Як пачаткоўцу укладчыку арганізаваць працу з ф’ючэрсамі?

Гандаль ф’ючэрсамі – гэта больш цікавы і функцыянальны спосаб зарабіць на наяўным капітале, чым ўклады ў акцыі, валюту, нерухомасць і да т.п. Інструмент адметны тым, што дае шырокі выбар стратэгій. Як асаблівы від здзелак ф’ючэрсы карыстаюцца на фінансавым рынку папулярнасцю. Яны прыносяць значны прыбытак пры ўмелым падыходзе.

Як працуе ф’ючэрсны рынак?

Гандаль ф’ючэрсамі мае на ўвазе прагназаванне дынамікі рынку з мэтай пакупкі / продажу актываў па выгадным курсе. Асаблівасцю працы фінансавай прылады з’яўляецца:

1. Стабільнасць. Ф’ючэрс – гэта свайго роду кантракт, які заключаецца на біржы, дзе разам з усімі ўмовамі загадзя зацвярджаюцца кошт і тэрмін пастаўкі тавару. Простымі словамі пакупнік абавязваецца купіць умоўны актыў па зафіксаваным кошце па заканчэнні вызначанага часу. Далей інвестару як пашанцуе. Калі ў названы тэрмін цана на тавар узнялася, ён атрымае прыбытак. Калі ўпала – пойдзе ў страту. У лепшым выпадку ніхто з удзельнікаў дамовы не атрымае прыбытак і не церпіць страт (кожны застаецца «пры сваім»).
2. Абавязковасць выканання дагавора . Купля і продаж актываў пасля заканчэння тэрміну кантракта – гэта абавязак, а не права бакоў. Гарантам выканання патрабаванняў выступае біржа. Перад заключэннем здзелкі з удзельнікаў збіраецца страхавы ўзнос (гарантыйнае забеспячэнне). Звычайна ён складае 5% ад сумы кантракту. Дадаткова існуюць штрафныя санкцыі.
3. Разнастайнасць аб’ектаў. Для выбару аб’екта здзелкі няма канкрэтных рамак. Умоўна купіць / прадаць магчыма каштоўныя паперы, працэнты па стаўках, валюту, індэксы і інш.

Фінансавыя эксперты адносяць гандаль ф’ючэрсамі да спекуляцыі. Сапраўднае інвеставанне мае на ўвазе ўкладанне грошай у куплю канкрэтнага аб’екта. Ф’ючэрсную здзелку параўноўваюць з заклад, т. е. удзельнікі ўмоўна робяць стаўкі – ўпадзе кошт на аб’ект або паднімецца.

Выгады гандлю ф’ючэрсамі

Фінансавы інструмент актыўна выкарыстоўваецца жадаючымі падзарабіць лёгка і хутка. Некаторыя інвестары лічаць, што яго перавагі пераважаюць над недахопамі. Станоўчыя бакі:

1. Даступна мноства розных актываў аж да сыравінных рынкаў. Дыверсіфікацыя партфеля даецца прасцей.
2. Продаж кароткіх пазіцый нічым не абмежаваны. Продаж актываў, якіх няма ў прадаўца носіць назву “шорт” – кароткі продаж. Калі параўноўваць з акцыямі, то за час, адведзены на рэалізацыю прадукта, купіць / прадаць ф’ючэрс уяўляецца магчымым некалькі разоў.
3. Высокі ўзровень ліквіднасці. Ф’ючэрс – інструмент тэрміновага рынку. Выкананне кантракта адбываецца ў кароткі прамежак часу. Падвышаецца шанец росту коштаў, т. е. верагоднасць атрымаць прыбытак больш высокая, чым пры доўгатэрміновых укладаннях.
4. Стандартная форма. Удзельнікам гандлю няма неабходнасці абгаворваць спецыфіку дагавора. Усе ўмовы ўжо прадугледжаны.
5. Парог уваходу невысокі. Аплату па дамоўленасці неабавязкова праводзіць адразу. Дастаткова ўнесці страхоўку. Мяжа – прыкладна 15% ад агульнага кошту здзелкі. Астатнюю суму рыхтуюць да выплаты ў канцы тэрміна дзеяння дамовы. Акрамя таго ў сувязі з віртуальнасцю аб’екта дамовы адсутнічае неабходнасць плаціць брокеру за захоўванне каштоўных папер. Ф’ючэрсная здзелка – гэта ўсяго толькі абазначэнне пазіцыі ў базе фонду.
6. Магчымасць працягу таргоў пасля заканчэння асноўнай секцыі. Для гэтага існуе тэрміновая секцыя, якая падаўжае працэс яшчэ на некалькі гадзін.

