Как един начинаещ инвеститор може да организира работа с фючърси?

Търговията с фючърси е по-интересен и функционален начин за печалба от съществуващ капитал, отколкото инвестиране в акции, валути, недвижими имоти и др. Инструментът е забележителен с това, че дава богат избор от стратегии. Като особен вид транзакции фючърсите са популярни на финансовия пазар. Те носят значителна печалба с умел подход.

Как работи фючърсният пазар?

Търговията с фючърси включва прогнозиране на динамиката на пазара с цел покупка/продажба на активи на изгодна цена. Характеристика на финансовия инструмент е:

1. Стабилност. Фючърсът е вид договор, сключен на фондовата борса, където наред с всички условия предварително се одобряват цената и времето за доставка на стоките. С прости думи, купувачът се задължава да купи условен актив на фиксирана цена след определен период от време. Освен това инвеститорът е късметлия. Ако цената на стоката се повиши в рамките на определения период, той ще реализира печалба. Ако падне, ще е на загуба. В най-добрия случай никоя от страните по споразумението няма да спечели и да не претърпи загуби (всеки си остава “при своето”).
2. Задължително изпълнение на договора . Покупко-продажбата на активи след изтичане на договора е задължение, а не право на страните. Фондовата борса действа като гарант за изпълнението на изискванията. Преди сключването на сделката се събира застрахователна премия (гаранция) от участниците. Обикновено това е 5% от сумата на договора. Освен това има глоби.
3. Разнообразие от обекти. Няма конкретна рамка за избор на обекта на сделката. Възможно е условно да купувате / продавате ценни книжа, лихвени проценти, валути, индекси и др.

Финансовите експерти класифицират фючърсната търговия като спекулация. Истинската инвестиция включва инвестиране на пари в покупката на определен обект. Фючърсната сделка се сравнява със залог, т.е. участниците условно правят залози дали цената на даден обект ще падне или ще се повиши.

Ползи от фючърсната търговия

Финансовият инструмент се използва активно от тези, които искат да спечелят допълнителни пари лесно и бързо. Някои инвеститори смятат, че неговите предимства са повече от недостатъците. Положителни страни:

1. До стоковите пазари има много различни активи. Диверсификацията на портфолиото е по-лесна.
2. Продажбата на къси позиции е неограничена. Продажбата на активи, които продавачът не притежава, се нарича “short” – къса продажба. В сравнение с акциите, тогава през времето, определено за продажба на продукта, е възможно да се купуват / продават фючърси няколко пъти.
3. Високо ниво на ликвидност. Фючърсите са пазарен инструмент на деривати. Изпълнението на договора става в кратки срокове. Вероятността за ръст на цените се увеличава, т.е. вероятността за получаване на доход е по-висока, отколкото при дългосрочни инвестиции.
4. Стандартна форма. Не е необходимо участниците в търговията да обсъждат спецификата на договора. Всички условия вече са осигурени.
5. Прагът за влизане е нисък. Плащането по споразумение не трябва да се извършва веднага. Достатъчно е да носите застраховка. Лимитът е приблизително 15% от общата стойност на транзакцията. Остатъкът от сумата се подготвя за плащане в края на договора. Освен това, поради виртуалността на обекта на договора, не е необходимо да се плаща на брокера за съхранение на ценни книжа. Фючърсната сделка е просто обозначение на позиция в базата на фонда.
6. Възможност за продължаване на търговията след края на основния раздел. За целта има спешен раздел, който удължава процеса с още няколко часа.

Недостатъкът на този вид инвестиция е липсата на ливъридж, т.е. не можете да поискате паричен заем от брокера или самия инвестиционен обект. Причината е липсата на необходимост да разполагате с цялата сума по сметката наведнъж в началото на транзакцията. А ефимерността на обекта не позволява да дължиш нещо, което не съществува. Друга негативна страна е, че търговецът, когато кандидатства за покупка на обект, не знае кой ще стане вторият участник. Това повишава нивото на риск.

С цялото изобилие от предимства, инструментът не се препоръчва за употреба от начинаещи. Търговията с фючърси се превръща в казино без достатъчно познания и опит на финансовия пазар. Начинаещите остават с впечатлението, че е лесно да “отгатнат” динамиката на колебанията на цените.

