Blue Chips of China Stock Market 2024

დღეს ჩინეთი ერთ-ერთი ყველაზე დიდი და სწრაფად მზარდი ეკონომიკაა მსოფლიოში. ჩინეთში ბევრი მსხვილი კორპორაციაა და ეს არ არის მხოლოდ მაღალტექნოლოგიური გიგანტები. 170 უმსხვილესი ჩინური კომპანიის მთლიანმა კაპიტალიზაციამ დღეს 7,5 ტრილიონ დოლარს გადააჭარბა. აქედან გამომდინარე, მათი აქციების შეძენა უდავოდ საინტერესოა
საინვესტიციო პორტფელის დივერსიფიკაციისთვის .

ჩინეთის საფონდო ბაზრის აქციების სტრუქტურა

ჩინეთის საფონდო ბირჟის აქციები, ისევე როგორც ნებისმიერი სხვა, დაყოფილია სამ ეშელონად.

პირველი ეშელონი

პირველი ეშელონი მოიცავს ლიკვიდობის უმაღლესი ხარისხის მქონე აქციებს. კომპანიები, რომლებმაც გამოუშვეს აქციები, არიან უაღრესად სტაბილური, პრაქტიკულად უგრძნობი ბაზრის მცირე ცვლილებების მიმართ. ისინი ხასიათდებიან ძალიან მაღალი, დაახლოებით 90%, თავისუფალი ცურვის კოეფიციენტით და ვიწრო გავრცელებით. ეს არის ჩინეთის ლურჯი ჩიპები.

Free-float – ბაზარზე თავისუფლად ვაჭრობის აქციების პროცენტი კომპანიის აქციების მთლიან რაოდენობასთან მიმართებაში.
Spread არის სხვაობის მაჩვენებელი აქციების ყიდვისა და გაყიდვის ფასს შორის დროის ერთ მომენტში.

Hang Seng Index-ის (HSI) მიხედვით (ჰონკონგის საფონდო ბირჟის ინდექსი). ჩინეთის ლურჯი ჩიპების სიაში შედის ისეთი გიგანტები, როგორიცაა Geely Automobile, Galaxy Entertainment Group, Lenovo და სხვები.

ჩინური ლურჯი ჩიფსები

თუმცა, მთავარი ჩინური ლურჯი ჩიპის ინდექსი არის SSE 50 ინდექსი. მასში შედის 50 კომპანია, რომლებიც ყველაზე დიდია ჩინეთში, კაპიტალიზაციის უმაღლესი დონით და მათი აქციები აჩვენებენ საუკეთესო შესრულებას საიმედოობისა და ლიკვიდურობის თვალსაზრისით. ამ სიაში შედის მსოფლიო ბაზარზე ცნობილი საბანკო, სამრეწველო და სავაჭრო კორპორაციები, მათ შორის – Bank of China, Orient Securities; პეკინის ბანკი; PetroChina (პირველი კორპორაცია მსოფლიოში, რომელმაც მიაღწია კაპიტალიზაციის დონეს ტრილიონი დოლარი); ჩინეთის ეროვნული ბირთვული ენერგია და სხვა.

მეორე ეშელონი

ეს არის საკმაოდ დიდი კომპანიების აქციები, რომლებსაც აქვთ, თუმცა პირველ ეშელონზე ნაკლები, საკმაოდ მაღალი ლიკვიდურობა. მეორე დონის აქციები საშუალოა თავისუფალი ცურვის, გაყიდვების, რისკისა და შემოსავლის თვალსაზრისით. ასეთი აქციების გავრცელება ბევრად უფრო ფართოა, ვიდრე ლურჯი ჩიპების.

