Blue Chips of China Stock Market 2024

כיום סין היא אחת הכלכלות הגדולות והצומחות ביותר בעולם. יש הרבה תאגידים גדולים בסין, ואלה לא רק ענקיות היי-טק. השווי הכולל של 170 החברות הסיניות הגדולות כיום עלה על 7.5 טריליון דולר. לכן, רכישת מניותיהם היא ללא ספק עניין
לגיוון תיק ההשקעות .

מבנה המניות של שוק המניות הסיני

מניות הבורסה הסיניות, כמו כל מניות אחרות, מחולקות לשלושה דרגים.

דרג ראשון

הדרג הראשון כולל מניות בדרגת הנזילות הגבוהה ביותר. חברות שהנפיקו מניות הן מאוד יציבות, כמעט חסרות רגישות לשינויים קטנים בשוק. הם מתאפיינים במקדם ציפה חופשית גבוהה מאוד, כ-90% ופריסה צרה. אלו הם הצ’יפס הכחול של סין.

ציפה חופשית – אחוז המניות הנסחרות באופן חופשי בשוק ביחס למספר הכולל של מניות החברה.
המרווח הוא אינדיקטור להפרש בין מחיר הקנייה והמכירה של מניה בנקודת זמן אחת.

לפי מדד האנג סנג (HSI) (מדד בורסת הונג קונג). רשימת הצ’יפים הכחולים של סין כוללת ענקיות כמו Geely Automobile, Galaxy Entertainment Group, Lenovo ואחרות.

צ’יפס כחול סיני

עם זאת, מדד הכחול הסיני העיקרי הוא מדד SSE 50. היא כוללת 50 חברות, שהן הגדולות בסין, עם רמת ההיוון הגבוהה ביותר, ומניותיהן מציגות את הביצועים הטובים ביותר מבחינת אמינות ונזילות. רשימה זו כוללת תאגידי בנקאות, תעשייה ומסחר המוכרים בשוק העולמי, לרבות כגון – Bank of China, Orient Securities; בנק בייג’ינג; PetroChina (התאגיד הראשון בעולם שהשיג רמת היוון של טריליון דולר); כוח גרעיני לאומי של סין ואחרים.

דרג שני

מדובר במניות של חברות די גדולות שיש להן, אם כי פחות מאשר בדרג הראשון, נזילות גבוהה למדי. ממוצע מניות מדרגה שנייה במונחים של ציפה חופשית, מכירות, סיכון ותשואה. המרווח עבור מניות כאלה רחב בהרבה מזה של הבלו צ’יפס.

דרג שלישי

למניות של חברות מדרגה שלישית יש רמת נזילות נמוכה מאוד, בעלות העלות והיחס החופשי הנמוך ביותר. נפח המסחר במניות אלו קטן. הם נושאים סיכונים גבוהים ופיזור רחב מאוד. שלושה דרגים של מניות סיניות:

רשימת מניות הכחול של שוק המניות הסיני

בספטמבר 2021 פרסמה סין רשימה של 500 התאגידים הגדולים במדינה. כפי שרשום במשותף על ידי איגוד מנהלי הארגונים של סין והקונפדרציה הארגונית של סין. ההכנסה המשולבת של מפעלים אלה הייתה 89.83 טריליון JPY (13.9 טריליון דולר). והציגה עלייה ברווחיות, בהתאמה, 4.43% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. הרווח שקיבלו מפעלים אלה בשנת 2020 הסתכם בשיא של 4.07 טריליון JPY (עלייה של 4.59%). גם רמת הרווח התפעולי הנדרש לרישום עלתה והגיעה ל-39.24 מיליארד JPY, עלייה של 3.28 מיליארד JPY לעומת התקופה הקודמת. חברות שהכנסותיהן צמחו ביותר מ-100 מיליארד JPY עלו על 200 (למעשה 222 חברות) ו-8 מהן עברו את סף הרווחיות של טריליון JPY.
למרות העימות שמתחולל בין ארצות הברית לסין, המבנה התעשייתי של האחרונה השתפר משמעותית. זה הופך את ניירות הערך של חברות סיניות לאטרקטיביות מאוד בבורסה. ברשימת החברות הגדולות (בלו צ’יפס סיני) נכללות חברות הייטק הפועלות בתחום הייצור, לוגיסטיקת התקשורת. רשימה של 8 החברות הסיניות הגדולות ביותר (שבבים כחולים) לפי FORTUNE GLOBAL 500:

מספר חברות כחולות בסין

החברות הללו הן המבטיחות ביותר להשקעות, כמו גם לעבודה עם מניותיהן בבורסה. יש להם רמת היוון גבוהה ומייצרים הכנסה גבוהה באופן עקבי. המניות שלהם אטרקטיביות להשקעה לטווח ארוך. לדוגמה:
State Grid היא חברה ממלכתית סינית, המיזם הגדול בעולם העוסק בבניית תחנות כוח גרעיניות במדינות רבות בעולם ובהפצת חשמל ברחבי סין. כמו כן, באמצעות החברות הבנות היא משקיעה באופן פעיל בפיתוח רשתות חשמל והקמת מתקנים חדשים בחו”ל (ברזיל, הפיליפינים ועוד).