Ливъридж

Предоставянето на специални условия за плащане на фючърсни договори не позволява използването на кредитните услуги на брокера. Съответно е невъзможно да се говори за наличието на ливъридж за този тип инвестиции. Ливъриджът беше заменен от обезпечение. Инвеститорът има право да купи фючърсен договор, без дори да разполага с цялата сума. Борсата олицетворява гаранта за спазване на правилата и изисква само част от сумата за плащане (авансово плащане). Това е GO (обезпечение или депозит).

Съображения преди търгуване

Преди да търгувате с фючърси, уверете се, че разбирате и разбирате напълно всички рискове, свързани с такава търговия. След това трябва да предприемете редица действия: изберете брокер, определете пазарния сегмент и индивидуално изберете вида на бъдещата търговия за себе си.

Избор на брокерска фирма

Брокер, специализиран в този вид инвестиции, ще предостави на търговеца най-високо ниво на обслужване и препоръки. За частните инвеститори обаче това може да струва скъпо. По-добър вариант би бил да изберете набор от услуги с отстъпка срещу малка такса. Изберете брокерска фирма въз основа на следните показатели:

• комисионни за залагане;
• маржин изисквания (първоначална ставка);
• налични видове транзакции;
• платформен софтуер;
• удобство на интерфейса за наблюдение от гледна точка на потребителя;
• бързината и качеството на работа на брокера при обслужване на други клиенти.

Категории фючърсни пазари

При търговия с акции са налични много различни индустрии (от технологии до банкови депозити в чуждестранна валута). При подобна търговска механика за индустриални категории все още има нюанси за отделните им разновидности. Подобна е ситуацията и при фючърсната търговия. Въпреки сходството на фючърсните транзакции, се наблюдава толкова широк набор от инструменти, че е необходимо да се наблюдават всички видове категории. Сравнете ги с промоционални търговски договори за по-фино разбиране какво се случва при избора на спектър за работа. Имайте предвид, че всеки от пазарите (метали, валути, енергийни ресурси и т.н.) има характерни нюанси: разликата в нивата на ликвидност, обемите на договорите, изискванията за маржин.

Видове сделки на фючърсния пазар

Купуването на договор или продажбата му, надявайки се да спечелите от покачването/спадането на цената, е най-лесният за разбиране вид сделка. Именно с този вид транзакции трябва да започнете да търгувате на фючърсния пазар. Когато научите и се включите в процеса, използвайте други по-сложни методи. Видове транзакции:

1. Заложете на позиции на цени на договора и на самия продукт. Търговец установява дълга позиция на фючърсния пазар и в същото време къса позиция на финансовия пазар. Същността на залога е колебанието на цените на самата стока и цените на нейните фючърси. Общата печалба от двете позиции ще варира. Търговецът се интересува от затваряне на двете позиции, като е на черно.
2. Заложете на договорни позиции. Същността на залога е да се промени разликата между цените на два договора. Логиката на действие е подобна на предишната.
3. Използване на фючърсна търговия срещу спад на фондовия пазар. В противен случай, хеджиране. Образно това изглежда така: клиентът има голям пакет акции и не иска да ги продаде. Финансовият пазар е притиснат с възможността за рязък спад на цените. Изходът ще бъде продажбата им под формата на фючърсен договор. Тоест фючърсите се превръщат в застраховка срещу падане на цените на фондовия пазар.

Най-атрактивните за инвестиции фючърси

Независимо дали говорим за местни или чужди сайтове, принципът е непроменен. Най-голямата волатилност (нестабилност на цените) и ликвидност (способността за бързо конвертиране на активи в пари на добра цена) винаги са характерни за популярните пазарни индекси. Валутните залози (евро към долар, швейцарски франк към японски йени и т.н.) също са ликвидни и променливи. Тяхната същност е сравнима с индексите, но залозите са по-лесни за разбиране.
Транзакциите, които са по-малко рискови, са:

• придобиване на фючърси за акции на големи и успешни корпорации;
• търговия с фючърси за благородни метали.

Предварителен пазарен анализ

За правилния избор на фючърсен договор е очевидно, че е целесъобразно да се проучи текущата ситуация на пазара. По-долу са най-ефективните и често срещани видове анализ сред търговците.

