بلیو چپس چینی اسٹاک مارکیٹ 2024

آج چین دنیا کی سب سے بڑی اور تیزی سے ترقی کرنے والی معیشتوں میں سے ایک ہے۔ چین میں بہت سے بڑے کارپوریشنز ہیں، اور یہ نہ صرف ہائی ٹیک کمپنیاں ہیں۔ 170 بڑی چینی کمپنیوں کا کل سرمایہ آج 7.5 ٹریلین ڈالر سے تجاوز کر گیا ہے۔ لہذا، ان کے حصص کا حصول
سرمایہ کاری کے پورٹ فولیو کے تنوع کے لیے بلاشبہ دلچسپی کا باعث ہے۔

چینی اسٹاک مارکیٹ کا شیئر ڈھانچہ

چینی کے حصص، کسی دوسرے کی طرح، اسٹاک مارکیٹ کو تین حصوں میں تقسیم کیا گیا ہے.

پہلا پہلو

پہلے درجے میں اعلی درجے کی لیکویڈیٹی والے اسٹاک شامل ہیں۔ وہ کمپنیاں جنہوں نے حصص جاری کیے ہیں وہ انتہائی مستحکم ہیں، مارکیٹ میں چھوٹی تبدیلیوں کے لیے عملی طور پر غیر حساس ہیں۔ ان میں بہت زیادہ، تقریباً 90%، فری فلوٹ تناسب اور ایک تنگ پھیلاؤ ہے۔ یہ چین کی بلیو چپس ہے۔

فری فلوٹ – کمپنی کے حصص کی کل تعداد تک مارکیٹ میں آزادانہ طور پر تجارت کیے جانے والے حصص کا فیصد۔
اسپریڈ وقت میں ایک ہی نقطہ پر حصص کی خرید و فروخت کی قیمت کے درمیان فرق کا اشارہ ہے۔

ہینگ سینگ انڈیکس (HSI) (ہانگ کانگ اسٹاک ایکسچینج انڈیکس) کے مطابق۔ چین میں بلیو چپس کی فہرست میں Geely Automobile، Galaxy Entertainment Group، Lenovo اور دیگر جیسی کمپنیاں شامل ہیں۔

چینی نیلے چپس

تاہم، اہم چینی بلیو چپ انڈیکس SSE 50 انڈیکس ہے۔ اس میں 50 کمپنیاں شامل ہیں جو چین کی سب سے بڑی ہیں، جن میں سرمایہ کاری کی بلند ترین سطح ہے، اور ان کے حصص قابل اعتماد اور لیکویڈیٹی کے لحاظ سے بہترین کارکردگی دکھاتے ہیں۔ اس فہرست میں عالمی منڈی میں معروف بینکنگ، صنعتی اور تجارتی کارپوریشنز شامل ہیں، بشمول، جیسے – بینک آف چائنا، اورینٹ سیکیورٹیز؛ بینک آف بیجنگ؛ پیٹرو چائنا ($1 ٹریلین کیپٹلائزیشن کی سطح تک پہنچنے والی دنیا کی پہلی کارپوریشن)؛ چائنا نیشنل نیوکلیئر پاور اور دیگر۔

دوسرا پہلو

یہ کافی بڑی کمپنیوں کے حصص ہیں جن کے پاس، اگرچہ پہلے ایچلون سے کم ہے، لیکن کافی حد تک لیکویڈیٹی ہے۔ دوسرے درجے کے اسٹاک فری فلوٹ تناسب، فروخت کے حجم، خطرات اور منافع کے لحاظ سے اوسط ہیں۔ اس طرح کے اسٹاک کا پھیلاؤ بلیو چپس کے مقابلے میں بہت وسیع ہے۔

تیسرے درجے

تیسرے درجے کی کمپنیوں کے حصص میں لیکویڈیٹی کی سطح بہت کم ہے، ان کی قیمت سب سے کم ہے اور فری فلوٹ تناسب ہے۔ ان حصص کا تجارتی حجم چھوٹا ہے۔ وہ اعلی خطرات اور بہت وسیع پھیلاؤ رکھتے ہیں۔ چینی اسٹاک کے تین پہلوان:

