Blue chips kínverskur hlutabréfamarkaður 2024

Í dag er Kína eitt stærsta og ört vaxandi hagkerfi í heiminum. Það eru mörg stór fyrirtæki í Kína og þetta eru ekki bara hátæknirisar. Heildarfjármögnun 170 stærstu kínversku fyrirtækjanna í dag hefur farið yfir 7,5 billjónir Bandaríkjadala. Þess vegna eru kaup á hlutabréfum þeirra án efa áhugaverð fyrir
dreifingu fjárfestingasafnsins .

Hlutauppbygging kínverska hlutabréfamarkaðarins

Hlutabréf Kínverja, eins og annarra, eru hlutabréfamarkaðir skipt í þrjú stig.

Fyrsti flokkur

Fyrsta þrepið inniheldur hlutabréf með mesta lausafjárstöðu. Fyrirtæki sem hafa gefið út hlutabréf eru mjög stöðug, nánast ónæm fyrir litlum breytingum á markaði. Þeir eru með mjög hátt, um 90%, lausu flothlutfall og þröngt útbreiðslu. Þetta eru bláflögur Kína.

Free-float – hlutfall hlutabréfa í frjálsum viðskiptum á markaði af heildarfjölda hlutabréfa í fyrirtækinu.
Verðbil er vísbending um muninn á verði kaups og sölu hlutabréfa á einum tímapunkti.

Samkvæmt Hang Seng Index (HSI) (Hong Kong Stock Exchange Index). Listinn yfir bláa flís í Kína inniheldur risa eins og Geely Automobile, Galaxy Entertainment Group, Lenovo og fleiri.

Kínverskir bláir franskar

Hins vegar er aðal kínverska bláflöguvísitalan SSE 50 vísitalan. Það felur í sér 50 fyrirtæki sem eru þau stærstu í Kína, með hæsta fjármögnun, og hlutabréf þeirra sýna bestu frammistöðu hvað varðar áreiðanleika og lausafjárstöðu. Þessi listi inniheldur banka-, iðnaðar- og viðskiptafyrirtæki sem eru vel þekkt á heimsmarkaði, þar á meðal, eins og – Bank of China, Orient Securities; Banki Peking; PetroChina (fyrsta fyrirtæki í heimi til að ná 1 trilljón dollara hástöfum); Kínverska kjarnorkuverið og aðrir.

Annað þrep

Um er að ræða hlutabréf nokkuð stórra fyrirtækja sem hafa, þó minna en í fyrsta þrepi, en nokkuð mikla lausafjárstöðu. Hlutabréf á öðru stigi eru meðaltal hvað varðar frjálst flothlutfall, sölumagn, áhættu og ávöxtun. Álagið fyrir slík hlutabréf er mun meira en fyrir bláflögur.

þriðja þrep

Hlutabréf þriðja flokks fyrirtækja eru með mjög lága lausafjárstöðu, hafa lægsta kostnaðarhlutfall og lausafjárhlutfall. Viðskiptamagn með þessi hlutabréf er lítið. Þeir bera mikla áhættu og mjög mikla útbreiðslu. Þrjár flokkar kínverskra hlutabréfa:

Listi yfir hlutabréf á kínverska hlutabréfamarkaðinum

Í september 2021 birti Kína lista yfir 500 stærstu fyrirtæki ríkisins. Samkvæmt listanum sem gefinn er út sameiginlega af China Enterprise Directors Association og China Enterprise Confederation. Samanlagðar tekjur þessara fyrirtækja námu 89,83 billjónum JPY (13,9 billjónum dollara). og jókst arðsemi um 4,43%, í sömu röð, miðað við sama tímabil árið áður. Hagnaður þessara fyrirtækja árið 2020 nam met 4,07 trilljónum JPY (hækkun um 4,59%). Rekstrartekjur sem krafist er fyrir skráningu á listanum hækkaði einnig, þær námu 39,24 milljörðum JPY, sem er 3,28 milljörðum JPY meira en á fyrra tímabili. Fyrirtæki þar sem tekjur jukust um meira en 100 milljarða JPY fóru yfir 200 (reyndar 222 fyrirtæki) og 8 þeirra fóru yfir 1 trilljón JPY þröskuldinn.
Þrátt fyrir átökin sem eru í gangi milli Bandaríkjanna og Kína, hefur framleiðsluskipulag þeirra síðarnefndu batnað verulega. Hvað gerir verðbréf kínverskra fyrirtækja mjög aðlaðandi á hlutabréfamarkaði. Á lista yfir stærstu fyrirtækin (kínverska bláflögurnar) eru hátæknifyrirtæki sem starfa á sviði framleiðslu, samskiptaflutninga. Listi yfir 8 stærstu kínversku fyrirtækin (bláir flísar) samkvæmt FORTUNE GLOBAL 500:

Staða á kínverska markaðnum	Nafn fyrirtækis	Skipting	Afrakstur í milljónum dollara	Staður samkvæmt FORTUNE GLOBAL 500
einn	Ríkisnet	Peking	386618	2
2	China National Petroleum	Peking	283958	fjögur
3	Sinopec Group	Peking	283728	5
fjögur	Byggingarverkfræði ríkisins í Kína	Peking	234425	13
5	Ping An tryggingar	Shenzhen	191509	16
6	Iðnaðar- og viðskiptabanki Kína	Peking	182794	tuttugu
7	Kína byggingarbanki	Peking	172000	25
átta	Landbúnaðarbanki Kína	Peking	153885	29

Nokkrir kínversk fyrirtæki með bláflögu

Þessi fyrirtæki eru vænleg til fjárfestinga, sem og til að vinna með hlutabréf sín á hlutabréfamörkuðum. Þeir hafa mikla hástafi og hafa stöðugt háar tekjur. Hlutabréf þeirra eru aðlaðandi fyrir langtímafjárfestingu. Svo til dæmis:
State Grid er kínverskt ríkisfyrirtæki, stærsta fyrirtæki heims sem byggir kjarnorkuver í mörgum löndum heims og dreifir raforku um Kína. Að auki, í gegnum dótturfélög sín, fjárfestir það virkan í uppbyggingu raforkuneta og byggingu nýrra aðstöðu erlendis (Brasilía, Filippseyjar o.s.frv.)

Samkvæmt niðurstöðum uppboðsins er fjárhagsstaða fyrirtækisins sem hér segir.

China National Petroleum– stærsta olíu- og gasfyrirtæki í Kína, sem er algjörlega í ríkiseigu og hefur nánast einokunarstöðu á heimamarkaði. Það felur í sér fjölda dótturfélaga (PetroChina, Kunlun Energy, osfrv.). Frá og með árinu 2019 námu heildareignir þess 2.732 trilljónum JPY og starfsmannafjöldi nær til tæplega 500 þúsund manns. Gengi hlutabréfa í China National Petroleum í dag er:
Og gangverkið og spár fyrir það:
Aðrar kínverskar bláar flísar, sýndar í töflunni, sýna um það bil svipaða gangverki.

Hvernig á að kaupa kínverska bláa franskar

Stöðugleiki og arðsemi kínverskra verðbréfa sem eru lausir í sessi gera þau að aðlaðandi fjárfestingarmarkmiðum. Þú getur keypt þessi blöð.