Фундаментален

Проучването разглежда индикатори от различен мащаб, които влияят върху цените на договорите в бъдеще. Тъй като цената на фючърса корелира с цената на неговия базов актив, се анализират всички фактори, които могат да повлияят на съотношението на баланса търсене-предлагане и базовия актив. Примери:

1. Валутни фючърси. Тук показателите на популярните пазари като FOREX, по-специално нивата на лихвените проценти, инфлационните колебания в страните със съответните национални валути, икономическите новини и спонтанните фактори имат особено влияние.
2. Фючърси на акции и облигации. Основна роля в този сектор играят данните от отчетността за цялото финансово движение на компанията емитент (емитиращи ценни книжа). Особено внимание се обръща на фундаменталните коефициенти (показатели за растеж на компанията, нетни приходи в момента и в динамика и др.).

Технически

Анализът се основава на данни от ценови графики. Принципът на този метод е да се установи, че цената се променя във всеки един момент. Дори ако няма промяна на графиката, при мащабиране до разширяване на границите или тяхното стесняване, такава стабилност е пауза, преди цената да се покачи или падне. Съществена роля в анализа играят:

• модели (модели на промени в цените в минали етапи);
• нива на подкрепа и съпротива (непреодолими бариери пред цената за дълъг период от време).

Комбинацията от тези и други показатели дава основание да се заключи, че сделката си заслужава. Всички данни са изградени въз основа на диаграмата на колебанията на цените.

Откриване на търговска сметка

Всички фондови борси без изключение предоставят възможност за фючърсна търговия. Работата започва с откриване на брокерска сметка:

1. Изборът на фирма посредник в търговията се основава на проучване на условията на договора. Проверете лиценза на брокера на уебсайта на Московската междубанкова валутна борса MICEX (https://www.moex.com/).
2. Документите, необходими за откриване на сметка, варират леко в зависимост от конкретната организация, но основният списък е както следва:
   • кандидатстване по образец, установен от организацията;
   • паспорт/друг документ за самоличност;
   • TIN удостоверение;
   • SNILS.

Решете сумата, която да прехвърлите по сметката. За различните брокери минималният праг за влизане варира значително. След това направете следното:

1. Изберете каква сметка да отворите – обикновена (данъчно облагане 13%) или индивидуална сметка (IIA) (тук можете да изберете вида на данъчното приспадане – за вноска или за доход).
2. Изберете тарифен план, като вземете предвид всички предложени финансови дейности.
3. Определете удобен начин за отваряне – лично посещение в офиса на фирмата или чрез онлайн регистрация. В първия случай е достатъчно да донесете пакет документи. Специалистът ще свърши останалото. Във втория ще трябва сами да попълните всички необходими колони. Потвърждаването на регистрацията се извършва чрез идентификация чрез „Gosuslugi“ или SMS потвърждение.
4. Документите се обработват в рамките на 2-3 дни. След изтичане на срока на посочения телефон ще бъде изпратено SMS съобщение с известие за откриване на акаунт.
5. Сметката не е активна до първия депозит. Попълнете го с банкова карта, превод от спестовни сметки, пари в брой.

Активна сметка за търговия ви позволява да започнете да купувате и продавате фючърси.

Класификация на договора

Технологията на взаимодействие с него също зависи от вида на избрания договор. Преди да започнете да търгувате, внимателно проучете характеристиките на двата вида.

1. Доставка. Самото наименование на вида договор говори за неговата същност – предполага се, че това е действителна доставка на продукт въз основа на резултатите от сделката. Спазването на споразумението се контролира от борсата, наказвайки участниците с глоби в случай на нарушение на условията. Типът се използва, като правило, от селскостопански и промишлени предприятия. Интересът се обяснява с необходимостта от изгодно закупуване на самите суровини или други стоки, необходими в производството.
2. Приблизително. Условията на договора, сключен по този вид, не предвиждат доставка на обекта на споразумението. Сделката се извършва на базата на паричен обмен. По принцип споразуменията за сетълмент се практикуват от търговците за генериране на приходи чрез спекулативни транзакции.

Алгоритъм за търговия

Сделките на фондовата борса не се извършват необмислено. Търговията с фючърси изисква ясен план за действие, който варира в зависимост от ситуацията, но има основния гръбнак – алгоритъм за търговия:

1. Определяне на стойността на договора към настоящия момент.
2. Оценка на размера на застрахователната премия (ГО).
3. Изчисляване на броя на наличните договори чрез разделяне на сумата на депозита на размера на маржа.

Пример: Искате да знаете броя фючърсни договори за злато, налични за покупка с депозити от 1, 5 и 10 хиляди долара. Изчисленията са приблизителни поради променливостта на търговските параметри. Налични са следните данни:

• цената на тройунция в момента е 1268 хиляди долара;
• GO 0,109 хиляди долара.

