Si mundet një investitor fillestar të organizojë punën me të ardhmen?

Tregtimi i të ardhmes është një mënyrë më interesante dhe funksionale për të fituar nga kapitali ekzistues sesa investimi në aksione, monedha, pasuri të paluajtshme, etj. Mjeti është i jashtëzakonshëm në atë që ofron një përzgjedhje të gjerë strategjish. Si një lloj i veçantë i transaksioneve, kontratat e së ardhmes janë të njohura në tregun financiar. Ata sjellin fitime të konsiderueshme me një qasje të aftë.

Si funksionon tregu i së ardhmes?

Tregtimi i të ardhmes përfshin parashikimin e dinamikës së tregut për të blerë / shitur aktive me një normë të favorshme. Një tipar i instrumentit financiar është:

1. Stabiliteti. Futures është një lloj kontrate e lidhur në bursë, ku së bashku me të gjitha kushtet miratohet paraprakisht çmimi dhe koha e dorëzimit të mallit. Me fjalë të thjeshta, blerësi merr përsipër të blejë një aktiv të kushtëzuar me një çmim fiks pas një periudhe të caktuar kohe. Më tej, investitori është po aq me fat. Nëse çmimi i mallit rritet brenda periudhës së caktuar, ai do të bëjë një fitim. Nëse bie, do të jetë në humbje. Në rastin më të mirë, asnjë nga palët në marrëveshje nuk do të ketë fitim dhe nuk do të pësojë humbje (secila mbetet “me të vetën”).
2. Permbushja e detyrueshme e kontrates . Blerja dhe shitja e aseteve pas skadimit të kontratës është një detyrim dhe jo një e drejtë e palëve. Bursa vepron si garantues i përmbushjes së kërkesave. Para përfundimit të transaksionit, nga pjesëmarrësit mblidhet një prim sigurimi (garanci). Zakonisht është 5% e shumës së kontratës. Për më tepër, ka dënime.
3. Shumëllojshmëri objektesh. Nuk ka kornizë specifike për zgjedhjen e objektit të transaksionit. Është e mundur të blini / shisni me kusht letrat me vlerë, normat e interesit, monedhat, indekset, etj.

Ekspertët financiarë e klasifikojnë tregtimin e së ardhmes si spekulim. Investimi real përfshin investimin e parave në blerjen e një objekti të caktuar. Një marrëveshje e së ardhmes krahasohet me një bast, d.m.th. pjesëmarrësit me kusht bëjnë baste nëse çmimi i një objekti do të bjerë apo do të rritet.

Përfitimet e tregtimit të së ardhmes

Instrumenti financiar përdoret në mënyrë aktive nga ata që duan të fitojnë para shtesë lehtë dhe shpejt. Disa investitorë besojnë se avantazhet e tij tejkalojnë disavantazhet. Anet pozitive:

1. Ka shumë asete të ndryshme në dispozicion deri në tregjet e mallrave. Diversifikimi i portofolit është më i lehtë.
2. Shitja e pozicioneve të shkurtra është e pakufizuar. Shitja e aseteve që shitësi nuk i ka quhet “short” – shitje e shkurtër. Nëse krahasohet me stoqet, atëherë gjatë kohës së caktuar për shitjen e produktit, është e mundur të blini / shisni të ardhme disa herë.
3. Niveli i lartë i likuiditetit. Futures është një instrument i tregut të derivateve. Ekzekutimi i kontratës bëhet në një periudhë të shkurtër kohore. Mundësia e rritjes së çmimeve rritet, pra probabiliteti për të marrë të ardhura është më i lartë se sa me investime afatgjata.
4. Forma standarde. Pjesëmarrësit e tregtisë nuk kanë nevojë të diskutojnë specifikat e kontratës. Të gjitha kushtet janë tashmë të siguruara.
5. Pragu i hyrjes është i ulët. Pagesa me marrëveshje nuk duhet të bëhet menjëherë. Mjafton për të sjellë sigurim. Kufiri është afërsisht 15% e vlerës totale të transaksionit. Pjesa tjetër e shumës përgatitet për pagesë në fund të kontratës. Gjithashtu, për shkak të virtualitetit të objektit të kontratës, nuk ka nevojë të paguhet ndërmjetësi për ruajtjen e letrave me vlerë. Një marrëveshje e së ardhmes është vetëm një përcaktim i një pozicioni në bazën e fondit.
6. Mundësia për të vazhduar tregtimin pas përfundimit të seksionit kryesor. Për ta bërë këtë, ekziston një seksion urgjent që zgjat procesin për disa orë të tjera.

