Как начинающему вкладчику организовать работу с фьючерсами?

Торговля фьючерсами — это более интересный и функциональный способ заработать на имеющемся капитале, нежели вклады в акции, валюту, недвижимость и т.п. Инструмент примечателен тем, что даёт обширный выбор стратегий. Как особый вид сделок фьючерсы пользуются на финансовом рынке популярностью. Они приносят значительную прибыль при умелом подходе.

Как работает фьючерсный рынок?

Торговля фьючерсами подразумевает прогнозирование динамики рынка с целью покупки / продажи активов по выгодному курсу. Особенностью работы финансового инструмента является:

1. Стабильность. Фьючерс — это своего рода контракт, заключаемый на бирже, где наряду со всеми условиями заранее утверждаются цена и срок поставки товара. Простыми словами покупатель обязуется купить условный актив по зафиксированной стоимости по истечении определённого времени.
   Далее инвестору как повезёт. Если в указанный срок цена на товар поднялась, он получит прибыль. Если упала — пойдёт в убыток. В лучшем случае никто из участников договора не получит прибыль и не терпит убытков (каждый остаётся «при своём»).
2. Обязательность исполнения договора. Покупка и продажа активов после окончания срока контракта — это обязанность, а не право сторон.
   Гарантом исполнения требований выступает биржа. Перед заключением сделки с участников собирается страховой взнос (гарантийное обеспечение). Обычно он составляет 5 % от суммы контракта. Дополнительно существуют штрафные санкции.
3. Разнообразие объектов. Для выбора объекта сделки нет конкретных рамок. Условно купить / продать возможно ценные бумаги, проценты по ставкам, валюту, индексы и пр.

Финансовые эксперты причисляют торговлю фьючерсами к спекуляции. Настоящее инвестирование подразумевает вложение денег в покупку конкретного объекта. Фьючерсную сделку сравнивают с пари, т. е. участники условно делают ставки — упадёт цена на объект или поднимется.

Выгоды торговли фьючерсами

Финансовый инструмент активно используется желающими подзаработать легко и быстро. Некоторые инвесторы считают, что его преимущества превалируют над недостатками.

Положительные стороны:

1. Доступно множество различных активов вплоть до сырьевых рынков. Диверсификация портфеля даётся проще.
2. Продажа коротких позиций ничем не ограничена. Продажа активов, которых нет у продавца носит название «шорт» — короткая продажа. Если сравнивать с акциями, то за время, отведённое на реализацию продукта, купить / продать фьючерс представляется возможным несколько раз.
3. Высокий уровень ликвидности. Фьючерс — инструмент срочного рынка. Исполнение контракта происходит в короткий промежуток времени. Повышается шанс роста цен, т. е. вероятность получить доход более высока, чем при долгосрочных вложениях.
4. Стандартная форма. Участникам торговли нет необходимости обговаривать специфику договора. Все условия уже предусмотрены.
5. Порог входа невысокий. Оплату по договорённости необязательно проводить сразу. Достаточно внести страховку. Предел — примерно 15 % от общей стоимости сделки. Остальную сумму готовят к выплате в конце срока действия договора.
   Кроме того в связи с виртуальностью объекта договора отсутствует необходимость платить брокеру за хранение ценных бумаг. Фьючерсная сделка — это всего лишь обозначение позиции в базе фонда.
6. Возможность продолжения торгов по окончании основной секции. Для этого существует срочная секция, продлевающая процесс ещё на несколько часов.

Недостатком данного вида вложений является отсутствие кредитного плеча, т. е. у брокера нельзя попросить в долг деньги или сам объект инвестирования. Причиной служит отсутствие надобности иметь на начало сделки сразу всю сумму на счете. А эфемерность объекта не позволяет задолжать то, чего нет.

Другая отрицательная сторона — трейдер, подавая заявку на покупку объекта, не знает, кто станет вторым участником. Это повышает уровень риска.

При всём изобилии преимуществ инструмент не рекомендуют использовать новичкам. Фьючерсная торговля превращается в казино без достаточного количества знаний и опыта работы на финансовом рынке. У начинающих складывается впечатление, что «угадать» динамику развития колебания цен легко.

Кредитное плечо

Предоставление особых условий по оплате фьючерских договоров не позволяет пользоваться услугами кредитования брокером. Соответственно говорить о наличии кредитного плеча по данному виду инвестирования нельзя.

