Hogyan szervezheti meg egy kezdő befektető a határidős ügyletekkel való munkát?

A határidős kereskedés érdekesebb és funkcionálisabb módja annak, hogy pénzt keress a rendelkezésre álló tőkével, mint részvényekbe, devizákba, ingatlanokba stb. Az eszköz figyelemre méltó abban, hogy a stratégiák széles skáláját kínálja. A határidős ügyletek, mint speciális ügyletek, népszerűek a pénzügyi piacon. Ügyes hozzáállással jelentős profitot termelnek.

Hogyan működik a határidős piac?

A határidős kereskedés magában foglalja a piaci dinamika előrejelzését az eszközök kedvező árfolyamon történő vétele/eladása érdekében. A pénzügyi eszköz jellemzői:

1. Stabilitás. A határidős ügylet egyfajta tőzsdén kötött szerződés, ahol minden feltétel mellett az áru árát és szállítási idejét előzetesen jóváhagyják. Egyszerűen fogalmazva, a vevő vállalja, hogy egy bizonyos idő elteltével fix költséggel megvásárolja a függő eszközt. Ezenkívül a befektető szerencsés. Ha a termék ára a megadott időn belül emelkedett, akkor profitot termel. Ha leesik, veszteségesen megy. A legjobb esetben egyik szerzõdõ fél sem termel nyereséget vagy nem szenved veszteséget (mindegyik „maga marad”).
2. A szerződés teljesítési kötelezettsége . Az eszközök adásvétele a szerződés lejárta után a felek kötelezettsége, nem joga. A követelmények teljesítésére a csere a kezes. Az ügylet megkötése előtt a résztvevőktől biztosítási díjat (garanciabiztosítékot) szednek be. Általában a szerződés összegének 5%-a. Ezen kívül szankciók is járnak.
3. Különféle tárgyak. Nincs konkrét keret a tranzakcióobjektum kiválasztására. Lehetőség van feltételesen vásárolni/eladni értékpapírokat, kamatokat, valutákat, indexeket stb.

Pénzügyi szakértők a határidős kereskedést a spekulációnak minősítik. A valódi befektetés azt jelenti, hogy pénzt fektetnek be egy adott tárgy megvásárlásába. A határidős ügyletet a fogadással hasonlítják össze, vagyis a résztvevők feltételesen fogadnak – egy tárgy ára csökkenni vagy emelkedni fog.

A határidős kereskedés előnyei

A pénzügyi eszközt aktívan használják azok, akik egyszerűen és gyorsan szeretnének plusz pénzt keresni. Egyes befektetők úgy vélik, hogy az előnyök felülmúlják a hátrányokat. Pozitív oldalak:

1. Az árupiacokig sokféle eszköz áll rendelkezésre. A portfólió diverzifikálása egyszerűbb.
2. A short pozíciók eladása korlátlan. Az eladó által nem birtokolt eszközök eladását “short”-nak nevezik – short ügyletnek. A részvényekhez képest a határidős ügyleteket többször is lehet venni/eladni egy termék értékesítésére szánt idő alatt.
3. Magas szintű likviditás. A határidős ügylet a származékos piac egyik eszköze. A szerződés teljesítése rövid időn belül megtörténik. Növekszik az árnövekedés esélye, vagyis nagyobb a bevételszerzés valószínűsége, mint a hosszú távú befektetéseknél.
4. Alapforma. A kereskedőknek nem kell tárgyalniuk a szerződés részleteiről. Már minden feltétel adott.
5. A belépési küszöb alacsony. A megállapodás szerinti fizetést nem kell azonnal teljesíteni. Elég biztosítást kötni. A limit a teljes tranzakció értékének körülbelül 15%-a. Az összeg fennmaradó részét a szerződés lejártakor fizetik ki. Ezen túlmenően a megállapodás tárgyának virtualitása miatt nem kell fizetni a brókernek az értékpapírok tárolásáért. A határidős ügylet csupán egy pozíció megjelölése az alap bázisában.
6. Lehetőség a kereskedés folytatására a fő rész végén. Ehhez van egy sürgős rész, amely még néhány órával meghosszabbítja a folyamatot.

