Kuidas saab algaja investor korraldada tööd futuuridega?

Futuuridega kauplemine on huvitavam ja funktsionaalsem viis olemasoleva kapitali pealt teenida kui aktsiatesse, valuutadesse, kinnisvarasse jne investeerimine. Tööriist on tähelepanuväärne selle poolest, et see pakub laia valikut strateegiaid. Tehingute eriliigina on futuurid finantsturul populaarsed. Oskusliku lähenemisega toovad nad märkimisväärset kasumit.

Kuidas futuuriturg toimib?

Futuuridega kauplemine hõlmab turu dünaamika prognoosimist, et osta/müüa varasid soodsa kursiga. Finantsinstrumendi eripäraks on:

1. Stabiilsus. Futuurid on omamoodi börsil sõlmitud leping, kus koos kõigi tingimustega on eelnevalt kooskõlastatud kauba hind ja tarneaeg. Lihtsamalt öeldes kohustub ostja teatud aja möödudes ostma tingimusliku vara kindla hinnaga. Lisaks on investoril sama vedanud. Kui kauba hind määratud perioodi jooksul tõuseb, saab ta kasumit. Kui see kukub, on see kahjumis. Parimal juhul ei teeni ükski lepingupool kasumit ega kanna kahju (kumbki jääb “omale”).
2. Lepingu kohustuslik täitmine . Varade ost-müük pärast lepingu lõppemist on poolte kohustus, mitte õigus. Nõuete täitmise tagajana tegutseb börs. Enne tehingu sõlmimist nõutakse osalejatelt sisse kindlustusmakse (garantii). Tavaliselt on see 5% lepingu summast. Lisaks on ette nähtud karistused.
3. Erinevad objektid. Tehingu objekti valikul puudub konkreetne raamistik. Tinglikult on võimalik osta/müüa väärtpabereid, intressimäärasid, valuutasid, indekseid jne.

Finantseksperdid liigitavad futuuridega kauplemise spekulatsiooniks. Reaalne investeering hõlmab raha investeerimist konkreetse objekti ostmiseks. Futuuritehingut võrreldakse panusega, st osalejad teevad tinglikult panuseid, kas objekti hind langeb või tõuseb.

Futuuridega kauplemise eelised

Finantsinstrumenti kasutavad aktiivselt need, kes soovivad lihtsalt ja kiiresti lisaraha teenida. Mõned investorid usuvad, et selle eelised kaaluvad üles puudused. Positiivsed küljed:

1. Kuni kaubaturgudeni on saadaval palju erinevaid varasid. Portfelli hajutamine on lihtsam.
2. Lühikeste positsioonide müük on piiramatu. Varade müüki, mida müüjal ei ole, nimetatakse “lühikeseks” – lühikeseks müügiks. Kui võrrelda aktsiatega, siis on toote müügiks ette nähtud aja jooksul võimalik futuure osta/müüa mitu korda.
3. Kõrge likviidsuse tase. Futuurid on tuletisinstrumentide turu instrument. Lepingu täitmine toimub lühikese aja jooksul. Suureneb võimalus hinnakasvuks, st tulu saamise tõenäosus on suurem kui pikaajaliste investeeringute puhul.
4. Standardvorm. Kaubanduses osalejad ei pea lepingu eripärasid arutama. Kõik tingimused on juba ette nähtud.
5. Sisenemislävi on madal. Tasumine kokkuleppel ei pea toimuma kohe. Piisab, et kindlustus kaasa võtta. Limiit on ligikaudu 15% tehingu koguväärtusest. Ülejäänud summa on ette nähtud tasumiseks lepingu lõppedes. Lisaks puudub lepingu eseme virtuaalsuse tõttu vajadus maaklerile väärtpaberite hoidmise eest tasuda. Futuurtehing on lihtsalt positsiooni määramine fondi baasis.
6. Võimalus kauplemist jätkata peale põhiosa lõppu. Selleks on kiireloomuline sektsioon, mis pikendab protsessi veel mõne tunni võrra.