چینی اسٹاک مارکیٹ کے بلیو چپ اسٹاک کی فہرست

ستمبر 2021 میں، چین نے ریاست کی 500 سب سے بڑی کارپوریشنز کی فہرست شائع کی۔ چائنا انٹرپرائز ڈائریکٹرز ایسوسی ایشن اور چائنا انٹرپرائز کنفیڈریشن کی طرف سے مشترکہ طور پر شائع کردہ فہرست کے مطابق۔ ان اداروں کی مشترکہ آمدنی 89.83 ٹریلین JPY (13.9 ٹریلین ڈالر) تھی۔ اور پچھلے سال کی اسی مدت کے مقابلے میں بالترتیب 4.43% کے منافع میں اضافہ دکھایا۔ 2020 میں ان کاروباری اداروں کو موصول ہونے والے منافع کی رقم ریکارڈ 4.07 ٹریلین JPY (4.59٪ کا اضافہ) ہے۔ فہرست میں شامل کرنے کے لیے درکار آپریٹنگ آمدنی کی سطح میں بھی اضافہ ہوا، یہ 39.24 بلین جے پی وائی ہے، جو گزشتہ مدت کے مقابلے میں 3.28 بلین جے پی وائی زیادہ ہے۔ وہ کمپنیاں جن کی آمدنی میں JPY 100 بلین سے زیادہ اضافہ ہوا وہ 200 (اصل میں 222 کمپنیاں) سے تجاوز کر گئیں اور ان میں سے 8 JPY 1 ٹریلین کی حد سے تجاوز کر گئیں۔
امریکہ اور چین کے درمیان تصادم کے باوجود، مؤخر الذکر کے پیداواری ڈھانچے میں نمایاں بہتری آئی ہے۔ چینی کمپنیوں کی سیکیورٹیز کو اسٹاک مارکیٹ میں کیا چیز بہت پرکشش بناتی ہے۔ سب سے بڑی کمپنیوں کی فہرست (چینی بلیو چپس) میں ہائی ٹیک کمپنیاں شامل ہیں جو پیداوار، کمیونیکیشن لاجسٹکس کے شعبے میں کام کرتی ہیں۔ FORTUNE GLOBAL 500 کے مطابق 8 بڑی چینی کمپنیوں (بلیو چپس) کی فہرست:

چینی مارکیٹ میں پوزیشن	کمپنی کا نام	سندچیوتی	لاکھوں ڈالر میں پیداوار	FORTUNE GLOBAL 500 کے مطابق جگہ
ایک	اسٹیٹ گرڈ	بیجنگ	386618	2
2	چائنا نیشنل پٹرولیم	بیجنگ	283958	چار
3	سینوپیک گروپ	بیجنگ	283728	5
چار	چائنا اسٹیٹ کنسٹرکشن انجینئرنگ	بیجنگ	234425	13
5	پنگ ایک انشورنس	شینزین	191509	16
6	چین کا صنعتی اور تجارتی بینک	بیجنگ	182794	بیس
7	چائنا کنسٹرکشن بینک	بیجنگ	172000	25
آٹھ	زرعی بینک آف چائنہ	بیجنگ	153885	29

کئی بلیو چپ چینی کمپنیاں

یہ کمپنیاں سرمایہ کاری کے ساتھ ساتھ اسٹاک مارکیٹوں میں اپنے حصص کے ساتھ کام کرنے کے لیے سب سے زیادہ امید افزا ہیں۔ ان کے پاس سرمایہ کاری کی اعلی سطح ہے، اور مسلسل اعلی آمدنی لاتے ہیں. ان کے حصص طویل مدتی سرمایہ کاری کے لیے پرکشش ہیں۔ تو مثال کے طور پر:
اسٹیٹ گرڈ ایک چینی سرکاری کمپنی ہے، جو دنیا کا سب سے بڑا ادارہ ہے جو دنیا کے کئی ممالک میں جوہری پاور پلانٹس بناتا ہے اور پورے PRC میں بجلی تقسیم کرتا ہے۔ اس کے علاوہ، اپنے ذیلی اداروں کے ذریعے، یہ پاور گرڈز کی ترقی اور بیرون ملک نئی سہولیات کی تعمیر (برازیل، فلپائن، وغیرہ) میں فعال طور پر سرمایہ کاری کرتا ہے،