לפי תוצאות המכרז, מצבה הפיננסי של החברה הוא כדלקמן. .

סין הלאומית הנפטהיא חברת הנפט והגז הגדולה בסין, שהיא בבעלות ממשלתית לחלוטין ובעלת עמדת כמעט מונופול בשוק המקומי. יש לה מספר חברות בנות (PetroChina, Kunlun Energy וכו’). נכון לשנת 2019, סך נכסיה הסתכם ב-2.732 טריליון JPY, ומספר העובדים מגיע לכמעט 500 אלף איש. מחיר המניה של China National Petroleum כיום הוא:
דינמיקה ותחזיות עבורה:
שבבים כחולים סיניים אחרים, המוצגים בטבלה, מפגינים בערך את אותה דינמיקה.

איך אתה יכול לקנות כחול צ’יפס סיני?

היציבות והרווחיות של ניירות הערך בסין הופכים אותם ליעדי השקעה אטרקטיביים. אתה יכול לקנות ניירות כאלה.

בבורסות רוסיות

כמה פוזיציות של ניירות ערך סיניים זמינות בקלות בשוק המניות הרוסי. אלה לא רק מניות, אלא גם
תעודות פיקדון (ADR). הם נסחרים באופן חופשי בבורסת סנט פטרסבורג ומצוחרים בדולר ארה”ב. בבורסה של סנט פטרסבורג תוכלו לרכוש:

• Alibaba Group Holding Limited (BABA);
• תאגיד האלומיניום של סין לי (ACH);
• Baidu, Inc. (BIDU);
• China Eastern Airlines Corporati (CEA);
• China Life Insurance Company Lim. (LFC);
• China Southern Airlines Company (ZNH);
• Hello Group Inc. (MOMO);
• Huaneng Power International, Inc. (HNP);
• Huazhu Group Limited (HTHT);
• com, Inc. (JD);
• JOYY Inc. (YY);
• NetEase, Inc. (NTES);
• PetroChina Company Limited (PTR);
• Sinopec Shanghai Petrochemical (SHI);
• com Limited (SOHU);
• קבוצת חינוך ת”ל (ת”ל);
• Vipshop Holdings Limited (VIPS);
• Weibo Corporation (WB);
• China Mobile (Hong Kong) Ltd. (CHL);
• China Telecom Corporation Limite (CHA)

ואחרים, כיום יש כ-30 עמדות. בבורסת מוסקבה, הציטוטים מצוטטים ברובלים ומוצגים בגרסאות העיקריות הבאות:

• Alibaba Group Holding Limited (BABA-RM)
• Baidu, Inc. (BIDU-RM)
• PetroChina Company Limited (PTR-RM)
• com, Inc. (JD-RM)
• Li Auto Inc. (LI-RM)
• NIO Inc. (NIO-RM)
• קבוצת חינוך TAL (TAL-RM)
• Vipshop Holdings Limited (VIPS-RM)

עם זאת, מספר האפשרויות ממשיך לגדול בהתמדה. עבור רוב הסוחרים שרק מתחילים את עבודתם בבורסה, זה עשוי להספיק. לא קשה להתחיל לעבוד איתם, די לפתוח
חשבון השקעה בודד (חשבון חליפין). בהתחשב בכך שהמניות היו נסחרות בבורסה הרוסית, חלה עליהן כל רשימת תמריצי המס, הנוגעים לרכישת מניות בחברות מקומיות.

דרך ברוקרים זרים

משקיעים שרוצים לעבוד עם מגוון רחב יותר של בלו צ’יפס מסין ממה שהשוק המקומי יכול להציע יכולים לפתוח חשבונות אצל ברוקרים בחו”ל. המספר הגדול ביותר של מניות בלו-צ’יפ סיניות בשנת 2021 נסחר בבורסות ארה”ב (בורסת ניו יורק, נאסד”ק ואחרות). על מנת להתחיל לסחור במניות סיניות בבורסות אלו, עליך לפנות לברוקרים המתאימים, כגון:

• צ’ארלס שוואב,
• E * מסחר,
• ברוקרים אינטראקטיביים,
• TD Ameritrade, ואחרים.

באמצעות השקעה ישירה ב-PRC

השקעות ישירות ישירות בסין יתבררו כרווחיות והכדאיות ביותר, זה יאפשר שימוש בעמלה המינימלית, אך הסכומים שיושקעו יהיו גדולים למדי, וסביר להניח שהדבר לא יתאים למשקיעים מתחילים.