Disavantazhi i këtij lloji investimi është mungesa e levës, d.m.th. nuk mund t’i kërkoni brokerit një kredi parash ose vetë objektin e investimit. Arsyeja është mungesa e nevojës për të pasur të gjithë shumën në llogari menjëherë në fillim të transaksionit. Dhe kalueshmëria e objektit nuk të lejon t’i detyrohesh diçkaje që nuk ekziston. Një anë tjetër negative është se një tregtar, kur aplikon për blerjen e një objekti, nuk e di se kush do të bëhet pjesëmarrësi i dytë. Kjo rrit nivelin e rrezikut.

Me gjithë bollëkun e avantazheve, mjeti nuk rekomandohet për përdorim nga fillestarët. Tregtimi i të ardhmes kthehet në një kazino pa njohuri dhe përvojë të mjaftueshme në tregun financiar. Fillestarët kanë përshtypjen se është e lehtë të “mendosh” dinamikën e luhatjeve të çmimeve.

Leva

Sigurimi i kushteve të veçanta për pagesën e kontratave të së ardhmes nuk lejon përdorimin e shërbimeve të kreditimit të ndërmjetësit. Prandaj, është e pamundur të flitet për disponueshmërinë e levës për këtë lloj investimi. Leva u zëvendësua nga kolaterali. Një investitor ka të drejtë të blejë një kontratë të së ardhmes pa pasur as të gjithë shumën. Shkëmbimi personifikon garantuesin e respektimit të rregullave dhe kërkon vetëm një pjesë të shumës për t’u paguar (paradhënie). Ky është GO (kolateral ose depozitë).

Konsiderata para tregtimit

Përpara se të tregtoni kontrata të së ardhmes, sigurohuni që të kuptoni dhe kuptoni plotësisht të gjitha rreziqet që lidhen me një tregtim të tillë. Tjetra, duhet të ndërmerrni një sërë veprimesh: zgjidhni një ndërmjetës, përcaktoni segmentin e tregut dhe zgjidhni individualisht llojin e tregtimit të ardhshëm për veten tuaj.

Zgjedhja e një firme brokerimi

Një ndërmjetës i specializuar në këtë lloj investimi do t’i japë tregtarit nivelin më të lartë të shërbimit dhe rekomandimeve. Megjithatë, për investitorët privatë, kjo mund të jetë e kushtueshme. Një opsion më i mirë do të ishte të zgjidhni një grup shërbimesh me zbritje për një tarifë të vogël. Zgjidhni një firmë brokerimi bazuar në treguesit e mëposhtëm:

• komisionet e basteve;
• kërkesat e marzhit (norma fillestare);
• llojet e transaksioneve të disponueshme;
• softuer platformash;
• komoditeti i ndërfaqes së monitorimit nga këndvështrimi i përdoruesit;
• shpejtësia dhe cilësia e punës së ndërmjetësit kur u shërben klientëve të tjerë.

Kategoritë e tregjeve të së ardhmes

Kur tregtoni aksione, disponohen shumë industri të ndryshme (nga teknologjia deri te depozitat bankare në valutë të huaj). Me mekanikë të ngjashëm tregtar për kategoritë e industrisë, ka ende nuanca për varietetet e tyre individuale. Situata është e ngjashme me tregtimin e të ardhmes. Pavarësisht ngjashmërisë së transaksioneve të së ardhmes, monitorohet një gamë kaq e gjerë instrumentesh sa është e nevojshme të monitorohen të gjitha llojet e kategorive. Krahasoni ato me kontrata tregtare promovuese për një kuptim më delikate të asaj që ndodh kur zgjidhni një spektër për punë. Mbani në mend se secili prej tregjeve (metalet, monedhat, burimet energjetike, etj.) ka nuanca karakteristike: diferenca në nivelet e likuiditetit, vëllimet e kontratave, kërkesat e marzhit.

