Com pot un inversor novell organitzar el treball amb futurs?

El comerç de futurs és una forma més interessant i funcional de guanyar diners amb el capital disponible que invertir en accions, divises, béns arrels, etc. L’eina és notable perquè ofereix una àmplia gamma d’estratègies. Com a tipus especial de transaccions, els futurs són populars al mercat financer. Generen beneficis significatius amb un enfocament hàbil.

Com funciona el mercat de futurs?

El comerç de futurs implica la previsió de la dinàmica del mercat per comprar/vendre actius a un ritme favorable. Una característica d’un instrument financer és:

1. Estabilitat. Els futurs són una mena de contracte celebrat a l’intercanvi, on, juntament amb totes les condicions, s’aprova prèviament el preu i el termini de lliurament de la mercaderia. En termes senzills, el comprador es compromet a comprar l’actiu contingent a un cost fix després d’un temps determinat. A més, l’inversor té la mateixa sort. Si el preu del producte ha augmentat dins del període especificat, obtindrà beneficis. Si cau, anirà perdut. En el millor dels casos, cap de les parts del contracte obtindrà beneficis ni patirà pèrdues (cadascun roman “amb els seus”).
2. Obligació de complir el contracte . La compra i venda d’actius després de la finalització del contracte és una obligació, no un dret de les parts. L’intercanvi és el garant del compliment dels requisits. Abans de la conclusió de la transacció, es cobra una prima d’assegurança (garantia) dels participants. Normalment és del 5% de l’import del contracte. A més, hi ha sancions.
3. Varietat d’objectes. No hi ha cap marc específic per triar un objecte de transacció. És possible comprar/vendre condicionalment valors, tipus d’interès, divises, índexs, etc.

Els experts financers classifiquen el comerç de futurs com a especulació. La inversió real significa invertir diners en la compra d’un objecte concret. Un acord de futurs es compara amb una aposta, és a dir, els participants fan apostes condicionals: el preu d’un objecte baixarà o augmentarà.

Beneficis de negociar futurs

L’instrument financer és utilitzat activament per aquells que volen guanyar diners addicionals de manera fàcil i ràpida. Alguns inversors creuen que els seus avantatges prevalen sobre els seus inconvenients. Parts positives:

1. Hi ha molts actius diferents disponibles als mercats de matèries primeres. La diversificació de la cartera és més fàcil.
2. La venda de posicions curtes és il·limitada. La venda d’actius que el venedor no té s’anomena “short”: una venda curta. En comparació amb les accions, és possible comprar/vendre futurs diverses vegades durant el temps assignat per a la venda d’un producte.
3. Alt nivell de liquiditat. Els futurs són un instrument del mercat de derivats. L’execució del contracte es realitza en un període de temps curt. La possibilitat de creixement dels preus augmenta, és a dir, la probabilitat de guanyar ingressos és més alta que amb les inversions a llarg termini.
4. Forma estàndard. Els comerciants no necessiten negociar els detalls del contracte. Totes les condicions ja estan previstes.
5. El llindar d’entrada és baix. El pagament per conveni no s’ha de fer immediatament. N’hi ha prou amb fer una assegurança. El límit és aproximadament el 15% del valor total de la transacció. La resta de l’import es prepara per al pagament al final del contracte. A més, a causa de la virtualitat de l’objecte de l’acord, no cal pagar al corredor per l’emmagatzematge de valors. Una operació de futurs és només una designació d’una posició a la base del fons.
6. La possibilitat de continuar negociant al final de la secció principal. Per a això, hi ha un apartat urgent que allarga el procés unes hores més.

L’inconvenient d’aquest tipus d’inversió és la manca de palanquejament, és a dir, no es pot demanar diners al corredor ni al propi objecte d’inversió. El motiu és que no cal tenir l’import complet al compte al començament de la transacció. I l’efímera de l’objecte no permet deure una cosa que no existeix. Un altre aspecte negatiu és que un comerciant, quan sol·licita la compra d’un objecte, no sap qui es convertirà en el segon participant. Això augmenta el nivell de risc.

Amb tota l’abundància d’avantatges, l’eina no es recomana per a principiants. El comerç de futurs es converteix en un casino sense coneixements i experiència suficients en el mercat financer. Els principiants tenen la impressió que és fàcil “endevinar” la dinàmica de les fluctuacions dels preus.

Apalancament

La disposició de condicions especials per al pagament de contractes de futurs no permet utilitzar els serveis de préstec del corredor. En conseqüència, és impossible parlar de la presència de palanquejament per a aquest tipus d’inversió. El palanquejament s’ha substituït per garantia. Un inversor té dret a comprar un futur sense tenir ni tan sols l’import total. L’intercanvi personifica el garant del compliment de les normes, i requereix només una part de l’import a pagar (pagament per avançat). Això és GO (colateral o dipòsit).