באמצעות השקעה קולקטיבית בניירות ערך סיניים

דרך נוספת לקבל גישה להזדמנות לעבוד עם מניות סיניות היא באמצעות רכישת ΕTF. על ידי השקעה ב-ΕTF, המשקיע לא קונה מניות בודדות, אלא מיד בלוק מניות בחברות סיניות שונות. לפיכך, השקעת כספים לא בחברה ספציפית, אלא בכל שוק המניות של סין. ניתן לרכוש ΕTF בבורסה של מוסקבה. אלה כוללים את AKCH, מפעילת UK Alfa-Capital LLC ו-FXCN, מפעילת FinEx F unds plc.
עמלת הקרן היא 0.9% לשנה, הנכסים נקובים בין, אך המסחר מתבצע בדולרים ורובלים, מנוטרים מדדי Solactive GBS China ex A-Shares Large & Mid Cap USD. החלקים העיקריים מורכבים מניירות הערך של Tencent Holdings Ltd., Alibaba Group Holding Ltd. ו-Metuan Class B, הם מחזיקים ביותר מ-1/3 מתיק ההשקעות, המורכב מ-230 ניירות ערך. קרן AKCH Exchange Traded של אלפא קפיטל עוקבת אחר Xtrackers Harvest 60% ו- KraneShares China 40%. הוא רק קונה תעודות סל של ASHR ו-KWEB, אולם העמלה שלו היא 1.61%. זוהי עמלה ללא עמלות תעודות סל, 0.65% עבור ASHR ו-0.76% עבור KWEB. המסחר מתבצע ברובל.

יתרונות וסיכונים של השקעה בבלו צ’יפס בשוק הסיני

בעשורים האחרונים סין התפתחה בעוצמה מדהימה, וכיום היא נחשבת בצדק לכלכלה השנייה (אחרי ארצות הברית) בעולם. אך יחד עם זאת, אין הסכמה בין המשקיעים לגבי יציבות כלכלתה. זאת בשל המערכת הפוליטית השוררת במדינה. בנוסף, ארצות הברית מתנגדת להתרחבות חיצונית אקטיבית מדי של חברות סיניות. לכן, בתחזיות לשנת 2022 גוברת הדעה כי צמיחת הכלכלה הסינית תאט בחדות. זה לא יכול אלא להשפיע על הערך והרווחיות של צ’יפס כחול סיני. ובאופן טבעי מגדיל את הסיכונים בהשקעות לטווח ארוך.

כמה כסף כדאי להשקיע בבלו צ’יפס סיני?

במצב כה מעורפל, כאשר קונים מניות של חברות סיניות, יש צורך להקפיד על מתינות. אין ודאות שמחר בהיר מחכה לכל החברות במדינה הזו. אבל אין להתעלם מהעובדה שהכלכלה הסינית רחוקה ממיצה את הפוטנציאל שלה ויש לה את כל התנאים המוקדמים להמשך צמיחה מהירה. לכן, הפתרון הטוב ביותר יהיה להשקיע 6-12% מתיק ההשקעות שלך בבלו צ’יפס סיניים. זה יאפשר לך למזער את הסיכונים שלך ובמקביל להרוויח כסף על השקעות.

יתרונות ההשקעה בבלו צ’יפס בסין

היתרונות ללא ספק של השקעה בניירות ערך סיניים כוללים:

• קצב צמיחה גבוה של התמ”ג (בממוצע יותר מ-8% בשנה) על פני מספר שנים;
• נתח גבוה של ייצור ההייטק בכלכלת המדינה;
• תחרותיות גבוהה של סחורות סיניות בשוק הזר;
• עלות עבודה נמוכה ונוכחות של מספר עצום של אוכלוסיה כשירה;
• פיקוח קפדני של הרשויות, שמצמצם באופן משמעותי את האפשרות למניפולציות והטעיית משקיעים.

חסרונות של השקעה

אבל לצד היתרונות, להשקעות בסין יש מספר חסרונות:

• חוסר הוודאות שיוצרת המערכת הפוליטית;
• אפשרות של “מלחמת סחר” מצד ארה”ב והאיחוד האירופי;
• הסיכון בהטלת סנקציות;
• אי דיוק הנתונים שסופקו.

האם זה הגיוני לקנות צ’יפס כחול סיני?

ללא ספק, מומלץ לרכוש מניות של חברות סיניות. חלק מהמניות של החברות הסיניות המעניינות ביותר צריכות להיות נוכחות בתיקי השקעות כנכס לצמיחה פוטנציאלית. אבל השימוש במניות הכחולות של סין ליצירת הכנסה פסיבית אינו מומלץ.