Llojet e transaksioneve në tregun e të ardhmes

Blerja e një kontrate ose shitja e saj, me shpresën për të fituar në rritje / rënie të çmimit, është lloji më i lehtë i transaksionit për t’u kuptuar. Pikërisht me këtë lloj transaksionesh duhet të filloni të tregtoni në tregun e të ardhmes. Ndërsa mësoni dhe përfshiheni në proces, përdorni metoda të tjera më komplekse. Llojet e transaksioneve:

1. Bast për pozicionet me çmimet e kontratës dhe vetë produktit. Një tregtar vendos një pozicion të gjatë në tregun e të ardhmes dhe në të njëjtën kohë një pozicion të shkurtër në tregun financiar. Thelbi i bastit është luhatja e çmimeve për vetë mallin dhe çmimet për të ardhmen e tij. Fitimi total nga të dy pozicionet do të ndryshojë. Tregtari është i interesuar të mbyllë të dyja pozicionet, duke qenë në të zezë.
2. Bast në pozicionet e kontratës. Thelbi i bastit është ndryshimi i diferencës midis çmimeve të dy kontratave. Logjika e operacionit është e ngjashme me atë të mëparshme.
3. Përdorimi i tregtimit të së ardhmes kundrejt rënies së tregut të aksioneve. Përndryshe, mbrojtje. Figurativisht, duket kështu: klienti ka një bllok të madh aksionesh dhe nuk dëshiron t’i shesë ato. Tregu financiar është nën presion me mundësinë e rënies së theksuar të çmimeve. Një rrugëdalje do të jetë shitja e tyre në formën e një kontrate të së ardhmes. Kjo do të thotë, kontratat e së ardhmes bëhen sigurim ndaj rënies së çmimeve në bursë.

Të ardhmen më tërheqëse për investime

Pavarësisht nëse flasim për faqet vendase apo të huaja, parimi është i pandryshuar. Paqëndrueshmëria më e madhe (paqëndrueshmëria e çmimeve) dhe likuiditeti (aftësia për të kthyer shpejt aktivet në para me një çmim të mirë) janë gjithmonë karakteristike për indekset e tregut popullor. Bastet në monedhë (euro në dollar, franga zvicerane në jen japonez, etj.) janë gjithashtu likuide dhe të paqëndrueshme. Thelbi i tyre është i krahasueshëm me indekset, por bastet janë më të lehta për t’u kuptuar.
Transaksionet që janë më pak të rrezikshme janë:

• blerja e kontratave të së ardhmes për aksione të korporatave të mëdha dhe të suksesshme;
• tregtimi i kontratave të së ardhmes për metalet e çmuara.

Analiza paraprake e tregut

Për zgjedhjen e saktë të një kontrate për të ardhmen, është e qartë se është e nevojshme të studiohet situata aktuale në treg. Më poshtë janë llojet më efektive dhe më të zakonshme të analizave midis tregtarëve.

Themelore

Studimi shqyrton tregues të shkallëve të ndryshme që ndikojnë në çmimet e kontratave në të ardhmen. Meqenëse çmimi i së ardhmes lidhet me çmimin e aktivit të tij bazë, analizohen të gjithë faktorët që mund të ndikojnë në raportin e bilancit ofertë-kërkesë dhe aktivit bazë. Shembuj:

1. Kontratat e së ardhmes së monedhës. Këtu, një ndikim të veçantë kanë treguesit e tregjeve të njohura si FOREX, veçanërisht nivelet e normave të interesit, luhatjet inflacioniste në vendet me monedhat kombëtare përkatëse, lajmet ekonomike dhe faktorët spontanë.
2. Futures së aksioneve dhe obligacioneve. Rolin kryesor në këtë sektor e luajnë të dhënat nga raportimi për të gjithë lëvizjen financiare të shoqërisë emetuese (titujt emetues). Vëmendje e veçantë i kushtohet raporteve themelore (treguesit e rritjes së kompanisë, të ardhurat neto për momentin dhe në dinamikë, etj.).

teknike

Analiza bazohet në të dhënat nga grafikët e çmimeve. Parimi i kësaj metode është të vërtetojë se çmimi ndryshon në çdo moment në kohë. Edhe nëse nuk ka ndryshim në grafik, kur shkallëzohet në zgjerimin e kufijve ose ngushtimin e tyre, një stabilitet i tillë është një pauzë përpara se çmimi të rritet ose të bjerë. Një rol të rëndësishëm në analizë luhet nga:

• modelet (modelet e ndryshimeve të çmimeve në fazat e kaluara);
• nivelet e mbështetjes dhe rezistencës (barriera të pakapërcyeshme ndaj çmimit për një periudhë të gjatë kohore).

Kombinimi i këtyre dhe treguesve të tjerë jep arsye për të arritur në përfundimin se transaksioni është i vlefshëm. Të gjitha të dhënat janë ndërtuar në bazë të grafikut të luhatjeve të çmimeve.

Hapja e një llogarie tregtare

Pa përjashtim, të gjitha bursat ofrojnë mundësinë e tregtimit të së ardhmes. Puna fillon me hapjen e një llogarie brokerimi:

1. Zgjedhja e një shoqërie ndërmjetëse në tregti bazohet në studimin e kushteve të kontratës. Kontrolloni licencën e ndërmjetësit në faqen e internetit të këmbimit valutor ndërbankar të Moskës MICEX (https://www.moex.com/).
2. Dokumentet e nevojshme për të hapur një llogari ndryshojnë pak në varësi të organizatës specifike, por lista kryesore është si më poshtë:
   • aplikimi sipas modelit të vendosur nga organizata;
   • pasaportë/dokument tjetër identiteti;
   • Certifikata TIN;
   • SNILS.

Vendosni për shumën që do të transferoni në llogari. Për ndërmjetës të ndryshëm, pragu minimal i hyrjes ndryshon ndjeshëm. Tjetra, bëni sa më poshtë:

1. Zgjidhni cilën llogari të hapni – një të rregullt (taksimi prej 13%) ose një llogari individuale (IIA) (këtu mund të zgjidhni llojin e zbritjes tatimore – për një kontribut ose për të ardhura).
2. Zgjidhni një plan tarifor, duke marrë parasysh të gjitha aktivitetet financiare të propozuara.
3. Përcaktoni një mënyrë të përshtatshme për të hapur – vizitoni zyrën e kompanisë personalisht ose duke u regjistruar në internet. Në rastin e parë, mjafton të sillni një paketë dokumentesh. Specialisti do të bëjë pjesën tjetër. Në të dytën, do të duhet të plotësoni vetë të gjitha kolonat e nevojshme. Konfirmimi i regjistrimit kryhet nëpërmjet identifikimit përmes konfirmimit “Gosuslugi” ose SMS.
4. Dokumentet përpunohen brenda 2-3 ditëve. Pas skadimit të periudhës, një mesazh SMS do të dërgohet në numrin e telefonit të specifikuar me një njoftim për hapjen e një llogarie.
5. Llogaria nuk është aktive deri në depozitimin e parë. Plotësoni atë me një kartë bankare, transferoni nga llogaritë e kursimeve, para.

Një llogari aktive tregtare ju lejon të filloni blerjen dhe shitjen e të ardhmes.

Klasifikimi i kontratës

Teknologjia e ndërveprimit me të varet gjithashtu nga lloji i kontratës së zgjedhur. Para se të filloni tregtimin, studioni me kujdes karakteristikat e të dy llojeve.