Consideracions abans de negociar

Abans de començar a treballar amb futurs, assegureu-vos que enteneu i enteneu completament tots els riscos associats a aquesta operació. A continuació, heu de realitzar una sèrie d’accions: triar un corredor, determinar el segment del mercat i seleccionar individualment el tipus de comerç futur.

Escollir una empresa de corretatge

Un corredor especialitzat en aquest tipus d’inversió oferirà al comerciant el màxim nivell de servei i assessorament. Tanmateix, per als inversors privats això pot ser car. Una millor opció seria triar un conjunt de serveis de descompte per una petita tarifa. Trieu una empresa de corretatge en funció de les mètriques següents:

• comissions;
• requisits de marge (taxa inicial);
• tipus d’ofertes disponibles;
• programari de plataforma;
• comoditat de la interfície de monitorització des del punt de vista de l’usuari;
• la velocitat i la qualitat del corredor a l’hora de servir altres clients.

Categories del mercat de futurs

Hi ha moltes indústries diferents disponibles quan es negocien accions (des de tecnologia fins a dipòsits bancaris en moneda estrangera). Amb mecàniques comercials similars per a categories de la indústria, encara hi ha matisos per a les seves varietats individuals. La situació és similar amb el comerç de futurs. Malgrat la similitud de les transaccions de futurs, es controla una gamma tan àmplia d’instruments que és necessari fer un seguiment de tot tipus de categories. Compareu-los amb els contractes de negociació d’accions per entendre millor què passa quan escolliu un espectre amb el qual treballar. Cal tenir en compte que cadascun dels mercats (metalls, divises, recursos energètics, etc.) té matisos característics: la diferència de nivells de liquiditat, volums de contracte, requisits de marge.

Tipus d’operacions en el mercat de futurs

Comprar un contracte o vendre’l amb l’esperança de guanyar a l’alça / baixada del preu és el tipus de transacció més senzill que s’entén. És amb aquest tipus de transaccions que hauríeu de començar a negociar al mercat de futurs. Utilitzeu altres mètodes més sofisticats a mesura que apreneu i us impliqueu. Tipus d’ofertes:

1. Apostes per posicions en funció dels preus del contracte i del propi producte. El comerciant entra en una posició llarga al mercat de futurs i alhora curta al mercat financer. L’essència de l’aposta és la fluctuació dels preus de la pròpia mercaderia i el preu dels seus futurs. El benefici total d’ambdues posicions variarà. El comerciant està interessat a tancar ambdues posicions mentre es troba en territori positiu.
2. Apostes per posicions en contractes. L’essència de l’aposta és el canvi en la diferència entre els preus de dos contractes. La lògica de funcionament és similar a l’anterior.
3. Utilitzar la negociació de futurs contra la caiguda de la borsa. En cas contrari – cobertura. En sentit figurat es veu així: el client té un gran bloc d’accions i no les vol vendre. El mercat financer està sota pressió per la probabilitat d’una forta caiguda dels preus. La sortida és vendre’ls en forma de contracte de futurs. És a dir, els futurs es converteixen en una assegurança contra la caiguda dels preus a la borsa.

Els futurs més atractius per a la inversió

Tant si parlem de llocs nacionals com estrangers, el principi segueix sent el mateix. La volatilitat (variabilitat dels preus) i la liquiditat (la capacitat de convertir ràpidament els actius en forma monetària a un bon preu) són sempre típiques dels índexs de mercat populars. Les apostes de divises (euro a dòlar, franc suís a ien japonès, etc.) també són líquides i volàtils. La seva essència és comparable als índexs, però les apostes són més fàcils d’entendre.
Les transaccions són una mica arriscades:

• compra de futurs sobre accions de grans i exitoses corporacions;
• negociació de futurs de metalls preciosos.

Anàlisi preliminar del mercat

Per a l’elecció correcta d’un contracte de futurs, és obvi que és convenient estudiar la situació actual del mercat. A continuació es mostren els tipus d’anàlisi més eficaços i comuns entre els comerciants.

Fonamental

L’estudi examina els indicadors multiescala que afecten els preus dels contractes posteriors. Atès que el preu d’un futur està correlacionat amb el preu del seu actiu subjacent, s’analitzen tots els factors que poden afectar la relació entre el saldo de l’oferta i la demanda i l’actiu subjacent. Exemples:

1. Futurs de divises. Aquí, els indicadors dels mercats populars de tipus FOREX, en particular, els tipus d’interès, les fluctuacions inflacionistes als països amb les monedes nacionals corresponents, les notícies econòmiques i els factors espontanis tenen una influència particular.
2. Futurs d’accions i bons. El paper principal en aquest sector el tenen les dades de la presentació d’informes sobre tot el moviment financer de l’empresa emissora (emissió de valors). Es presta especial atenció a les ràtios fonamentals (indicadors de creixement de l’empresa, ingressos nets en el moment i en dinàmica, etc.).

