Hur kan en nybörjare organisera arbetet med terminer?

Futures trading är ett mer intressant och funktionellt sätt att tjäna pengar på tillgängligt kapital än att investera i aktier, valutor, fastigheter etc. Verktyget är anmärkningsvärt genom att det ger ett brett utbud av strategier. Som en speciell typ av transaktioner är terminer populära på finansmarknaden. De genererar betydande vinster med ett skickligt tillvägagångssätt.

Hur fungerar terminsmarknaden?

Futures trading innebär att prognostisera marknadsdynamiken för att köpa / sälja tillgångar till en fördelaktig takt. En egenskap hos ett finansiellt instrument är:

1. Stabilitet. Futures är ett slags kontrakt som ingås på börsen, där, tillsammans med alla villkor, varornas pris och leveranstid godkänns i förväg. Enkelt uttryckt åtar sig köparen att köpa eventualtillgången till en fast kostnad efter en viss tid. Dessutom har investeraren lika tur. Om priset på produkten har stigit inom den angivna perioden kommer han att göra en vinst. Om den faller går den med förlust. I bästa fall kommer ingen av avtalsparterna att göra vinst eller lida förluster (var och en förblir ”med sitt eget”).
2. Skyldighet att fullgöra avtalet . Att köpa och sälja tillgångar efter avtalets utgång är en skyldighet, inte en rättighet för parterna. Bytet är garanten för uppfyllandet av kraven. Innan transaktionen avslutas uppbärs en försäkringspremie (garantisäkerhet) från deltagarna. Vanligtvis är det 5 % av kontraktsbeloppet. Dessutom finns det påföljder.
3. Olika föremål. Det finns inget specifikt ramverk för att välja ett transaktionsobjekt. Det är möjligt att villkorligt köpa/sälja värdepapper, räntor, valutor, index etc.

Finansiella experter klassificerar terminshandel som spekulation. Real investering innebär att investera pengar i köp av ett specifikt objekt. En terminsaffär jämförs med en satsning, det vill säga deltagarna placerar villkorligt vad – priset på ett objekt kommer att falla eller stiga.

Fördelar med att handla med terminer

Det finansiella instrumentet används aktivt av dem som enkelt och snabbt vill tjäna extra pengar. Vissa investerare tror att dess fördelar överväger dess nackdelar. Positiva sidor:

1. Det finns många olika tillgångar tillgängliga upp till råvarumarknaderna. Portföljdiversifiering är lättare.
2. Att sälja korta positioner är obegränsat. Försäljningen av tillgångar som säljaren inte har kallas ”short” – en blankning. Jämfört med aktier är det möjligt att köpa/sälja terminer flera gånger under den tid som avsatts för försäljning av en produkt.
3. Hög likviditet. Futures är ett instrument för derivatmarknaden. Utförandet av kontraktet sker på kort tid. Chansen för pristillväxt ökar, det vill säga sannolikheten att få inkomst är högre än vid långsiktiga investeringar.
4. Standardformulär. Handlare behöver inte förhandla om detaljerna i kontraktet. Alla villkor finns redan.
5. Inträdeströskeln är låg. Betalning enligt överenskommelse behöver inte ske omedelbart. Det räcker med att göra en försäkring. Gränsen är cirka 15 % av det totala transaktionsvärdet. Resten av beloppet förbereds för betalning i slutet av kontraktet. Dessutom, på grund av virtuelliteten hos föremålet för avtalet, finns det inget behov av att betala mäklaren för lagring av värdepapper. En terminshandel är bara en beteckning på en position i fondens bas.
6. Möjligheten att fortsätta handla i slutet av huvudsektionen. För detta finns ett akut avsnitt som förlänger processen med ytterligare några timmar.

Nackdelen med denna typ av investering är bristen på hävstång, det vill säga du kan inte be mäklaren om pengar eller själva investeringsobjektet. Anledningen är att det inte finns något behov av att ha hela beloppet på kontot i början av transaktionen. Och objektets tillfällighet tillåter inte att vara skyldig något som inte finns. En annan negativ sida är att en näringsidkare, när han ansöker om att köpa ett objekt, inte vet vem som blir den andra deltagaren. Detta ökar risknivån.

Med alla fördelar rekommenderas inte verktyget för nybörjare. Futures trading förvandlas till ett casino utan tillräcklig kunskap och erfarenhet på finansmarknaden. Nybörjare har intrycket att det är lätt att ”gissa” dynamiken i prisfluktuationer.

Inflytande

Tillhandahållandet av särskilda villkor för betalning av terminskontrakt tillåter inte användning av mäklarens utlåningstjänster. Följaktligen är det omöjligt att tala om förekomsten av hävstång för denna typ av investeringar. Hävstång har ersatts av säkerheter. En investerare har rätt att köpa en termin utan att ens ha hela beloppet. Utbytet personifierar garanten för efterlevnad av reglerna och kräver endast en del av beloppet som ska betalas (förskottsbetalning). Detta är GO (säkerhet eller insättning).

