Gaur egun, Txina munduko ekonomia handienetakoa eta hazten ari denetako bat da. Txinan korporazio handi asko daude, eta hauek ez dira goi-teknologiako erraldoiak bakarrik. Gaur egun Txinako 170 konpainia handienen kapitalizazio osoa 7,5 bilioi dolar gainditu du. Hori dela eta, haien akzioak eskuratzea interesgarria da, zalantzarik gabe
, inbertsio-zorroaren dibertsifikaziorako .
- Txinako burtsaren akzioen egitura
- Lehenengo maila
- Txinako blue chips
- Bigarren maila
- hirugarren maila
- Txinako burtsako blue chip akzioen zerrenda
- Blue-chip Txinako hainbat enpresa
- Txinako blue chips nola erosi
- Errusiako burtsetan
- Atzerriko artekarien bitartez
- Txinan zuzeneko inbertsioaren bidez
- Txinako baloreetan inbertsio kolektiboaren bidez
- Txinako merkatuan blue chipetan inbertitzearen abantailak eta arriskuak
- Zenbat inbertitu beharko zenuke Txinako Blue Chips-etan?
- Txinako blue chipetan inbertitzearen onurak
- Inbertsioaren alde txarrak
- Zentzurik al du txinatar “blue chips” erostea
Txinako burtsaren akzioen egitura
Txinatarren akzioak, beste edozein bezala, burtsa hiru mailatan banatuta dago.
Lehenengo maila
Lehen mailak likidezia-maila handiena duten akzioak biltzen ditu. Akzioak jaulki dituzten enpresak oso egonkorrak dira, ia ez dira merkatuko aldaketa txikien aurrean. Oso altua dute, %90 ingurukoa, flotazio libreko ratioa eta hedapen estua. Hau Txinako blue chips da.
Free-float – merkatuan libreki negoziatzen diren akzioen ehunekoa konpainiaren akzio kopuru osoaren alderatuta.
Spread akzioak erosteko eta saltzeko une bakarreko prezioen arteko diferentziaren adierazle da.
Hang Seng Indizearen (HSI) (Hong Kongeko Burtsaren Indizea) arabera. Txinako blue chip zerrendan Geely Automobile, Galaxy Entertainment Group, Lenovo eta beste erraldoi batzuk daude.
Txinako blue chips
Hala ere, Txinako blue chip indize nagusia SSE 50 Indizea da. Txinako handienak diren 50 enpresa biltzen ditu, kapitalizazio mailarik handiena dutenak, eta haien akzioek fidagarritasun eta likideziari dagokionez errendimendu onena erakusten dute. Zerrenda honetan munduko merkatuan ezagunak diren banku-, industria- eta merkataritza-korporazioen artean daude, besteak beste, – Txinako Bankua, Orient Securities; Pekineko Bankua; PetroChina (1 bilioi dolarreko kapitalizazio mailara iritsi den munduko lehen korporazioa); Txinako Energia Nuklear Nazionala eta beste batzuk.
Bigarren maila
Nahiko enpresa handien akzioak dira, nahiz eta lehen mailan baino gutxiago, baina nahiko likidezia maila altua dutenak. Bigarren mailako izakinak batez bestekoak dira flotazio libreko ratioari, salmenta-bolumenari, arriskuei eta etekinei dagokienez. Horrelako izakinen hedapena txip urdinena baino askoz ere zabalagoa da.
hirugarren maila
Hirugarren mailako enpresen akzioek likidezia maila oso baxua dute, kostu txikiena eta flotazio askeko ratioa dute. Akzio horien merkataritza-bolumena txikia da. Arrisku handiak eta hedapen oso zabala dute. Txinako akzioen hiru maila:
Txinako burtsako blue chip akzioen zerrenda
2021eko irailean, Txinak estatuko 500 korporazio handienen zerrenda argitaratu zuen. Txinako Enpresa Zuzendarien Elkarteak eta Txinako Enpresen Konfederazioak elkarrekin argitaratutako zerrendaren arabera. Enpresa horien diru-sarrerak 89,83 bilioi JPY (13,9 bilioi dolar) izan ziren. eta errentagarritasuna %4,43ko igoera izan du, hurrenez hurren, aurreko urteko aldi berarekin alderatuta. Enpresa hauek 2020an jasotako irabaziak 4,07 bilioi JPY errekorra izan ziren (% 4,59ko hazkundea). Zerrendan sartzeko beharrezkoa den ustiapen-sarrerak ere gora egin zuen, 39.240 mila milioi JPY izan ziren, hau da, aurreko aldian baino 3.280 mila milioi JPY gehiago. JPY 100.000 mila milioi baino gehiagoko diru-sarrerak 200 baino gehiago hazi ziren enpresek (benetan 222 enpresa) eta horietako 8k JPY 1 bilioiaren muga gainditu zuten.
