Kako investitor početnik može organizovati rad sa fjučersima?

Trgovanje fjučersima je zanimljiviji i funkcionalniji način zarade na postojećem kapitalu od ulaganja u dionice, valute, nekretnine itd. Alat je izvanredan po tome što daje širok izbor strategija. Kao posebna vrsta transakcija, fjučersi su popularni na finansijskom tržištu. Vještim pristupom donose značajan profit.

Kako funkcionira tržište fjučersa?

Trgovanje fjučersima uključuje predviđanje tržišne dinamike u cilju kupovine/prodaje imovine po povoljnoj stopi. Karakteristika finansijskog instrumenta je:

1. Stabilnost. Fjučers je svojevrsni ugovor koji se zaključuje na berzi, gde se, uz sve uslove, unapred odobrava cena i rok isporuke robe. Jednostavno rečeno, kupac se obavezuje da će kupiti potencijalnu imovinu po fiksnoj cijeni nakon određenog vremenskog perioda. Nadalje, investitor ima sreće. Ako cijena robe poraste u navedenom periodu, on će ostvariti profit. Ako padne, biće na gubitku. U najboljem slučaju, nijedna od ugovornih strana neće ostvariti dobit i neće pretrpjeti gubitke (svaka ostaje “svaka”).
2. Prinudno izvršenje ugovora . Kupovina i prodaja imovine nakon isteka ugovora je obaveza, a ne pravo strana. Berza djeluje kao garant ispunjenosti zahtjeva. Prije zaključenja transakcije od učesnika se naplaćuje premija osiguranja (garancija). Obično je to 5% iznosa ugovora. Uz to, postoje i kazne.
3. Raznolikost objekata. Ne postoji poseban okvir za odabir predmeta transakcije. Moguća je uslovna kupovina/prodaja vrijednosnih papira, kamatnih stopa, valuta, indeksa itd.

Finansijski stručnjaci klasifikuju trgovanje fjučersima kao špekulacije. Pravo ulaganje podrazumijeva ulaganje novca u kupovinu određenog objekta. Fjučers posao se poredi sa opkladom, odnosno učesnici se uslovno klade da li će cena nekog objekta pasti ili porasti.

Prednosti trgovine fjučersima

Finansijski instrument aktivno koriste oni koji žele lako i brzo zaraditi dodatni novac. Neki investitori smatraju da su njegove prednosti veće od mana. Pozitivne strane:

1. Postoji mnogo različitih sredstava dostupnih do robnih tržišta. Diverzifikacija portfelja je lakša.
2. Prodaja kratkih pozicija je neograničena. Prodaja imovine koju prodavac nema naziva se “short” – kratka prodaja. Ako se uporedi sa zalihama, onda je tokom vremena predviđenog za prodaju proizvoda moguće više puta kupiti/prodati fjučerse.
3. Visok nivo likvidnosti. Fjučers je instrument tržišta derivata. Izvršenje ugovora se odvija u kratkom vremenskom periodu. Povećava se šansa za rast cijena, odnosno vjerovatnoća primanja prihoda je veća nego kod dugoročnih ulaganja.
4. Standardna forma. Učesnici u trgovini ne moraju razgovarati o specifičnostima ugovora. Svi uslovi su već obezbeđeni.
5. Ulazni prag je nizak. Plaćanje po dogovoru ne mora biti izvršeno odmah. Dovoljno za osiguranje. Ograničenje je približno 15% ukupne vrijednosti transakcije. Ostatak iznosa je pripremljen za plaćanje na kraju ugovora. Osim toga, zbog virtuelnosti predmeta ugovora, nema potrebe da plaćate brokeru za skladištenje hartija od vrijednosti. Fjučers ugovor je samo oznaka pozicije u bazi fonda.
6. Mogućnost nastavka trgovanja nakon završetka glavne sekcije. Da biste to učinili, postoji hitna sekcija koja produžava proces za još nekoliko sati.