Недахопам дадзенага выгляду ўкладанняў з’яўляецца адсутнасць крэдытнага пляча, т. е. у брокера нельга папрасіць у доўг грошы ці сам аб’ект інвеставання. Чыннікам служыць адсутнасць патрэбы мець на пачатак угоды адразу ўсю суму на рахунку. А эфемернасць аб’екта не дазваляе завінаваціцца тое, чаго няма. Іншы адмоўны бок – трэйдар, падаючы заяўку на куплю аб’екта, не ведае, хто стане другім удзельнікам. Гэта павялічвае ўзровень рызыкі.

Пры ўсім багацці пераваг прылада не рэкамендуюць выкарыстоўваць пачаткоўцам. Ф’ючэрсная гандаль ператвараецца ў казіно без дастатковай колькасці ведаў і досведу працы на фінансавым рынку. У пачаткоўцаў складаецца ўражанне, што адгадаць дынаміку развіцця ваганні коштаў лёгка.

Крэдытнае плячо

Прадастаўленне асаблівых умоў па аплаце ф’ючэрскіх дагавораў не дазваляе карыстацца паслугамі крэдытавання брокерам. Адпаведна казаць аб наяўнасці крэдытнага пляча па дадзеным ўвазе інвеставання нельга. Заменай крэдытнаму плячу стала гарантыйнае забеспячэнне. Інвестар мае права на куплю ф’ючэрса, нават не размяшчаючы ўсёй сумай. Біржа ўвасабляе гарант захавання правіл, і патрабуе ўнесці толькі частку сумы (авансавы плацеж). Гэта і ёсць ГА (гарантыйнае забеспячэнне або дэпазіт).

Меркаванні перад пачаткам гандлю

Перад пачаткам працы з ф’ючэрсамі пераканайцеся, што разумееце і ў поўнай меры ўсведамляеце ўсе звязаныя з такім гандлем рызыкі. Далей неабходна зрабіць шэраг дзеянняў: выбраць брокера, вызначыцца з сегментам рынку і індывідуальна падабраць для сябе тып будучага гандлю.

Выбар брокерскай фірмы

Брокер, які спецыялізуецца на дадзеным выглядзе інвесціравання, дасць трэйдару вышэйшы ўзровень абслугоўвання і рэкамендацыі. Аднак для прыватных інвестараў гэта можа аказацца дарагім задавальненнем. Больш аптымальным варыянтам стане выбар дысконтнага набору паслуг за невялікую плату. Выбірайце брокерскую фірму, арыентуючыся на наступныя паказчыкі:

• камісіі па стаўках;
• патрабаванні па частцы маржы (пачатковая стаўка);
• даступныя тыпы здзелак;
• праграмнае забеспячэнне на платформе;
• зручнасць інтэрфейсу маніторынгу з карыстацкага погляду;
• хуткасць і якасць працы брокера пры абслугоўванні іншых кліентаў.