Ennek a befektetési típusnak a hátránya a tőkeáttétel hiánya, vagyis nem lehet pénzt kérni sem a brókertől, sem magától a befektetési tárgytól. Ennek az az oka, hogy nem szükséges, hogy a teljes összeg a számlán legyen a tranzakció elején. A tárgy mulandósága pedig nem engedi, hogy tartozzanak valamivel, ami nem létezik. Egy másik negatív oldal, hogy a kereskedő, amikor egy tárgy megvásárlására jelentkezik, nem tudja, ki lesz a második résztvevő. Ez növeli a kockázati szintet.

Az összes előnye mellett az eszköz nem ajánlott kezdőknek. A határidős kereskedés a pénzügyi piacon kellő tudás és tapasztalat nélkül kaszinóvá válik. A kezdőknek az a benyomásuk, hogy könnyű „kitalálni” az áringadozások dinamikáját.

Tőkeáttétel

A határidős ügyletek fizetésére vonatkozó speciális feltételek biztosítása nem teszi lehetővé a bróker hitelezési szolgáltatásainak igénybevételét. Ennek megfelelően lehetetlen beszélni az ilyen típusú befektetések tőkeáttételének meglétéről. A tőkeáttételt fedezet váltotta fel. A befektetőnek joga van határidős ügyletet vásárolni anélkül, hogy a teljes összeg birtokában lenne. A csere a szabályok betartásának kezesét személyesíti meg, és csak az összeg egy részét követeli meg (előleg). Ez GO (biztosíték vagy betét).

Kereskedés előtti szempontok

Mielőtt elkezdené dolgozni határidős ügyletekkel, győződjön meg arról, hogy megértette és teljesen megértette az ilyen kereskedéshez kapcsolódó összes kockázatot. Ezután számos műveletet kell végrehajtania: válasszon brókert, határozza meg a piaci szegmenst, és egyénileg válassza ki magának a jövőbeli kereskedés típusát.

Brókercég kiválasztása

Az ilyen típusú befektetésekre szakosodott bróker a legmagasabb szintű szolgáltatást és tanácsadást nyújtja a kereskedőnek. A magánbefektetők számára azonban ez drága lehet. Jobb megoldás egy kedvezményes szolgáltatáscsomag választása kis díj ellenében. Válasszon brókercéget a következő mutatók alapján:

• jutalékdíjak;
• fedezeti követelmények (kezdeti kamat);
• elérhető típusú ajánlatok;
• platform szoftver;
• a felügyeleti felület kényelme a felhasználó szempontjából;
• a bróker gyorsasága és minősége más ügyfelek kiszolgálása során.

Határidős piaci kategóriák

A részvényekkel való kereskedés során számos különböző iparág érhető el (a technológiától a deviza bankbetétekig). Az iparági kategóriák hasonló kereskedési mechanikájánál még mindig vannak árnyalatok az egyes fajták esetében. Hasonló a helyzet a határidős kereskedéssel is. A határidős ügyletek hasonlósága ellenére az instrumentumok olyan széles körét figyelik, hogy minden típusú kategóriát nyomon kell követni. Hasonlítsa össze ezeket a tőzsdei kereskedési szerződésekkel, hogy jobban megértse, mi történik a spektrum kiválasztásakor. Ne feledje, hogy mindegyik piacnak (fémek, valuták, energiaforrások stb.) vannak jellegzetes árnyalatai: a likviditási szintek, a szerződések mennyisége, a fedezeti követelmények különbsége.

Tranzakciók típusai a határidős piacon

A szerződés megvásárlása vagy eladása abban a reményben, hogy az ár emelkedésével/esésével nyerhet, a legegyszerűbb, érthető tranzakció. Az ilyen ügyletekkel érdemes elkezdeni a kereskedést a határidős piacon. Használjon más kifinomultabb módszereket, miközben tanul és részt vesz. Az ajánlatok típusai:

1. Fogadás a pozíciókra a szerződéses árak és maga a termék alapján. A kereskedő hosszú pozícióba lép a határidős piacon, ugyanakkor short pozícióba lép a pénzügyi piacon. A fogadás lényege magának az árunak és a határidős ügyleteinek árának ingadozása. A teljes nyereség mindkét pozícióból eltérő lesz. A kereskedő mindkét pozíció bezárásában érdekelt, miközben pozitív tartományban van.
2. Fogadás a szerződések pozícióira. A fogadás lényege két szerződés ára közötti különbség változása. A működési logika hasonló az előzőhöz.
3. Határidős kereskedés alkalmazása a tőzsdei csökkenés ellen. Ellenkező esetben – fedezeti. Képletesen így néz ki: az ügyfélnek van egy nagy részvénycsomagja, és nem akarja eladni. A pénzügyi piacra nyomást gyakorol az árak meredek esésének valószínűsége. A kiút az, ha határidős szerződés formájában eladja őket. Vagyis a határidős ügyletek biztosítéktá válnak a tőzsdei árfolyamesés ellen.