| Posizioa Txinako merkatuan | Enpresaren izena | Deslokazioa | Milioika dolarreko etekina | FORTUNE GLOBAL 500ren araberako lekua |
| bat | Estatuko Sarea | Pekin | 386618 | 2 |
| 2 | Txinako Petrolio Nazionala | Pekin | 283958 | lau |
| 3 | Sinopec taldea | Pekin | 283728 | 5 |
| lau | Txinako Estatuko Eraikuntza Ingeniaritza | Pekin | 234425 | 13 |
| 5 | Ping An Asegurua | Shenzhen | 191509 | 16 |
| 6 | Txinako Industria eta Merkataritza Bankua | Pekin | 182794 | hogei |
| 7 | Txinako Eraikuntza Bankua | Pekin | 172000 | 25 |
| zortzi | Txinako Nekazaritza Bankua | Pekin | 153885 | 29 |
Blue-chip Txinako hainbat enpresa
Enpresa hauek inbertsioetarako itxaropentsuenak dira, baita beren akzioekin burtsetan lan egiteko ere. Kapitalizazio maila altua dute, eta etengabeko diru-sarrera handiak ekartzen dituzte. Haien akzioak erakargarriak dira epe luzerako inbertsioetarako. Beraz, adibidez:
State Grid Txinako estatu-enpresa bat da, munduko herrialde askotan zentral nuklearrak eraikitzen dituena eta elektrizitatea PRC osoan banatzen duen munduko enpresarik handiena. Gainera, bere filialen bitartez, sare elektrikoen garapenean eta atzerrian instalazio berriak eraikitzen aktiboki inbertitzen du (Brasil, Filipinak, etab.)
Txinako Petrolio Nazionala– Txinako petrolio- eta gas-enpresarik handiena, guztiz estatukoa dena eta ia monopolioa duen barne-merkatuan. Hainbat filial biltzen ditu (PetroChina, Kunlun Energy, etab.). 2019tik aurrera, bere aktiboak guztira 2.732 bilioi JPY ziren, eta langile kopurua ia 500 mila pertsonara iristen da. China National Petroleum-en akzioen prezioa gaur egun hauxe da:
Txinako blue chips nola erosi
Txinako blue-chip baloreen egonkortasuna eta errentagarritasuna inbertsio helburu erakargarriak bihurtzen ditu. Paper hauek erosi ditzakezu.
Errusiako burtsetan
Txinako baloreen posizio batzuk nahiko eskuragarri daude Errusiako burtsan. Hauek akzioak ez ezik,
gordailuen egiaztagiriak (ADR) ere badira. San Petersburgoko Burtsan libreki zirkulatzen dute eta AEBetako dolarretan kotizatzen dute. San Petersburgoko burtsan erosi dezakezu:
- Alibaba Group Holding Limited (BABA);
- Aluminium Corporation of China Li (ACH);
- Baidu Inc. (BIDU);
- China Eastern Airlines Corporatia (CEA);
- Txinako Bizitza Aseguruen Konpainia Lim. (LFC);
- China Southern Airlines konpainia (ZNH);
- Kaixo Group Inc. (MOMO);
- Huaneng Power International Inc. (HNP);
- Huazhu Group Limited (HTHT);
- com, inc. (JD);
- JOYY Inc. (YY);
- NetEase Inc. (NTES);
- PetroChina Company Limited (PTR);
- Sinopec Shanghai Petrochemical (SHI);
- com Mugatua (SOHU);
- TAL Hezkuntza Taldea (TAL);
- Vipshop Holdings Limited (VIPS);
- Weibo Corporation (WB);
- China Mobile (Hong Kong) Ltd. (CHL);
- China Telecom Corporation Limite (CHA)
Eta beste batzuk, gaur egun 30 postu inguru dira. Moskuko trukean, aurrekontua errublotan egiten da eta aukera nagusi hauetan aurkezten da:
- Alibaba Group Holding Limited (BABA-RM)
- Baidu Inc. (BIDU-RM)
- PetroChina Company Limited (PTR-RM)
- com, inc. (JD-RM)
- Li Auto Inc. (LI-RM)
- NIO Inc. (NIO-RM)
- TAL Hezkuntza Taldea (TAL-RM)
- Vipshop Holdings Limited (VIPS-RM)
Hala ere, aukera kopurua etengabe hazten jarraitzen du. Burtsan hasi berri diren merkatari gehienentzat nahikoa izan daiteke. Ez da zaila haiekin lanean hastea, nahikoa da
banakako inbertsio kontu bat irekitzea (truke kontua). Akzioak Errusiako Burtsan kotizatzen zirela kontuan hartuta, etxeko enpresen akzioak eskuratzeari dagozkion zerga-onura zerrenda osoaren menpe daude.