За да се изчисли броят на договорите с различни размери на депозита, сумата на депозита се разделя на сумата GO:

Трябва да сте наясно с риска. Разумен подход е да ограничите риска до 3% от депозита.

Марж и финансов резултат

Отворена позиция е закупен фючърс. В края на деня върху неговата позиция се начислява маржин (разликата между покупната цена и стойността в края на търговията).

Към момента на приключване на договора, този индикатор съдържа информация за ежедневните начисления, които са индикатор за финансовия резултат от сделката.

Опитните търговци правят предварително изчисление на доходността на сделката (вариационен марж). Това ви позволява да не пропуснете най-добрия момент за затваряне на позицията. Рентабилността се изчислява по формулата: VM = (Pn − Pn-1) × N, където:

• Pn е стойността на договора в настоящия период от време;
• Pn-1 — стойност на активите в края на предходния търговски ден;
• N е броят на договорите.

Често срещани въпроси за начинаещи

Колкото повече начинаеща финансова фигура е потопена в темата, която го интересува, толкова повече въпроси стават актуални за него. Това разширява хоризонта на познанието. По-долу са най-често срещаните въпроси сред начинаещите:

1. Къде мога да видя списък с всички текущи фючърси? Лицензираните борси показват списък с налични фючърсни договори в реално време. Всяка борса, на която работи търговец, се интересува от навременното актуализиране на списъците.
2. Къде мога да изтегля историята на котировките? На всяка борса има услуга с архив от котировки. За да направите това, можете да използвате търсенето в сайта, като въведете “Архив на цитати” в полето за търсене. Понякога можете да изтеглите котировки директно чрез услугата за графики, като зададете параметъра „Максимални ленти“ въз основа на факта, че 1 ден е равен на 1440 минути. Преди изтегляне, потребителят е подканен да избере началото и края на интересуващия го период от време.
3. Как да изберем правилната фючърсна дата? Изборът на датата на изтичане (денят, в който договорът изтича) зависи от основния актив. Случва се в определени дни, определени от борсите. Изборът на търговеца се състои в това, че при вземане на решение за сключване на сделка е необходим анализ на база вида на актива. Тоест изборът на датата на фючърса е част от общия предварителен анализ на пазара, който е описан по-горе.
4. Какво се случва в последния ден на търговия? На този ден борсата извършва преизчисления за всички отворени позиции на фючърсния пазар, т.е. това е денят, в който се изпълняват задълженията по договора. Почти невъзможно е да се предвиди поведението на пазара в този ден. Търговците трябва да бъдат особено бдителни на датите на затваряне, така че неочакваната волатилност да не доведе до загуби. В допълнение, в последния ден на търговия можете да “ударите джакпота”.
5. Има ли вечни фючърси? Да, има фючърси без дата на изтичане. При такива договори преизчисляването се извършва почасово. Тези, които държат дълги позиции (дълги), плащат на тези, които държат къси (къси) по курс, определен от борсата. Това явление дължи съществуването си на необходимостта да се поддържа стойността на вечните фючърси, без да се затваря позиция. Тази стойност трябва да бъде на нивото на базовата цена за индексите.
6. Каква е разликата между къси и дълги позиции в договор? Кратко – резултатът от продажбата на договора. Собственикът на къса позиция има задължение да продаде базовия актив на договорената в договора цена. Дълго — резултат от закупуване на договор. Неговият собственик има задължението да закупи базовия актив на датата на изтичане на договора на цената, определена за него.
7. Инвеститорите имат ли нужда от фючърси? Всеки инвеститор сам решава дали трябва да търгува на фючърсния пазар. Изборът на финансови инструменти зависи от личните предпочитания, знания и портфейл на инвеститора. Някои хора не използват фючърсната търговия като единствен финансов инструмент. Те по-скоро разглеждат фючърсите като една от възможностите за диверсификация на капитала. Това е инструмент за намаляване на риска. Състои се от инвестиции в различни активи.

Можете да научите как да търгувате с фючърси и да печелите приходи в следния видеоклип: https://www.youtube.com/watch?v=csSZvzVJ4I0&ab_channel=RamyZaycman Фючърсите, като борсов инструмент, не винаги са играли спекулативна роля. Чрез фючърсна сделка доставчиците (ферми, фабрики и т.н.) се предпазват от промени в цените. Сега фючърсната търговия придоби невероятен обхват и популярност. По-добре е да започнете този вид финансова дейност с опит в търговията на фондовите пазари.