Өнөөдөр Хятад бол дэлхийн хамгийн том, хамгийн хурдацтай хөгжиж буй эдийн засагтай орнуудын нэг юм. Хятадад маш олон томоохон корпорацууд байдаг бөгөөд эдгээр нь зөвхөн өндөр технологийн аваргууд биш юм. Хятадын хамгийн том 170 компанийн нийт хөрөнгийн хэмжээ өнөөдөр 7.5 их наяд ам.доллар даваад байна. Тиймээс тэдний хувьцааг худалдаж авах нь
хөрөнгө оруулалтын багцыг төрөлжүүлэхэд сонирхолтой байх нь дамжиггүй .
- Хятадын хөрөнгийн зах зээлийн хувьцааны бүтэц
- Эхний эшелон
- Хятадын цэнхэр чипс
- Хоёр дахь шат
- гурав дахь шат
- Хятадын хөрөнгийн зах зээлийн цэнхэр чиптэй хувьцааны жагсаалт
- Цэнхэр чиптэй Хятадын хэд хэдэн компани
- Хятадын цэнхэр чипсийг хэрхэн худалдаж авах вэ
- Оросын хөрөнгийн бирж дээр
- Гадаадын брокеруудаар дамжуулан
- Хятадад шууд хөрөнгө оруулалт хийх замаар
- Хятадын үнэт цаасны хамтын хөрөнгө оруулалтаар дамжуулан
- Хятадын зах зээлд цэнхэр чипэнд хөрөнгө оруулахын ашиг тус, эрсдэл
- Хятадын цэнхэр чипсэнд хэр их хөрөнгө оруулалт хийх ёстой вэ?
- Хятадын цэнхэр чипсэнд хөрөнгө оруулахын ашиг тус
- Хөрөнгө оруулалтын сул тал
- Хятад “цэнхэр чипс” худалдаж авах нь утга учиртай юу?
Хятадын хөрөнгийн зах зээлийн хувьцааны бүтэц
Хятадуудын хувьцаа нь бусадтай адил хөрөнгийн зах зээлийг гурван шатлалд хуваадаг.
Эхний эшелон
Эхний түвшинд хөрвөх чадвар өндөртэй хувьцаанууд орно. Хувьцаа гаргасан компаниуд маш тогтвортой, зах зээлийн жижиг өөрчлөлтөд бараг мэдрэгддэггүй. Тэдгээр нь маш өндөр, ойролцоогоор 90%, чөлөөтэй хөвөх харьцаа, нарийн тархалттай байдаг. Энэ бол Хятадын хөх чипс юм.
Free-float – зах зээл дээр чөлөөтэй арилжсан хувьцааны нийт хувьцааны тоонд эзлэх хувь.
Спред гэдэг нь тухайн үеийн хувьцааг худалдах, худалдан авах үнийн зөрүүг илэрхийлдэг үзүүлэлт юм.
Hang Seng Index (HSI) (Хонг Конгийн хөрөнгийн биржийн индекс) дагуу. Хятад дахь цэнхэр чипүүдийн жагсаалтад Geely Automobile, Galaxy Entertainment Group, Lenovo болон бусад аваргууд багтдаг.
Хятадын цэнхэр чипс
Гэсэн хэдий ч Хятадын цэнхэр чипийн гол индекс нь SSE 50 индекс юм. Үүнд БНХАУ-ын хамгийн том, хамгийн өндөр хөрөнгө оруулалттай 50 компани багтсан бөгөөд хувьцаа нь найдвартай, хөрвөх чадвараараа хамгийн сайн үзүүлэлттэй байгаа юм. Энэхүү жагсаалтад дэлхийн зах зээлд нэр хүндтэй банк санхүү, аж үйлдвэр, худалдааны корпорацууд, тухайлбал: Bank of China, Orient Securities; Бээжингийн банк; Петрочайна (1 триллион долларын капиталжуулалтын түвшинд хүрсэн дэлхийн анхны корпораци); Хятадын үндэсний цөмийн эрчим хүч болон бусад.
Хоёр дахь шат
Эдгээр нь эхний шатнаас бага боловч хөрвөх чадвартай нэлээд том компаниудын хувьцаа юм. Хоёрдугаар түвшний хувьцаанууд нь чөлөөт эргэлтийн харьцаа, борлуулалтын хэмжээ, эрсдэл, өгөөжийн хувьд дундаж байна. Ийм хувьцааны тархалт нь цэнхэр чипсээс хамаагүй өргөн юм.
