رقائق زرقاء من سوق الأسهم الصينية 2024

تعد الصين اليوم واحدة من أكبر الاقتصادات وأسرعها نموًا في العالم. هناك العديد من الشركات الكبرى في الصين ، وهذه ليست مجرد شركات عملاقة ذات تقنية عالية. تجاوز إجمالي رأسمال أكبر 170 شركة صينية اليوم 7.5 تريليون دولار. لذلك ، فإن الاستحواذ على أسهمهم هو بلا شك مفيد
لتنويع المحفظة الاستثمارية .

هيكل الأسهم في البورصة الصينية

تنقسم أسهم البورصة الصينية ، مثل أي سوق آخر ، إلى ثلاث مستويات.

المستوى الأول

يشمل المستوى الأول الأسهم ذات أعلى درجة سيولة. الشركات التي أصدرت أسهمًا مستقرة للغاية وغير حساسة عمليًا للتغيرات الصغيرة في السوق. وتتميز بمعامل تعويم عالٍ جدًا ، حوالي 90٪ ، وانتشار ضيق. هذه هي الأسهم الممتازة في الصين.

Free-float (التعويم الحر) – النسبة المئوية للأسهم المتداولة بحرية في السوق فيما يتعلق بالعدد الإجمالي لأسهم الشركة.
السبريد هو مؤشر على الفرق بين سعر البيع والشراء للسهم في نقطة واحدة من الزمن.

وفقًا لمؤشر Hang Seng (HSI) (مؤشر بورصة هونغ كونغ). تشمل قائمة الشركات الكبرى في الصين عمالقة مثل جيلي أوتوموبيل ومجموعة جالاكسي إنترتينمنت ولينوفو وغيرها.

رقائق زرقاء صينية

ومع ذلك ، فإن المؤشر الصيني الرئيسي هو مؤشر SSE 50. وتضم 50 شركة ، وهي الأكبر في الصين ، ذات أعلى مستوى من الرسملة ، وتظهر أسهمها أفضل أداء من حيث الموثوقية والسيولة. تتضمن هذه القائمة الشركات المصرفية والصناعية والتجارية المعروفة في السوق العالمية ، بما في ذلك – بنك الصين ، أورينت للأوراق المالية ؛ بنك بكين؛ PetroChina (أول شركة في العالم تحقق مستوى رأسمال قدره تريليون دولار) ؛ الوطنية الصينية للطاقة النووية وغيرها.

المستوى الثاني

هذه أسهم لشركات كبيرة إلى حد ما لديها درجة عالية من السيولة ، على الرغم من أنها أقل مما كانت عليه في المستوى الأول. متوسط ​​أسهم الدرجة الثانية من حيث التداول الحر والمبيعات والمخاطر والعائد. إن انتشار مثل هذه الأسهم أكبر بكثير من فارق الأسهم القيادية.

المستوى الثالث

تتمتع أسهم شركات الدرجة الثالثة بمستوى منخفض جدًا من السيولة ، ولديها أقل تكلفة ونسبة تعويم حر. حجم التداول لهذه الأسهم صغير. أنها تنطوي على مخاطر عالية وانتشار واسع جدا. ثلاث درجات من الأسهم الصينية:

قائمة الأسهم الممتازة في سوق الأسهم الصينية

في سبتمبر 2021 ، نشرت الصين قائمة بأكبر 500 شركة في الولاية. كما تم إدراجه بشكل مشترك من قبل جمعية مديري الشركات الصينية واتحاد الشركات الصيني. بلغ الدخل المجمع لهذه الشركات 89.83 تريليون ين ياباني (13.9 تريليون دولار). وأظهرت زيادة في الربحية ، على التوالي ، 4.43٪ بالمقارنة مع نفس الفترة من العام السابق. بلغت الأرباح التي حصلت عليها هذه الشركات في عام 2020 رقماً قياسياً قدره 4.07 تريليون ين ياباني (بزيادة قدرها 4.59٪). كما ارتفع مستوى الدخل التشغيلي المطلوب للإدراج ، حيث وصل إلى 39.24 مليار ين ياباني ، بزيادة 3.28 مليار ين ياباني عن الفترة السابقة. الشركات التي نمت إيراداتها بأكثر من 100 مليار ين ياباني تجاوزت 200 (في الواقع 222 شركة) وتجاوزت 8 منها عتبة الربحية البالغة 1 تريليون ين ياباني.
على الرغم من المواجهة التي تتكشف بين الولايات المتحدة والصين ، فقد تحسن الهيكل الصناعي للأخيرة بشكل كبير. هذا يجعل الأوراق المالية للشركات الصينية جذابة للغاية في سوق الأوراق المالية. تضم قائمة أكبر الشركات (الشركات الصينية الكبرى) شركات التكنولوجيا الفائقة التي تعمل في مجال الإنتاج ولوجستيات الاتصالات. قائمة أكبر 8 شركات صينية (الشركات الكبرى) وفقًا لـ FORTUNE GLOBAL 500:

العديد من الشركات الممتازة في الصين

هذه الشركات هي الأكثر واعدة للاستثمارات ، وكذلك للعمل مع أسهمها في أسواق الأوراق المالية. لديهم مستوى مرتفع من الرسملة وتحقيق دخل مرتفع باستمرار. أسهمهم جذابة للاستثمار طويل الأجل. على سبيل المثال:
State Grid هي شركة حكومية صينية ، أكبر مؤسسة في العالم تعمل في بناء محطات الطاقة النووية في العديد من دول العالم وتوزيع الكهرباء في جميع أنحاء جمهورية الصين الشعبية. بالإضافة إلى ذلك ، من خلال الشركات التابعة لها ، تستثمر بنشاط في تطوير شبكات الكهرباء وإنشاء مرافق جديدة في الخارج (البرازيل ، الفلبين ، إلخ).

ووفقًا لنتائج المزاد ، فإن الوضع المالي للشركة هو كما يلي .

الصين الوطنية للبترولهي أكبر شركة نفط وغاز في الصين ، وهي مملوكة للدولة بالكامل ولها وضع شبه احتكاري في السوق المحلية. لديها عدد من الشركات التابعة (PetroChina ، Kunlun Energy ، إلخ). اعتبارًا من عام 2019 ، بلغ إجمالي أصولها 2.732 تريليون ين ياباني ، ويصل عدد الموظفين إلى ما يقرب من 500 ألف شخص. سعر سهم شركة البترول الوطنية الصينية اليوم هو:
ديناميكيات وتوقعات لذلك:
تظهر الأسهم الصينية الأخرى الممتازة ، الموضحة في الجدول ، نفس الديناميكيات تقريبًا.

كيف يمكنك شراء البطاطس الصينية؟

إن استقرار وربحية الأوراق المالية الصينية الممتازة يجعلها أهدافًا استثمارية جذابة. يمكنك شراء مثل هذه الأوراق.

في البورصات الروسية

بعض صفقات الأوراق المالية الصينية متاحة بسهولة في سوق الأوراق المالية الروسية. هذه ليست مجرد أسهم ، ولكن أيضًا
إيصالات إيداع (ADRs). يتم تداولها بحرية في بورصة سانت بطرسبرغ ويتم تداولها بالدولار الأمريكي. في بورصة سانت بطرسبرغ يمكنك شراء:

• مجموعة علي بابا القابضة المحدودة (بابا) ؛
• مؤسسة الألمنيوم الصينية لي (ACH) ؛
• بايدو ، إنك. (بيدو) ؛
• شركة طيران شرق الصين (CEA) ؛
• شركة الصين للتأمين على الحياة ليم. (LFC) ؛
• شركة خطوط جنوب الصين الجوية (ZNH) ؛
• Hello Group Inc. (مومو) ؛
• Huaneng Power International، Inc. (HNP) ؛
• Huazhu Group Limited (HTHT) ؛
• com، Inc. (دينار) ؛
• JOYY Inc. (YY) ؛
• NetEase، Inc. (NTES) ؛
• شركة بتروتشاينا المحدودة (PTR) ؛
• سينوبك شنغهاي للبتروكيماويات (شي) ؛
• كوم المحدودة (SOHU) ؛
• مجموعة TAL التعليمية (TAL) ؛
• Vipshop Holdings Limited (VIPS) ؛
• شركة Weibo (WB) ؛
• تشاينا موبايل (هونج كونج) المحدودة. (شيلي) ؛
• شركة China Telecom Corporation Limite (CHA)

