например:

• Чарлз Шваб,
• E*Търговия,
• Интерактивни брокери,
• TD Ameritrade и др.

Чрез преки инвестиции в Китай

Преките инвестиции директно в Китай ще се окажат най-печеливши и целесъобразни, това ще ви позволи да използвате минималната комисионна, но сумите, които ще бъдат инвестирани, ще бъдат доста големи и това едва ли ще е подходящо за начинаещи инвеститори.

Чрез колективни инвестиции в китайски ценни книжа

Друг начин за излагане на китайските акции е чрез придобиването на ΕTF. Инвестирайки в ΕTF, инвеститорът не купува отделни акции, а незабавно купува пакет от акции в различни китайски компании. По този начин инвестиране на средства не в конкретна компания, а в целия фондов пазар на Китай. ΕTF може да бъде закупен на Московската борса. Те включват AKCH, операторът на OOO MC Alfa-Capital и FXCN, операторът на FinEx Funds plc.
Комисионната на фонда е 0,9% годишно, активите са деноминирани в йени, но търговията се извършва в щатски долари и рубли, проследяват се индексите Solactive GBS China ex A-Shares Large & Mid Cap USD. Основните части се състоят от ценни книжа на Tencent Holdings Ltd., Alibaba Group Holding Ltd. и Meituan Class B, те държат повече от 1/3 от инвестиционния портфейл, който се състои от 230 ценни книжа. Борсово търгуваният фонд AKCH на Alfa Capital проследява Xtrackers Harvest – 60% и KraneShares China – 40%. Той просто купува борсово търгувани фондове ASHR и KWEB, но таксата му е 1,61%. Това е таксата, с изключение на таксите за ETF, 0,65% за ASHR и 0,76% за KWEB. Търговията се извършва в рубли.

Ползи и рискове от инвестиране в сини чипове на китайския пазар

През последните десетилетия Китай се развива с невероятна интензивност и днес с право се смята за втората (след САЩ) икономика в света. Но в същото време няма консенсус сред инвеститорите относно стабилността на нейната икономика. Това се дължи на преобладаващата политическа система в страната. Освен това САЩ се противопоставят на прекалено активната външна експанзия на китайските компании. Затова в прогнозите за 2022 г. все повече преобладава мнението, че растежът на китайската икономика рязко ще се забави. Това не може да не се отрази на стойността и доходността на китайските сини чипове. И естествено увеличава рисковете при дългосрочните инвестиции.

Колко трябва да инвестирате в китайски сини чипове?

В такава двусмислена ситуация, когато купувате акции на китайски компании, трябва да се спазва умереност. Няма сигурност, че светлото утре очаква всички компании в тази страна. Но не трябва да се пренебрегва фактът, че китайската икономика далеч не е изчерпала потенциала си и има всички предпоставки за продължаване на бърз растеж. Следователно най-доброто решение би било да инвестирате в китайски сини чипове 6-12% от инвестиционния си портфейл. Това ви позволява да минимизирате рисковете си и в същото време да печелите от инвестиции.

Ползи от инвестиране в сини чипове на Китай

Безспорните предимства на инвестирането в китайски ценни книжа включват:

• висок темп на растеж на БВП (средно над 8% годишно) в продължение на няколко години;
• висок дял на високотехнологичното производство в икономиката на страната;
• висока конкурентоспособност на китайските стоки на външния пазар;
• ниска цена на труда и наличие на огромен брой трудоспособно население;
• строг контрол от страна на властите, което значително намалява възможността за манипулация и измама на инвеститорите.

Минуси на инвестицията

Но наред с предимствата, инвестирането в Китай има и редица недостатъци:

• несигурността, създавана от политическата система;
• възможността за “търговска война” от САЩ и ЕС;
• рискът от налагане на санкции;
• неточност на предоставените данни.

Има ли смисъл да купувате китайски “сини чипове”

Несъмнено е препоръчително да купувате акции на китайски компании. Някои акции, най-интересните китайски компании, трябва да присъстват в инвестиционните портфейли като актив за потенциален растеж. Но използването на китайски акции на сините чипове за генериране на пасивен доход едва ли си струва.