Nedostatak ove vrste ulaganja je nedostatak poluge, odnosno ne možete tražiti od brokera zajam novca ili sam objekt ulaganja. Razlog je nepostojanje potrebe da se na računu odjednom nalazi ceo iznos na početku transakcije. A efemernost objekta ne dozvoljava vam da dugujete nešto što ne postoji. Druga negativna strana je to što trgovac prilikom prijave za kupovinu objekta ne zna ko će postati drugi učesnik. Ovo povećava nivo rizika.

Uz sve obilje prednosti, alat se ne preporučuje za upotrebu početnicima. Trgovanje fjučersima se pretvara u kazino bez dovoljno znanja i iskustva na finansijskom tržištu. Početnici stječu utisak da je lako “pogoditi” dinamiku fluktuacije cijena.

Poluga

Obezbeđivanje posebnih uslova za plaćanje fjučers ugovora ne dozvoljava korišćenje usluga kreditiranja brokera. Shodno tome, nemoguće je govoriti o dostupnosti leveridža za ovu vrstu ulaganja. Poluga je zamijenjena kolateralom. Investitor ima pravo da kupi fjučers ugovor, a da čak i ne poseduje ceo iznos. Razmjena personificira garant poštivanja pravila i zahtijeva samo dio iznosa za plaćanje (avansno plaćanje). Ovo je GO (kolateral ili depozit).

Razmatranja prije trgovanja

Prije trgovanja fjučersima, uvjerite se da razumijete i u potpunosti razumijete sve rizike povezane s takvim trgovanjem. Zatim morate poduzeti niz radnji: odabrati brokera, odrediti segment tržišta i pojedinačno odabrati vrstu budućeg trgovanja za sebe.

Odabir brokerske kuće

Broker specijalizovan za ovu vrstu ulaganja će trgovcu pružiti najviši nivo usluge i preporuke. Međutim, za privatne investitore to može biti skupo. Bolja opcija bi bila da odaberete diskontni set usluga za malu naknadu. Odaberite brokersku kuću na osnovu sljedećih pokazatelja:

• provizije za klađenje;
• zahtjevi za marginom (početna stopa);
• dostupne vrste transakcija;
• platformski softver;
• pogodnost sučelja za praćenje sa korisničke tačke gledišta;
• brzina i kvalitet rada brokera pri opsluživanju drugih klijenata.

Kategorije fjučers tržišta

Kada se trguje dionicama, dostupne su mnoge različite industrije (od tehnologije do depozita u stranoj valuti). Uz sličnu mehaniku trgovanja za industrijske kategorije, još uvijek postoje nijanse za njihove pojedinačne varijante. Slična je situacija i sa fjučersom. Uprkos sličnosti fjučers transakcija, prati se tako širok spektar instrumenata da je potrebno pratiti sve vrste kategorija. Uporedite ih sa promotivnim trgovinskim ugovorima za suptilnije razumevanje onoga što se dešava pri odabiru spektra za rad. Imajte na umu da svako od tržišta (metala, valuta, energetskih resursa, itd.) ima karakteristične nijanse: razliku u nivoima likvidnosti, obimu ugovora, zahtjevima za maržom.

Vrste transakcija na fjučers tržištu

Kupovina ili prodaja ugovora, u nadi da ćete dobiti uz porast/pad cijene, najlakši je tip transakcije za razumijevanje. Upravo sa ovom vrstom transakcija trebalo bi da počnete da trgujete na tržištu fjučersa. Dok učite i budete uključeni u proces, koristite druge složenije metode. Vrste transakcija:

1. Kladite se na pozicije po cijenama ugovora i samog proizvoda. Trgovac uspostavlja dugu poziciju na tržištu fjučersa i istovremeno kratku poziciju na finansijskom tržištu. Suština opklade je fluktuacija cijena same robe i cijena njenih fjučersa. Ukupna dobit sa obe pozicije će varirati. Trgovac je zainteresovan da zatvori obe pozicije, jer je u plusu.
2. Kladite se na ugovorene pozicije. Suština opklade je da se promeni razlika između cena dva ugovora. Logika operacije je slična prethodnoj.
3. Korištenje trgovine fjučersima protiv pada berze. Inače, hedžing. Slikovito, to izgleda ovako: klijent ima veliki paket dionica i ne želi ih prodati. Finansijsko tržište pritiska mogućnost naglog pada cijena. Izlaz će biti njihova prodaja u formi fjučers ugovora. Odnosno, fjučersi postaju osiguranje od pada cijena na berzi.