гурав дахь шат
Гуравдагч компаниудын хувьцаа нь маш бага хөрвөх чадвартай, хамгийн бага өртөгтэй, чөлөөтэй эргэлттэй байдаг. Эдгээр хувьцааны арилжааны хэмжээ бага байна. Тэд өндөр эрсдэлтэй, маш өргөн тархалттай байдаг. Хятадын гурван эшелон хувьцаа:
Хятадын хөрөнгийн зах зээлийн цэнхэр чиптэй хувьцааны жагсаалт
2021 оны есдүгээр сард Хятад улс тус улсын хамгийн том 500 корпорацийн жагсаалтыг нийтэлсэн. Хятадын аж ахуйн нэгжийн захирлуудын холбоо болон Хятадын аж ахуйн нэгжийн холбооноос хамтран нийтэлсэн жагсаалтын дагуу. Эдгээр аж ахуйн нэгжийн нийт орлого 89.83 их наяд юань (13.9 их наяд доллар) болжээ. өмнөх оны мөн үетэй харьцуулахад ашигт ажиллагаа 4.43%-иар өссөн байна. Эдгээр аж ахуйн нэгжүүдийн 2020 онд олсон ашиг нь дээд амжилт буюу 4.07 их наяд юань (4.59%-иар өссөн) болжээ. Жагсаалтад оруулахад шаардагдах үйл ажиллагааны орлогын түвшин мөн өсч, 39.24 тэрбум юань болсон нь өмнөх үеийнхээс 3.28 тэрбум иенээр өссөн байна. Орлого нь 100 тэрбум иенээр өссөн компаниуд 200-г (үнэндээ 222 компани) давж, тэдний 8 нь 1 их наяд иений босгыг давсан байна.
| Хятадын зах зээлд эзлэх байр суурь | Компанийн нэр | Мултрах | Сая сая долларын ашиг | FORTUNE GLOBAL 500-ийн дагуу байрлана |
| нэг | Улсын сүлжээ | Бээжин | 386618 | 2 |
| 2 | Хятадын үндэсний газрын тос | Бээжин | 283958 | дөрөв |
| 3 | Синопек групп | Бээжин | 283728 | 5 |
| дөрөв | Хятадын Төрийн Барилгын Инженерийн | Бээжин | 234425 | 13 |
| 5 | Пинг Ан даатгал | Шэньжэнь | 191509 | 16 |
| 6 | Хятадын аж үйлдвэр, арилжааны банк | Бээжин | 182794 | хорин |
| 7 | Хятадын барилгын банк | Бээжин | 172000 | 25 |
| найм | Хятадын Хөдөө аж ахуйн банк | Бээжин | 153885 | 29 |
Цэнхэр чиптэй Хятадын хэд хэдэн компани
Эдгээр компаниуд нь хөрөнгө оруулалт хийх, мөн хөрөнгийн зах зээл дээр хувьцаагаа ашиглах хамгийн ирээдүйтэй компаниуд юм. Тэд өндөр түвшний капиталжуулалттай бөгөөд тогтмол өндөр орлого авчирдаг. Тэдний хувьцаа нь урт хугацааны хөрөнгө оруулалтыг татахуйц байдаг. Жишээлбэл:
State Grid бол Хятадын төрийн өмчит компани бөгөөд дэлхийн олон оронд атомын цахилгаан станц барьж, БНХАУ-д цахилгаан түгээдэг дэлхийн хамгийн том компани юм. Түүнчлэн охин компаниудаараа дамжуулан эрчим хүчний сүлжээг хөгжүүлэх, гадаадад (Бразил, Филиппин гэх мэт) шинэ байгууламж барихад идэвхтэй хөрөнгө оруулалт хийж байгаа
Хятадын үндэсний газрын тос– Хятадын хамгийн том газрын тос, байгалийн хийн компани нь бүрэн төрийн өмчит бөгөөд дотоодын зах зээлд бараг монополь байр суурь эзэлдэг. Үүнд хэд хэдэн охин компаниуд (PetroChina, Kunlun Energy гэх мэт) багтдаг. 2019 оны байдлаар түүний нийт хөрөнгө 2.732 их наяд юань, ажилчдын тоо бараг 500 мянган хүнд хүрчээ. Хятадын үндэсний газрын тосны хувьцааны үнэ өнөөдрийн байдлаар:
Хятадын цэнхэр чипсийг хэрхэн худалдаж авах вэ
Хятадын цэнхэр чиптэй үнэт цаасны тогтвортой байдал, ашиг орлого нь тэднийг хөрөнгө оруулалтын сонирхол татахуйц зорилт болгож байна. Та эдгээр цаасыг худалдаж авах боломжтой.