მესამე ეშელონი

მესამე დონის კომპანიების აქციებს აქვთ ლიკვიდობის ძალიან დაბალი დონე, აქვთ ყველაზე დაბალი ღირებულება და თავისუფალი ცურვის კოეფიციენტი. ამ აქციების ვაჭრობის მოცულობა მცირეა. მათ აქვთ მაღალი რისკი და ძალიან ფართო გავრცელება. ჩინური აქციების სამი ეშელონი:

ჩინეთის საფონდო ბირჟის ლურჯი-ჩიპური აქციების სია

2021 წლის სექტემბერში ჩინეთმა გამოაქვეყნა შტატის 500 უმსხვილესი კორპორაციის სია. როგორც ერთობლივად ჩამოთვლილია ჩინეთის საწარმოთა დირექტორთა ასოციაციისა და ჩინეთის საწარმოთა კონფედერაციის მიერ. ამ საწარმოების ერთობლივი შემოსავალი იყო 89,83 ტრილიონი JPY (13,9 ტრილიონი დოლარი). და აჩვენა მომგებიანობის ზრდა, შესაბამისად, 4.43%-ით წინა წლის ანალოგიურ პერიოდთან შედარებით. ამ საწარმოების მიერ მიღებულმა მოგებამ 2020 წელს შეადგინა რეკორდული JPY 4,07 ტრილიონი (ზრდა 4,59%). ასევე გაიზარდა ჩამონათვალისთვის საჭირო საოპერაციო შემოსავლის დონე და მიაღწია 39.24 მილიარდ იონს, რაც წინა პერიოდთან შედარებით 3.28 მილიარდი იენით მეტია. კომპანიებმა, რომელთა შემოსავალი გაიზარდა 100 მილიარდი იენზე მეტით, გადააჭარბა 200-ს (რეალურად 222 კომპანიას) და მათგან 8-მა გადააჭარბა 1 ტრილიონი იენის მომგებიანობის ზღვარს.
მიუხედავად დაპირისპირებისა, რომელიც ვითარდება შეერთებულ შტატებსა და ჩინეთს შორის, ამ უკანასკნელის ინდუსტრიული სტრუქტურა მნიშვნელოვნად გაუმჯობესდა. ეს ჩინეთის კომპანიების ფასიან ქაღალდებს ძალიან მიმზიდველს ხდის საფონდო ბირჟაზე. უმსხვილესი კომპანიების სიაში (ჩინური ლურჯი ჩიპები) შედის მაღალტექნოლოგიური კომპანიები, რომლებიც მოქმედებენ წარმოების, საკომუნიკაციო ლოჯისტიკის სფეროში. 8 უმსხვილესი ჩინური კომპანიის (ლურჯი ჩიპების) სია FORTUNE GLOBAL 500-ის მიხედვით:

რამდენიმე ლურჯი ჩიპის კომპანია ჩინეთში

ეს კომპანიები ყველაზე პერსპექტიულია როგორც ინვესტიციებისთვის, ასევე საფონდო ბირჟებზე მათი აქციებით მუშაობისთვის. მათ აქვთ კაპიტალიზაციის მაღალი დონე და ქმნიან მუდმივად მაღალ შემოსავალს. მათი აქციები მიმზიდველია გრძელვადიანი ინვესტიციებისთვის. მაგალითად:
State Grid არის ჩინური სახელმწიფო კომპანია, მსოფლიოში ყველაზე დიდი საწარმო, რომელიც ეწევა ატომური ელექტროსადგურების მშენებლობას მსოფლიოს მრავალ ქვეყანაში და ელექტროენერგიის განაწილებას მთელს PRC-ში. გარდა ამისა, შვილობილი კომპანიების მეშვეობით აქტიურად დებს ინვესტიციებს ელექტროქსელების განვითარებაში და ახალი ობიექტების მშენებლობაში საზღვარგარეთ (ბრაზილია, ფილიპინები და სხვ.)

აუქციონის შედეგების მიხედვით, კომპანიის ფინანსური მდგომარეობა ასეთია. .