Заменой кредитному плечу стало гарантийное обеспечение. Инвестор имеет право на покупку фьючерса, даже не располагая всей суммой. Биржа олицетворяет гарант соблюдения правил, и требует внести лишь часть суммы (авансовый платёж). Это и есть ГО (гарантийное обеспечение или депозит).

Соображения перед началом торговли

Перед началом работы с фьючерсами убедитесь, что понимаете и в полной мере осознаёте все связанные с такой торговлей риски. Далее необходимо произвести ряд действий: выбрать брокера, определиться с сегментом рынка и индивидуально подобрать для себя тип будущей торговли.

Выбор брокерской фирмы

Брокер, специализирующийся на данном виде инвестирования, даст трейдеру высший уровень обслуживания и рекомендации. Однако для частных инвесторов это может оказаться дорогостоящим удовольствием. Более оптимальным вариантом станет выбор дисконтного набора услуг за небольшую плату.

Выбирайте брокерскую фирму, ориентируясь на следующие показатели:

• комиссии по ставкам;
• требования по части маржи (начальная ставка);
• доступные типы сделок;
• программное обеспечение на платформе;
• удобство интерфейса мониторинга с пользовательского взгляда;
• скорость и качество работы брокера при обслуживании других клиентов.

Категории фьючерсных рынков

При торговле акциями доступно множество разных отраслей (от технологий до валютных банковских вкладов). При схожей механике торговли для отраслевых категорий всё же существуют нюансы для отдельных их разновидностей. С фьючерсной торговлей ситуация аналогичная.

При всей схожести фьючерсных сделок отслеживается настолько обширный спектр инструментов, что необходимо следить за всеми видами категорий. Сравнивайте их с договорами акционной торговли для более тонкого понимания происходящего при выборе спектра для работы.

Учитывайте, что каждый из рынков (металлов, валют, энергоресурсов и т. д.) имеет характерные нюансы: разницу в уровнях ликвидности, объёмах контрактов, требований по части маржи.

Типы сделок на фьючерсном рынке

Купить контракт или продать его, рассчитывая выиграть на росте / падении цены — самый простой тип сделки, доступный для понимания. Именно с такого рода сделок стоит начинать торговлю на фьючерсном рынке.

По мере обучения и втягивания в процесс используйте другие более сложные методы. Разновидности сделок:

1. Пари на позиции по ценам на контракт и сам продукт. Трейдер устанавливает длинную позицию на рынке фьючерсов и одновременно короткую на финансовом рынке. Суть пари в колебании цен на сам товар и цены на его фьючерс.
   Суммарная прибыль от обеих позиций будет варьироваться. Трейдер заинтересован в том, чтобы закрыть обе позиции, находясь в плюсе.
2. Пари на позиции по контрактам. Суть пари в изменении разницы между ценами на два контракта. Логика операции аналогична предыдущей.
3. Использование торговли фьючерсами против снижения фондового рынка. Иначе — хеджирование. Образно это выглядит так: клиент имеет крупный пакет акций, и не желает их продавать. Финансовый рынок давит вероятностью резкого падения цен.
   Выходом из положения станет их продажа в виде фьючерсного контракта. То есть, фьючерс становится страховкой против понижения цен на фондовом рынке.

Наиболее инвестиционно-привлекательные фьючерсы

Идёт ли речь об отечественных, или же об иностранных площадках, принцип неизменен. Наибольшей волатильностью (изменчивостью цены) и ликвидностью (возможностью быстрого обращения активов в денежную форму по хорошей цене) всегда характерны популярные рыночные индексы.

Валютные пари (евро к доллару швейцарский франк к японской йене и т. п.) также ликвидны, и обладают волатильностью. Их суть сравнима с индексами, но пари более просты в восприятии.

Мало рискованными являются сделки:

• приобретение фьючерсов на акции крупных и успешных корпораций;
• торговля фьючерсам на драгметаллы.

Предварительный анализ рынка

Для правильного выбора контракта по фьючерсам очевидна целесообразность исследования текущей ситуации на рынке. Ниже приведены наиболее эффективные и распространённые среди трейдеров виды анализа.

Фундаментальный

Исследование изучает разномасштабные показатели, влияющие на цены контрактов в последствие. Поскольку цена на фьючерс коррелирует с ценой его базового актива, анализу подвергаются все факторы, способные повлиять на соотношение баланса «спрос-предложение» и базового актива.