Оросын хөрөнгийн бирж дээр
Хятадын үнэт цаасны зарим байр суурь Оросын хөрөнгийн зах зээл дээр нэлээд хүртээмжтэй байдаг. Эдгээр нь зөвхөн хувьцаа төдийгүй
хадгаламжийн бичиг (ADR) юм. Тэд Санкт-Петербургийн хөрөнгийн бирж дээр чөлөөтэй эргэлдэж, ам.доллараар үнэлэгддэг. Санкт-Петербургийн хөрөнгийн бирж дээр та дараахь зүйлийг худалдан авч болно.
- Alibaba Group Holding Limited (BABA);
- Хятадын хөнгөн цагаан корпораци Ли (ACH);
- Baidu Inc. (BIDU);
- China Eastern Airlines Corporati (CEA);
- China Life Insurance Company Lim. (LFC);
- Хятадын Southern Airlines компани (ZNH);
- Hello Group Inc. (MOMO);
- Huaneng Power International Inc. (HNP);
- Huazhu Group Limited (HTHT);
- com, inc. (JD);
- JOYY Inc. (YY);
- NetEase Inc. (NTES);
- PetroChina Company Limited (PTR);
- Sinopec Shanghai Petrochemical (SHI);
- com Limited (SOHU);
- TAL Education Group (TAL);
- Vipshop Holdings Limited (VIPS);
- Weibo корпораци (ДБ);
- China Mobile (Hong Kong) Ltd. (CHL);
- China Telecom Corporation Limite (CHA)
Мөн бусад, өнөөдөр энэ нь 30 орчим албан тушаал юм. Москвагийн бирж дээр үнийн саналыг рублиэр хийсэн бөгөөд дараахь үндсэн сонголтуудад толилуулж байна.
- Alibaba Group Holding Limited (BABA-RM)
- Baidu Inc. (BIDU-RM)
- PetroChina Company Limited (PTR-RM)
- com, inc. (JD-RM)
- Li Auto Inc. (LI-RM)
- NIO Inc. (NIO-RM)
- TAL боловсролын групп (TAL-RM)
- Vipshop Holdings Limited (VIPS-RM)
Гэсэн хэдий ч сонголтуудын тоо тогтмол нэмэгдсээр байна. Хөрөнгийн зах зээлд дөнгөж эхэлж буй ихэнх худалдаачдын хувьд энэ нь хангалттай байж болох юм. Тэдэнтэй ажиллахад хэцүү биш,
хувь хүний хөрөнгө оруулалтын данс (солилцооны данс) нээхэд хангалттай. Хувьцаа нь Оросын хөрөнгийн бирж дээр бүртгэлтэй байсан тул дотоодын компаниудын хувьцааг худалдаж авахад хамаарах татварын хөнгөлөлтийн жагсаалтад бүхэлд нь хамаарна.
Гадаадын брокеруудаар дамжуулан
Дотоодын зах зээлээс илүү олон төрлийн хятад цэнхэр чиптэй ажиллах хүсэлтэй хөрөнгө оруулагчид гадаад дахь брокеруудад данс нээлгэх боломжтой. 2021 онд Хятадын “цэнхэр чип”-ийн хамгийн олон хувьцааг АНУ-ын биржүүд (Нью-Йоркийн хөрөнгийн бирж, NASDAQ болон бусад) арилжаалжээ. Эдгээр бирж дээр Хятадын хувьцааг арилжаалж эхлэхийн тулд та тохирох брокеруудтай холбоо барина уу, тухайлбал:
- Чарльз Шваб,
- Цахим худалдаа,
- Интерактив брокерууд,
- TD Ameritrade болон бусад.
Хятадад шууд хөрөнгө оруулалт хийх замаар
Хятадад шууд хөрөнгө оруулалт хийх нь хамгийн ашигтай бөгөөд ашигтай байх болно, энэ нь танд хамгийн бага шимтгэлийг ашиглах боломжийг олгоно, гэхдээ хөрөнгө оруулалт хийх хэмжээ нь нэлээд их байх бөгөөд энэ нь шинэхэн хөрөнгө оруулагчдад тохиромжгүй байх магадлалтай.