Atzerriko artekarien bitartez
Barne-merkatuak eskain dezakeen Txinako txip urdinekin lan egin nahi duten inbertitzaileek atzerriko artekariekin kontuak ireki ditzakete. Txinako “blue chips” akzio kopuru handiena 2021ean AEBetako trukeetan negoziatu zen (New Yorkeko Burtsa, NASDAQ eta beste batzuk). Truke hauetan Txinako akzioak negoziatzen hasteko, dagokion artekariekin harremanetan jarri beharko zenuke, hala nola:
- Charles Schwab,
- E*Merkataritza,
- Artekari interaktiboak,
- TD Ameritrade, eta beste batzuk.
Txinan zuzeneko inbertsioaren bidez
Zuzeneko inbertsioak Txinan errentagarrienak eta komenigarrienak izango dira, gutxieneko komisioa erabiltzeko aukera emango dizu, baina inbertituko diren zenbatekoak nahiko handiak izango dira, eta hori nekez izango da egokia inbertitzaile hasiberrientzat.
Txinako baloreetan inbertsio kolektiboaren bidez
Txinako akzioekiko esposizioa lortzeko beste modu bat ΕTF eskuratzea da. ΕTFn inbertituz, inbertitzaileak ez ditu akzio indibidualak erosten, baina berehala erosten ditu akzio bloke bat Txinako hainbat enpresatan. Horrela, funtsak ez enpresa zehatz batean inbertitzea, Txinako burtsa osoan baizik. ΕTF Moskuko Exchange-n eros daiteke. Besteak beste, AKCH, OOO MC Alfa-Capital-en operadorea eta FXCN, FinEx Funds plc-ren operadorea.
Txinako merkatuan blue chipetan inbertitzearen abantailak eta arriskuak
Azken hamarkadetan Txina intentsitate harrigarriarekin garatu da, eta gaur egun munduko bigarren ekonomia (Estatu Batuen ondoren) kontsideratzen da. Baina, aldi berean, ez dago inbertitzaileen artean adostasunik bere ekonomiaren egonkortasunari buruz. Hori herrialdean indarrean dagoen sistema politikoari zor zaio. Horrez gain, Estatu Batuek Txinako enpresen kanpo-hedapen gehiegi aktiboaren aurka daude. Hori dela eta, 2022rako aurreikuspenetan, Txinako ekonomiaren hazkundea nabarmen motelduko den iritzia nagusitzen da gero eta gehiago. Horrek ezin du Txinako txip urdinen balioa eta errentagarritasuna eragin. Eta, berez, epe luzerako inbertsioen arriskuak areagotzen ditu.
Zenbat inbertitu beharko zenuke Txinako Blue Chips-etan?
Egoera anbiguo horretan, Txinako enpresen akzioak erostean, moderazioa ikusi behar da. Ez dago ziur bihar distiratsu bat herrialde honetako enpresa guztien zain dagoenik. Baina ez da alde batera utzi behar Txinako ekonomiak bere potentziala agortzetik urrun duela eta hazkunde azkarra jarraitzeko baldintza guztiak dituela. Hori dela eta, irtenbide onena Txinako blue chipetan inbertitzea litzateke zure inbertsio-zorroaren % 6-12. Horri esker, zure arriskuak minimiza ditzakezu eta, aldi berean, inbertsioak irabazi.
Txinako blue chipetan inbertitzearen onurak
Txinako baloreetan inbertitzearen zalantzarik gabeko abantailak honako hauek dira:
- BPGaren hazkunde-tasa handia (batez beste %8 baino gehiago urtean) urte batzuetan;
- goi-teknologiako ekoizpenaren kuota handia herrialdeko ekonomian;
- Txinako ondasunen lehiakortasun handia atzerriko merkatuan;
- eskulanaren kostu baxua eta gaitasun handiko biztanleriaren presentzia;
- agintarien kontrol zorrotza, eta horrek nabarmen murrizten du inbertitzaileen manipulazio eta iruzur aukera.
Inbertsioaren alde txarrak
Baina abantailekin batera, Txinan inbertitzeak hainbat desabantaila ere baditu:
- sistema politikoak sortzen duen ziurgabetasuna;
- AEBetatik eta EBtik “merkataritza gerra” izateko aukera;
- zigorrak ezartzeko arriskua;
- emandako datuen zehaztasunik eza.
Zentzurik al du txinatar “blue chips” erostea
Zalantzarik gabe, Txinako enpresen akzioak erostea komeni da. Akzioen zati batzuk, Txinako konpainia interesgarrienak, inbertsio-zorroetan egon beharko lukete hazkunde potentzialaren aktibo gisa. Baina Txinako blue-chip akzioak erabiltzea errenta pasiboak sortzeko ez du ia merezi.
