ப்ளூ சிப்ஸ் சீன பங்குச் சந்தை 2024

இன்று, சீனா உலகின் மிகப்பெரிய மற்றும் வேகமாக வளரும் பொருளாதாரங்களில் ஒன்றாகும். சீனாவில் பல பெரிய நிறுவனங்கள் உள்ளன, இவை உயர் தொழில்நுட்ப ராட்சதர்கள் மட்டுமல்ல. 170 பெரிய சீன நிறுவனங்களின் மொத்த மூலதனம் இன்று $7.5 டிரில்லியனைத் தாண்டியுள்ளது. எனவே, அவர்களின் பங்குகளை கையகப்படுத்துவது சந்தேகத்திற்கு இடமின்றி
முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவின் பல்வகைப்படுத்தலுக்கு ஆர்வமாக உள்ளது .

சீன பங்குச் சந்தையின் பங்கு அமைப்பு

சீனர்களின் பங்குகள், மற்றவற்றைப் போலவே, பங்குச் சந்தையும் மூன்று நிலைகளாகப் பிரிக்கப்பட்டுள்ளன.

முதல் நிலை

முதல் அடுக்கில் அதிக அளவு பணப்புழக்கம் உள்ள பங்குகள் அடங்கும். பங்குகளை வழங்கிய நிறுவனங்கள் மிகவும் நிலையானவை, சந்தையில் சிறிய மாற்றங்களுக்கு நடைமுறையில் உணர்வற்றவை. அவை மிக உயர்ந்த, சுமார் 90%, ஃப்ரீ-ஃப்ளோட் விகிதம் மற்றும் குறுகிய பரவலைக் கொண்டுள்ளன. இது சீனாவின் ப்ளூ சிப்ஸ்.

ஃப்ரீ-ஃப்ளோட் – நிறுவனத்தின் மொத்த பங்குகளின் எண்ணிக்கைக்கு சந்தையில் சுதந்திரமாக வர்த்தகம் செய்யப்படும் பங்குகளின் சதவீதம்.
பரவல் என்பது பங்குகளை ஒரே நேரத்தில் வாங்குவதற்கும் விற்பதற்கும் இடையே உள்ள வேறுபாட்டின் குறிகாட்டியாகும்.

ஹாங் செங் இன்டெக்ஸ் (HSI) (ஹாங்காங் பங்குச் சந்தை குறியீட்டு எண்) படி. சீனாவில் உள்ள நீல சில்லுகளின் பட்டியலில் ஜீலி ஆட்டோமொபைல், கேலக்ஸி என்டர்டெயின்மென்ட் குரூப், லெனோவா மற்றும் பிற ராட்சதர்கள் உள்ளனர்.

சீன நீல சில்லுகள்

இருப்பினும், முக்கிய சீன நீல சிப் குறியீடு SSE 50 இன்டெக்ஸ் ஆகும். இதில் 50 நிறுவனங்கள் அடங்கும், அவை சீனாவில் மிகப் பெரியவை, அதிக அளவு மூலதனமாக்கல் மற்றும் அவற்றின் பங்குகள் நம்பகத்தன்மை மற்றும் பணப்புழக்கம் ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் சிறந்த செயல்திறனைக் காட்டுகின்றன. இந்த பட்டியலில் உலக சந்தையில் நன்கு அறியப்பட்ட வங்கி, தொழில்துறை மற்றும் வர்த்தக நிறுவனங்களும் அடங்கும், அதாவது – Bank of China, Orient Securities; பெய்ஜிங் வங்கி; பெட்ரோசீனா ($1 டிரில்லியன் மூலதனமயமாக்கல் அளவை எட்டிய உலகின் முதல் நிறுவனம்); சீனா தேசிய அணுசக்தி மற்றும் பிற.

இரண்டாம் நிலை

இவை மிகப் பெரிய நிறுவனங்களின் பங்குகளாகும், அவை முதல் எச்செலோனை விட குறைவாக இருந்தாலும், அதிக அளவு பணப்புழக்கத்தைக் கொண்டுள்ளன. ஃப்ரீ-ஃப்ளோட் விகிதம், விற்பனை அளவு, அபாயங்கள் மற்றும் வருமானம் ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் இரண்டாம் அடுக்கு பங்குகள் சராசரியாக இருக்கும். அத்தகைய பங்குகளுக்கான பரவல் நீல சில்லுகளை விட மிகவும் விரிவானது.