Хятадын үнэт цаасны хамтын хөрөнгө оруулалтаар дамжуулан
Хятадын хувьцаанд өртөх өөр нэг арга бол ΕTF худалдан авах явдал юм. ΕTF-д хөрөнгө оруулалт хийснээр хөрөнгө оруулагч хувь хүний хувьцааг худалдаж авдаггүй, харин Хятадын янз бүрийн компаниудын багц хувьцааг шууд худалдаж авдаг. Тиймээс тодорхой компанид биш, харин Хятадын хөрөнгийн зах зээлд хөрөнгө оруулалт хийх. ΕTF-ийг Москвагийн бирж дээр худалдаж авах боломжтой. Үүнд, OOO MC Alfa-Capital-ийн оператор AKCH болон FinEx Funds plc-ийн оператор FXCN багтана.
Хятадын зах зээлд цэнхэр чипэнд хөрөнгө оруулахын ашиг тус, эрсдэл
Сүүлийн хэдэн арван жилд Хятад улс гайхалтай эрчимтэй хөгжиж, өнөөдөр дэлхийн хоёр дахь (АНУ-ын дараа) эдийн засаг гэж зүй ёсоор тооцогддог. Гэхдээ үүний зэрэгцээ хөрөнгө оруулагчдын дунд эдийн засгийн тогтвортой байдлын талаар зөвшилцөлд хүрээгүй байна. Энэ нь тус улсад ноёрхсон улс төрийн тогтолцоотой холбоотой. Үүнээс гадна АНУ Хятадын компаниудын хэт идэвхтэй гадаад тэлэлтийг эсэргүүцэж байна. Тиймээс 2022 оны урьдчилсан мэдээнд Хятадын эдийн засгийн өсөлт огцом саарна гэсэн үзэл улам бүр давамгайлж байна. Энэ нь Хятадын цэнхэр чипний үнэ цэнэ, ашигт байдалд нөлөөлөхгүй байх аргагүй юм. Мөн урт хугацааны хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийг нэмэгдүүлдэг нь мэдээжийн хэрэг.
Хятадын цэнхэр чипсэнд хэр их хөрөнгө оруулалт хийх ёстой вэ?
Ийм ойлгомжгүй нөхцөлд Хятадын компаниудын хувьцааг худалдаж авахдаа зохицуулалтыг баримтлах ёстой. Энэ улсын бүх компаниудыг гэрэлт маргааш хүлээж байгаа гэдэгт итгэлтэй биш байна. Гэхдээ Хятадын эдийн засаг нөөц бололцоогоо шавхаагүй, цаашид эрчимтэй өсөх бүх урьдчилсан нөхцөл бүрдсэн гэдгийг үл тоомсорлож болохгүй. Тиймээс хамгийн сайн шийдэл бол хөрөнгө оруулалтын багцынхаа 6-12 хувийг Хятадын цэнхэр чипэнд хөрөнгө оруулах явдал юм. Ингэснээр та эрсдэлээ багасгаж, нэгэн зэрэг хөрөнгө оруулалтаас орлого олох боломжтой болно.
Хятадын цэнхэр чипсэнд хөрөнгө оруулахын ашиг тус
Хятадын үнэт цаасанд хөрөнгө оруулахын эргэлзээгүй давуу талууд нь:
- олон жилийн турш ДНБ-ий өндөр өсөлт (жилд дунджаар 8% -иас дээш);
- улс орны эдийн засагт өндөр технологийн үйлдвэрлэлийн өндөр эзлэх хувь;
- Хятадын барааны гадаад зах зээлд өрсөлдөх чадвар өндөр;
- хөдөлмөрийн зардал бага, олон тооны хөдөлмөрийн чадвартай хүн ам байгаа эсэх;
- эрх баригчдын хатуу хяналт нь хөрөнгө оруулагчдыг хууран мэхлэх, хууран мэхлэх боломжийг эрс багасгадаг.
Хөрөнгө оруулалтын сул тал
Хятадад хөрөнгө оруулах нь давуу талуудаас гадна хэд хэдэн сул талуудтай:
- улс төрийн тогтолцооны бий болгосон тодорхойгүй байдал;
- АНУ болон ЕХ-ноос “худалдааны дайн” гарах магадлал;
- хориг арга хэмжээ авах эрсдэл;
- өгсөн мэдээллийн буруу.
Хятад “цэнхэр чипс” худалдаж авах нь утга учиртай юу?
Хятадын компаниудын хувьцааг худалдаж авах нь гарцаагүй. Хятадын хамгийн сонирхолтой компаниуд болох хувьцааны зарим хэсэг нь хөрөнгө оруулалтын багцад өсөлтийг бий болгох хөрөнгө болгон байх ёстой. Гэвч идэвхгүй орлого олохын тулд Хятадын хөх чиптэй хувьцааг ашиглах нь үнэ цэнэтэй зүйл биш юм.