Överväganden inför handel

Innan du börjar arbeta med terminer, se till att du förstår och till fullo förstår alla risker som är förknippade med sådan handel. Därefter måste du utföra ett antal åtgärder: välj en mäklare, bestäm marknadssegmentet och välj individuellt typen av framtida handel för dig själv.

Att välja mäklarfirma

En mäklare som specialiserar sig på denna typ av investeringar kommer att ge handlaren den högsta nivån av service och råd. Men för privata investerare kan detta bli dyrt. Ett bättre alternativ skulle vara att välja en rabattuppsättning tjänster för en liten avgift. Välj ett mäklarföretag baserat på följande mätvärden:

• provisionssatser;
• marginalkrav (initial rate);
• tillgängliga typer av erbjudanden;
• plattformsprogramvara;
• bekvämlighet med övervakningsgränssnittet ur användarens synvinkel;
• hastigheten och kvaliteten på mäklaren när han betjänar andra kunder.

Terminsmarknadskategorier

Det finns många olika branscher tillgängliga vid handel med aktier (från teknik till bankinlåning i utländsk valuta). Med liknande handelsmekanik för industrikategorier finns det fortfarande nyanser för deras individuella sorter. Situationen är liknande med terminshandel. Trots likheten med terminstransaktioner övervakas ett så brett utbud av instrument att det är nödvändigt att hålla reda på alla typer av kategorier. Jämför dem med aktiehandelskontrakt för en bättre förståelse för vad som händer när du väljer ett spektrum att arbeta med. Tänk på att var och en av marknaderna (metaller, valutor, energiresurser etc.) har karakteristiska nyanser: skillnaden i likviditetsnivåer, kontraktsvolymer, marginalkrav.

Typer av transaktioner på terminsmarknaden

Att köpa ett kontrakt eller sälja det i hopp om att vinna om priset stiger/faller är den enklaste typen av transaktion som är förståelig. Det är med den här typen av transaktioner som du bör börja handla på terminsmarknaden. Använd andra mer sofistikerade metoder när du lär dig och engagerar dig. Typer av erbjudanden:

1. Betting på positioner baserat på kontraktspriser och själva produkten. Handlaren går in i en lång position på terminsmarknaden och samtidigt kort på finansmarknaden. Kärnan i vadet är fluktuationen av priserna för själva varan och priset på dess terminer. Den totala vinsten från båda positionerna kommer att variera. Handlaren är intresserad av att stänga båda positionerna samtidigt som han befinner sig i positivt territorium.
2. Betting på positioner på kontrakt. Kärnan i vadet är förändringen i skillnaden mellan priserna på två kontrakt. Operationslogiken liknar den föregående.
3. Använda terminshandel mot nedgången på aktiemarknaden. Annars – säkring. Bildligt sett ser det ut så här: kunden har ett stort antal aktier och vill inte sälja dem. Finansmarknaden är pressad av sannolikheten för ett kraftigt prisfall. Utvägen är att sälja dem i form av ett terminskontrakt. Det vill säga terminer blir en försäkring mot fallande kurser på aktiemarknaden.

De mest investeringsattraktiva terminerna

Oavsett om vi talar om inhemska eller utländska sajter förblir principen densamma. Den högsta volatiliteten (prisvariabilitet) och likviditeten (förmågan att snabbt omvandla tillgångar till monetär form till ett bra pris) är alltid typiska för populära marknadsindex. Valutaspel (euro till dollar, schweizerfranc till japanska yen, etc.) är också likvida och volatila. Deras kärna är jämförbar med index, men vad är lättare att förstå.
Transaktionerna är lite riskabla:

• köp av terminer på aktier i stora och framgångsrika företag;
• handel med terminer av ädelmetaller.

Preliminär marknadsanalys

För rätt val av kontrakt för terminer är det uppenbart att det är ändamålsenligt att studera den nuvarande situationen på marknaden. Nedan är de mest effektiva och vanliga typerna av analyser bland handlare.

Grundläggande

Studien undersöker de flerskaliga indikatorerna som påverkar priserna på kontrakt i efterdyningarna. Eftersom priset på en termin är korrelerat med priset på dess underliggande tillgång, analyseras alla faktorer som kan påverka förhållandet mellan utbud och efterfrågan i förhållande till den underliggande tillgången. Exempel:

1. Valutaterminer. Här har indikatorerna för populära marknader av FOREX-typ, i synnerhet räntor, inflationsfluktuationer i länder med motsvarande nationella valutor, ekonomiska nyheter och spontana faktorer ett särskilt inflytande.
2. Aktie- och obligationsterminer. Huvudrollen i denna sektor spelas av data från rapporteringen om hela den finansiella rörelsen för det emitterande företaget (emitterande värdepapper). Särskild uppmärksamhet ägnas åt fundamentala nyckeltal (företagstillväxtindikatorer, nettointäkter för tillfället och dynamik, etc.).