Катэгорыі ф’ючэрсных рынкаў

Пры гандлі акцыямі даступна мноства розных галін (ад тэхналогій да валютных банкаўскіх фундушаў). Пры падобнай механіцы гандлю для галіновых катэгорый усё ж існуюць нюансы для асобных іх разнавіднасцяў. З ф’ючэрсным гандлем сітуацыя аналагічная. Пры ўсім падабенстве ф’ючэрсных здзелак адсочваецца настолькі шырокі спектр інструментаў, што неабходна сачыць за ўсімі відамі катэгорый. Параўноўвайце іх з дамовамі акцыйнага гандлю для больш тонкага разумення адбывалага пры выбары спектру для працы. Улічвайце, што кожны з рынкаў (металаў, валют, энергарэсурсаў і т. д.) мае характэрныя нюансы: розніцу ва ўзроўнях ліквіднасці, аб’ёмах кантрактаў, патрабаванняў па частцы маржы.

Тыпы здзелак на ф’ючэрсным рынку

Купіць кантракт або прадаць яго, разлічваючы выйграць на росце / падзенні кошту – самы просты тып здзелкі, даступны для разумення. Менавіта з такога роду здзелак варта пачынаць гандаль на ф’ючэрсным рынку. Па меры навучання і ўцягванні ў працэс выкарыстайце іншыя больш складаныя метады. Разнавіднасці здзелак:

1. Заклад на пазіцыі па цэнах на кантракт і сам прадукт. Трэйдар устанаўлівае доўгую пазіцыю на рынку ф’ючэрсаў і адначасова кароткую на фінансавым рынку. Іста заклад у ваганні коштаў на сам тавар і кошты на яго ф’ючэрс. Сумарны прыбытак ад абедзвюх пазіцый будзе вар’іравацца. Трэйдар зацікаўлены ў тым, каб закрыць абедзве пазіцыі, знаходзячыся ў плюсе.
2. Заклад на пазіцыі па кантрактах. Іста закладу ў змене розніцы паміж коштамі на два кантракту. Логіка аперацыі аналагічная папярэдняй.
3. Выкарыстанне гандлю ф’ючэрсамі супраць зніжэння фондавага рынку. Інакш – хэджаванне. Вобразна гэта выглядае так: кліент мае буйны пакет акцыяў, і не жадае іх прадаваць. Фінансавы рынак душыць верагоднасцю рэзкага падзення коштаў. Выйсцем са становішча стане іх продаж у выглядзе ф’ючэрснага кантракту. Гэта значыць, ф’ючэрс становіцца страхоўкай супраць паніжэння коштаў на фондавым рынку.

Найбольш інвестыцыйна-прывабныя ф’ючэрсы

Ці гаворка ідзе пра айчынныя, ці пра замежныя пляцоўкі, прынцып нязменны. Найбольшай валацільнасць (зменлівасцю кошту) і ліквіднасцю (магчымасцю хуткага звароту актываў у грашовую форму па добрай цане) заўсёды характэрныя папулярныя рынкавыя індэксы. Валютныя заклады (еўра да даляра швейцарскі франк да японскай ены і т. п.) таксама ліквідныя, і валодаюць валацільнасць. Іх сутнасць параўнальная з індэксамі, але заклад больш простыя ва ўспрыманні.
Мала рызыкоўнымі з’яўляюцца здзелкі:

• набыццё ф’ючэрсаў на акцыі буйных і паспяховых карпарацый;
• гандаль ф’ючэрсам на каштоўныя металы.

Папярэдні аналіз рынку

Для правільнага выбару кантракту па ф’ючэрсах відавочная мэтазгоднасць даследавання бягучай сітуацыі на рынку. Ніжэй прыведзены найбольш эфектыўныя і распаўсюджаныя сярод трэйдараў віды аналізу.

