Blue chips Hiina aktsiaturg 2024

Tänapäeval on Hiina üks suurimaid ja kiiremini kasvavaid majandusi maailmas. Hiinas on palju suuri korporatsioone ja need pole ainult kõrgtehnoloogia hiiglased. 170 suurima Hiina ettevõtte kogukapitalisatsioon on täna ületanud 7,5 triljonit dollarit. Seetõttu pakub nende aktsiate omandamine
investeerimisportfelli hajutamiseks kahtlemata huvi .

Hiina aktsiaturu aktsiastruktuur

Hiinlaste aktsiad, nagu kõik teisedki, jagunevad aktsiaturg kolme ešeloni.

Esimene ešelon

Esimene tasand sisaldab kõrgeima likviidsusega aktsiaid. Aktsiaid emiteerinud ettevõtted on väga stabiilsed, praktiliselt vähetundlikud väikestele turumuutustele. Neil on väga kõrge, umbes 90%, vabalt ujuva suhe ja kitsas vahe. See on Hiina sinine chips.

Vabalt kaubeldav – turul vabalt kaubeldavate aktsiate protsent ettevõtte aktsiate koguarvust.
Spread on aktsiate ostu- ja müügihinna erinevuse näitaja ühel ajahetkel.

Hang Seng indeksi (HSI) (Hongkongi börsindeks) järgi. Hiina blue chipide nimekirjas on sellised hiiglased nagu Geely Automobile, Galaxy Entertainment Group, Lenovo jt.

Hiina sinised kiibid

Peamine Hiina blue chip indeks on aga SSE 50 indeks. See hõlmab 50 ettevõtet, mis on Hiina suurimad ja kõrgeima kapitalisatsioonitasemega ning nende aktsiad näitavad usaldusväärsuse ja likviidsuse osas parimat tulemust. See nimekiri sisaldab maailmaturul tuntud pangandus-, tööstus- ja kaubandusettevõtteid, sealhulgas näiteks – Bank of China, Orient Securities; Pekingi pank; PetroChina (maailma esimene korporatsioon, mis saavutas 1 triljoni dollari kapitalisatsioonitaseme); Hiina riiklik tuumaenergia ja teised.

Teine ešelon

Need on üsna suurte ettevõtete aktsiad, millel on küll vähem kui esimesel ešelonil, kuid üsna kõrge likviidsusaste. Teise järgu aktsiad on vabalt ujuva suhtarvu, müügimahu, riskide ja tootluse poolest keskmised. Selliste aktsiate hinnavahe on palju suurem kui blue chipidel.

kolmas aste

Kolmanda järgu ettevõtete aktsiatel on väga madal likviidsus, madalaim kulu ja vabalt ujuv suhe. Nende aktsiate kauplemismaht on väike. Nendega kaasnevad suured riskid ja väga lai levik. Kolm ešeloni Hiina aktsiaid:

Hiina aktsiaturu blue chip aktsiate nimekiri

2021. aasta septembris avaldas Hiina osariigi 500 suurima ettevõtte nimekirja. Hiina ettevõtete direktorite assotsiatsiooni ja Hiina ettevõtete konföderatsiooni ühiselt avaldatud nimekirja kohaselt. Nende ettevõtete kogutulu oli 89,83 triljonit jeeni (13,9 triljonit dollarit). ja näitas kasumlikkuse kasvu vastavalt 4,43%, võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. Nende ettevõtete kasum oli 2020. aastal rekordiline 4,07 triljonit jeeni (kasv 4,59%). Samuti tõusis nimekirja kandmiseks vajalik tegevustulu tase, mis ulatus 39,24 miljardi jenini, mis on 3,28 miljardi jeni võrra rohkem kui eelmisel perioodil. Ettevõtted, mille käive kasvas enam kui 100 miljardi jeeni võrra, ületasid 200 (tegelikult 222 ettevõtet) piiri ja 8 neist ületasid 1 triljoni jeeni piiri.
Vaatamata USA ja Hiina vastasseisule, on viimase tootmisstruktuur oluliselt paranenud. Mis teeb Hiina ettevõtete väärtpaberid börsil väga atraktiivseks. Suurimate ettevõtete nimekirjas (Hiina blue chips) on kõrgtehnoloogilised ettevõtted, mis tegutsevad tootmise, sidelogistika valdkonnas. FORTUNE GLOBAL 500 järgi 8 suurima Hiina ettevõtte (blue chip) nimekiri:

Positsioon Hiina turul	Ettevõtte nimi	Dislokatsioon	Tootlus miljonites dollarites	Koht FORTUNE GLOBAL 500 järgi
üks	Riigivõrk	Peking	386618	2
2	Hiina riiklik nafta	Peking	283958	neli
3	Sinopeci grupp	Peking	283728	5
neli	Hiina osariigi ehitustehnika	Peking	234425	13
5	Ping An Kindlustus	Shenzhen	191509	16
6	Hiina tööstus- ja kaubanduspank	Peking	182794	kakskümmend
7	Hiina ehituspank	Peking	172 000	25
kaheksa	Hiina Põllumajanduspank	Peking	153885	29