Teknisk

Analysen baseras på data från prisdiagrammen. Principen för denna metod är inställningen att priset ändras när som helst. Även om diagrammet inte visar några förändringar, när man skalar för att expandera eller smala gränser, är sådan stabilitet en paus innan priset stiger eller faller. En påtaglig roll i analysen spelas av:

• mönster (mönster av prisförändringar i tidigare stadier);
• stöd- och motståndsnivåer (oöverstigliga barriärer för priser under lång tid).

Kombinationen av dessa och andra indikatorer ger anledning att dra slutsatser om lämpligheten av en transaktion. All data plottas på basis av prisfluktuationsdiagrammet.

Öppna ett handelskonto

Utan undantag ger alla börser möjlighet till terminshandel. Arbetet börjar med att öppna ett mäklarkonto:

1. Valet av ett mellanhandsföretag inom handel baseras på studien av kontraktsvillkoren. Kontrollera mäklarens licens på webbplatsen för Moscow Interbank Currency Exchange MICEX (https://www.moex.com/).
2. Dokumenten som krävs för att öppna ett konto skiljer sig något beroende på den specifika organisationen, men huvudlistan är som följer:
   • ansökan enligt provet som upprättats av organisationen;
   • pass/annan identitetshandling;
   • TIN-certifikat;
   • SNILS.

Bestäm beloppet som ska överföras till ditt konto. Den lägsta tröskeln för inträde för olika mäklare skiljer sig markant. Gör sedan följande:

1. Välj vilket konto som ska öppnas – ett vanligt (beskattning på 13%) eller ett individuellt konto (IIS) (här kan du välja typ av skatteavdrag – på bidrag eller på inkomst).
2. Välj en prissättningsplan med hänsyn till alla dina potentiella finansiella aktiviteter.
3. Bestäm ett bekvämt sätt att öppna – besök företagets kontor personligen eller registrera dig online. I det första fallet räcker det att ta med ett paket med dokument. Resten kommer att göras av en specialist. I den andra måste du fylla i alla nödvändiga kolumner på egen hand. Bekräftelse av registrering går genom legitimation genom ”Statliga tjänster” eller SMS-bekräftelse.
4. Handlingar behandlas inom 2-3 dagar. Efter löptidens utgång kommer ett SMS-meddelande att skickas till det angivna telefonnumret med ett meddelande om öppnandet av ett konto.
5. Kontot är inte aktivt förrän den första insättningen. Fyll på från ett bankkort, överföring från sparkonton, kontanter.

Ett aktivt handelskonto låter dig börja köpa och sälja terminer.

Klassificering av kontrakt

Tekniken för interaktion med det beror också på typen av det valda kontraktet. Innan du börjar handla, studera noggrant egenskaperna hos båda typerna.

1. Leverans. Själva namnet på typen av kontrakt talar om dess väsen – det antas att den faktiska leveransen av en produkt baserat på resultatet av transaktionen. Efterlevnaden av avtalet övervakas av börsen och bestraffar deltagarna med böter om villkoren överträds. Arten används som regel av jordbruks- och industriföretag. Intresset förklaras av behovet av att lönsamt köpa själva råvarorna eller andra varor som behövs i produktionen.
2. Beräknad. Villkoren för denna typ av avtal föreskriver inte leverans av föremålet för avtalet. Transaktionen genomförs på basis av penningväxling. I grund och botten praktiseras förlikningsavtal av handlare för att generera inkomster genom spekulativa transaktioner.

Handelsalgoritm

Transaktioner på börsen görs inte förhastat. Futures trading kräver en tydlig handlingsplan som varierar från situation till situation, men som har huvudryggraden – en handelsalgoritm:

1. Fastställande av kontraktets värde för tillfället.
2. Bedömning av storleken på försäkringspremien (GO).
3. Beräkning av antalet tillgängliga kontrakt genom att dividera insättningsbeloppet med beloppet av säkerheten.

Exempel: Du vill veta antalet guldterminskontrakt som är tillgängliga för köp med insättningar på 1, 5 och 10 tusen dollar. Beräkningarna är ungefärliga på grund av handelsparametrarnas volatilitet. Följande data är tillgänglig:

• den nuvarande kostnaden för ett troy uns är 1 268 tusen dollar;
• GO 0,109 tusen dollar.