A befektetés szempontjából legvonzóbb határidős ügyletek

Akár hazai, akár külföldi oldalakról beszélünk, az elv ugyanaz marad. A legnépszerűbb piaci indexekre mindig jellemző a legmagasabb volatilitás (árváltoztatás) és likviditás (az eszközök gyors, jó áron történő monetáris formába való konvertálásának képessége). A valuta fogadások (euró-dollár, svájci frank japán jen stb.) szintén likvidek és ingadozók. Lényük az indexekhez hasonlítható, de a fogadásokat könnyebb megérteni.
A tranzakciók kissé kockázatosak:

• határidős ügyletek vásárlása nagy és sikeres vállalatok részvényeire;
• nemesfém határidős kereskedés.

Előzetes piacelemzés

A határidős szerződés helyes megválasztásához nyilvánvaló, hogy célszerű a jelenlegi piaci helyzetet tanulmányozni. Az alábbiakban bemutatjuk a leghatékonyabb és legelterjedtebb elemzési típusokat a kereskedők körében.

Alapvető

A tanulmány azokat a többléptékű mutatókat vizsgálja, amelyek utólag befolyásolják a szerződések árait. Mivel a határidős ügylet ára korrelál a mögöttes eszköz árával, ezért minden olyan tényezőt megvizsgálunk, amely befolyásolhatja a kereslet-kínálat arányát az alapul szolgáló eszközhöz képest. Példák:

1. Határidős devizaügyletek. Itt különösen a népszerű FOREX típusú piacok mutatói, különösen a kamatlábak, a megfelelő nemzeti valutával rendelkező országok inflációs ingadozásai, a gazdasági hírek és a spontán tényezők befolyásolják.
2. Határidős részvény- és kötvényügyletek. Ebben a szektorban a fő szerepet a kibocsátó társaság (értékpapír-kibocsátó) teljes pénzügyi mozgásáról szóló jelentésekből származó adatok játsszák. Különös figyelmet fordítanak a fundamentális mutatókra (a vállalati növekedési mutatók, a nettó árbevétel pillanatnyi és dinamikája stb.).

Műszaki

Az elemzés az árgrafikonok adataira épül. Ennek a módszernek az az alapelve, hogy az ár bármikor változik. Még ha a diagram nem is mutat változást, a határok bővítése vagy szűkítése érdekében az ilyen stabilitás szünetet jelent az ár növekedése vagy csökkenése előtt. Az elemzésben kézzelfogható szerepet játszanak:

• minták (az árváltozások mintái a korábbi szakaszokban);
• támogatási és ellenállási szintek (hosszú időn keresztül leküzdhetetlen akadályok az árak számára).

Ezek és más mutatók kombinációja alapot ad arra, hogy következtetést vonjunk le egy tranzakció célszerűségéről. Minden adatot az áringadozási diagram alapján ábrázolunk.

Kereskedési számla nyitása

Kivétel nélkül minden tőzsde lehetőséget biztosít határidős kereskedésre. A munka a brókerszámla nyitásával kezdődik:

1. A közvetítő cég kiválasztása a kereskedelemben a szerződés feltételeinek tanulmányozásán alapul. Ellenőrizze a bróker engedélyét a moszkvai MICEX bankközi valutatőzsde honlapján (https://www.moex.com/).
2. A számlanyitáshoz szükséges dokumentumok az adott szervezettől függően kissé eltérnek, de a fő lista a következő:
   • pályázat a szervezet által megállapított minta szerint;
   • útlevél / egyéb személyazonosító okmány;
   • TIN tanúsítvány;
   • SNILS.