1. Dorëzimi. Vetë emri i llojit të kontratës flet për thelbin e saj – supozohet të jetë dorëzimi aktual i një produkti bazuar në rezultatet e transaksionit. Pajtueshmëria me marrëveshjen kontrollohet nga shkëmbimi, duke dënuar pjesëmarrësit me gjoba në rast të shkeljes së kushteve. Lloji përdoret, si rregull, nga ndërmarrjet bujqësore dhe industriale. Interesi shpjegohet me nevojën për të blerë në mënyrë fitimprurëse vetë lëndët e para ose mallrat e tjera të nevojshme në prodhim.
2. e vlerësuar. Kushtet e kontratës së lidhur sipas këtij lloji nuk parashikojnë dorëzimin e objektit të marrëveshjes. Transaksioni kryhet në bazë të një këmbimi monetar. Në thelb, marrëveshjet e shlyerjes praktikohen nga tregtarët për të gjeneruar të ardhura përmes transaksioneve spekulative.

Algoritmi i tregtimit

Transaksionet në bursë nuk bëhen pa u menduar. Tregtimi i së ardhmes kërkon një plan të qartë veprimi që ndryshon nga situata në situatë, por ka shtyllën kryesore – një algoritëm tregtimi:

1. Përcaktimi i vlerës së kontratës në momentin aktual.
2. Vlerësimi i shumës së primit të sigurimit (GO).
3. Llogaritja e numrit të kontratave në dispozicion duke pjesëtuar shumën e depozitës me madhësinë e marzhit.

Shembull: Ju dëshironi të dini numrin e kontratave të së ardhmes së arit të disponueshme për blerje me depozita prej 1, 5 dhe 10 mijë dollarë. Llogaritjet janë të përafërta për shkak të paqëndrueshmërisë së parametrave të tregtimit. Të dhënat e mëposhtme janë në dispozicion:

• kostoja e një ons troje është aktualisht 1,268 mijë dollarë;
• SHKO 0.109 mijë dollarë.

Për të llogaritur numrin e kontratave të madhësive të ndryshme të depozitave, shuma e depozitës ndahet me shumën e GO:

Duhet të jeni të vetëdijshëm për rrezikun. Një qasje e arsyeshme është kufizimi i rrezikut në 3% të depozitës.

Marzhi dhe rezultati financiar

Një pozicion i hapur është një kontratë e së ardhmes e blerë. Në fund të ditës, marzhi përllogaritet në pozicionin e tij (diferenca midis çmimit të blerjes dhe vlerës në fund të tregtimit).

Deri në momentin e mbylljes së kontratës, ky tregues përmban informacion mbi akrualet ditore, duke qenë tregues i rezultatit financiar të transaksionit.

Tregtarët me përvojë bëjnë një llogaritje paraprake të përfitimit të transaksionit (marzhi i variacionit). Kjo ju lejon të mos humbisni momentin më të mirë për të mbyllur pozicionin. Rentabiliteti llogaritet me formulën: VM = (Pn − Pn-1) × N, ku:

• Pn është vlera e kontratës në periudhën aktuale;
• Pn-1 – vlera e aktivit në fund të ditës së mëparshme të tregtimit;
• N është numri i kontratave.

Pyetje të zakonshme për fillestarët

Sa më shumë një figurë financiare fillestare të zhytet në temën me interes për të, aq më shumë pyetje bëhen të rëndësishme për të. Kjo zgjeron horizontin e dijes. Më poshtë janë pyetjet më të zakonshme midis fillestarëve:

1. Ku mund të shoh një listë të të gjitha të ardhmes aktuale? Shkëmbimet e licencuara shfaqin një listë të kontratave të ardhshme të disponueshme në kohë reale. Çdo bursë në të cilën operon një tregtar është i interesuar për përditësimin në kohë të listave.
2. Ku mund ta shkarkoj historinë e kuotave? Në çdo shkëmbim ekziston një shërbim me një arkiv kuotash. Për ta bërë këtë, mund të përdorni kërkimin në sit duke futur “Arkivi i Kuotave” në kutinë e kërkimit. Ndonjëherë ju mund të shkarkoni kuotat drejtpërdrejt përmes shërbimit të grafikut duke vendosur parametrin “Shirita maksimale” bazuar në faktin se 1 ditë është e barabartë me 1440 minuta. Përpara shkarkimit, përdoruesit i kërkohet të zgjedhë fillimin dhe fundin e periudhës kohore të interesit.
3. Si të zgjidhni datën e duhur të së ardhmes? Zgjedhja e datës së skadimit (dita e skadimit të kontratës) varet nga aktivi themelor. Ndodh në ditë të caktuara të caktuara nga shkëmbimet. Zgjedhja e tregtarit qëndron në faktin se kur merret një vendim për të përfunduar një transaksion, kërkohet një analizë bazuar në llojin e aktivit. Kjo do të thotë, zgjedhja e datës së të ardhmes është pjesë e analizës së përgjithshme paraprake të tregut, e cila është përshkruar më sipër.
4. Çfarë ndodh në ditën e fundit të tregtimit? Në këtë ditë, bursa kryen rillogaritje për të gjitha pozicionet e hapura në tregun e së ardhmes, pra kjo është dita kur përmbushen detyrimet sipas kontratës. Është pothuajse e pamundur të parashikohet sjellja e tregut në këtë ditë. Tregtarët duhet të jenë tepër vigjilentë në datat e mbylljes, në mënyrë që paqëndrueshmëria e papritur të mos çojë në humbje. Përveç kësaj, është në ditën e fundit të tregtimit që ju mund të “godisni xhekpotin”.
5. A ka të ardhme të përhershme? Po, ka kontrata të së ardhmes pa datë skadimi. Sipas kontratave të tilla, rillogaritja bëhet çdo orë. Ata që mbajnë pozicione të gjata (longs) paguajnë ata që mbajnë short (shorts) me një normë të përcaktuar nga shkëmbimi. Ky fenomen i detyrohet ekzistencës së tij nevojës për të ruajtur vlerën e të ardhmes së përhershme pa mbyllur një pozicion. Kjo vlerë duhet të jetë në nivelin e çmimit bazë për indekset.
6. Cili është ndryshimi midis pozicioneve të shkurtra dhe të gjata në një kontratë? E shkurtër – rezultati i shitjes së kontratës. Pronari i një pozicioni short ka një detyrim të shesë aktivin bazë me çmimin e rënë dakord në kontratë. E gjatë – rezultat i blerjes së një kontrate. Pronari i tij ka detyrimin të blejë aktivin bazë në datën e skadimit të kontratës me çmimin e caktuar për të.
7. A kanë nevojë investitorët për të ardhme? Secili investitor vendos vetë nëse duhet të tregtojë në tregun e të ardhmes. Zgjedhja e instrumenteve financiare varet nga preferencat personale, njohuritë dhe portofolin e investitorit. Disa njerëz nuk e përdorin tregtimin e së ardhmes si instrumentin e vetëm financiar. Përkundrazi, ata e konsiderojnë të ardhmen si një nga opsionet për diversifikimin e kapitalit. Është një mjet për zbutjen e rrezikut. Ai përbëhet nga investime në asete të ndryshme.

Mund të mësoni se si të tregtoni kontrata të së ardhmes dhe të fitoni të ardhura në videon e mëposhtme: https://www.youtube.com/watch?v=cSZvzVJ4I0&ab_channel=RamyZaycman Futures, si një instrument shkëmbimi, nuk ka luajtur gjithmonë një rol spekulativ. Nëpërmjet një transaksioni të së ardhmes, furnitorët (fermat, fabrikat, etj.) u mbrojtën nga ndryshimet e çmimeve. Tani tregtimi i të ardhmes ka fituar një shtrirje dhe popullaritet të jashtëzakonshëm. Është më mirë të filloni këtë lloj aktiviteti financiar me përvojë në tregtimin në bursa.