Seda tüüpi investeeringu miinuseks on võimenduse puudumine, st maaklerilt ei saa laenu küsida ega investeerimisobjektilt ennast. Põhjuseks on see, et tehingu alguses puudub vajadus omada kogu summat kontol korraga. Ja objekti efemeersus ei lase sul olla võlgu millegi, mida pole olemas. Negatiivne külg on ka see, et kaupleja ei tea objekti ostu taotledes, kes saab teiseks osalejaks. See suurendab riski taset.

Kõigi eeliste rohkusega ei soovitata tööriista algajatele kasutada. Futuurikauplemine muutub kasiinoks ilma piisavate teadmiste ja kogemusteta finantsturul. Algajatele jääb mulje, et hinnakõikumiste dünaamikat on lihtne “ära arvata”.

Finantsvõimendus

Futuurlepingute tasumise eritingimuste sätestamine ei võimalda kasutada maakleri laenuteenuseid. Sellest tulenevalt on võimatu rääkida seda tüüpi investeeringute võimenduse olemasolust. Finantsvõimendus asendati tagatisega. Investoril on õigus osta futuurileping isegi kogu summat omamata. Vahetus isikustab reeglite täitmise tagajat ja nõuab tasumist vaid osa summast (ettemaks). See on GO (tagatis või hoius).

Kaalutlused enne kauplemist

Enne futuuridega kauplemist veenduge, et mõistate ja mõistate täielikult kõiki sellise kauplemisega seotud riske. Järgmiseks peate tegema mitmeid toiminguid: valima maakleri, määrama turusegmendi ja valima individuaalselt enda jaoks tulevase kauplemise tüübi.

Maaklerfirma valimine

Seda tüüpi investeeringutele spetsialiseerunud maakler pakub kauplejale kõrgeimat teenust ja soovitusi. Erainvestoritele võib see aga olla kulukas. Parem variant oleks valida väikese tasu eest soodusteenuste komplekt. Valige maaklerfirma järgmiste näitajate alusel:

• kihlvedude komisjonitasud;
• marginaalinõuded (algmäär);
• saadaolevad tehingutüübid;
• platvormi tarkvara;
• jälgimisliidese mugavus kasutaja seisukohast;
• maakleri töö kiirust ja kvaliteeti teiste klientide teenindamisel.

Futuuriturgude kategooriad

Aktsiatega kauplemisel on saadaval palju erinevaid tööstusharusid (tehnoloogiast kuni välisvaluuta pangahoiusteni). Tööstuskategooriate sarnase kauplemismehhanismi korral on nende üksikute sortide puhul endiselt nüansse. Sarnane on olukord ka futuuridega kauplemisega. Vaatamata futuuritehingute sarnasusele jälgitakse nii laia valikut instrumente, et on vaja jälgida kõikvõimalikke kategooriaid. Võrrelge neid müügiedenduslepingutega, et paremini mõista, mis tööks spektri valimisel juhtub. Pidage meeles, et igal turul (metallid, valuutad, energiaressursid jne) on iseloomulikud nüansid: erinevus likviidsustasemetes, lepingute mahtudes, marginaalinõuetes.

Tehingute tüübid futuuriturul

Lepingu ostmine või müümine, lootes hinnatõusul/langemisel võita, on kõige lihtsamini mõistetav tehinguliik. Just selliste tehingutega tuleks hakata futuuriturul kauplema. Kui õpite ja protsessis kaasa lööte, kasutage muid keerukamaid meetodeid. Tehingu tüübid:

1. Panusta positsioonidele lepingu ja toote enda hindadega. Kaupleja loob pika positsiooni futuuriturul ja samal ajal lühikese positsiooni finantsturul. Panuse olemus on kauba enda ja selle futuuride hindade kõikumine. Mõlema positsiooni kogukasum varieerub. Kaupleja on huvitatud mõlema positsiooni sulgemisest, olles plussis.
2. Panusta lepingulistele positsioonidele. Panuse olemus seisneb kahe lepingu hindade vahe muutmises. Toimimisloogika on sarnane eelmisele.
3. Futuuridega kauplemise kasutamine aktsiaturu languse vastu. Muidu maandamine. Piltlikult näeb see välja nii: kliendil on suur aktsiapakk ja ta ei taha neid maha müüa. Finantsturg avaldab survet järsu hinnalanguse võimalusega. Väljapääs on nende müük futuurlepingu vormis. See tähendab, et futuuridest saab kindlustus börsihindade languse vastu.