والبعض الآخر ، اليوم هناك حوالي 30 وظيفة. في بورصة موسكو ، يتم عرض الأسعار بالروبل ويتم تقديمها في الإصدارات الرئيسية التالية:

• مجموعة علي بابا القابضة المحدودة (BABA-RM)
• بايدو ، إنك. (بيدو- RM)
• شركة بتروتشاينا المحدودة (PTR-RM)
• com، Inc. (JD-RM)
• شركة Li Auto Inc. (LI-RM)
• شركة NIO Inc. (NIO-RM)
• مجموعة تال التعليمية (TAL-RM)
• Vipshop Holdings Limited (VIPS-RM)

ومع ذلك ، يستمر عدد الخيارات في النمو بشكل مطرد. بالنسبة لمعظم المتداولين الذين بدأوا للتو عملهم في سوق الأوراق المالية ، قد يكون هذا كافياً. ليس من الصعب البدء في العمل معهم ؛ يكفي أن تفتح
حساب استثمار فردي (حساب صرف). بالنظر إلى أن الأسهم كانت مدرجة في البورصة الروسية ، فإن القائمة الكاملة للحوافز الضريبية تنطبق عليها ، والتي تتعلق بالاستحواذ على أسهم في الشركات المحلية.

من خلال وسطاء أجانب

يمكن للمستثمرين الذين يرغبون في العمل مع مجموعة متنوعة من الأسهم القيادية من الصين أكثر من السوق المحلية أن يفتحوا حسابات مع وسطاء في الخارج. تم تداول أكبر عدد من الأسهم الصينية الممتازة في عام 2021 في البورصات الأمريكية (بورصة نيويورك ، وناسداك ، وغيرها). لبدء التداول في الأسهم الصينية في هذه البورصات ، يجب عليك الاتصال بالوسطاء المناسبين ، مثل:

• تشارلز شواب ،
• ه * التجارة ،
• الوسطاء التفاعليون ،
• TD Ameritrade وغيرها.

من خلال الاستثمار المباشر في جمهورية الصين الشعبية

ستصبح الاستثمارات المباشرة في الصين هي الأكثر ربحية وملاءمة ، وهذا سيسمح باستخدام الحد الأدنى من العمولة ، لكن المبالغ التي سيتم استثمارها ستكون كبيرة جدًا ، ومن غير المرجح أن يكون هذا مناسبًا للمستثمرين المبتدئين.

من خلال الاستثمار الجماعي في الأوراق المالية الصينية

هناك طريقة أخرى للوصول إلى فرصة العمل مع الأسهم الصينية وهي من خلال الاستحواذ على TF. من خلال الاستثمار في ΕTF ، لا يشتري المستثمر الأسهم الفردية ، بل يشتري على الفور مجموعة من الأسهم في العديد من الشركات الصينية. وبالتالي ، فإن استثمار الأموال ليس في شركة معينة ، ولكن في سوق الأوراق المالية بأكمله في الصين. يمكن شراء ΕTF من بورصة موسكو. ومن بين هؤلاء AKCH ، المشغل لشركة UK Alfa-Capital LLC و FXCN ، مشغل FinEx F unds plc.
تبلغ عمولة الصندوق 0.9 ٪ سنويًا ، والأصول مقومة بالين ، ولكن يتم التداول بالدولار الأمريكي والروبل ، ويتم مراقبة مؤشرات Solactive GBS China ex A-Shares الكبيرة والمتوسطة بالدولار الأمريكي. تتكون الأجزاء الرئيسية من الأوراق المالية لشركة Tencent Holdings Ltd. ، Alibaba Group Holding Ltd. و Meituan Class B ، يمتلكون أكثر من ثلث محفظة الاستثمار التي تتكون من 230 ورقة مالية. يتتبع صندوق AKCH Exchange المتداول التابع لشركة Alfa Capital مسار Xtrackers Harvest بنسبة 60٪ و KraneShares China 40٪. إنه يشتري فقط صناديق ASHR و KWEB ETF ، لكن عمولته تبلغ 1.61٪. هذه عمولة باستثناء عمولات ETF ، 0.65٪ لـ ASHR و 0.76٪ لـ KWEB. يتم التداول بالروبل.