í rússneskum kauphöllum

Sumar stöður kínverskra verðbréfa eru nokkuð aðgengilegar á rússneska hlutabréfamarkaðnum. Þetta eru ekki aðeins hlutabréf, heldur einnig
vörsluskírteini (ADR). Þau eru í frjálsri umferð í kauphöllinni í St. Pétursborg og eru skráð í Bandaríkjadölum. Í kauphöllinni í Sankti Pétursborg er hægt að kaupa:

• Alibaba Group Holding Limited (BABA);
• Aluminum Corporation of China Li (ACH);
• Baidu Inc. (BIDU);
• China Eastern Airlines Corporati (CEA);
• China Life Insurance Company Lim. (LFC);
• China Southern Airlines Company (ZNH);
• Halló Group Inc. (MOMO);
• Félagið Huaneng Power International Inc. (HNP);
• Huazhu Group Limited (HTHT);
• com, inc. (JD);
• JOYY Inc. (ÁÁ);
• NetEase Inc. (NTES);
• PetroChina Company Limited (PTR);
• Sinopec Shanghai Petrochemical (SHI);
• com Limited (SOHU);
• TAL menntahópur (TAL);
• Vipshop Holdings Limited (VIPS);
• Weibo Corporation (WB);
• China Mobile (Hong Kong) Ltd. (CHL);
• China Telecom Corporation Limite (CHA)

Og aðrir, í dag er það um 30 stöður. Í Moskvu kauphöllinni er tilvitnunin gerð í rúblum og er kynnt í eftirfarandi helstu valkostum:

• Alibaba Group Holding Limited (BABA-RM)
• Baidu Inc. (BIDU-RM)
• PetroChina Company Limited (PTR-RM)
• com, inc. (JD-RM)
• Li Auto Inc. (LI-RM)
• NIO Inc. (NIO-RM)
• TAL menntahópur (TAL-RM)
• Vipshop Holdings Limited (VIPS-RM)

Hins vegar heldur fjöldi valkosta áfram að fjölga jafnt og þétt. Fyrir flesta kaupmenn sem eru að byrja á hlutabréfamarkaði gæti þetta verið nóg. Það er ekki erfitt að byrja að vinna með þeim, það er alveg nóg að opna
einstakan fjárfestingarreikning (skiptareikning). Í ljósi þess að hlutabréfin voru skráð í rússnesku kauphöllinni falla þau undir allan lista yfir skattfríðindi sem gilda um kaup á hlutabréfum innlendra fyrirtækja.

Í gegnum erlenda miðlara

Fjárfestar sem vilja vinna með fjölbreyttara úrval af kínverskum bláum flögum en heimamarkaðurinn getur boðið upp á geta opnað reikninga hjá erlendum miðlarum. Mestur fjöldi hlutabréfa í kínverskum „blue chips“ árið 2021 var verslað í bandarískum kauphöllum (New York Stock Exchange, NASDAQ, og fleiri). Til að hefja viðskipti með kínversk hlutabréf í þessum kauphöllum ættir þú að hafa samband við viðeigandi miðlara, svo sem:

• Charles Schwab,
• E*verslun,
• Gagnvirkir miðlarar,
• TD Ameritrade og aðrir.

Með beinni fjárfestingu í Kína

Beinar fjárfestingar beint í Kína munu reynast arðbærustu og hagkvæmustu, þetta gerir þér kleift að nota lágmarksþóknun, en fjárhæðirnar sem verða fjárfestar verða frekar stórar og ólíklegt er að það henti nýliði fjárfesta.