Investeeringute jaoks kõige atraktiivsemad futuurid

Ükskõik, kas me räägime kodumaistest või välismaistest saitidest, põhimõte on muutumatu. Populaarsetele turuindeksitele on alati iseloomulik suurim volatiilsus (hinna volatiilsus) ja likviidsus (võimalus varasid kiiresti hea hinnaga sularahaks konverteerida). Valuutapanused (euro dollari vastu, Šveitsi frank Jaapani jeen jne) on samuti likviidsed ja kõikuvad. Nende olemus on võrreldav indeksitega, kuid panuseid on lihtsam mõista.
Vähem riskantsed tehingud on järgmised:

• futuuride soetamine suurte ja edukate ettevõtete aktsiatele;
• väärismetallide futuuridega kauplemine.

Esialgne turuanalüüs

Futuurilepingu õigeks valikuks on ilmne, et otstarbekas on uurida hetkeolukorda turul. Allpool on toodud kauplejate seas kõige tõhusamad ja levinumad analüüsitüübid.

Fundamentaalne

Uuringus uuritakse erineva skaala näitajaid, mis mõjutavad lepinguhindu tulevikus. Kuna futuuri hind korreleerub selle alusvara hinnaga, siis analüüsitakse kõiki tegureid, mis võivad mõjutada nõudluse-pakkumise tasakaalu ja alusvara suhet. Näited:

1. Valuutafutuurid. Siin avaldavad erilist mõju populaarsete turgude, nagu FOREX, näitajad, eelkõige intressimäärade tasemed, inflatsioonikõikumised vastavate valuutadega riikides, majandusuudised ja spontaansed tegurid.
2. Aktsia- ja võlakirjafutuurid. Peamist rolli selles sektoris mängivad andmed emiteeriva ettevõtte (väärtpabereid emiteerinud) kogu finantsliikumise aruandlusest. Erilist tähelepanu pööratakse fundamentaalsetele suhtarvudele (ettevõtte kasvunäitajad, puhastulu hetkel ja dünaamikas jne).

Tehniline

Analüüs põhineb hinnagraafikute andmetel. Selle meetodi põhimõte on kindlaks teha, et hind muutub igal ajahetkel. Isegi kui graafikul muutust ei toimu, siis skaleerides piiride laienemisele või ahenemisele on selline stabiilsus paus enne hinna tõusu või langust. Analüüsis mängivad olulist rolli:

• mustrid (hinnamuutuste mustrid varasematel etappidel);
• toetus- ja vastupanutasemed (pika aja jooksul ületamatud hinnatõkked).

Nende ja teiste näitajate kombinatsioon annab põhjust järeldada, et tehing tasub end ära. Kõik andmed on üles ehitatud hinnakõikumiste diagrammi alusel.

Kauplemiskonto avamine

Eranditult pakuvad futuuridega kauplemise võimalust kõik börsid. Töö algab maaklerikonto avamisega:

1. Vahendusettevõtte valikul kaubanduses lähtutakse lepingutingimustega tutvumisest. Kontrollige maakleri litsentsi Moskva pankadevahelise valuutabörsi MICEX veebisaidil (https://www.moex.com/).
2. Konto avamiseks nõutavad dokumendid varieeruvad veidi olenevalt konkreetsest organisatsioonist, kuid põhiloend on järgmine:
   • taotlemine vastavalt organisatsiooni kehtestatud mudelile;
   • pass / muu isikut tõendav dokument;
   • TIN-sertifikaat;
   • SNILS.

Otsustage kontole kantava summa üle. Erinevate maaklerite puhul erineb minimaalne sisenemislävi oluliselt. Järgmisena tehke järgmist.