Döntse el a számlájára utalandó összeget. A minimális belépési küszöb a különböző brókereknél jelentősen eltér. Ezután tegye a következőket:

1. Válassza ki, hogy melyik számlát kívánja nyitni – normál (13%-os adókulcs) vagy egyéni számlát (IIS) (itt választhatja ki az adólevonás típusát – járulék vagy jövedelem után).
2. Válasszon egy árazási tervet, figyelembe véve minden leendő pénzügyi tevékenységét.
3. Határozza meg a nyitás kényelmes módját – keresse fel személyesen a cég irodáját vagy regisztráljon online. Az első esetben elegendő egy csomag dokumentumot hozni. A többit szakember végzi el. A másodikban az összes szükséges oszlopot egyedül kell kitöltenie. A regisztráció megerősítése az „Állami szolgáltatásokon” keresztül történő azonosítással vagy SMS-ben történő megerősítéssel történik.
4. A dokumentumok feldolgozása 2-3 napon belül megtörténik. A futamidő lejárta után a megadott telefonszámra SMS üzenet érkezik a számlanyitásról szóló értesítéssel.
5. A számla az első befizetésig nem aktív. Feltöltés bankkártyáról, átutalás takarékszámláról, készpénz.

Az aktív kereskedési számla lehetővé teszi a határidős ügyletek vételének és eladásának megkezdését.

A szerződések osztályozása

A vele való interakció technológiája a választott szerződés típusától is függ. A kereskedés megkezdése előtt alaposan tanulmányozza át mindkét típus jellemzőit.

1. Szállítás. A szerződés típusának már maga a neve is beszél annak lényegéről – feltételezzük, hogy a termék tényleges szállítása a tranzakció eredményei alapján történik. A megállapodás betartását a börze ellenőrzi, a feltételek megsértése esetén pénzbírsággal sújtja a résztvevőket. A fajt általában mezőgazdasági és ipari vállalkozások használják. Az érdeklődést a nyersanyagok vagy a termeléshez szükséges egyéb áruk nyereséges beszerzésének szükségessége magyarázza.
2. Becsült. Az ilyen típusú szerződés feltételei nem írják elő a szerződés tárgyának átadását. A tranzakció pénzváltás alapján történik. Alapvetően az elszámolási megállapodásokat a kereskedők gyakorolják, hogy spekulatív ügyletek révén bevételt termeljenek.

Kereskedési algoritmus

A tőzsdén a tranzakciókat nem bonyolítják le elhamarkodottan. A határidős kereskedés világos cselekvési tervet igényel, amely helyzetenként változik, de rendelkezik a fő gerincvel – egy kereskedési algoritmussal:

1. A szerződés aktuális értékének meghatározása.
2. A biztosítási díj (GO) nagyságának felmérése.
3. A rendelkezésre álló szerződések számának kiszámítása a betét összegének a biztosíték összegével való osztásával.

Példa: Szeretné tudni, hogy 1, 5 és 10 ezer dolláros betéttel hány határidős arany határidős kontraktus vásárolható meg. A számítások hozzávetőlegesek a kereskedési paraméterek volatilitása miatt. A következő adatok állnak rendelkezésre:

• egy troy uncia jelenlegi költsége 1 268 ezer dollár;
• GO 0,109 ezer dollár.

A különböző méretű betéti szerződések számának kiszámításához a betét összegét el kell osztani a GO összegével:

Több ezer dolláros letét	1	5	tíz
Fizetés	1000 / 0,109	5000 / 0,109	10 000 / 0,109
Szerződések száma	kilenc	45	91

Emlékezni kell a kockázatra. Egy ésszerű megközelítés a betét 3%-os kockázatának korlátozása.

Margó és pénzügyi eredmény

A nyitott pozíció egy vásárolt határidős ügylet. A nap végén a pozíciójára margint számítanak ki (a vételár és a kereskedés végén fennálló költség különbsége).

A szerződés lezárásáig ez a mutató a napi költségekre vonatkozó információkat tartalmaz, ami a tranzakció pénzügyi eredményének mutatója.

A tapasztalt kereskedők előzetesen kiszámítják a kereskedés jövedelmezőségét (variációs árrés). Ez lehetővé teszi, hogy ne hagyja ki a pozíció bezárásának legjobb pillanatát. A jövedelmezőséget a következő képlet alapján számítjuk ki: BM = (Pn – Pn-1) × N, ahol:

• Pn – a szerződés jelenlegi értéke;
• Pn-1 – eszközérték az előző kereskedési nap végén;
• N a szerződések száma.