Investiciono najatraktivnije fjučerse

Bilo da je riječ o domaćim ili stranim sajtovima, princip je nepromijenjen. Najveća volatilnost (promjenjivost cijena) i likvidnost (mogućnost brzog pretvaranja imovine u gotovinu po dobroj cijeni) uvijek su karakteristične za popularne tržišne indekse. Klađenja na valute (euro prema dolarima, švicarski franak prema japanskim jenima, itd.) su također likvidne i promjenjive. Njihova suština je uporediva sa indeksima, ali opklade su lakše razumljive.
Transakcije koje su manje rizične su:

• stjecanje fjučersa za dionice velikih i uspješnih korporacija;
• trgovanje fjučersima za plemenite metale.

Preliminarna analiza tržišta

Za ispravan izbor fjučers ugovora, očigledno je da je svrsishodno proučiti trenutno stanje na tržištu. Ispod su najefikasnije i najčešće vrste analiza među trgovcima.

Fundamental

Studija ispituje indikatore različitih razmjera koji utiču na cijene ugovora u budućnosti. Budući da je cijena fjučersa u korelaciji sa cijenom njegove osnovne imovine, analiziraju se svi faktori koji mogu uticati na odnos ponude i potražnje i osnovne imovine. primjeri:

1. Valutni termini. Ovde poseban uticaj imaju indikatori popularnih tržišta poput FOREX-a, posebno nivoi kamatnih stopa, inflatorne fluktuacije u zemljama sa odgovarajućim nacionalnim valutama, ekonomske vesti i spontani faktori.
2. Fjučersi na dionice i obveznice. Glavnu ulogu u ovom sektoru imaju podaci iz izvještavanja o cjelokupnom finansijskom kretanju društva emitenta (emitent hartija od vrijednosti). Posebna pažnja je posvećena fundamentalnim pokazateljima (pokazatelji rasta kompanije, neto prihod u ovom trenutku i u dinamici, itd.).

Technical

Analiza je zasnovana na podacima sa grafikona cijena. Princip ove metode je da se utvrdi da se cijena mijenja u bilo kojem trenutku. Čak i ako nema promjene na grafikonu, pri skaliranju na proširenje granica ili njihovo sužavanje, takva stabilnost je pauza prije nego što cijena poraste ili padne. Značajnu ulogu u analizi imaju:

• obrasci (obrasci promjena cijena u prošlim fazama);
• nivoi podrške i otpora (nepremostive barijere za cijenu tokom dužeg vremenskog perioda).

Kombinacija ovih i drugih pokazatelja daje razlog za zaključak da je transakcija isplativa. Svi podaci su izgrađeni na osnovu grafikona fluktuacije cijena.

Otvaranje trgovačkog računa

Sve berze bez izuzetka pružaju mogućnost trgovine fjučersima. Rad počinje otvaranjem brokerskog računa:

1. Izbor posredničke kompanije u trgovini zasniva se na proučavanju uslova ugovora. Provjerite licencu brokera na web stranici Moskovske međubankarske berze MICEX (https://www.moex.com/).
2. Dokumenti potrebni za otvaranje računa neznatno se razlikuju u zavisnosti od konkretne organizacije, ali glavna lista je sljedeća:
   • primjena prema modelu koji je ustanovila organizacija;
   • pasoš / drugi lični dokument;
   • TIN sertifikat;
   • SNILS.