Примеры:

1. Валютные фьючерсы. Здесь особое влияние оказывают показатели популярных рынков типа FOREX, в частности уровни ставок по процентам, инфляционные колебания в странах с соответствующими национальными валютами, экономические новости, спонтанные факторы.
2. Акционные и облигационные фьючерсы. Главную роль в этом секторе играют данные из отчётности по всему финансовому движению компании-эмитента (выпускающей ценные бумаги). Особое внимание уделяется фундаментальным коэффициентам (показатели роста компании, чистая выручка на момент и в динамике и т. п.).

Технический

Анализ строится на данных графиков цен. Принципом такого метода является установка, что цена на любой момент времени меняется. Даже если на графике отмечается отсутствие изменений, при масштабировании на расширение границ или на их сужение такая стабильность — пауза перед ростом или падением цены.

Ощутимую роль при анализе играют:

• паттерны (закономерности изменения цен на прошлых стадиях);
• уровни поддержки и сопротивления (непреодолимые барьеры для цены в течение длительного промежутка времени).

Совокупность этих и иных индикаторов даёт основания делать вывод о целесообразности совершения сделки. Все данные строятся на основании графика ценового колебания.

Открытие торгового счёта

Все без исключения фондовые биржи предоставляют возможность фьючерсной торговли. Работа начинается с открытия брокерского счёта:

1. Выбор компании-посредника в торговле основывается на изучении условий договора. Проверьте лицензию брокера на сайте Московской межбанковской валютной биржи ММВБ (https://www.moex.com/).
2. Необходимые для открытия счёта документы немного различаются в зависимости от конкретной организации, но основной перечень следующий:
   • заявка по установленному организацией образцу;
   • паспорт / иной, удостоверяющий личность, документ;
   • свидетельство ИНН;
   • СНИЛС.

Определитесь с суммой для перевода на счёт. У разных брокеров минимальный порог входа существенно разнится. Далее совершите действия:

1. Выберите какой счёт открыть — обычный (налогообложение в 13 %) или индивидуальный счёт (ИИС) (здесь доступен выбор типа налогового вычета — на взнос или на доход).
2. Выберите тарифный план, учитывая всю предполагаемую финансовую деятельность.
3. Определите удобный способ открытия — посетить офис компании лично или онлайн регистрацией. В первом случае достаточно принести пакет документов. Остальное сделает специалист.
   Во втором — придётся самостоятельно заполнять все необходимые графы. Подтверждение регистрации проходит посредством идентификации через «Госуслуги» или СМС-подтверждение.
4. В течение 2–3 суток документы обрабатываются. По истечению срока на указанный телефонный номер придёт СМС-сообщение с уведомлением об открытии счёта.
5. Счёт не активен до момента первого пополнения. Пополните его с банковской карты, переводом со сберегательных счетов, наличными.

Активный торговый счёт позволяет приступить к покупке и продаже фьючерсов.

Классификация контрактов

От разновидности выбранного контракта зависит и технология взаимодействия с ним. Перед началом торговли тщательно изучите характеристики обоих типов.

1. Поставочный. Само название типа контракта говорит о его сути — предполагается реальная поставка того или иного продукта по итогам сделки. Соблюдение договора контролирует биржа, наказывая участников штрафами при нарушении условий.
   Используется вид, как правило, сельхоз и промышленными предприятиями. Заинтересованность объясняется необходимостью выгодно приобрести само сырьё или иной товар, необходимый в производстве.
2. Расчётный. Условия заключённого по такому типу договора не предусматривают поставку объекта соглашения. Сделка осуществляется на основе денежного обмена. В основном расчётные соглашения практикуют трейдеры для получения дохода посредством спекулятивных сделок.

Торговый алгоритм

Сделки на бирже не совершают необдуманно. Торговля фьючерсами требует чёткого плана действий, варьирующегося от ситуации, но имеющего основной костяк — торговый алгоритм:

1. Определение стоимости контракта на текущий момент.
2. Оценка размера страхового взноса (ГО).
3. Расчёт количества доступных контрактов посредством деления суммы депозита на размер гарантийного обеспечения.

Пример:

Требуется узнать количество фьючерсных контрактов на золото, доступное для приобретения с депозитами в 1, 5 и 10 тысяч долларов. Расчёты приблизительны в силу изменчивости торговых параметров.

Имеются следующие данные:

• стоимость тройской унции на текущий момент составляет 1,268 тысячи долларов;
• ГО 0,109 тысячи долларов.