Фундаментальны

Даследаванне вывучае разнамаштабныя паказчыкі, якія ўплываюць на кошты кантрактаў у наступства. Паколькі кошт на ф’ючэрс карэлюе з коштам яго базавага актыву, аналізу падвяргаюцца ўсе фактары, здольныя паўплываць на суадносіны балансу “попыт-прапанова” і базавага актыву. Прыклады:

1. Валютныя ф’ючэрсы. Тут асаблівы ўплыў аказваюць паказчыкі папулярных рынкаў тыпу FOREX, у прыватнасці ўзроўні ставак па працэнтах, інфляцыйныя ваганні ў краінах з адпаведнымі нацыянальнымі валютамі, эканамічныя навіны, спантанныя фактары.
2. Акцыйныя і аблігацыйныя ф’ючэрсы. Галоўную ролю ў гэтым сектары гуляюць дадзеныя з справаздачнасці па ўсім фінансавым руху кампаніі-эмітэнта (выпускае каштоўныя паперы). Адмысловая ўвага надаецца фундаментальным каэфіцыентам (паказчыкі росту кампаніі, чыстая выручка на момант і ў дынаміку і т. п.).

Тэхнічны

Аналіз будуецца на дадзеных графікаў коштаў. Прынцыпам такога метаду з’яўляецца ўстаноўка, што кошт на любы момант часу мяняецца. Нават калі на графіцы адзначаецца адсутнасць змен, пры маштабаванні на пашырэнне межаў або на іх звужэнне такая стабільнасць – паўза перад ростам або падзеннем кошту. Адчувальную ролю пры аналізе гуляюць:

• патэрны (заканамернасці змены коштаў на мінулых стадыях);
• ўзроўні падтрымкі і супраціву (непераадольныя бар’еры для цаны на працягу доўгага прамежку часу).

Сукупнасць гэтых і іншых індыкатараў дае падставы рабіць выснову аб мэтазгоднасці здзяйснення здзелкі. Усе дадзеныя будуюцца на падставе графіка коштавага вагання.

Адкрыццё гандлёвага рахунку

Усе без выключэння фондавыя біржы даюць магчымасць ф’ючэрснага гандлю. Праца пачынаецца з адкрыцця брокерскага рахунку:

1. Выбар кампаніі-пасярэдніка ў гандлі засноўваецца на вывучэнні ўмоў дамовы. Праверце ліцэнзію брокера на сайце Маскоўскай міжбанкаўскай валютнай біржы ММВБ (https://www.moex.com/).
2. Неабходныя для адкрыцця рахунку дакументы крыху адрозніваюцца ў залежнасці ад канкрэтнай арганізацыі, але асноўны пералік наступны:
   • заяўка па ўстаноўленым арганізацыяй узоры;
   • пашпарт / іншы, які сведчыць асобу, дакумент;
   • пасведчанне ІНАЎ;
   • СНДЛС.

Вызначыцеся з сумай для пераводу на рахунак. У розных брокераў мінімальны парог уваходу істотна адрозніваецца. Далей здзейсніце дзеянні:

1. Абярыце які рахунак адкрыць – звычайны (падаткаабкладанне ў 13%) або індывідуальны рахунак (ІІС) (тут даступны выбар тыпу падатковага выліку – на ўзнос або на даход).
2. Абярыце тарыфны план, улічваючы ўсю меркаваную фінансавую дзейнасць.
3. Вызначыце зручны спосаб адкрыцця – наведаць офіс кампаніі асабіста або анлайн рэгістрацыяй. У першым выпадку дастаткова прынесці пакет дакументаў. Астатняе зробіць спецыяліст. У другім – давядзецца самастойна запаўняць усе неабходныя графы. Пацвярджэнне рэгістрацыі праходзіць праз ідэнтыфікацыю праз «Дзяржпаслугі» або СМС-пацвярджэнне.
4. На працягу 2-3 сутак дакументы апрацоўваюцца. Па заканчэнні тэрміну на ўказаны тэлефонны нумар прыйдзе СМС-паведамленне з апавяшчэннем аб адкрыцці рахунку.
5. Рахунак не актыўны да моманту першага папаўнення. Папоўніце яго з банкаўскай карты, пераводам з ашчадных рахункаў, наяўнымі.

Актыўны гандлёвы рахунак дазваляе прыступіць да куплі і продажы ф’ючэрсаў.

Класіфікацыя кантрактаў

Ад разнавіднасці выбранага кантракта залежыць і тэхналогія ўзаемадзеяння з ім. Перад пачаткам гандлю старанна вывучыце характарыстыкі абодвух тыпаў.