Mitmed Hiina ettevõtted

Need ettevõtted on kõige perspektiivikamad nii investeeringuteks kui ka aktsiaturgudel töötamiseks. Neil on kõrge kapitaliseerituse tase ja need toovad pidevalt kõrget tulu. Nende aktsiad on atraktiivsed pikaajaliseks investeeringuks. Näiteks:
State Grid on Hiina riigiettevõte, maailma suurim ettevõte, mis ehitab tuumaelektrijaamu paljudes maailma riikides ja jaotab elektrit kogu Hiinas. Lisaks investeerib ta oma tütarettevõtete kaudu aktiivselt elektrivõrkude arendamisse ja uute objektide rajamisse välismaal (Brasiilia, Filipiinid jne)

Oksjoni tulemuste järgi on ettevõtte finantsseisund järgmine.

Hiina riiklik nafta– Hiina suurim nafta- ja gaasiettevõte, mis on täielikult riigi omandis ja omab siseturul praktiliselt monopoolset positsiooni. See hõlmab mitmeid tütarettevõtteid (PetroChina, Kunlun Energy jne). 2019. aasta seisuga oli selle varade kogumaht 2,732 triljonit jeeni ja töötajate arv ulatub peaaegu 500 tuhande inimeseni. China National Petroleumi aktsia hind on täna:
Ja selle dünaamika ja prognoosid:
Teised tabelis näidatud Hiina sinised kiibid näitavad ligikaudu sarnast dünaamikat.

Kuidas osta Hiina siniseid kiipe

Hiina blue-chip väärtpaberite stabiilsus ja kasumlikkus muudavad need atraktiivseteks investeerimisobjektideks. Saate neid pabereid osta.

Venemaa börsidel

Mõned Hiina väärtpaberite positsioonid on Venemaa aktsiaturul üsna kättesaadavad. Need ei ole ainult aktsiad, vaid ka
depootunnistused (ADR-id). Need ringlevad vabalt Peterburi börsil ja on noteeritud USA dollarites. Peterburi börsil saate osta:

• Alibaba Group Holding Limited (BABA);
• Aluminium Corporation of China Li (ACH);
• Baidu Inc. (BIDU);
• China Eastern Airlines Corporati (CEA);
• Hiina elukindlustusselts Lim. (LFC);
• China Southern Airlines Company (ZNH);
• Tere Group Inc. (MOMO);
• Huaneng Power International Inc. (HNP);
• Huazhu Group Limited (HTHT);
• com, inc. (JD);
• JOYY Inc. (YY);
• NetEase Inc. (NTES);
• PetroChina Company Limited (PTR);
• Sinopec Shanghai Petrochemical (SHI);
• com Limited (SOHU);
• TAL Haridusrühm (TAL);
• Vipshop Holdings Limited (VIPS);
• Weibo Corporation (WB);
• China Mobile (Hong Kong) Ltd. (CHL);
• China Telecom Corporation Limite (CHA)

Ja teised, täna on see umbes 30 positsiooni. Moskva börsil tehakse noteering rublades ja see on esitatud järgmistes põhivalikutes:

• Alibaba Group Holding Limited (BABA-RM)
• Baidu Inc. (BIDU-RM)
• PetroChina Company Limited (PTR-RM)
• com, inc. (JD-RM)
• Li Auto Inc. (LI-RM)
• NIO Inc. (NIO-RM)
• TAL haridusrühm (TAL-RM)
• Vipshop Holdings Limited (VIPS-RM)

Kuid valikute arv kasvab pidevalt. Enamikule kauplejatele, kes alles alustavad aktsiaturul, võib sellest piisata. Nendega koostööd alustada pole keeruline, täiesti piisab
individuaalse investeerimiskonto (vahetuskonto) avamisest. Arvestades, et aktsiad olid noteeritud Venemaa börsil, kehtib neile kogu loetelu maksusoodustustest, mis kehtivad kodumaiste ettevõtete aktsiate omandamisel.

Välismaaklerite kaudu

Investorid, kes soovivad töötada koduturul pakutavast laiema valiku Hiina blue chipidega, võivad avada kontod välismaiste maaklerite juures. USA börsidel (New York Stock Exchange, NASDAQ jt) kaubeldi 2021. aastal kõige rohkem Hiina “siniste kiipide” aktsiaid. Nendel börsidel Hiina aktsiatega kauplemise alustamiseks võtke ühendust vastavate maakleritega, näiteks:

• Charles Schwab,
• E*kaubandus,
• Interaktiivsed maaklerid,
• TD Ameritrade ja teised.

