Як вкладнику-початківцю організувати роботу з ф’ючерсами?

Торгівля ф’ючерсами — це цікавіший та функціональніший спосіб заробити на наявному капіталі, ніж вклади в акції, валюту, нерухомість тощо. Інструмент примітний тим, що дає широкий вибір стратегій. Як особливий вид угод ф’ючерси користуються популярністю на фінансовому ринку. Вони приносять значний прибуток за вмілого підходу.

Як працює ф’ючерсний ринок?

Торгівля ф’ючерсами передбачає прогнозування динаміки ринку з метою купівлі/продажу активів за вигідним курсом. Особливістю роботи фінансового інструменту є:

1. Стабільність. Ф’ючерс – це свого роду контракт, що укладається на біржі, де поряд з усіма умовами заздалегідь затверджуються ціна та термін постачання товару. Простими словами покупець зобов’язується купити умовний актив за фіксованою вартістю після певного часу. Далі інвестору як пощастить. Якщо у зазначений термін ціна товару піднялася, він отримає прибуток. Якщо впала — піде на збиток. У кращому разі ніхто з учасників договору не отримає прибутку і не зазнає збитків (кожен залишається «при своєму»).
2. Обов’язковість виконання договору . Купівля та продаж активів після закінчення терміну контракту – це обов’язок, а не право сторін. Гарантом виконання вимог є біржа. Перед укладанням угоди з учасників збирається страховий внесок (гарантійне забезпечення). Зазвичай він становить 5% від суми договору. Додатково є штрафні санкції.
3. Різноманітність об’єктів. Для вибору об’єкта правочину немає конкретних рамок. Умовно купити/продати можливо цінні папери, відсотки за ставками, валюту, індекси та ін.

Фінансові експерти зараховують торгівлю ф’ючерсами до спекуляції. Справжнє інвестування передбачає вкладення грошей у покупку конкретного об’єкта. Ф’ючерсну угоду порівнюють із парі, тобто учасники умовно роблять ставки – впаде ціна на об’єкт або підніметься.

Вигоди торгівлі ф’ючерсами

Фінансовий інструмент активно використовується бажаючими підзаробити легко та швидко. Деякі інвестори вважають, що його переваги переважають недоліки. Позитивні сторони:

1. Доступно безліч різних активів до сировинних ринків. Диверсифікація портфеля дається простіше.
2. Продаж коротких позицій нічим не обмежений. Продаж активів, яких немає у продавця зветься “шорт” – короткий продаж. Якщо порівнювати з акціями, то за час, відведений на реалізацію продукту, купити/продати ф’ючерс можна кілька разів.
3. Високий рівень ліквідності. Ф’ючерс – інструмент термінового ринку. Виконання договору відбувається у короткий проміжок часу. Підвищується шанс зростання цін, тобто можливість отримати дохід більш висока, ніж при довгострокових вкладеннях.
4. Стандартна форма. Учасникам торгівлі немає потреби обговорювати специфіку договору. Усі умови вже передбачено.
5. Поріг входу невисокий. Оплату за домовленістю необов’язково проводити одразу. Достатньо внести страховку. Межа – приблизно 15% від загальної вартості угоди. Решту готують до виплати наприкінці терміну дії договору. Крім того, у зв’язку з віртуальністю об’єкта договору відсутня необхідність платити брокеру за зберігання цінних паперів. Ф’ючерсна угода – це лише позначення позиції в базі фонду.
6. Можливість продовження торгів після закінчення основної секції. І тому існує термінова секція, продовжує процес ще кілька годин.

Недоліком цього виду вкладень є кредитного плеча, т. е. у брокера не можна попросити в борг гроші чи сам об’єкт інвестування. Причиною є відсутність потреби мати на початок угоди одночасно всю суму на рахунку. А ефемерність об’єкта не дозволяє заборгувати те, чого немає. Інша негативна сторона – трейдер, подаючи заявку на купівлю об’єкта, не знає, хто стане другим учасником. Це підвищує рівень ризику.

При всій кількості переваг інструмент не рекомендують використовувати новачкам. Ф’ючерсна торгівля перетворюється на казино без достатньої кількості знань та досвіду роботи на фінансовому ринку. У початківців складається враження, що вгадати динаміку розвитку коливання цін легко.

Кредитне плече

Надання особливих умов оплати ф’ючерських договорів не дозволяє користуватися послугами кредитування брокером. Відповідно говорити про наявність кредитного плеча за цим видом інвестування не можна. Заміною кредитного плеча стало гарантійне забезпечення. Інвестор має право на покупку ф’ючерсу, навіть не маючи всієї суми. Біржа уособлює гарант дотримання правил і вимагає внести лише частину суми (авансовий платіж). Це і є ГО (гарантійне забезпечення чи депозит).