نیلامی کے نتائج کے مطابق، کمپنی کی مالی حالت حسب ذیل ہے۔

چائنا نیشنل پٹرولیم– چین میں تیل اور گیس کی سب سے بڑی کمپنی، جو مکمل طور پر سرکاری ملکیت میں ہے اور مقامی مارکیٹ میں عملی طور پر اجارہ داری کی پوزیشن پر قابض ہے۔ اس میں متعدد ذیلی کمپنیاں شامل ہیں (پیٹرو چائنا، کنلون انرجی، وغیرہ)۔ 2019 تک، اس کے کل اثاثے 2.732 ٹریلین JPY تھے، اور ملازمین کی تعداد تقریباً 500 ہزار افراد تک پہنچ گئی ہے۔ چائنا نیشنل پیٹرولیم کے اسٹاک کی قیمت آج ہے:
اور اس کی حرکیات اور پیشین گوئیاں:
ٹیبل میں دکھائے گئے دیگر چینی نیلے چپس، تقریباً اسی طرح کی حرکیات کو ظاہر کرتے ہیں۔

چینی بلیو چپس کیسے خریدیں۔

چین کی بلیو چپ سیکیورٹیز کا استحکام اور منافع انہیں پرکشش سرمایہ کاری کے اہداف بناتا ہے۔ آپ یہ کاغذات خرید سکتے ہیں۔

روسی اسٹاک ایکسچینج میں

چینی سیکیورٹیز کی کچھ پوزیشنز روسی اسٹاک مارکیٹ میں کافی قابل رسائی ہیں۔ یہ نہ صرف حصص ہیں بلکہ
ڈپازٹری رسیدیں (ADRs) بھی ہیں۔ وہ سینٹ پیٹرزبرگ اسٹاک ایکسچینج میں آزادانہ طور پر گردش کرتے ہیں اور ان کا حوالہ امریکی ڈالر میں دیا جاتا ہے۔ سینٹ پیٹرزبرگ کے اسٹاک ایکسچینج پر آپ خرید سکتے ہیں:

• علی بابا گروپ ہولڈنگ لمیٹڈ (BABA)؛
• ایلومینیم کارپوریشن آف چائنا لی (ACH)؛
• Baidu Inc. (BIDU)؛
• چائنا ایسٹرن ایئر لائنز کارپوریٹی (سی ای اے)؛
• چائنا لائف انشورنس کمپنی لم۔ (LFC)؛
• چائنا سدرن ایئر لائنز کمپنی (ZNH)؛
• ہیلو گروپ انکارپوریشن (MOMO)؛
• Huaneng Power International Inc. (HNP)؛
• Huazhu Group Limited (HTHT)؛
• com، inc. (جے ڈی)؛
• JOYY Inc. (YY)
• NetEase Inc. (NTES)؛
• پیٹرو چائنا کمپنی لمیٹڈ (PTR)؛
• سینوپیک شنگھائی پیٹرو کیمیکل (SHI)؛
• com لمیٹڈ (SOHU)؛
• TAL ایجوکیشن گروپ (TAL)؛
• Vipshop Holdings Limited (VIPS)؛
• ویبو کارپوریشن (WB)؛
• چائنا موبائل (ہانگ کانگ) لمیٹڈ (CHL)؛
• چائنا ٹیلی کام کارپوریشن لمیٹڈ (CHA)

اور دیگر، آج یہ تقریباً 30 عہدوں پر ہے۔ ماسکو ایکسچینج پر، کوٹیشن روبل میں بنایا جاتا ہے اور درج ذیل اہم اختیارات میں پیش کیا جاتا ہے:

• علی بابا گروپ ہولڈنگ لمیٹڈ (BABA-RM)
• Baidu Inc. (BIDU-RM)
• پیٹرو چائنا کمپنی لمیٹڈ (PTR-RM)
• com، inc. (JD-RM)
• لی آٹو انکارپوریشن (LI-RM)
• NIO Inc. (NIO-RM)
• TAL ایجوکیشن گروپ (TAL-RM)
• Vipshop Holdings Limited (VIPS-RM)