Odlučite se o iznosu za prijenos na račun. Za različite brokere, minimalni ulazni prag značajno varira. Zatim uradite sljedeće:

1. Odaberite koji račun želite otvoriti – redovni (oporezivanje 13%) ili individualni račun (IIA) (ovdje možete odabrati vrstu poreske olakšice – za doprinos ili za prihod).
2. Odaberite tarifni plan, uzimajući u obzir sve predložene finansijske aktivnosti.
3. Odredite pogodan način otvaranja – posjetite kancelariju kompanije lično ili se registrirajte putem interneta. U prvom slučaju dovoljno je donijeti paket dokumenata. Specijalista će uraditi ostalo. U drugom ćete morati sami da popunite sve potrebne kolone. Potvrda registracije se vrši identifikacijom putem “Gosusluga” ili SMS potvrde.
4. Dokumenti se obrađuju u roku od 2-3 dana. Nakon isteka roka, na navedeni broj telefona biće poslata SMS poruka sa obavještenjem o otvaranju računa.
5. Račun nije aktivan do prve uplate. Dopunite ga bankovnom karticom, transferom sa štednih računa, gotovinom.

Aktivni trgovački račun vam omogućava da počnete kupovati i prodavati fjučerse.

Klasifikacija ugovora

Tehnologija interakcije s njim također ovisi o vrsti odabranog ugovora. Prije nego počnete trgovati, pažljivo proučite karakteristike oba tipa.

1. Dostava. Sam naziv vrste ugovora govori o njegovoj suštini – to bi trebalo da bude stvarna isporuka proizvoda na osnovu rezultata transakcije. Poštivanje sporazuma kontroliše berza, kažnjavajući učesnike novčanim kaznama u slučaju kršenja uslova. Ovaj tip po pravilu koriste poljoprivredna i industrijska preduzeća. Interes se objašnjava potrebom da se profitabilno nabave same sirovine ili druga dobra potrebna u proizvodnji.
2. Procijenjeno. Uslovi ugovora zaključenog po ovoj vrsti ne predviđaju isporuku predmeta ugovora. Transakcija se vrši na osnovu novčane razmene. U osnovi, sporazume o poravnanju praktikuju trgovci kako bi ostvarili prihod kroz špekulativne transakcije.

Algoritam trgovanja

Transakcije na berzi se ne obavljaju nepromišljeno. Trgovanje fjučersima zahtijeva jasan akcioni plan koji se razlikuje od situacije do situacije, ali ima glavnu okosnicu – algoritam trgovanja:

1. Određivanje vrijednosti ugovora u trenutnom trenutku.
2. Procjena visine premije osiguranja (GO).
3. Izračunavanje broja raspoloživih ugovora dijeljenjem iznosa depozita sa veličinom marže.

Primjer: Želite znati broj fjučers ugovora zlata koji su dostupni za kupovinu sa depozitima od 1, 5 i 10 hiljada dolara. Izračuni su približni zbog volatilnosti parametara trgovanja. Dostupni su sljedeći podaci:

• cijena troj unce trenutno iznosi 1.268 hiljada dolara;
• GO 0,109 hiljada dolara.

Za izračunavanje broja ugovora različitih veličina depozita, iznos depozita se dijeli sa iznosom GO:

Morate biti svjesni rizika. Razuman pristup je ograničavanje rizika na 3% depozita.

Marža i finansijski rezultat

Otvorena pozicija je kupljena fjučersa. Na kraju dana, margina se obračunava na njenu poziciju (razlika između kupovne cijene i vrijednosti na kraju trgovanja).

Do zaključenja ugovora, ovaj indikator sadrži informacije o dnevnim obračunima, što je pokazatelj finansijskog rezultata transakcije.

Iskusni trgovci prave preliminarni proračun profitabilnosti transakcije (varijaciona marža). Ovo vam omogućava da ne propustite najbolji trenutak za zatvaranje pozicije. Profitabilnost se izračunava po formuli: VM = (Pn − Pn-1) × N, gdje je:

• Pn je vrijednost ugovora u sadašnjem vremenskom periodu;
• Pn-1 — vrijednost imovine na kraju prethodnog trgovačkog dana;
• N je broj ugovora.