міркування перед початком торгівлі

Перед початком роботи з ф’ючерсами переконайтеся, що розумієте і повною мірою усвідомлюєте всі ризики, що пов’язані з такою торгівлею. Далі необхідно зробити ряд дій: вибрати брокера, визначитися із сегментом ринку та індивідуально підібрати для себе тип майбутньої торгівлі.

Вибір брокерської фірми

Брокер, що спеціалізується на даному виді інвестування, дасть трейдеру найвищий рівень обслуговування та рекомендації. Однак для приватних інвесторів це може виявитися дорогим задоволенням. Оптимальнішим варіантом стане вибір дисконтного набору послуг за невелику плату. Вибирайте брокерську фірму, орієнтуючись на такі показники:

• комісії зі ставок;
• вимоги щодо маржі (початкова ставка);
• доступні типи угод;
• програмне забезпечення на платформі;
• зручність інтерфейсу моніторингу з погляду користувача;
• швидкість та якість роботи брокера при обслуговуванні інших клієнтів.

Категорії ф’ючерсних ринків

При торгівлі акціями є безліч різних галузей (від технологій до валютних банківських вкладів). При такій механіці торгівлі для галузевих категорій все ж таки існують нюанси для окремих їх різновидів. З ф’ючерсною торгівлею ситуація аналогічна. При всій схожості ф’ючерсних угод відстежується настільки широкий спектр інструментів, що потрібно стежити за всіма видами категорій. Порівнюйте їх з договорами акційної торгівлі для більш тонкого розуміння того, що відбувається при виборі спектра для роботи. Враховуйте, що кожен із ринків (металів, валют, енергоресурсів тощо) має характерні нюанси: різницю в рівнях ліквідності, обсягах контрактів, вимог щодо маржі.

Типи угод на ф’ючерсному ринку

Купити контракт або продати його, розраховуючи виграти на зростанні/падінні ціни — найпростіший тип угоди, доступний для розуміння. Саме з такого роду угод варто розпочинати торгівлю на ф’ючерсному ринку. У міру навчання та втягування в процес використовуйте інші складніші методи. Різновиди угод:

1. Пари на позиції за цінами контракт і сам товар. Трейдер встановлює довгу позицію на ринку ф’ючерсів і водночас коротку на фінансовому ринку. Суть парі у коливанні цін на сам товар та ціни на його ф’ючерс. Сумарний прибуток від обох позицій змінюватиметься. Трейдер зацікавлений у тому, щоб закрити обидві позиції, перебуваючи у плюсі.
2. Парі на позиції контрактів. Суть парі у зміні різниці між цінами на два контракти. Логіка операції аналогічна до попередньої.
3. Використання торгівлі ф’ючерсами проти зниження ринку. Інакше – хеджування. Образно це виглядає так: клієнт має великий пакет акцій і не бажає їх продавати. Фінансовий ринок тисне ймовірністю різкого падіння цін. Виходом із стану стане їх продаж у вигляді ф’ючерсного контракту. Тобто ф’ючерс стає страховкою проти зниження цін на фондовому ринку.

Найбільш інвестиційно-привабливі ф’ючерси

Чи йдеться про вітчизняні, чи про іноземні майданчики, принцип незмінний. Найбільшою волатильністю (мінливістю ціни) та ліквідністю (можливістю швидкого звернення активів у грошову форму за гарною ціною) завжди характерні популярні ринкові індекси. Валютні парі (євро до долара швейцарський франк до японської ієни тощо) також ліквідні, і мають волатильність. Їх суть можна порівняти з індексами, але парі простіші у сприйнятті.
Мало ризикованими є угоди:

• придбання ф’ючерсів на акції великих та успішних корпорацій;
• торгівля ф’ючерсами на дорогоцінні метали.

Попередній аналіз ринку

Для правильного вибору договору ф’ючерсами очевидна доцільність дослідження поточної ситуації над ринком. Нижче наведені найефективніші і найпоширеніші серед трейдерів види аналізу.

Фундаментальний

Дослідження вивчає різномаштабні показники, що впливають ціни контрактів в наслідок. Оскільки ціна на ф’ючерс корелює з ціною його базового активу, на аналіз піддаються всі фактори, здатні вплинути на співвідношення балансу «попит-пропозиція» та базового активу. Приклади:

1. Валютні ф’ючерси Тут особливий вплив мають показники популярних ринків типу FOREX, зокрема рівні ставок за відсотками, інфляційні коливання в країнах з відповідними національними валютами, економічні новини, спонтанні фактори.
2. Акційні та облігаційні ф’ючерси. Головну роль цьому секторі грають дані зі звітності по всьому фінансовому руху компанії-емітента (що випускає цінних паперів). Особлива увага приділяється фундаментальним коефіцієнтам (показники зростання компанії, чистий виторг на момент і в динаміці тощо).