تاہم، اختیارات کی تعداد میں مسلسل اضافہ جاری ہے۔ زیادہ تر تاجروں کے لیے جو ابھی اسٹاک مارکیٹ میں شروعات کر رہے ہیں، یہ کافی ہو سکتا ہے۔ ان کے ساتھ کام شروع کرنا مشکل نہیں ہے، انفرادی سرمایہ کاری اکاؤنٹ (ایکسچینج اکاؤنٹ) کھولنا کافی ہے
۔ یہ دیکھتے ہوئے کہ حصص روسی اسٹاک ایکسچینج میں درج تھے، وہ ٹیکس فوائد کی پوری فہرست کے تابع ہیں جو ملکی کمپنیوں کے حصص کے حصول پر لاگو ہوتے ہیں۔

غیر ملکی بروکرز کے ذریعے

وہ سرمایہ کار جو چینی بلیو چپس کی وسیع اقسام کے ساتھ کام کرنا چاہتے ہیں جو کہ مقامی مارکیٹ کی پیشکش کر سکتے ہیں وہ بیرون ملک مقیم بروکرز کے ساتھ اکاؤنٹ کھول سکتے ہیں۔ 2021 میں چینی “بلیو چپس” کے حصص کی سب سے بڑی تعداد کا کاروبار امریکی ایکسچینجز (نیو یارک اسٹاک ایکسچینج، NASDAQ، اور دیگر) پر ہوا۔ ان ایکسچینجز پر چینی حصص کی تجارت شروع کرنے کے لیے، آپ کو مناسب بروکرز سے رابطہ کرنا چاہیے، جیسے:

• چارلس شواب،
• ای*ٹریڈ،
• انٹرایکٹو بروکرز،
• TD Ameritrade، اور دیگر۔

چین میں براہ راست سرمایہ کاری کے ذریعے

چین میں براہ راست براہ راست سرمایہ کاری سب سے زیادہ منافع بخش اور فائدہ مند ثابت ہوگی، یہ آپ کو کم سے کم کمیشن استعمال کرنے کی اجازت دے گا، لیکن جو رقم لگائی جائے گی وہ کافی زیادہ ہوگی، اور یہ نوزائیدہ سرمایہ کاروں کے لیے موزوں ہونے کا امکان نہیں ہے۔

چینی سیکیورٹیز میں اجتماعی سرمایہ کاری کے ذریعے

چینی سٹاک کی نمائش حاصل کرنے کا دوسرا طریقہ ΕTF کا حصول ہے۔ ΕTF میں سرمایہ کاری کرنے سے، ایک سرمایہ کار انفرادی حصص نہیں خریدتا، بلکہ فوری طور پر مختلف چینی کمپنیوں کے حصص کا ایک بلاک خریدتا ہے۔ اس طرح، فنڈز کی سرمایہ کاری کسی مخصوص کمپنی میں نہیں، بلکہ چین کی پوری اسٹاک مارکیٹ میں۔ ΕTF ماسکو ایکسچینج پر خریدا جا سکتا ہے۔ ان میں، AKCH، OOO MC Alfa-Capital کا آپریٹر اور FXCN، FinEx Funds plc کا آپریٹر شامل ہے۔
فنڈ کمیشن 0.9% فی سال ہے، اثاثوں کو ین میں شمار کیا جاتا ہے، تاہم، تجارت امریکی ڈالر اور روبل میں کی جاتی ہے، سولیکٹیو GBS چائنا سابق A-Shares Large & Mid Cap USD انڈیکس کو ٹریک کیا جاتا ہے۔ اہم حصے Tencent Holdings Ltd.، Alibaba Group Holding Ltd. کی سیکیورٹیز پر مشتمل ہیں۔ اور Meituan کلاس B، ان کے پاس سرمایہ کاری کے پورٹ فولیو کا 1/3 سے زیادہ حصہ ہے، جو 230 سیکیورٹیز پر مشتمل ہے۔ الفا کیپٹل کا AKCH ایکسچینج ٹریڈڈ فنڈ Xtrackers Harvest – 60% اور KraneShares چین – 40% کو ٹریک کرتا ہے۔ وہ صرف ASHR اور KWEB ایکسچینج ٹریڈڈ فنڈز خریدتا ہے، لیکن اس کی فیس 1.61% ہے۔ یہ فیس ہے، ETF فیس کو چھوڑ کر، ASHR کے لیے 0.65% اور KWEB کے لیے 0.76%۔ تجارت روبل میں کی جاتی ہے۔