فوائد ومخاطر الاستثمار في الأسهم القيادية في السوق الصينية

في العقود الأخيرة ، تطورت الصين بقوة مذهلة ، وهي اليوم تعتبر بحق ثاني اقتصاد (بعد الولايات المتحدة) في العالم. لكن في الوقت نفسه ، لا يوجد إجماع بين المستثمرين حول استقرار اقتصادها. ويرجع ذلك إلى النظام السياسي السائد في البلاد. بالإضافة إلى ذلك ، تعارض الولايات المتحدة التوسع الخارجي النشط للغاية للشركات الصينية. لذلك ، في توقعات عام 2022 ، يسود الرأي بشكل متزايد بأن نمو الاقتصاد الصيني سيتباطأ بشكل حاد. لا يمكن لهذا إلا أن يؤثر على قيمة وربحية الأسهم القيادية الصينية. ويزيد بشكل طبيعي من المخاطر مع الاستثمارات طويلة الأجل.

ما مقدار الأموال التي يجب أن تستثمرها في الرقائق الزرقاء الصينية؟

في مثل هذا الوضع الغامض ، عند شراء أسهم الشركات الصينية ، من الضروري مراعاة الاعتدال. ليس هناك من يقين أن غدًا مشرقًا ينتظر جميع الشركات في هذا البلد. لكن لا ينبغي لأحد أن يستبعد حقيقة أن الاقتصاد الصيني بعيد كل البعد عن استنفاد إمكاناته ولديه جميع المتطلبات الأساسية لاستمرار النمو السريع. لذلك ، فإن أفضل حل هو استثمار 6-12٪ من محفظتك الاستثمارية في الشركات الصينية الممتازة. سيسمح لك ذلك بتقليل المخاطر الخاصة بك وفي نفس الوقت كسب المال من الاستثمارات.

مزايا الاستثمار في الرقائق الزرقاء في الصين

تشمل المزايا غير المشكوك فيها للاستثمار في الأوراق المالية الصينية ما يلي:

• ارتفاع معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي (في المتوسط ​​أكثر من 8٪ في السنة) على مدى عدد من السنوات ؛
• حصة عالية من إنتاج التكنولوجيا الفائقة في اقتصاد البلاد ؛
• القدرة التنافسية العالية للسلع الصينية في السوق الخارجية ؛
• انخفاض تكلفة العمالة ووجود عدد كبير من السكان القادرين على العمل ؛
• الرقابة الصارمة من قبل السلطات ، مما يقلل بشكل كبير من إمكانية التلاعب وخداع المستثمرين.

سلبيات الاستثمار

ولكن إلى جانب الإيجابيات ، فإن الاستثمارات في الصين لها عدد من السلبيات:

• عدم اليقين الناجم عن النظام السياسي ؛
• احتمال نشوب “حرب تجارية” من جانب الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي ؛
• خطر فرض عقوبات ؛
• عدم دقة البيانات المقدمة.

هل يعقل شراء رقائق الصين الزرقاء؟

مما لا شك فيه أنه من المستحسن شراء أسهم الشركات الصينية. يجب أن تكون بعض أسهم الشركات الصينية الأكثر إثارة للاهتمام موجودة في المحافظ الاستثمارية كأصل للنمو المحتمل. لكن من غير المستحسن استخدام الأسهم الصينية الممتازة لتوليد الدخل السلبي.