Технічний

Аналіз будується на даних графіків цін. Принципом такого методу є встановлення, що ціна будь-якої миті часу змінюється. Навіть якщо на графіку наголошується на відсутності змін, при масштабуванні на розширення кордонів або на їх звуження така стабільність — пауза перед зростанням або падінням ціни. Відчутну роль під час аналізу грають:

• патерни (закономірності зміни цін минулих стадіях);
• рівні підтримки та опору (непереборні бар’єри для ціни протягом тривалого проміжку часу).

Сукупність цих та інших індикаторів дає підстави робити висновок про доцільність вчинення правочину. Усі дані будуються виходячи з графіка цінового коливання.

Відкриття торговельного рахунку

Усі без винятку фондові біржі надають можливість ф’ючерсної торгівлі. Робота починається з відкриття брокерського рахунку:

1. Вибір підприємства-посередника у торгівлі полягає в вивченні умов договору. Перевірте ліцензію брокера на сайті Московської міжбанківської валютної біржі ММВБ (https://www.moex.com/).
2. Необхідні відкриття рахунку документи трохи різняться залежно від конкретної організації, але основний перелік следующий:
   • заявка за встановленим організацією зразком;
   • паспорт / інший, що засвідчує особу, документ;
   • свідоцтво ІПН;
   • СНІЛС.

Визначтеся із сумою для переказу на рахунок. У різних брокерів мінімальний поріг входу суттєво відрізняється. Далі зробіть дії:

1. Виберіть який рахунок відкрити – звичайний (оподаткування в 13%) або індивідуальний рахунок (ІІС) (тут доступний вибір типу податкового відрахування – на внесок або дохід).
2. Виберіть тарифний план, враховуючи всю передбачувану фінансову діяльність.
3. Визначте зручний спосіб відкриття – відвідати офіс компанії особисто або онлайн-реєстрацією. У першому випадку достатньо принести пакет документів. Решту зробить фахівець. У другому – доведеться самостійно заповнювати всі необхідні графи. Підтвердження реєстрації відбувається через ідентифікацію через «Держпослуги» або СМС-підтвердження.
4. Протягом 2-3 діб документи опрацьовуються. Після закінчення терміну на вказаний номер телефону прийде СМС-повідомлення з повідомленням про відкриття рахунку.
5. Рахунок не активний досі першого поповнення. Поповніть його з банківської картки, переказом з ощадних рахунків, готівкою.

Активний торговий рахунок дозволяє приступити до купівлі та продажу ф’ючерсів.

Класифікація контрактів

Від різновиду обраного договору залежить і технологія взаємодії із нею. Перед початком торгівлі ретельно вивчіть характеристики обох типів.

1. Постачальник. Сама назва типу контракту говорить про його суть — передбачається реальне постачання того чи іншого продукту за підсумками угоди. Дотримання договору контролює біржа, караючи учасників штрафами у разі порушення умов. Використовується вид, як правило, сільгосп та промисловими підприємствами. Зацікавленість пояснюється необхідністю вигідно придбати саму сировину чи інший товар, необхідний у виробництві.
2. Розрахунковий. Умови укладеного за таким типом договору не передбачають постачання об’єкта угоди. Угода здійснюється на основі грошового обміну. Здебільшого розрахункові угоди практикують трейдери отримання доходу у вигляді спекулятивних угод.

Торговий алгоритм

Угоди на біржі не здійснюють необдумано. Торгівля ф’ючерсами вимагає чіткого плану дій, що варіюється від ситуації, але має основний кістяк — торговий алгоритм:

1. Визначення вартості договору поточний момент.
2. Оцінка розміру страхового внеску (ГО).
3. Розрахунок кількості доступних контрактів у вигляді розподілу суми депозиту розмір гарантійного обеспечения.

Приклад: Потрібно дізнатися про кількість ф’ючерсних контрактів на золото, доступну для придбання з депозитами в 1, 5 і 10 тисяч доларів. Розрахунки приблизні через мінливість торгових параметрів. Є такі дані:

• вартість тройської унції на даний момент складає 1,268 тисяч доларів;
• ГО 0,109 тисяч доларів.

Для розрахунку кількості контрактів різного депозитного розміру сума депозиту поділяється на суму ГО:

Депозит у тисячах доларів	1	5	10
Розрахунок	1000/0,109	5000 / 0,109	10 000/0,109
Кількість контрактів	9	45	91

Потрібно пам’ятати про ризик. Розумний підхід – обмежити ризик 3% депозиту.