மூன்றாவது அடுக்கு

மூன்றாம் நிலை நிறுவனங்களின் பங்குகள் மிகக் குறைந்த அளவிலான பணப்புழக்கத்தைக் கொண்டுள்ளன, குறைந்த விலை மற்றும் ஃப்ரீ-ஃப்ளோட் விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளன. இந்த பங்குகளின் வர்த்தக அளவு சிறியது. அவை அதிக அபாயங்கள் மற்றும் மிகவும் பரவலான பரவலைக் கொண்டுள்ளன. சீனப் பங்குகளின் மூன்று நிலைகள்:

சீன பங்குச் சந்தையின் ப்ளூ சிப் பங்குகளின் பட்டியல்

செப்டம்பர் 2021 இல், மாநிலத்தில் உள்ள 500 பெரிய நிறுவனங்களின் பட்டியலை சீனா வெளியிட்டது. சீனா எண்டர்பிரைஸ் இயக்குநர்கள் சங்கம் மற்றும் சீன நிறுவன கூட்டமைப்பு இணைந்து வெளியிட்ட பட்டியலின்படி. இந்த நிறுவனங்களின் கூட்டு வருமானம் 89.83 டிரில்லியன் ஜேபிஒய் (13.9 டிரில்லியன் டாலர்கள்) ஆகும். மற்றும் முந்தைய ஆண்டின் இதே காலகட்டத்துடன் ஒப்பிடும் போது, ​​முறையே 4.43% லாபம் அதிகரித்துள்ளது. 2020 இல் இந்த நிறுவனங்கள் பெற்ற லாபம் 4.07 டிரில்லியன் ஜேபிஒய் (4.59% அதிகரிப்பு) ஆக இருந்தது. பட்டியலில் சேர்ப்பதற்கு தேவையான இயக்க வருமானத்தின் அளவும் உயர்ந்தது, இது 39.24 பில்லியன் JPY ஆக இருந்தது, இது முந்தைய காலத்தை விட 3.28 பில்லியன் JPY அதிகமாகும். JPY 100 பில்லியனுக்கும் அதிகமான வருவாய் வளர்ச்சியடைந்த நிறுவனங்கள் 200 ஐத் தாண்டின (உண்மையில் 222 நிறுவனங்கள்) மற்றும் அவற்றில் 8 JPY 1 டிரில்லியன் வரம்பை மீறியது.
அமெரிக்காவிற்கும் சீனாவிற்கும் இடையில் வெளிவரும் மோதல் இருந்தபோதிலும், பிந்தையவற்றின் உற்பத்தி அமைப்பு கணிசமாக மேம்பட்டுள்ளது. சீன நிறுவனங்களின் பத்திரங்கள் பங்குச் சந்தையில் மிகவும் கவர்ச்சிகரமானவை. மிகப்பெரிய நிறுவனங்களின் பட்டியலில் (சீன நீல சில்லுகள்) உற்பத்தி, தகவல் தொடர்பு தளவாடங்கள் துறையில் செயல்படும் உயர் தொழில்நுட்ப நிறுவனங்கள் அடங்கும். ஃபார்ச்சூன் குளோபல் 500ன் படி 8 பெரிய சீன நிறுவனங்களின் (ப்ளூ சிப்ஸ்) பட்டியல்:

பல புளூசிப் சீன நிறுவனங்கள்

இந்த நிறுவனங்கள் முதலீடுகள் மற்றும் பங்குச் சந்தைகளில் தங்கள் பங்குகளுடன் வேலை செய்வதற்கு மிகவும் நம்பிக்கைக்குரியவை. அவர்கள் அதிக அளவிலான மூலதனமயமாக்கலைக் கொண்டுள்ளனர், மேலும் தொடர்ந்து அதிக வருமானத்தைக் கொண்டு வருகிறார்கள். அவர்களின் பங்குகள் நீண்ட கால முதலீட்டிற்கு கவர்ச்சிகரமானவை. உதாரணமாக:
ஸ்டேட் கிரிட் என்பது சீன அரசுக்கு சொந்தமான நிறுவனமாகும், இது உலகின் பல நாடுகளில் அணு மின் நிலையங்களை உருவாக்கி, PRC முழுவதும் மின்சாரத்தை விநியோகிக்கும் உலகின் மிகப்பெரிய நிறுவனமாகும். கூடுதலாக, அதன் துணை நிறுவனங்கள் மூலம், பவர் கிரிட்களின் வளர்ச்சி மற்றும் வெளிநாட்டில் (பிரேசில், பிலிப்பைன்ஸ், முதலியன) புதிய வசதிகளை நிர்மாணிப்பதில் தீவிரமாக முதலீடு செய்கிறது,

ஏலத்தின் முடிவுகளின்படி, நிறுவனத்தின் நிதி நிலை பின்வருமாறு.

சீனா தேசிய பெட்ரோலியம்– சீனாவின் மிகப்பெரிய எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு நிறுவனம், இது முற்றிலும் அரசுக்கு சொந்தமானது மற்றும் உள்நாட்டு சந்தையில் நடைமுறையில் ஏகபோக நிலையை ஆக்கிரமித்துள்ளது. இது பல துணை நிறுவனங்களை உள்ளடக்கியது (பெட்ரோசீனா, குன்லுன் எனர்ஜி, முதலியன). 2019 ஆம் ஆண்டு நிலவரப்படி, அதன் மொத்த சொத்துக்கள் 2.732 டிரில்லியன் ஜேபிஒய் ஆகும், மேலும் ஊழியர்களின் எண்ணிக்கை கிட்டத்தட்ட 500 ஆயிரம் மக்களை சென்றடைகிறது. சைனா நேஷனல் பெட்ரோலியத்தின் இன்றைய பங்கு விலை:
மேலும் அதற்கான இயக்கவியல் மற்றும் முன்னறிவிப்புகள்:
அட்டவணையில் காட்டப்பட்டுள்ள பிற சீன நீல சில்லுகள் தோராயமாக ஒத்த இயக்கவியலைக் காட்டுகின்றன.

சீன நீல சில்லுகளை எப்படி வாங்குவது

சீனாவின் புளூ-சிப் பத்திரங்களின் ஸ்திரத்தன்மை மற்றும் லாபம் அவற்றை கவர்ச்சிகரமான முதலீட்டு இலக்குகளாக ஆக்குகின்றன. இந்த காகிதங்களை நீங்கள் வாங்கலாம்.

ரஷ்ய பங்குச் சந்தைகளில்

சீனப் பத்திரங்களின் சில நிலைகள் ரஷ்ய பங்குச் சந்தையில் மிகவும் அணுகக்கூடியவை. இவை பங்குகள் மட்டுமல்ல,
டெபாசிட்டரி ரசீதுகளும் (ADRs). அவை செயின்ட் பீட்டர்ஸ்பர்க் பங்குச் சந்தையில் சுதந்திரமாகச் சுற்றி வருகின்றன, மேலும் அவை அமெரிக்க டாலர்களில் குறிப்பிடப்படுகின்றன. செயின்ட் பீட்டர்ஸ்பர்க்கின் பங்குச் சந்தையில் நீங்கள் வாங்கலாம்:

• அலிபாபா குரூப் ஹோல்டிங் லிமிடெட் (BABA);
• சீனாவின் அலுமினியம் கார்ப்பரேஷன் லி (ACH);
• Baidu Inc. (BIDU);
• சைனா ஈஸ்டர்ன் ஏர்லைன்ஸ் கார்ப்பரேட்டி (CEA);
• சீனா ஆயுள் காப்பீட்டு நிறுவனம் லிம். (LFC);
• சீனா தெற்கு ஏர்லைன்ஸ் நிறுவனம் (ZNH);
• ஹலோ குரூப் இன்க். (MOMO);
• Huaneng Power International Inc. (HNP);
• Huazhu Group Limited (HTHT);
• காம், இன்க். (ஜேடி);
• ஜாய் இன்க். (YY);
• NetEase Inc. (NTES);
• பெட்ரோசீனா கம்பெனி லிமிடெட் (PTR);
• சினோபெக் ஷாங்காய் பெட்ரோகெமிக்கல் (SHI);
• காம் லிமிடெட் (SOHU);
• TAL கல்வி குழுமம் (TAL);
• விப்ஷாப் ஹோல்டிங்ஸ் லிமிடெட் (VIPS);
• வெய்போ கார்ப்பரேஷன் (WB);
• சைனா மொபைல் (ஹாங்காங்) லிமிடெட். (CHL);
• சீனா டெலிகாம் கார்ப்பரேஷன் லிமிட் (CHA)

மற்றவை, இன்று அது சுமார் 30 நிலைகள். மாஸ்கோ எக்ஸ்சேஞ்சில், மேற்கோள் ரூபிள்களில் செய்யப்படுகிறது மற்றும் பின்வரும் முக்கிய விருப்பங்களில் வழங்கப்படுகிறது:

• அலிபாபா குரூப் ஹோல்டிங் லிமிடெட் (BABA-RM)
• Baidu Inc. (BIDU-RM)
• பெட்ரோசீனா கம்பெனி லிமிடெட் (PTR-RM)
• காம், இன்க். (ஜேடி-ஆர்எம்)
• லி ஆட்டோ இன்க். (LI-RM)
• NIO Inc. (NIO-RM)
• TAL கல்விக் குழு (TAL-RM)
• விப்ஷாப் ஹோல்டிங்ஸ் லிமிடெட் (VIPS-RM)

இருப்பினும், விருப்பங்களின் எண்ணிக்கை தொடர்ந்து அதிகரித்து வருகிறது. பங்குச் சந்தையில் தொடங்கும் பெரும்பாலான வர்த்தகர்களுக்கு, இது போதுமானதாக இருக்கலாம். அவர்களுடன் பணிபுரியத் தொடங்குவது கடினம் அல்ல,
ஒரு தனிப்பட்ட முதலீட்டு கணக்கை (பரிமாற்ற கணக்கு) திறக்க போதுமானது. பங்குகள் ரஷ்ய பங்குச் சந்தையில் பட்டியலிடப்பட்டிருப்பதால், அவை உள்நாட்டு நிறுவனங்களின் பங்குகளை வாங்குவதற்கு பொருந்தும் வரி சலுகைகளின் முழு பட்டியலுக்கும் உட்பட்டவை.

வெளிநாட்டு தரகர்கள் மூலம்

உள்நாட்டுச் சந்தையை விட பல்வேறு வகையான சீன நீல சில்லுகளுடன் பணிபுரிய விரும்பும் முதலீட்டாளர்கள் வெளிநாட்டு தரகர்களுடன் கணக்குகளைத் திறக்கலாம். 2021 இல் சீன “ப்ளூ சிப்ஸ்” பங்குகளின் அதிக எண்ணிக்கையிலான பங்குகள் அமெரிக்க பரிவர்த்தனைகளில் (நியூயார்க் பங்குச் சந்தை, NASDAQ மற்றும் பிற) வர்த்தகம் செய்யப்பட்டன. இந்த பரிமாற்றங்களில் சீனப் பங்குகளை வர்த்தகம் செய்ய, நீங்கள் பொருத்தமான தரகர்களைத் தொடர்பு கொள்ள வேண்டும்:

• சார்லஸ் ஸ்வாப்,
• மின்* வர்த்தகம்,
• ஊடாடும் தரகர்கள்,
• டிடி அமெரிட்ரேட் மற்றும் பலர்.

சீனாவில் நேரடி முதலீடு மூலம்

நேரடியாக சீனாவில் நேரடி முதலீடுகள் மிகவும் இலாபகரமானதாகவும் பயனுள்ளதாகவும் மாறும், இது குறைந்தபட்ச கமிஷனைப் பயன்படுத்த உங்களை அனுமதிக்கும், ஆனால் முதலீடு செய்யப்படும் தொகை மிகப் பெரியதாக இருக்கும், மேலும் இது புதிய முதலீட்டாளர்களுக்கு ஏற்றதாக இருக்காது.