Tècnic

L’anàlisi es basa en les dades dels gràfics de preus. El principi d’aquest mètode és la configuració que el preu canvia en qualsevol moment. Fins i tot si el gràfic no mostra canvis, quan s’escala per ampliar o reduir les fronteres, aquesta estabilitat és una pausa abans que el preu augmenti o baixi. Un paper tangible en l’anàlisi és jugat per:

• patrons (patrons de canvis de preu en etapes anteriors);
• nivells de suport i resistència (barreres insuperables per als preus durant un llarg període de temps).

La combinació d’aquests i altres indicadors dóna motius per concloure sobre la conveniència d’una transacció. Totes les dades es representen a partir del gràfic de fluctuació del preu.

Obertura d’un compte comercial

Sense excepció, totes les borses ofereixen la possibilitat de negociar amb futurs. El treball comença amb l’obertura d’un compte d’intermediació:

1. L’elecció d’una empresa intermediaria en el comerç es basa en l’estudi dels termes del contracte. Comproveu la llicència de l’agent al lloc web de la borsa de divises interbancari de Moscou MICEX (https://www.moex.com/).
2. Els documents necessaris per obrir un compte difereixen lleugerament segons l’organització específica, però la llista principal és la següent:
   • aplicació segons la mostra establerta per l’organització;
   • passaport / altre document d’identitat;
   • certificat TIN;
   • SNILS.

Decidiu l’import a transferir al vostre compte. El llindar d’entrada mínim per a diferents corredors difereix significativament. A continuació, feu el següent:

1. Trieu quin compte voleu obrir: un compte normal (impostos del 13%) o un compte individual (IIS) (aquí podeu triar el tipus de deducció fiscal: per contribució o ingressos).
2. Trieu un pla de preus tenint en compte totes les vostres activitats financeres potencials.
3. Determineu una manera convenient d’obrir: visiteu l’oficina de l’empresa personalment o registreu-vos en línia. En el primer cas, n’hi ha prou amb portar un paquet de documents. La resta la farà un especialista. En el segon, haureu d’omplir totes les columnes necessàries pel vostre compte. La confirmació del registre passa per la identificació mitjançant “Serveis estatals” o confirmació per SMS.
4. Els documents es processen en 2-3 dies. Un cop expirat el termini, s’enviarà un missatge SMS al número de telèfon especificat amb una notificació sobre l’obertura d’un compte.
5. El compte no està actiu fins al primer dipòsit. Recàrrega des d’una targeta bancària, transferència des de comptes d’estalvi, efectiu.

Un compte de comerç actiu us permet començar a comprar i vendre futurs.

Classificació dels contractes

La tecnologia d’interacció amb ella també depèn del tipus de contracte escollit. Abans de començar a operar, estudieu detingudament les característiques d’ambdós tipus.

1. Lliurament. El mateix nom del tipus de contracte parla de la seva essència: se suposa que el lliurament real d’un producte es basa en els resultats de la transacció. El compliment de l’acord és controlat per l’intercanvi, castigant els participants amb multes si es vulneren les condicions. L’espècie és utilitzada, per regla general, per empreses agrícoles i industrials. L’interès s’explica per la necessitat d’adquirir de manera rendible les pròpies matèries primeres o altres béns necessaris en la producció.
2. Estimat. Els termes i condicions d’aquest tipus de conveni no preveuen el lliurament de l’objecte del contracte. La transacció es realitza sobre la base del canvi de diners. Bàsicament, els comerciants practiquen acords de liquidació per generar ingressos mitjançant transaccions especulatives.

Algorisme comercial

Les transaccions a la borsa no es fan precipitadament. El comerç de futurs requereix un pla d’acció clar que varia d’una situació a una altra, però que té la columna vertebral principal: un algorisme de negociació:

1. Determinació del valor del contracte en el moment.
2. Valoració de l’import de la prima d’assegurança (GO).
3. Càlcul del nombre de contractes disponibles dividint l’import del dipòsit per l’import de la garantia.

Exemple: Voleu saber el nombre de contractes de futurs d’or disponibles per a la compra amb dipòsits d’1, 5 i 10 mil dòlars. Els càlculs són aproximats a causa de la volatilitat dels paràmetres comercials. Les dades següents estan disponibles:

• el cost actual d’una unça troy és de 1.268 mil dòlars;
• GO 0,109 mil dòlars.

Per calcular el nombre de contractes de diferent mida de dipòsit, l’import del dipòsit es divideix per l’import del GO:

Dipòsit de milers de dòlars	1	5	deu
Pagament	1.000 / 0,109	5.000 / 0,109	10.000 / 0,109
Nombre de contractes	nou	45	91

Cal recordar el risc. Un enfocament raonable és limitar el risc del 3% del dipòsit.