Маржа та фінансовий результат

Відкрита позиція – це придбаний ф’ючерс. На його позицію після закінчення дня провадиться нарахування маржі (різниця ціни купівлі та вартості наприкінці торгів).

На час закриття контракту цей показник містить інформацію про щоденні нарахування, будучи показником фінансового результату угоди.

Досвідчені трейдери роблять попередній розрахунок прибутковості угоди (варіаційна маржа). Це дозволяє не прогаяти найкращий момент закрити позицію. Прибутковість розраховується за формулою: ВМ = (Pn − Pn-1) × N, де:

• Pn – вартість контракту в даний проміжок часу;
• Pn-1 – вартість активу наприкінці попереднього дня торгів;
• N – кількість контрактів.

Поширені питання новачків

Чим більше початківець фінансовий діяч занурюється в тему, що цікавить його, тим більше питань стають для нього актуальними. Так розширюється обрій знань. Нижче наведені найпоширеніші серед новачків питання:

1. Де можна переглянути список усіх поточних ф’ючерсів? На ліцензованих біржах виставляється перелік доступних ф’ючерсних контрактів у часі. Будь-яка біржа, на якій трейдер здійснює свою діяльність, зацікавлена ​​у своєчасному поновленні списків.
2. Де завантажити історію котирувань? На будь-якій біржі є сервіс із архівом котирувань. Для цього можна скористатися пошуком сайту, ввівши в пошуковому рядку «Архів котирувань». Іноді завантажити котирування можна прямо через сервіс графіків, встановивши параметр “Максимум барів” з розрахунку, що 1 день дорівнює 1440 хвилин. Перед завантаженням користувачеві пропонується вибрати початок і кінець тимчасового відрізка, що цікавить.
3. Як правильно вибирати дату ф’ючерсу? Вибір дати експірації (закінчення дії контракту) залежить від базового активу. Відбувається певні дні, встановлені біржами. Вибір трейдера у тому, що з ухваленні рішення про укладання угоди потрібен аналіз, заснований саме від виду активу. Тобто вибір дати ф’ючерсу є частиною загального попереднього аналізу ринку, про який розказано вище.
4. Що відбувається в останній день торгів? Цього дня біржа проводить перерахунки за всіма відкритими позиціями на ф’ючерсному ринку, тобто це день виконання зобов’язання за договором. Передбачити поведінку ринку цього дня практично неможливо. Трейдерам необхідно бути особливо уважними у дати закриття торгів, щоб несподівана волатильність не призвела до збитків. Крім того, саме в останній день торгів можна «зірвати куш».
5. Чи існують безстрокові ф’ючерси? Так, ф’ючерси, які не обмежені терміном дії, існують. За такими контрактами перерахунок проводиться щогодини. Ті, хто володіє довгими позиціями (лонгами) платять тим, хто має короткі (шорти) за ставкою, що визначається біржею. Таке явище має своїм існуванням необхідності без закриття позиції підтримувати вартість безстрокових ф’ючерсів. Ця вартість має бути на рівні базової ціни за індексами.
6. Яка різниця між короткою та довгою позиціями за контрактом? Коротка – результат продажу контракту. Власник короткої позиції має зобов’язання продати базовий актив за ціною, обговореною в договорі. Довга – результат покупки контракту. Його власник має зобов’язання купити базовий актив у дату закінчення договору за встановленою за ним ціною.
7. Чи потрібні ф’ючерси інвестору? Кожен інвестор вирішує собі, чи потрібно йому займатися торгами над ринком ф’ючерсів. Вибір фінансових інструментів залежить від особистих уподобань, знань та гаманця інвестуючого діяча. Деякі використовують торгівлю ф’ючерсами не як єдиний фінансовий інструмент. Швидше ф’ючерси ними розглядаються як один із варіантів для диверсифікації капіталу. Це інструмент зниження ризиків. Полягає у вкладах у різноманітні активи.

Про те, як торгувати ф’ючерсами та отримувати дохід, можна дізнатися у наступному відео: https://www.youtube.com/watch?v=csSZvzVJ4I0&ab_channel=RamyZaycman Ф’ючерс, як біржовий інструмент, не завжди грав спекулятивну роль. За допомогою ф’ючерсної угоди постачальники (ферми, заводи тощо) захищали себе від змін цін. Нині ж ф’ючерсна торгівля набрала неймовірних масштабів та популярності. Приступати до такого роду фінансової діяльності краще, маючи досвід у торгівлі на фондових ринках.