Komisionet dhe tarifat për transaksionet e së ardhmes

Para se të filloni të tregtoni të ardhmen, duhet të njiheni me të gjitha nuancat e këtij mësimi. Përfshirë – për të studiuar komisionet që do të duhet të paguhen gjatë tregtimit në vetë bursë dhe në HKO NCC (Qendra Kombëtare e Kliringut).

Cilat janë të ardhmet?

Komisionet për të ardhmen në bursën e Moskës

Të gjitha komisionet pas blerjes paguhen nga tregtari, me përjashtim të kontributit në Fondin e Garancisë – të gjitha palët kontribuojnë fonde në të.

Për dhënien e lejes për tregti

Ekzistojnë disa lloje të kontributeve, në varësi të kategorisë së pjesëmarrësit:

• “O” – 5 milion rubla (qasje në të gjitha zgjedhjet: aksione, para dhe mall);
• “F1” ose “F2” – 3 milion rubla (qasje në përzgjedhjen e aksioneve);
• “T1” ose “T2” – 1 milion rubla (qasja në përzgjedhjen e mallrave);
• “D1” ose “D2” – 1 milion rubla (qasje në përzgjedhjen monetare).

Tek Fondi i Garancisë

Ky fond i tregut të derivateve formohet nga Qendra e Kleringut në kurriz të kontributeve nga të gjithë Pjesëmarrësit e pranuar në klering. Fondet e garancisë synojnë të mbulojnë rreziqet që rrjedhin nga dështimi i mundshëm i pjesëmarrësve për të përmbushur detyrimet e tyre.

Kontributi më i vogël në këtë fond të anëtarëve të pastrimit është 10 milion rubla.

Për lidhjen e kontratave të së ardhmes

Shuma e tarifave në këtë rast llogaritet si më poshtë: FutFee = Round (Round (abs(FutPrice) * Round(W(f)/R(f);5) ;2) * BaseFutFee;2), ku:

• FutFee – tarifa e tregtimit të së ardhmes (në rubla), gjithmonë ≥ 0,01 rubla;
• FutPrice – çmimi i të ardhmes;
• W(f) – kostoja e hapit të çmimit minimal të kontratave të së ardhmes së përfunduar;
• R(f) është hapi minimal i çmimit të kontratave të së ardhmes së përfunduar;
• Round – një funksion që rrumbullakos një numër me një saktësi të caktuar;
• abs – funksioni i llogaritjes së modulit (numri i panënshkruar).
• BaseFutFee – shuma e normës bazë për grupet e kontratave që ekzistojnë si më poshtë: valuta – 0.000885%; interesi – 0,003163%; stoku — 0,003795%; indeksi – 0,001265%; mall – 0,002530%.

Për lidhjen e kontratave në bazë të marzhit

Tarifat e margjinuara të së ardhmes llogariten si më poshtë: OptFee = Round (min [(FutFee * K); Round(Premium * Round(W(o)/R(o);5) ;2) * BaseFutFee] ;2), ku:

• OptFee – komisioni i këmbimit (në rubla), gjithmonë ≥ 0,01 rubla;
• FutFee dhe Round – të ngjashme me vlerat e paragrafit të mëparshëm;
• W(o) – madhësia e hapit të çmimit minimal të të ardhmes (në rubla);
• R(o) – hapi i çmimit minimal të kontratave të së ardhmes;
• K është një koeficient i barabartë me 2;
• Premium – madhësia e primit të opsionit (në njësi matëse të specifikuara në urdhrin për çmimin e së ardhmes);
• BaseOptFee – vlera e kursit bazë të këmbimit është 0.06325 (këmbim), norma bazë e kleringut është 0.04675.

Për tregtimin e skalpingut

Komisioni për scalping tregjet në të ardhmen llogaritet duke përdorur formulat e mëposhtme:

• Tarifa = (OptFee(1) + OptFee(2)) * K → nëse OptFee(1) = OptFee(2);
• Tarifa = 2 * OptFee(1) * K + (OptFee(2) – OptFee(1)) → nëse OptFee(1)< OptFee(2);
• Tarifa = 2 * OptFee(2) * K + (OptFee(1) – OptFee(2)) → nëse OptFee(1) > OptFee(2).

Ku:

• OptFee(1) – shuma totale e tarifave për transaksionet që çojnë në hapjen e të ardhmes;
• OptFee(2) – shuma totale që rezulton në mbylljen e kontratave të së ardhmes;
• K është një koeficient, gjithmonë i barabartë me 0.5.

pastrimin

Përcaktohet në rubla ruse individualisht për çdo transaksion këmbimi të tregut të derivateve. Gjithçka në lidhje me komisionet e pastrimit mund të gjendet
në dokumentin e ofruar nga Bursa e Moskës.