Для расчёта количества контрактов разного депозитного размера сумма депозита делится на сумму ГО:

Необходимо помнить про риск. Разумный подход — ограничить риск 3 % депозита.

Маржа и финансовый результат

Открытая позиция — это приобретённый фьючерс. На его позицию по окончании дня производится начисление маржи (разница цены покупки и стоимости в конце торгов).

Ко времени закрытия контракта данный показатель содержит информацию о ежедневных начислениях, являясь показателем финансового результата сделки.

Опытные трейдеры делают предварительный расчёт прибыльности сделки (вариационная маржа). Это позволяет не упустить наилучший момент закрыть позицию. Прибыльность рассчитывается по формуле:

ВМ = (Pn − Pn-1) × N, где:

• Pn — стоимость контракта в настоящий промежуток времени;
• Pn-1 — стоимость актива в конце предыдущего дня торгов;
• N — количество контрактов.

Распространённые вопросы новичков

Чем больше начинающий финансовый деятель погружается в интересующую его тему, тем больше вопросов становятся для него актуальными. Так расширяется горизонт знаний. Ниже приведены наиболее распространённые среди новичков вопросы:

1. Где можно посмотреть список всех текущих фьючерсов? На лицензированных биржах выставляется список доступных фьючерсных контрактов в реальном времени. Любая биржа, на которой трейдер осуществляет свою деятельность, заинтересована в своевременном обновлении списков.
2. Где скачать историю котировок? На любой бирже есть сервис с архивом котировок. Для этого можно воспользоваться поиском по сайту, введя в поисковой строке «Архив котировок».
   Иногда загрузить котировки можно прямо через сервис графиков, установив параметр «Максимум баров» из расчёта, что 1 день равен 1440 минутам. Перед загрузкой пользователю предлагается выбрать начало и конец интересующего временного отрезка.
3. Как правильно выбирать дату фьючерса? Выбор даты экспирации (дня окончания действия контракта) зависит от базового актива. Происходит в определённые дни, установленные биржами.
   Выбор трейдера заключается в том, что при принятии решения о заключения сделки требуется анализ, основанный именно от вида актива. То есть выбор даты фьючерса — часть общего предварительного анализа рынка, о котором рассказано выше.
4. Что происходит в последний день торгов? В этот день биржа проводит пересчёты по всем открытым позициям на фьючерсном рынке, т. е. это день исполнения обязательства по договору. Предсказать поведение рынка в этот день практически невозможно.
   Трейдерам необходимо быть особенно внимательными в даты закрытия торгов, чтобы нежданная волатильность не привела к убыткам. Кроме того, именно в последний день торгов можно «сорвать куш».
5. Существуют ли бессрочные фьючерсы? Да, фьючерсы, не ограниченные сроком действия, существуют. По таким контрактам перерасчёт производится ежечасно. Те, кто владеет длинными позициями (лонгами) платят тем, кто владеет короткими (шортами) по ставке, определяемой биржей.
   Такое явление обязано своим существованием необходимости без закрытия позиции поддерживать стоимость бессрочных фьючерсов. Эта стоимость должна находиться на уровне базовой цены по индексам.
6. Какая разница между короткой и длинной позициями по контракту? Короткая — результат продажи контракта. Владелец короткой позиции имеет обязательство — продать базовый актив по цене, обговорённой в договоре.
   Длинная — результат покупки контракта. Его владелец имеет обязательство — купить базовый актив в дату окончания договора по установленной по нему цене.
7. Нужны ли фьючерсы инвестору? Каждый инвестор решает для себя, нужно ли ему заниматься торгами на рынке фьючерсов. Выбор финансовых инструментов зависит от личных предпочтений, знаний и кошелька инвестирующего деятеля.
   Некоторые используют торговлю фьючерсами не как единственный финансовый инструмент. Скорее фьючерсы ими рассматриваются как один из вариантов для диверсификации капитала. Это инструмент снижения рисков. Заключается во вкладах в разнообразные активы.

О том, как торговать фьючерсами и получать доход, можно узнать в следующем видео:

Фьючерс, как биржевой инструмент, не всегда играл спекулятивную роль. Посредством фьючерсной сделки поставщики (фермы, заводы и т. п.) защищали себя от изменений цен. Сейчас же фьючерсная торговля набрала невероятные масштабы и популярность. Приступать к такого рода финансовой деятельности лучше имея опыт в торговле на фондовых рынках.

Если вам понравилась статья, то подписывайтесь на мой телеграм канал.