Gyakori kérdések kezdőknek

Minél inkább belemerül egy kezdő pénzügyi személyiség egy őt érdeklő témába, annál több kérdés válik aktuálissá számára. Ez kiterjeszti a tudás horizontját. Íme néhány leggyakoribb kérdés az újoncok számára:

1. Hol láthatom az összes jelenlegi határidős ügylet listáját? Az engedélyezett tőzsdék valós időben listázzák az elérhető határidős kontraktusokat. Minden olyan tőzsde, amelyen egy kereskedő működik, érdekelt a listák időben történő frissítésében.
2. Honnan tudom letölteni az idézetek történetét? Bármelyik tőzsdének van árajánlatok archívumával rendelkező szolgáltatása. Ehhez használhatja az oldalkeresést, ha a keresősorba beírja az “Idézetek archívumát”. Néha az árajánlatokat közvetlenül a diagramszolgáltatáson keresztül is letöltheti a „Maximális sávok” paraméter beállításával azon az alapon, hogy 1 nap 1440 perc. A letöltés előtt a felhasználónak ki kell választania a kívánt időintervallum elejét és végét.
3. Hogyan válasszuk ki a megfelelő határidős dátumot? A lejárati dátum (a szerződés lejáratának napja) megválasztása a mögöttes eszköztől függ. A tőzsdék által meghatározott bizonyos napokon történik. A kereskedő megválasztása abban rejlik, hogy az ügylet megkötésének eldöntésekor az eszköz típusa alapján elemzésre van szükség. Vagyis a határidős ügyletek időpontjának megválasztása a piac általános előzetes elemzésének része, amelyet fentebb ismertettünk.
4. Mi történik az utolsó kereskedési napon? Ezen a napon a tőzsde minden nyitott pozícióra újraszámítást végez a határidős piacon, vagyis ezen a napon teljesül a szerződés szerinti kötelezettség. A piaci magatartást ezen a napon szinte lehetetlen megjósolni. A kereskedőknek különösen óvatosnak kell lenniük a zárási dátumokkal kapcsolatban, hogy a váratlan volatilitás ne vezessen veszteséghez. Ráadásul a kereskedés utolsó napján lehet „ütni a főnyereményt”.
5. Vannak örök jövők? Igen, léteznek lejárati dátum nélküli határidős ügyletek. Az ilyen szerződések alapján az újraszámítás óránként történik. Aki hosszú pozíciót (longs) tart, az a tőzsde által meghatározott árfolyamon fizet a short pozícióval (short) rendelkezőknek. Ez a jelenség annak köszönheti létezését, hogy az örök határidős ügyletek értékét pozíció bezárása nélkül meg kell őrizni. Ennek az értéknek az indexek alapárának szintjén kell lennie.
6. Mi a különbség a rövid és a hosszú szerződés között? Rövid – a szerződés eladásának eredménye. A short pozíció tulajdonosa köteles a mögöttes eszközt a szerződésben megállapított áron értékesíteni. Hosszú – a szerződés megvásárlásának eredménye. Tulajdonosa köteles a mögöttes eszközt a szerződés lejárati napján az arra megállapított áron megvásárolni.
7. Szüksége van egy befektetőnek határidős ügyletekre? Minden befektető maga dönti el, hogy kell-e kereskednie a határidős piacon. A pénzügyi eszközök kiválasztása a befektető személyes preferenciáitól, tudásától és pénztárcájától függ. Vannak, akik nem a határidős kereskedést használják egyetlen pénzügyi eszközként. Inkább a határidős ügyleteket tekintik a tőke diverzifikálásának egyik lehetőségének. Ez egy kockázatcsökkentő eszköz. Különféle eszközökbe történő befektetésből áll.

Az alábbi videóban megtudhatja, hogyan kereskedhet határidős ügyletekkel és hogyan termelhet bevételt: https://www.youtube.com/watch?v=csSZvzVJ4I0&ab_channel=RamyZaycman A Futures, mint csereeszköz, nem mindig játszott spekulatív szerepet. A határidős ügylet révén a beszállítók (gazdaságok, gyárak stb.) megvédték magukat az árváltozásoktól. Most a határidős kereskedés hihetetlen nagyságrendre és népszerűségre tett szert. Érdemes ezt a fajta pénzügyi tevékenységet tőzsdei kereskedési tapasztalattal kezdeni.