ჩინეთის ეროვნული ნავთობიარის უმსხვილესი ნავთობისა და გაზის კომპანია ჩინეთში, რომელიც მთლიანად სახელმწიფო საკუთრებაშია და თითქმის მონოპოლიური პოზიცია აქვს შიდა ბაზარზე. მას აქვს რამდენიმე შვილობილი კომპანია (PetroChina, Kunlun Energy და სხვ.). 2019 წლის მონაცემებით, მისი მთლიანი აქტივები შეადგენდა 2,732 ტრილიონ იენს, ხოლო დასაქმებულთა რაოდენობა თითქმის 500 ათას ადამიანს აღწევს. China National Petroleum-ის აქციების ფასი დღეს არის:
დინამიკა და მისი პროგნოზები:
სხვა ჩინური ლურჯი ჩიპები, რომლებიც ნაჩვენებია ცხრილში, დაახლოებით იგივე დინამიკას ასახავს.

როგორ შეგიძლიათ შეიძინოთ ჩინური ლურჯი ჩიფსი?

ჩინეთის ლურჯი ჩიპის ფასიანი ქაღალდების სტაბილურობა და მომგებიანობა მათ მიმზიდველ საინვესტიციო მიზნებად აქცევს. შეგიძლიათ შეიძინოთ ასეთი ქაღალდები.

რუსეთის საფონდო ბირჟებზე

ჩინეთის ფასიანი ქაღალდების ზოგიერთი პოზიცია ხელმისაწვდომია რუსეთის საფონდო ბაზარზე. ეს არის არა მხოლოდ აქციები, არამედ
სადეპოზიტო ქვითრები (ADRs). ისინი თავისუფლად ივაჭრება სანქტ-პეტერბურგის საფონდო ბირჟაზე და კოტირებულია აშშ დოლარში. პეტერბურგის საფონდო ბირჟაზე შეგიძლიათ შეიძინოთ:

• Alibaba Group Holding Limited (BABA);
• ალუმინის კორპორაცია ჩინეთის ლი (ACH);
• Baidu, Inc. (BIDU);
• China Eastern Airlines Corporati (CEA);
• ჩინეთის სიცოცხლის სადაზღვევო კომპანია Lim. (LFC);
• China Southern Airlines Company (ZNH);
• Hello Group Inc. (MOMO);
• Huaneng Power International, Inc. (HNP);
• Huazhu Group Limited (HTHT);
• com, Inc. (ჯდ);
• JOYY Inc. (YY);
• NetEase, Inc. (NTES);
• PetroChina Company Limited (PTR);
• Sinopec Shanghai Petrochemical (SHI);
• com Limited (SOHU);
• TAL Education Group (TAL);
• Vipshop Holdings Limited (VIPS);
• Weibo Corporation (WB);
• China Mobile (Hong Kong) Ltd. (CHL);
• China Telecom Corporation Limite (CHA)

და სხვები, დღეს დაახლოებით 30 პოზიციაა. მოსკოვის ბირჟაზე, კვოტები ციტირებულია რუბლებში და წარმოდგენილია შემდეგი ძირითადი ვერსიებით:

• Alibaba Group Holding Limited (BABA-RM)
• Baidu, Inc. (BIDU-RM)
• PetroChina Company Limited (PTR-RM)
• com, Inc. (JD-RM)
• Li Auto Inc. (LI-RM)
• NIO Inc. (NIO-RM)
• TAL Education Group (TAL-RM)
• Vipshop Holdings Limited (VIPS-RM)

თუმცა, ვარიანტების რაოდენობა სტაბილურად იზრდება. ტრეიდერების უმეტესობისთვის, რომლებიც ახლახან იწყებენ მუშაობას ბირჟაზე, ეს შეიძლება საკმარისი იყოს. მათთან მუშაობის დაწყება არ არის რთული, სავსებით საკმარისია
ინდივიდუალური საინვესტიციო ანგარიშის (სავალუტო ანგარიშის) გახსნა. იმის გათვალისწინებით, რომ აქციები ჩამოთვლილი იყო რუსეთის საფონდო ბირჟაზე, მათზე ვრცელდება საგადასახადო შეღავათების მთელი სია, რაც ეხება შიდა კომპანიებში წილების შეძენას.