För att beräkna antalet kontrakt av olika insättningsstorlek delas insättningsbeloppet med beloppet för GO:

Tusentals dollar insättning	1	5	tio
Betalning	1 000 / 0,109	5 000 / 0,109	10 000 / 0,109
Antal kontrakt	nio	45	91

Det är nödvändigt att komma ihåg om risken. Ett rimligt tillvägagångssätt är att begränsa risken med 3 % av insättningen.

Marginal och ekonomiskt resultat

En öppen position är en köpt termin. I slutet av dagen beräknas en marginal på dess position (skillnaden mellan köpeskillingen och kostnaden vid slutet av handeln).

När avtalet stängs innehåller denna indikator information om dagliga avgifter, vilket är en indikator på det ekonomiska resultatet av transaktionen.

Erfarna handlare gör en preliminär beräkning av lönsamheten för en handel (variationsmarginal). Detta gör att du inte missar det bästa ögonblicket att stänga positionen. Lönsamheten beräknas med formeln: BM = (Pn – Pn-1) × N, där:

• Pn – värdet av kontraktet för närvarande;
• Pn-1 – tillgångsvärde vid slutet av föregående handelsdag;
• N är antalet kontrakt.

Vanliga nybörjarfrågor

Ju mer en finansiell nybörjare kastar sig in i ett ämne som är intressant för honom, desto fler frågor blir relevanta för honom. Detta vidgar kunskapshorisonten. Följande är några av de vanligaste frågorna för nybörjare:

1. Var kan jag se en lista över alla nuvarande terminer? Licensierade börser listar tillgängliga terminskontrakt i realtid. Varje börs som en handlare verkar på är intresserad av att listorna uppdateras i tid.
2. Var kan jag ladda ner citathistoriken? Varje börs har en tjänst med ett arkiv med offerter. För att göra detta kan du använda webbplatssökningen genom att ange ”Quotes Archive” i sökraden. Ibland kan du ladda ner offerter direkt via karttjänsten genom att ställa in parametern ”Maximum staplar” utifrån att 1 dag är lika med 1440 minuter. Innan nedladdningen ombeds användaren att välja början och slutet av tidsintervallet av intresse.
3. Hur väljer man rätt terminsdatum? Valet av förfallodatum (den dag då kontraktet löper ut) beror på den underliggande tillgången. Förekommer på vissa dagar som bestäms av börserna. Valet av en näringsidkare ligger i det faktum att när man bestämmer sig för att ingå en affär krävs en analys baserat på typen av tillgång. Det vill säga valet av datum för terminerna är en del av den allmänna preliminära analysen av marknaden, som beskrivs ovan.
4. Vad händer den sista handelsdagen? Den här dagen utför börsen omberäkningar för alla öppna positioner på terminsmarknaden, det vill säga detta är dagen då förpliktelsen uppfylls enligt kontraktet. Det är nästan omöjligt att förutse marknadsbeteendet denna dag. Handlare måste vara särskilt försiktiga med stängningsdatum så att oväntad volatilitet inte leder till förluster. Dessutom är det på den sista handelsdagen som du kan ”träffa jackpotten”.
5. Finns det eviga framtider? Ja, det finns terminer utan utgångsdatum. Enligt sådana kontrakt görs omräkning varje timme. De som har långa positioner (longs) betalar de som har korta positioner (shorts) till en kurs som bestäms av börsen. Detta fenomen beror sin existens på behovet av att upprätthålla värdet av eviga terminer utan att stänga en position. Detta värde bör vara i nivå med baspriset för indexen.
6. Vad är skillnaden mellan kort och lång i ett kontrakt? Kort – resultatet av försäljningen av kontraktet. Ägaren av en kort position har en skyldighet att sälja den underliggande tillgången till det pris som avtalats i avtalet. Lång – resultatet av att köpa ett kontrakt. Dess ägare har en skyldighet att köpa den underliggande tillgången på avtalets utgångsdatum till det pris som fastställts för den.
7. Behöver en investerare terminer? Varje investerare bestämmer själv om han behöver handla på terminsmarknaden. Valet av finansiella instrument beror på investerarens personliga preferenser, kunskap och plånbok. Vissa människor använder inte terminshandel som sitt enda finansiella instrument. Snarare betraktas terminer av dem som ett av alternativen för att diversifiera kapital. Det är ett riskreducerande verktyg. Det består i att investera i en mängd olika tillgångar.

Du kan lära dig hur du handlar med terminer och genererar intäkter i följande video: https://www.youtube.com/watch?v=csSZvzVJ4I0&ab_channel=RamyZaycman Futures, som ett utbytesinstrument, har inte alltid spelat en spekulativ roll. Genom en terminsaffär skyddade leverantörer (gårdar, fabriker etc.) sig från prisförändringar. Nu har terminshandel fått en otrolig skala och popularitet. Det är bättre att starta denna typ av finansiell verksamhet med erfarenhet av handel på aktiemarknaderna.