Uobičajena pitanja za početnike

Što je nova finansijska figura više uronjena u temu koja ga zanima, to mu pitanja postaju relevantnija. Time se širi horizont znanja. Ispod su najčešća pitanja među početnicima:

1. Gdje mogu vidjeti listu svih trenutnih budućnosti? Licencirane berze prikazuju listu dostupnih fjučers ugovora u realnom vremenu. Svaka berza na kojoj trgovac posluje je zainteresovana za blagovremeno ažuriranje lista.
2. Gdje mogu preuzeti historiju ponuda? Na bilo kojoj berzi postoji servis sa arhivom ponuda. Da biste to uradili, možete koristiti pretragu na sajtu unošenjem “Arhiva citata” u polje za pretragu. Ponekad možete preuzeti ponude direktno putem usluge grafikona postavljanjem parametra “Maksimalni barovi” na osnovu činjenice da je 1 dan jednak 1440 minuta. Prije preuzimanja, od korisnika se traži da odabere početak i kraj perioda od interesa.
3. Kako odabrati pravi termin fjučersa? Izbor datuma isteka (dan isteka ugovora) zavisi od osnovne imovine. Javlja se određenim danima koje su odredile berze. Izbor trgovca leži u činjenici da je prilikom donošenja odluke o zaključivanju transakcije potrebna analiza na osnovu vrste imovine. Odnosno, izbor datuma fjučersa je dio opće preliminarne analize tržišta, koja je gore opisana.
4. Šta se dešava poslednjeg dana trgovanja? Na današnji dan berza vrši preračun za sve otvorene pozicije na tržištu fjučersa, odnosno na dan ispunjenja obaveza iz ugovora. Gotovo je nemoguće predvidjeti ponašanje tržišta na današnji dan. Trgovci moraju biti posebno oprezni na datume zatvaranja kako neočekivana volatilnost ne bi dovela do gubitaka. Osim toga, posljednjeg dana trgovanja možete “obiti džekpot”.
5. Postoje li trajne budućnosti? Da, postoje fjučersi bez datuma isteka. Prema takvim ugovorima, preračunavanje se vrši po satu. Oni koji drže duge pozicije (longs) plaćaju onima koji drže kratke (shorts) po kursu koji određuje berza. Ovaj fenomen duguje svoje postojanje potrebi da se održi vrijednost vječne budućnosti bez zatvaranja pozicije. Ova vrijednost bi trebala biti na nivou bazne cijene za indekse.
6. Koja je razlika između kratkih i dugih pozicija u ugovoru? Kratko – rezultat prodaje ugovora. Vlasnik kratke pozicije ima obavezu da proda osnovnu imovinu po cijeni ugovorenoj u ugovoru. Long — rezultat kupovine ugovora. Njegov vlasnik ima obavezu da kupi osnovnu imovinu na datum isteka ugovora po ceni koja je za njega određena.
7. Da li su investitorima potrebne fjučerse? Svaki investitor sam odlučuje da li treba da trguje na tržištu fjučersa. Izbor finansijskih instrumenata zavisi od ličnih preferencija, znanja i novčanika investitora. Neki ljudi ne koriste fjučers trgovinu kao jedini finansijski instrument. Umjesto toga, oni smatraju fjučerse kao jednu od opcija za diversifikaciju kapitala. To je alat za smanjenje rizika. Sastoji se od ulaganja u različita sredstva.

Možete naučiti kako trgovati fjučersima i zaraditi prihod u sljedećem videu: https://www.youtube.com/watch?v=csSZvzVJ4I0&ab_channel=RamyZaycman Fjučers, kao instrument razmjene, nije uvijek igrao špekulativnu ulogu. Kroz fjučers transakciju, dobavljači (farme, fabrike, itd.) su se zaštitili od promjena cijena. Sada je trgovina fjučersima dobila nevjerovatan obim i popularnost. Ovu vrstu finansijske aktivnosti bolje je započeti s iskustvom u trgovanju na berzi.