უცხოელი ბროკერების მეშვეობით

ინვესტორებს, რომლებსაც სურთ იმუშაონ ჩინეთიდან უფრო ფართო ცისფერი ჩიპებით, ვიდრე შიდა ბაზარს სთავაზობს, შეუძლიათ გახსნან ანგარიშები საზღვარგარეთულ ბროკერებთან. 2021 წელს ყველაზე მეტი ჩინური ბლუ-ჩიპური აქციები ივაჭრებოდა აშშ-ს ბირჟებზე (ნიუ-იორკის საფონდო ბირჟა, NASDAQ და სხვა). ამ ბირჟებზე ჩინურ აქციებზე ვაჭრობის დასაწყებად, თქვენ უნდა დაუკავშირდეთ შესაბამის ბროკერებს, როგორიცაა:

• ჩარლზ შვაბი,
• E * ვაჭრობა,
• ინტერაქტიული ბროკერები,
• TD Ameritrade და სხვები.

პირდაპირი ინვესტიციების მეშვეობით PRC

პირდაპირი ინვესტიციები პირდაპირ ჩინეთში აღმოჩნდება ყველაზე მომგებიანი და მიზანშეწონილი, ეს საშუალებას მისცემს გამოიყენოს მინიმალური საკომისიო, მაგრამ თანხები, რომლებიც ჩადებული იქნება საკმაოდ დიდი იქნება და ეს ნაკლებად სავარაუდოა, რომ შესაფერისი იყოს დამწყები ინვესტორებისთვის.

ჩინურ ფასიან ქაღალდებში კოლექტიური ინვესტიციების გზით

ჩინურ აქციებთან მუშაობის შესაძლებლობაზე წვდომის კიდევ ერთი გზა არის ETF-ის შეძენა. ETF-ში ინვესტიციით ინვესტორი ყიდულობს არა ცალკეულ აქციებს, არამედ დაუყოვნებლივ ყიდულობს აქციების ბლოკს სხვადასხვა ჩინურ კომპანიებში. ამრიგად, სახსრების ინვესტირება არა კონკრეტულ კომპანიაში, არამედ ჩინეთის მთელ საფონდო ბაზარზე. ETF შეძენა შესაძლებელია მოსკოვის ბირჟაზე. მათ შორისაა AKCH, UK Alfa-Capital LLC-ის ოპერატორი და FXCN, FinEx F unds plc-ის ოპერატორი.
ფონდის საკომისიო არის 0,9% წელიწადში, აქტივები დენომინირებულია იენში, მაგრამ ვაჭრობა ხორციელდება აშშ დოლარსა და რუბლებში, მონიტორინგს ახორციელებს Solactive GBS China ex A-Shares Large & Mid Cap USD ინდექსები. ძირითადი ნაწილები შედგება შპს Tencent Holdings-ის, Alibaba Group Holding Ltd-ის ფასიანი ქაღალდებისაგან. და Meituan B კლასის, ისინი ფლობენ საინვესტიციო პორტფელის 1/3-ზე მეტს, რომელიც შედგება 230 ფასიანი ქაღალდისგან. Alfa Capital-ის AKCH Exchange Traded Fund აკონტროლებს Xtrackers Harvest-ს 60%-ს და KraneShares China-ს 40%. ის უბრალოდ ყიდულობს ASHR და KWEB ETF-ებს, თუმცა მისი საკომისიო არის 1.61%. ეს არის საკომისიო ETF საკომისიოს გამოკლებით, 0.65% ASHR-ისთვის და 0.76% KWEB-ისთვის. ვაჭრობა ხორციელდება რუბლით.