1. Паставачны. Сама назва тыпу кантракту кажа аб яго сутнасці – мяркуецца рэальная пастаўка таго ці іншага прадукта па выніках здзелкі. Захаванне дагавора кантралюе біржа, караючы ўдзельнікаў штрафамі пры парушэнні ўмоў. Выкарыстоўваецца від, як правіла, сельгас і прамысловымі прадпрыемствамі. Зацікаўленасць тлумачыцца неабходнасцю выгадна набыць саму сыравіну ці іншы тавар, неабходны ў вытворчасці.
2. Разліковы. Умовы заключанага па такім тыпе дагавора не прадугледжваюць пастаўку аб’екта пагаднення. Здзелка ажыццяўляецца на аснове грашовага абмену. У асноўным разліковыя пагадненні практыкуюць трэйдары для атрымання даходу з дапамогай спекулятыўных здзелак.

Гандлёвы алгарытм

Здзелкі на біржы не здзяйсняюць неабдумана. Гандаль ф’ючэрсамі патрабуе дакладнага плана дзеянняў, які вар’іруецца ад сітуацыі, але мае асноўны касцяк – гандлёвы алгарытм:

1. Вызначэнне кошту кантракта на бягучы момант.
2. Ацэнка памеру страхавога ўзносу (ГА).
3. Разлік колькасці даступных кантрактаў праз дзяленне сумы дэпазіту на памер гарантыйнага забеспячэння.

Прыклад: Трэба даведацца колькасць ф’ючэрсных кантрактаў на золата, даступнае для набыцця з дэпазітамі ў 1, 5 і 10 тысяч долараў. Разлікі прыблізныя ў сілу зменлівасці гандлёвых параметраў. Маюцца наступныя дадзеныя:

• кошт тройскай унцыі на бягучы момант складае 1,268 тысячы долараў;
• ГА 0,109 тысячы долараў.

Для разліку колькасці кантрактаў рознага дэпазітнага памеру сума дэпазіту дзеліцца на суму ГА:

Неабходна памятаць пра рызыку. Разумны падыход – абмежаваць рызыку 3% дэпазіту.

Маржа і фінансавы вынік

Адкрытая пазіцыя – гэта набыты ф’ючэрс. На яго пазіцыю пасля заканчэння дня праводзіцца налічэнне маржы (розніца цаны пакупкі і кошту ў канцы таргоў).

Да часу закрыцця кантракта гэты паказчык змяшчае інфармацыю аб штодзённых налічэннях, з’яўляючыся паказчыкам фінансавага выніку здзелкі.

Доследныя трэйдары робяць папярэдні разлік прыбытковасці здзелкі (варыяцыйная маржа). Гэта дазваляе не ўпусціць найлепшы момант закрыць пазіцыю. Прыбытковасць разлічваецца па формуле: ВМ = (Pn − Pn-1) × N, дзе:

• Pn – кошт кантракта ў сапраўдны прамежак часу;
• Pn-1 – кошт актыву ў канцы папярэдняга дня таргоў;
• N – колькасць кантрактаў.

Распаўсюджаныя пытанні пачаткоўцаў

Чым больш пачатковец фінансавы дзеяч апускаецца ў цікавую для яго тэму, тым больш пытанняў становяцца для яго актуальнымі. Так пашыраецца гарызонт ведаў. Ніжэй прыведзены найбольш распаўсюджаныя сярод навічкоў пытанні:

1. Дзе можна паглядзець спіс усіх бягучых ф’ючэрсаў? На ліцэнзаваных біржах выстаўляецца спіс даступных ф’ючэрсных кантрактаў у рэальным часе. Любая біржа, на якой трэйдар ажыццяўляе сваю дзейнасць, зацікаўлена ў своечасовым абнаўленні спісаў.
2. Дзе спампаваць гісторыю каціровак? На любой біржы ёсць сэрвіс з архівам каціровак. Для гэтага можна скарыстацца пошукам па сайце, увёўшы ў пошукавым радку “Архіў каціровак”. Часам загрузіць каціроўкі можна прама праз сэрвіс графікаў, усталяваўшы параметр “Максімум бараў” з разліку, што 1 дзень роўны 1440 хвілінам. Перад загрузкай карыстачу прапануецца абраць пачатак і канец цікавага часавага адрэзка.
3. Як правільна выбіраць дату ф’ючэрса? Выбар даты экспірацыі (дня заканчэння дзеяння кантракта) залежыць ад базавага актыву. Адбываецца ў пэўныя дні, устаноўленыя біржамі. Выбар трэйдара заключаецца ў тым, што пры прыняцці рашэння аб заключэнні здзелкі патрабуецца аналіз, заснаваны менавіта ад віду актыву. Гэта значыць выбар даты ф’ючэрса – частка агульнага папярэдняга аналізу рынку, аб якім расказана вышэй.
4. Што адбываецца ў апошні дзень таргоў? У гэты дзень біржа праводзіць пералікі па ўсіх адкрытых пазіцыях на ф’ючэрсным рынку, г. зн. гэта дзень выканання абавязацельства па дагаворы. Прадказаць паводзіны рынку ў гэты дзень практычна немагчыма. Трэйдарам неабходна быць асабліва ўважлівымі ў даты закрыцця таргоў, каб нечаканая валацільнасць не прывяла да страт. Акрамя таго, менавіта ў апошні дзень таргоў можна “сарваць куш”.
5. Ці існуюць бестэрміновыя ф’ючэрсы? Так, ф’ючэрсы, не абмежаваныя тэрмінам дзеяння, існуюць. Па такіх кантрактах пераразлік праводзіцца штогадзіны. Тыя, хто валодае доўгімі пазіцыямі (лонгамі) плацяць тым, хто валодае кароткімі (шортамі) па стаўцы, якая вызначаецца біржай. Такая з’ява абавязана сваім існаваннем неабходнасці без зачынення пазіцыі падтрымліваць кошт бестэрміновых ф’ючэрсаў. Гэты кошт павінен знаходзіцца на ўзроўні базавай цаны па індэксах.
6. Якая розніца паміж кароткай і доўгай пазіцыямі па кантракце? Кароткая – вынік продажу кантракту. Уладальнік кароткай пазіцыі мае абавязак – прадаць базавы актыў па кошце, абумоўленым у дамове. Доўгая – вынік пакупкі кантракту. Яго ўладальнік мае абавязацельства – купіць базавы актыў у дату заканчэння дагавора па ўстаноўленай па ім цане.
7. Ці патрэбныя ф’ючэрсы інвестару? Кожны інвестар вырашае для сябе, ці трэба яму займацца таргамі на рынку ф’ючэрсаў. Выбар фінансавых прылад залежыць ад асабістых пераваг, ведаў і кашалька які інвестуе дзеяча. Некаторыя выкарыстоўваюць гандаль ф’ючэрсамі не як адзіны фінансавы інструмент. Хутчэй за ф’ючэрсы імі разглядаюцца як адзін з варыянтаў для дыверсіфікацыі капіталу. Гэта інструмент паніжэння рызык. Заключаецца ва ўкладах у разнастайныя актывы.

Пра тое, як гандляваць ф’ючэрсамі і атрымліваць даход, можна даведацца ў наступным відэа: https://www.youtube.com/watch?v=csSZvzVJ4I0&ab_channel=RamyZaycman Ф’ючэрс, як біржавы інструмент, не заўсёды гуляў спекулятыўную ролю. З дапамогай ф’ючэрснай здзелкі пастаўшчыкі (фермы, заводы і т. п.) абаранялі сябе ад змяненняў цэн. Цяпер жа ф’ючэрсны гандаль набраў неверагодныя маштабы і папулярнасць. Прыступаць да такога роду фінансавай дзейнасці лепш маючы досвед у гандлі на фондавых рынках.