1. Valige, milline konto avada – tavaline (maks 13%) või üksikkonto (IIA) (siin saate valida maksusoodustuse liigi – sissemakse või tulu eest).
2. Valige tariifiplaan, võttes arvesse kõiki kavandatavaid finantstegevusi.
3. Määrake mugav avamisviis – külastage ettevõtte kontorit isiklikult või registreeruge veebis. Esimesel juhul piisab, kui tuua kaasa dokumentide pakk. Ülejäänu teeb spetsialist. Teises peate kõik vajalikud veerud ise täitma. Registreerumise kinnitamine toimub isikutuvastuse kaudu “Gosuslugi” või SMS-kinnituse kaudu.
4. Dokumendid töödeldakse 2-3 päeva jooksul. Pärast perioodi möödumist saadetakse määratud telefoninumbrile SMS teade konto avamise kohta.
5. Konto pole aktiivne enne esimest sissemakset. Täiendage seda pangakaardiga, ülekandega hoiukontodelt, sularahaga.

Aktiivne kauplemiskonto võimaldab alustada futuuride ostmist ja müümist.

Lepingu klassifikatsioon

Sellega suhtlemise tehnoloogia sõltub ka valitud lepingu tüübist. Enne kauplemise alustamist uurige hoolikalt mõlema tüübi omadusi.

1. Kohaletoimetamine. Juba lepingu liigi nimetus räägib selle olemusest – see peaks olema kauba tegelik tarnimine, lähtudes tehingu tulemustest. Lepingu täitmist kontrollib börs, karistades osalejaid tingimuste rikkumise korral trahvidega. Tüüpi kasutavad reeglina põllumajandus- ja tööstusettevõtted. Huvi seletatakse vajadusega kasumlikult osta tooraine ise või muud tootmises vajalikud kaubad.
2. Hinnanguline. Selle liigi alusel sõlmitud lepingu tingimused ei näe ette lepinguobjekti üleandmist. Tehing teostatakse rahavahetuse alusel. Põhimõtteliselt kasutavad kauplejad arvelduslepinguid, et teenida tulu spekulatiivsete tehingute kaudu.

Kauplemisalgoritm

Tehinguid börsil ei tehta mõtlematult. Futuuridega kauplemine nõuab selget tegevuskava, mis on olukorrast erinev, kuid millel on peamine selgroog – kauplemisalgoritm:

1. Lepingu väärtuse määramine jooksval hetkel.
2. Kindlustusmakse (GO) suuruse hindamine.
3. Saadaolevate lepingute arvu arvutamine, jagades tagatisraha summa marginaali suurusega.

Näide: soovite teada 1, 5 ja 10 tuhande dollari suuruse sissemaksega kulla futuurilepingute arvu. Arvutused on kauplemisparameetrite volatiilsuse tõttu ligikaudsed. Saadaval on järgmised andmed:

• troiuntsi maksumus on praegu 1268 tuhat dollarit;
• GO 0,109 tuhat dollarit.

Erinevate hoiuse suurustega lepingute arvu arvutamiseks jagatakse hoiuse summa GO summaga:

Sa pead olema riskist teadlik. Mõistlik lähenemine on piirata risk 3%-ga hoiusest.

Marginaal ja finantstulemus

Avatud positsioon on ostetud futuurid. Päeva lõpus koguneb tema positsioonile marginaal (vahe ostuhinna ja kauplemise lõpus oleva väärtuse vahel).

Lepingu sulgemise ajaks sisaldab see indikaator teavet igapäevaste viitlaekumiste kohta, olles tehingu finantstulemuse näitaja.

Kogenud kauplejad teevad tehingu kasumlikkuse (variatsioonimarginaali) esialgse arvutuse. See võimaldab teil mitte jätta kasutamata parimat hetke positsiooni sulgemiseks. Kasumlikkus arvutatakse valemiga: VM = (Pn − Pn-1) × N, kus:

• Pn on lepingu väärtus praegusel ajaperioodil;
• Pn-1 — vara väärtus eelmise kauplemispäeva lõpus;
• N on lepingute arv.