چینی مارکیٹ میں بلیو چپس میں سرمایہ کاری کے فوائد اور خطرات

حالیہ دہائیوں میں، چین نے حیرت انگیز شدت کے ساتھ ترقی کی ہے، اور آج اسے بجا طور پر دنیا کی دوسری (امریکہ کے بعد) معیشت سمجھا جاتا ہے۔ لیکن ایک ہی وقت میں، اس کی معیشت کے استحکام کے بارے میں سرمایہ کاروں میں کوئی اتفاق رائے نہیں ہے۔ اس کی وجہ ملک میں رائج سیاسی نظام ہے۔ اس کے علاوہ، امریکہ چینی کمپنیوں کی ضرورت سے زیادہ فعال بیرونی توسیع کی مخالفت کرتا ہے۔ اس لیے، 2022 کی پیشین گوئیوں میں، یہ رائے کہ چینی معیشت کی ترقی تیزی سے کم ہو جائے گی، زیادہ سے زیادہ غالب ہے۔ یہ چینی بلیو چپس کی قدر اور منافع کو متاثر نہیں کر سکتا۔ اور قدرتی طور پر طویل مدتی سرمایہ کاری کے خطرات کو بڑھاتا ہے۔

آپ کو چینی بلیو چپس میں کتنی سرمایہ کاری کرنی چاہیے؟

ایسی مبہم صورتحال میں چینی کمپنیوں کے حصص خریدتے وقت اعتدال کا خیال رکھنا چاہیے۔ اس بات کا کوئی یقین نہیں ہے کہ ایک روشن کل اس ملک میں تمام کمپنیوں کا منتظر ہے۔ لیکن کسی کو اس حقیقت کو نظر انداز نہیں کرنا چاہئے کہ چینی معیشت نے اپنی صلاحیت کو ختم نہیں کیا ہے اور اس میں مسلسل تیز رفتار ترقی کے لیے تمام شرائط موجود ہیں۔ لہذا، بہترین حل یہ ہوگا کہ آپ اپنے سرمایہ کاری کے پورٹ فولیو کا 6-12% چینی بلیو چپس میں سرمایہ کاری کریں۔ یہ آپ کو اپنے خطرات کو کم کرنے اور ایک ہی وقت میں سرمایہ کاری پر کمانے کی اجازت دیتا ہے۔

چین کے بلیو چپس میں سرمایہ کاری کے فوائد

چینی سیکیورٹیز میں سرمایہ کاری کے بلا شبہ فوائد میں شامل ہیں:

• اعلی جی ڈی پی کی شرح نمو (اوسطاً 8% فی سال سے زیادہ) کئی سالوں کے لیے؛
• ملکی معیشت میں ہائی ٹیک پیداوار کا بڑا حصہ؛
• غیر ملکی مارکیٹ میں چینی سامان کی اعلی مسابقت؛
• مزدوری کی کم قیمت اور قابل جسم آبادی کی ایک بڑی تعداد کی موجودگی؛
• حکام کی طرف سے سخت کنٹرول، جو سرمایہ کاروں کے ساتھ ہیرا پھیری اور دھوکہ دہی کے امکان کو نمایاں طور پر کم کرتا ہے۔

سرمایہ کاری کے نقصانات

لیکن فوائد کے ساتھ ساتھ، چین میں سرمایہ کاری کے کئی نقصانات بھی ہیں:

• سیاسی نظام کی پیدا کردہ غیر یقینی صورتحال؛
• امریکہ اور یورپی یونین سے “تجارتی جنگ” کا امکان؛
• پابندیاں عائد کرنے کا خطرہ؛
• فراہم کردہ ڈیٹا کی غلطی

کیا چینی “بلیو چپس” خریدنا کوئی معنی رکھتا ہے؟

بلاشبہ چینی کمپنیوں کے شیئرز خریدنے کا مشورہ دیا جاتا ہے۔ اسٹاک کا کچھ حصہ، سب سے دلچسپ چینی کمپنیاں، ممکنہ ترقی کے اثاثے کے طور پر سرمایہ کاری کے محکموں میں موجود ہونا چاہیے۔ لیکن غیر فعال آمدنی پیدا کرنے کے لیے چینی بلیو چپ اسٹاک کا استعمال مشکل سے فائدہ مند ہے۔