Marge i resultat financer

Una posició oberta és un futur comprat. Al final del dia, es calcula un marge sobre la seva posició (la diferència entre el preu de compra i el cost al final de la negociació).

En el moment del tancament del contracte, aquest indicador conté informació sobre els càrrecs diaris, essent un indicador del resultat financer de l’operació.

Els comerciants experimentats fan un càlcul preliminar de la rendibilitat d’un comerç (marge de variació). Això permet no perdre el millor moment per tancar la posició. La rendibilitat es calcula mitjançant la fórmula: BM = (Pn – Pn-1) × N, on:

• Pn – el valor del contracte en el moment actual;
• Pn-1 – valor de l’actiu al final del dia de negociació anterior;
• N és el nombre de contractes.

Preguntes habituals per a principiants

Com més una figura financera novell s’endinsa en un tema del seu interès, més preguntes es tornen rellevants per a ell. Això amplia l’horitzó del coneixement. Les següents són algunes de les preguntes més freqüents per als novells:

1. On puc veure una llista de tots els futurs actuals? Els intercanvis amb llicència llisten els contractes de futurs disponibles en temps real. Qualsevol borsa en la qual opera un comerciant està interessat en l’actualització oportuna de les llistes.
2. On puc descarregar l’historial de cotitzacions? Qualsevol intercanvi té un servei amb un arxiu de pressupostos. Per fer-ho, podeu utilitzar la cerca del lloc introduint “Arxiu de cotitzacions” a la línia de cerca. De vegades, podeu descarregar pressupostos directament a través del servei de gràfics configurant el paràmetre “Barres màximes” sobre la base que 1 dia és igual a 1440 minuts. Abans de descarregar, se li demana a l’usuari que seleccioni l’inici i el final de l’interval de temps d’interès.
3. Com triar la data de futur adequada? L’elecció de la data de caducitat (el dia que expira el contracte) depèn de l’actiu subjacent. Es produeix en determinats dies fixats pels intercanvis. L’elecció d’un comerciant rau en el fet que quan es decideix concloure un tracte, es requereix una anàlisi en funció del tipus d’actiu. És a dir, l’elecció de la data dels futurs forma part de l’anàlisi preliminar general del mercat, que es descriu anteriorment.
4. Què passa l’últim dia de negociació? En aquest dia, la borsa realitza recàlculs per a totes les posicions obertes al mercat de futurs, és a dir, aquest és el dia que es compleix l’obligació en virtut del contracte. És gairebé impossible predir el comportament del mercat en aquest dia. Els comerciants han de tenir especial cura amb les dates de tancament perquè una volatilitat inesperada no provoqui pèrdues. A més, és a l’últim dia de negociació que podeu “aconseguir el jackpot”.
5. Hi ha futurs perpetus? Sí, existeixen futurs sense data de caducitat. En aquests contractes, el recàlcul es fa cada hora. Els que mantenen posicions llargues (longs) paguen als que mantenen posicions curtes (shorts) a una taxa determinada per l’intercanvi. Aquest fenomen deu la seva existència a la necessitat de mantenir el valor dels futurs perpetus sense tancar una posició. Aquest valor hauria d’estar al nivell del preu base dels índexs.
6. Quina diferència hi ha entre curt i llarg en un contracte? Curt – el resultat de la venda del contracte. El propietari d’una posició curta té l’obligació de vendre l’actiu subjacent al preu pactat en el contracte. Llarg – el resultat de la compra d’un contracte. El seu propietari té l’obligació de comprar l’actiu subjacent en la data de venciment del contracte al preu establert per a aquest.
7. Un inversor necessita futurs? Cada inversor decideix per si mateix si necessita negociar al mercat de futurs. L’elecció dels instruments financers depèn de les preferències personals, els coneixements i la cartera de l’inversor. Algunes persones no utilitzen el comerç de futurs com a únic instrument financer. Més aviat, els futurs són considerats per ells com una de les opcions per diversificar el capital. És una eina de mitigació de riscos. Consisteix a invertir en diferents actius.

Podeu aprendre a operar amb futurs i generar ingressos al següent vídeo: https://www.youtube.com/watch?v=csSZvzVJ4I0&ab_channel=RamyZaycman Els futurs, com a instrument d’intercanvi, no sempre han tingut un paper especulatiu. Mitjançant una transacció de futurs, els proveïdors (granges, fàbriques, etc.) es van protegir dels canvis de preu. Ara, el comerç de futurs ha guanyat una escala i una popularitat increïbles. És millor iniciar aquest tipus d’activitat financera amb experiència en la negociació a les borses.