Levinud algajate küsimused

Mida rohkem algaja finantstegelane teda huvitavasse teemasse sukeldub, seda rohkem küsimusi tema jaoks aktuaalseks muutuvad. See laiendab teadmiste horisonti. Allpool on kõige levinumad küsimused algajate seas:

1. Kust ma näen kõigi praeguste futuuride loendit? Litsentsiga börsid kuvavad reaalajas saadaolevate futuurilepingute loendit. Iga börs, kus kaupleja tegutseb, on huvitatud nimekirjade õigeaegsest uuendamisest.
2. Kust saab tsitaadi ajalugu alla laadida? Igal börsil on teenus hinnapakkumiste arhiiviga. Selleks saate kasutada saidil olevat otsingut, sisestades otsingukasti “tsitaatide arhiiv”. Mõnikord saate hinnapakkumisi alla laadida otse graafikuteenuse kaudu, määrates parameetri “Maksimaalsed ribad” selle põhjal, et 1 päev võrdub 1440 minutiga. Enne allalaadimist palutakse kasutajal valida huvipakkuva perioodi algus ja lõpp.
3. Kuidas valida õige futuurikuupäev? Aegumiskuupäeva (lepingu lõppemise päev) valik sõltub alusvarast. Toimub teatud börside määratud päevadel. Kaupleja valik seisneb selles, et tehingu tegemise otsuse tegemisel on vajalik analüüs lähtuvalt vara liigist. See tähendab, et futuuride kuupäeva valik on osa üldisest turu eelanalüüsist, mida on kirjeldatud eespool.
4. Mis juhtub viimasel kauplemispäeval? Sel päeval teeb börs ümberarvestused kõigi futuurituru avatud positsioonide kohta, st sel päeval täidetakse lepingust tulenevaid kohustusi. Turu käitumist on sel päeval peaaegu võimatu ennustada. Kauplejad peavad sulgemiskuupäevadel olema eriti valvsad, et ootamatu volatiilsus ei tooks kaasa kahjumit. Lisaks saab just viimasel kauplemispäeval “jackpoti lüüa”.
5. Kas on olemas igavene tulevik? Jah, on futuure, millel pole aegumiskuupäeva. Selliste lepingute alusel tehakse ümberarvestus iga tunni tagant. Need, kes hoiavad pikki positsioone (longs), maksavad neile, kes hoiavad lühikesi positsioone (shorts), börsi määratud kursiga. See nähtus võlgneb oma olemasolu vajadusele säilitada igaveste futuuride väärtus ilma positsiooni sulgemata. See väärtus peaks olema indeksite baashinna tasemel.
6. Mis vahe on lühikestel ja pikkadel positsioonidel lepingus? Lühike – lepingu müügi tulemus. Lühikese positsiooni omanikul on kohustus müüa alusvara lepingus kokkulepitud hinnaga. Pikk — lepingu ostmise tulemus. Selle omanikul on kohustus osta alusvara lepingu lõppemisel sellele määratud hinnaga.
7. Kas investorid vajavad futuure? Iga investor otsustab ise, kas tal on vaja futuuriturul kaubelda. Finantsinstrumentide valik sõltub investori isiklikest eelistustest, teadmistest ja rahakotist. Mõned inimesed ei kasuta futuuridega kauplemist ainsa finantsinstrumendina. Pigem peavad nad futuure üheks võimaluseks kapitali hajutamiseks. See on riskide maandamise tööriist. See koosneb investeeringutest erinevatesse varadesse.

Saate õppida, kuidas futuuridega kaubelda ja tulu teenida järgmisest videost: https://www.youtube.com/watch?v=csSZvzVJ4I0&ab_channel=RamyZaycman Futures kui vahetusinstrument ei ole alati spekulatiivset rolli mänginud. Futuurtehingu kaudu kaitsesid tarnijad (farmid, tehased jne) end hinnamuutuste eest. Nüüd on futuuridega kauplemine saavutanud uskumatu ulatuse ja populaarsuse. Sellist finantstegevust on parem alustada börsil kauplemise kogemusega.