சீனப் பத்திரங்களில் கூட்டு முதலீடு மூலம்

ΕTF கையகப்படுத்தல் மூலம் சீன பங்குகளை வெளிப்படுத்த மற்றொரு வழி. ΕTF இல் முதலீடு செய்வதன் மூலம், ஒரு முதலீட்டாளர் தனிப்பட்ட பங்குகளை வாங்குவதில்லை, ஆனால் உடனடியாக பல்வேறு சீன நிறுவனங்களில் பங்குகளை வாங்குகிறார். எனவே, ஒரு குறிப்பிட்ட நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்யாமல், சீனாவின் முழு பங்குச் சந்தையிலும் முதலீடு செய்வது. ΕTF ஐ மாஸ்கோ எக்ஸ்சேஞ்சில் வாங்கலாம். இதில், OOO MC Alfa-Capital இன் ஆபரேட்டர் AKCH மற்றும் FinEx Funds plc இன் ஆபரேட்டர் FXCN ஆகியவை அடங்கும்.
நிதி கமிஷன் ஆண்டுக்கு 0.9% ஆகும், சொத்துக்கள் யெனில் குறிப்பிடப்படுகின்றன, இருப்பினும், அமெரிக்க டாலர்கள் மற்றும் ரூபிள்களில் வர்த்தகம் மேற்கொள்ளப்படுகிறது, Solactive GBS China ex A-Shares Large & Mid Cap USD குறியீடுகள் கண்காணிக்கப்படுகின்றன. முக்கிய பாகங்கள் டென்சென்ட் ஹோல்டிங்ஸ் லிமிடெட், அலிபாபா குரூப் ஹோல்டிங் லிமிடெட் ஆகியவற்றின் பத்திரங்களைக் கொண்டிருக்கின்றன. மற்றும் Meituan Class B, அவர்கள் 230 பத்திரங்களைக் கொண்ட முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவில் 1/3க்கு மேல் வைத்துள்ளனர். ஆல்ஃபா கேபிட்டலின் ஏகேசிஎச் எக்ஸ்சேஞ்ச்-டிரேடட் ஃபண்ட் எக்ஸ்ட்ராக்கர்ஸ் ஹார்வெஸ்ட் – 60% மற்றும் கிரேன்ஷேர்ஸ் சைனா – 40%. அவர் வெறுமனே ASHR மற்றும் KWEB பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகளை வாங்குகிறார், ஆனால் அவரது கட்டணம் 1.61% ஆகும். இது ETF கட்டணங்கள் தவிர்த்து, ASHRக்கு 0.65% மற்றும் KWEBக்கு 0.76%. வர்த்தகம் ரூபிள்களில் மேற்கொள்ளப்படுகிறது.

சீன சந்தையில் நீல சில்லுகளில் முதலீடு செய்வதன் நன்மைகள் மற்றும் அபாயங்கள்

சமீபத்திய தசாப்தங்களில், சீனா அற்புதமான தீவிரத்துடன் வளர்ந்துள்ளது, இன்று அது உலகின் இரண்டாவது (அமெரிக்காவிற்குப் பிறகு) பொருளாதாரமாக கருதப்படுகிறது. ஆனால் அதே நேரத்தில், அதன் பொருளாதாரத்தின் ஸ்திரத்தன்மை குறித்து முதலீட்டாளர்களிடையே ஒருமித்த கருத்து இல்லை. நாட்டில் நிலவும் அரசியல் அமைப்பு முறையே இதற்குக் காரணம். கூடுதலாக, சீன நிறுவனங்களின் அதிகப்படியான சுறுசுறுப்பான வெளிப்புற விரிவாக்கத்தை அமெரிக்கா எதிர்க்கிறது. எனவே, 2022 ஆம் ஆண்டிற்கான கணிப்புகளில், சீனப் பொருளாதாரத்தின் வளர்ச்சி கடுமையாகக் குறையும் என்ற கருத்து மேலும் மேலும் நிலவும். இது சீன நீல சில்லுகளின் மதிப்பு மற்றும் லாபத்தை பாதிக்காது. மற்றும் இயற்கையாகவே நீண்ட கால முதலீடுகளின் அபாயங்களை அதிகரிக்கிறது.