Otseinvesteeringute kaudu Hiinasse

Otseinvesteeringud otse Hiinasse osutuvad kõige kasumlikumaks ja otstarbekamaks, see võimaldab teil kasutada minimaalset vahendustasu, kuid investeeritavad summad on üsna suured ja tõenäoliselt ei sobi see algajatele investoritele.

Ühise investeerimise kaudu Hiina väärtpaberitesse

Teine võimalus Hiina aktsiatega kokku puutuda on ΕTF-i omandamine. Investeerides ΕTF-i, ei osta investor üksikuid aktsiaid, vaid ostab kohe erinevate Hiina ettevõtete aktsiapaki. Seega investeerides vahendeid mitte konkreetsesse ettevõttesse, vaid kogu Hiina aktsiaturule. ΕTF-i saab osta Moskva börsil. Nende hulka kuuluvad OOO MC Alfa-Capital operaator AKCH ja FinEx Funds plc operaator FXCN.
Fondi vahendustasu on 0,9% aastas, varad on nomineeritud jeenides, samas kaubeldakse USA dollarites ja rublades, jälgitakse Solactive GBS China ex A-Shares Large & Mid Cap USD indekseid. Põhiosad koosnevad Tencent Holdings Ltd., Alibaba Group Holding Ltd. väärtpaberitest. ja Meituan Class B, neile kuulub üle 1/3 investeerimisportfellist, mis koosneb 230 väärtpaberist. Alfa Capitali AKCH börsil kaubeldav fond jälgib Xtrackers Harvest – 60% ja KraneShares China – 40%. Ta ostab lihtsalt ASHR-i ja KWEB-i börsil kaubeldavaid fonde, kuid tema tasu on 1,61%. See on tasu, välja arvatud ETF-i tasud, 0,65% ASHR-i ja 0,76% KWEB-i puhul. Kauplemine toimub rublades.

Hiina turul blue chipidesse investeerimise eelised ja riskid

Viimastel aastakümnetel on Hiina arenenud hämmastava intensiivsusega ja tänapäeval peetakse seda õigustatult (Ameerika Ühendriikide järel) teiseks majanduseks maailmas. Kuid samal ajal pole investorite seas üksmeelt selle majanduse stabiilsuse osas. See on tingitud riigis valitsevast poliitilisest süsteemist. Lisaks on USA vastu Hiina ettevõtete liiga aktiivsele välisekspansioonile. Seetõttu valitseb 2022. aasta prognoosides üha enam arvamus, et Hiina majanduse kasv aeglustub järsult. See ei saa muud kui mõjutada Hiina blue chipide väärtust ja kasumlikkust. Ja loomulikult suurendab see pikaajaliste investeeringute riske.

Kui palju peaksite Hiina Blue Chipsidesse investeerima?

Sellises ebaselges olukorras tuleb Hiina ettevõtete aktsiate ostmisel jälgida mõõdukust. Pole kindlust, et helge homne ootab kõiki selle riigi ettevõtteid. Kuid ei tasu jätta tähelepanuta tõsiasja, et Hiina majandus pole oma potentsiaali kaugeltki ammendanud ja tal on kõik eeldused kiireks kasvuks. Seetõttu oleks parim lahendus investeerida Hiina blue chipidesse 6-12% oma investeerimisportfellist. See võimaldab teil riske minimeerida ja samal ajal investeeringutelt teenida.

Hiina blue chipidesse investeerimise eelised

Hiina väärtpaberitesse investeerimise vaieldamatute eeliste hulka kuuluvad:

• kõrge SKT kasvumäär (keskmiselt üle 8% aastas) mitme aasta jooksul;
• kõrgtehnoloogilise tootmise suur osakaal riigi majanduses;
• Hiina kaupade kõrge konkurentsivõime välisturul;
• madalad tööjõukulud ja suure hulga töövõimelise elanikkonna olemasolu;
• võimude range kontroll, mis vähendab oluliselt investorite manipuleerimise ja petmise võimalust.

Investeerimise miinused

Kuid lisaks eelistele on Hiinasse investeerimisel ka mitmeid puudusi:

• poliitilise süsteemi tekitatud ebakindlus;
• USA ja EL-i “kaubandussõja” võimalus;
• sanktsioonide kehtestamise oht;
• esitatud andmete ebatäpsus.

Kas on mõtet osta Hiina “blue chips”

Kahtlemata on soovitav osta Hiina ettevõtete aktsiaid. Mingi osa aktsiatest, kõige huvitavamatest Hiina ettevõtetest, peaks potentsiaalse kasvu varana olema investeerimisportfellides. Kuid Hiina blue-chip aktsiate kasutamine passiivse sissetuleku saamiseks on vaevalt kasulik.