ჩინეთის ბაზარზე ლურჯი ჩიპების ინვესტიციის უპირატესობები და რისკები

ბოლო ათწლეულების განმავლობაში ჩინეთი საოცარი ინტენსივობით განვითარდა და დღეს ის სამართლიანად ითვლება მსოფლიოში მეორე (ამერიკის შეერთებული შტატების შემდეგ) ეკონომიკად. მაგრამ ამავე დროს, არ არსებობს კონსენსუსი ინვესტორებს შორის მისი ეკონომიკის სტაბილურობის შესახებ. ეს გამოწვეულია ქვეყანაში გაბატონებული პოლიტიკური სისტემით. გარდა ამისა, შეერთებული შტატები ეწინააღმდეგება ჩინური კომპანიების ზედმეტად აქტიურ გარე ექსპანსიას. ამიტომ, 2022 წლის პროგნოზებში, სულ უფრო ჭარბობს მოსაზრება, რომ ჩინეთის ეკონომიკის ზრდა მკვეთრად შენელდება. ეს არ იმოქმედებს ჩინური ლურჯი ჩიპების ღირებულებასა და მომგებიანობაზე. და ბუნებრივია ზრდის რისკებს გრძელვადიანი ინვესტიციებით.

რა თანხები უნდა ჩადოთ ჩინურ Blue Chips-ში?

ასეთ ორაზროვან ვითარებაში ჩინური კომპანიების აქციების ყიდვისას აუცილებელია ზომიერების დაცვა. არ არის დარწმუნებული, რომ ნათელი ხვალინდელი დღე ელის ყველა კომპანიას ამ ქვეყანაში. მაგრამ არ უნდა უარვყოთ ის ფაქტი, რომ ჩინეთის ეკონომიკამ შორს ამოწურა თავისი პოტენციალი და აქვს ყველა წინაპირობა სწრაფი ზრდისთვის. აქედან გამომდინარე, საუკეთესო გამოსავალი იქნება თქვენი საინვესტიციო პორტფელის 6-12% ინვესტიცია ჩინურ ბლუ ჩიპებში. ეს საშუალებას მოგცემთ მინიმუმამდე დაიყვანოთ თქვენი რისკები და ამავდროულად გამოიმუშაოთ ფული ინვესტიციებზე.

Blue Chips-ში ინვესტიციის უპირატესობები ჩინეთში

ჩინურ ფასიან ქაღალდებში ინვესტიციის უდავო უპირატესობები მოიცავს:

• მშპ-ს ზრდის მაღალი ტემპი (საშუალოდ 8%-ზე მეტი წელიწადში) რამდენიმე წლის განმავლობაში;
• ქვეყნის ეკონომიკაში მაღალტექნოლოგიური წარმოების მაღალი წილი;
• ჩინური საქონლის მაღალი კონკურენტუნარიანობა უცხოურ ბაზარზე;
• შრომის დაბალი ღირებულება და შრომისუნარიანი მოსახლეობის დიდი რაოდენობის არსებობა;
• ხელისუფლების მკაცრი კონტროლი, რაც მნიშვნელოვნად ამცირებს ინვესტორების მანიპულირებისა და მოტყუების შესაძლებლობას.

ინვესტიციის უარყოფითი მხარეები

მაგრამ პლიუსებთან ერთად, ჩინეთში ინვესტიციებს აქვს მთელი რიგი მინუსები:

• პოლიტიკური სისტემის მიერ შექმნილი გაურკვევლობა;
• აშშ-სა და ევროკავშირის მხრიდან „სავაჭრო ომის“ შესაძლებლობა;
• სანქციების დაწესების რისკი;
• მოწოდებული მონაცემების უზუსტობა.

აქვს თუ არა აზრი ჩინური ლურჯი ჩიპების ყიდვას?

ეჭვგარეშეა, მიზანშეწონილია ჩინური კომპანიების აქციების შეძენა. ყველაზე საინტერესო ჩინური კომპანიების ზოგიერთი აქცია უნდა იყოს წარმოდგენილი საინვესტიციო პორტფელებში, როგორც პოტენციური ზრდის აქტივი. მაგრამ ჩინეთის ბლუ-ჩიპური აქციების გამოყენება პასიური შემოსავლის შესაქმნელად მიზანშეწონილი არ არის.