சீன ப்ளூ சிப்ஸில் எவ்வளவு முதலீடு செய்ய வேண்டும்?

இத்தகைய தெளிவற்ற சூழ்நிலையில், சீன நிறுவனங்களின் பங்குகளை வாங்கும் போது, ​​நிதானத்தைக் கடைப்பிடிக்க வேண்டும். இந்த நாட்டில் உள்ள அனைத்து நிறுவனங்களுக்கும் ஒரு பிரகாசமான நாளை காத்திருக்கிறது என்பதில் உறுதியாக இல்லை. ஆனால், சீனப் பொருளாதாரம் அதன் ஆற்றலைத் தீர்ந்துவிடாமல், தொடர்ந்து விரைவான வளர்ச்சிக்கான அனைத்து முன்நிபந்தனைகளையும் கொண்டுள்ளது என்ற உண்மையை ஒருவர் புறக்கணிக்கக் கூடாது. எனவே, உங்கள் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவில் 6-12% சீன ப்ளூ சிப்களில் முதலீடு செய்வதே சிறந்த தீர்வாக இருக்கும். இது உங்கள் அபாயங்களைக் குறைக்கவும் அதே நேரத்தில் முதலீடுகளில் சம்பாதிக்கவும் உங்களை அனுமதிக்கிறது.

சீனாவின் ப்ளூ சிப்களில் முதலீடு செய்வதன் நன்மைகள்

சீனப் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதன் சந்தேகத்திற்கு இடமில்லாத நன்மைகள்:

• பல ஆண்டுகளாக உயர் GDP வளர்ச்சி விகிதம் (சராசரியாக ஆண்டுக்கு 8% அதிகமாக);
• நாட்டின் பொருளாதாரத்தில் உயர் தொழில்நுட்ப உற்பத்தியில் அதிக பங்கு;
• வெளிநாட்டு சந்தையில் சீன பொருட்களின் அதிக போட்டித்தன்மை;
• குறைந்த உழைப்பு செலவு மற்றும் அதிக எண்ணிக்கையிலான உடல் திறன் கொண்ட மக்கள் இருப்பது;
• அதிகாரிகளின் இறுக்கமான கட்டுப்பாடு, இது முதலீட்டாளர்களை கையாளுதல் மற்றும் ஏமாற்றுவதற்கான வாய்ப்பைக் கணிசமாகக் குறைக்கிறது.

முதலீட்டின் தீமைகள்

ஆனால் நன்மைகளுடன், சீனாவில் முதலீடு செய்வது பல தீமைகளையும் கொண்டுள்ளது:

• அரசியல் அமைப்பினால் உருவாக்கப்பட்ட நிச்சயமற்ற தன்மை;
• அமெரிக்கா மற்றும் ஐரோப்பிய ஒன்றியத்தில் இருந்து ஒரு “வர்த்தகப் போர்” சாத்தியம்;
• தடைகளை விதிக்கும் ஆபத்து;
• வழங்கப்பட்ட தரவுகளின் துல்லியமின்மை.

சீன “ப்ளூ சிப்ஸ்” வாங்குவதில் அர்த்தமிருக்கிறதா?

சந்தேகத்திற்கு இடமின்றி, சீன நிறுவனங்களின் பங்குகளை வாங்குவது நல்லது. பங்குகளின் சில பங்குகள், மிகவும் சுவாரஸ்யமான சீன நிறுவனங்கள், சாத்தியமான வளர்ச்சிக்கான சொத்தாக முதலீட்டு இலாகாக்களில் இருக்க வேண்டும். ஆனால் செயலற்ற வருமானத்தை உருவாக்க சீன புளூ-சிப் பங்குகளைப் பயன்படுத்துவது மதிப்புக்குரியது அல்ல.