Með sameiginlegri fjárfestingu í kínverskum verðbréfum

Önnur leið til að fá útsetningu fyrir kínverskum hlutabréfum er með kaupum á ΕTF. Með því að fjárfesta í ΕTF kaupir fjárfestir ekki einstök hlutabréf heldur kaupir hann strax hluta í ýmsum kínverskum fyrirtækjum. Þannig að fjárfesta fé ekki í tilteknu fyrirtæki, heldur á öllum hlutabréfamarkaði Kína. ΕTF er hægt að kaupa í Moskvu kauphöllinni. Þar á meðal eru AKCH, rekstraraðili OOO MC Alfa-Capital og FXCN, rekstraraðili FinEx Funds plc.
Þóknun sjóðsins er 0,9% á ári, eignir eru í jenum, hins vegar eru viðskipti í Bandaríkjadölum og rúblum, fylgst með Solactive GBS China ex A-Shares Large & Mid Cap USD vísitölum. Meginhlutarnir samanstanda af verðbréfum Tencent Holdings Ltd., Alibaba Group Holding Ltd. og Meituan Class B, þeir eiga meira en 1/3 af fjárfestingasafninu, sem samanstendur af 230 verðbréfum. AKCH kauphallarsjóður Alfa Capital fylgist með Xtrackers Harvest – 60% og KraneShares China – 40%. Hann kaupir einfaldlega ASHR og KWEB kauphallarsjóði en þóknun hans er 1,61%. Þetta er gjaldið, að undanskildum ETF-gjöldum, 0,65% fyrir ASHR og 0,76% fyrir KWEB. Viðskipti fara fram í rúblum.

Hagur og áhætta af því að fjárfesta í bláum flögum á kínverska markaðnum

Undanfarna áratugi hefur Kína þróast með ótrúlegum styrkleika og í dag er það réttilega talið annað (á eftir Bandaríkjunum) hagkerfi í heiminum. En á sama tíma er engin samstaða meðal fjárfesta um stöðugleika hagkerfisins. Þetta er vegna þess stjórnmálakerfis sem ríkir í landinu. Að auki eru Bandaríkin á móti of virkri ytri útrás kínverskra fyrirtækja. Því í spám fyrir árið 2022 ríkir í auknum mæli sú skoðun að vöxtur kínverska hagkerfisins muni hægja á verulega. Þetta getur ekki annað en haft áhrif á verðmæti og arðsemi kínverskra bláflaga. Og eykur náttúrulega áhættuna af langtímafjárfestingum.

Hversu mikið ættir þú að fjárfesta í kínverskum Blue Chips?

Í svo óljósum aðstæðum, við kaup á hlutabréfum kínverskra fyrirtækja, verður að gæta hófs. Ekki er víst að bjartur morgundagur bíði allra fyrirtækja hér á landi. En ekki má líta fram hjá því að kínverska hagkerfið er langt frá því að tæma möguleika sína og hafa allar forsendur fyrir áframhaldandi örum vexti. Þess vegna væri besta lausnin að fjárfesta í kínverskum bláum flögum 6-12% af fjárfestingasafni þínu. Þetta gerir þér kleift að lágmarka áhættuna þína og á sama tíma græða á fjárfestingum.

Kostir þess að fjárfesta í kínverskum bláum flögum

Ótvíræða kostir þess að fjárfesta í kínverskum verðbréfum eru:

• mikill hagvöxtur (að meðaltali meira en 8% á ári) í nokkur ár;
• hátt hlutfall hátækniframleiðslu í atvinnulífi landsins;
• mikil samkeppnishæfni kínverskra vara á erlendum markaði;
• lágt vinnuafl og nærvera mikils fjölda vinnufærra íbúa;
• ströngu eftirliti yfirvalda, sem dregur verulega úr möguleikum á meðferð og blekkingum fjárfesta.

Gallar við fjárfestingu

En ásamt kostunum hefur fjárfesting í Kína einnig ýmsa ókosti:

• óvissan sem stjórnmálakerfið skapar;
• möguleikann á „viðskiptastríði“ frá Bandaríkjunum og ESB;
• hætta á að beita refsiaðgerðum;
• ónákvæmni uppgefinna gagna.

Er skynsamlegt að kaupa kínverska „blue chips“

Án efa er ráðlegt að kaupa hlutabréf kínverskra fyrirtækja. Einhver hluti hlutabréfa, áhugaverðustu kínversku fyrirtækjanna, ætti að vera til staðar í fjárfestingarsöfnum sem eign fyrir hugsanlegan vöxt. En það er varla þess virði að nota kínversk hlutabréf til að afla óvirkra tekna.