Për transaksionet

Tarifat ndahen në 3 lloje, për transaksionet:

• I paefektshëm. Ato përdoren nëse kryhen shumë transaksione, por bëhen pak transaksione. Formula e llogaritjes: Tarifa e tarifës = 0,1 max (K – (f * l) ;0), ku:
  • k – rezultati për transaksionin (marrë nga tabela e mëposhtme);
  • f – tarifa e paguar për faktin e transaksionit;
  • l – rezultati për marrëveshjen (marrë nga tabela më poshtë).
• Kontrolli i gabuar i përmbytjeve. Ato përdoren nëse ka shumë transaksione të tilla me kodin e gabimit 9999. Komisioni më pak se 1 mijë rubla për seancë tregtare nuk tarifohet. Tarifa maksimale për një seancë është 45 mijë rubla. Formula bazë për llogaritjen: Sbor (l) = min (max (x, x2 / 50), 250) * 3.
• Ekzekutuar gabimisht, por ndryshe nga Kontrolli i Përmbytjeve. Përdoret nëse ka shumë transaksione të tilla me kodet e gabimit 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50 dhe 0. Formula e llogaritjes: TranFee2 = min (Cap(max);max (2 * Σх(i);Σх (i)2)). Tarifa merret nëse TranFee2 > Cap(min). Shpjegimi i vlerave:
  • TranFee2 – shuma e komisionit për transaksione të gabuara (në rubla duke përfshirë TVSH-në);
  • Kapaku (maksimumi), i barabartë me 30,000 – kufiri maksimal i komisionit për transaksione të gabuara (në rubla);
  • Kapaku (min) i barabartë me 1000 – kufizimi i komisionit minimal për transaksione të gabuara (në rubla);
  • х(i) është një vlerë që llogaritet gjithmonë individualisht nga shuma e të gjitha pikave për sekondën i-të dhe kufiri i hyrjes.

Tabela e pikëve për transaksionet dhe transaksionet e së ardhmes:

Informacioni për shumën e tarifës mund të gjendet në raportet e kleringut

Të gjitha formulat janë dhënë me qëllim të njohjes dhe të kuptuarit më të thellë të natyrës së komisioneve dhe tarifave, është më mirë të mos llogaritni asgjë vetë.

Për përhapjet e kalendarit

Tarifa për tregtitë e bazuara në porositë pa adresë llogaritet me formulën: Tarifa (CS) = FutFee(CS) * (1 – K), ku:

• FutFee(CS) – komision për operacionet e së ardhmes, i ngarkuar në rubla në bazë të porosive të paadresuara;
• Tarifa (CS) – shuma e tarifës së ngarkuar në rubla në bazë të porosive të pa adresuara për një ditë tregtimi;
• K është koeficienti i bastit, i cili është i barabartë me 0.2.

Tarifa për tregtitë bazuar në porositë e synuara llogaritet me formulën: Tarifa(CS) = ΣFutFee(CS), ku përkufizimet e vlerave janë të ngjashme me ato të mëparshme.

Cila është data e skadencës për të ardhmen?

Nëse dëshironi të mbani një pozicion për një kohë të gjatë, pas likuidimit përfundimtar të kontratave të së ardhmes së qershorit (ose pas mbylljes së pozicionit pak para datës së skadimit), do t’ju duhet të blini kontratat e ardhshme, tashmë në shtator (ky operacion quhet rrotullues). Kur ri-bleni (pas datës së skadimit), do t’ju duhet të paguani përsëri komisionin te bursa dhe ndërmjetësi.

Arsyeja për të mbajtur një pozicion, për shembull, mund të jetë besimi në rritjen e dollarit amerikan.

Rreziku i tregut të derivateve

Për tregtarët dhe investitorët fillestarë, ky treg është plot rreziqe ogurzi. Në këtë treg, shumëçka mund të ndodhë shpejt dhe pa pritur. Rënia ditore e portofolit mund të arrijë në dhjetëra për qind. Përveç likuidimit të portofolit tuaj, ju gjithashtu mund të merrni borxh nga një ndërmjetës. Në një situatë kritike, rënia e një ose një instrumenti tjetër mund të arrijë 20-60% brenda pak orësh. Kjo është e ngjashme me tregtimin me levë 1×20 ose më të lartë.

Është e nevojshme të kuptohen rreziqet e mundshme dhe të mos drejtohen të gjitha fondet e disponueshme në tregun e derivateve.

Të gjitha komisionet dhe tarifat që duhet t’i paguhen Bursës së Moskës dhe HKO NCC (Qendra Kombëtare e Pastrimit) kanë rregullat dhe formulat e tyre të llogaritjes. Disa terma janë konstante, ndërsa të tjerët janë individualë.