Kako lahko začetni vlagatelj organizira delo s terminskimi pogodbami?

Trgovanje s terminskimi pogodbami je bolj zanimiv in funkcionalen način zaslužka na obstoječem kapitalu kot vlaganje v delnice, valute, nepremičnine itd. Orodje je izjemno, saj ponuja obsežen izbor strategij. Terminske pogodbe so kot posebna vrsta poslov priljubljene na finančnem trgu. S spretnim pristopom prinašajo znaten dobiček.

Kako deluje terminski trg?

Terminsko trgovanje vključuje napovedovanje tržne dinamike za nakup/prodajo sredstev po ugodni stopnji. Značilnost finančnega instrumenta je:

1. Stabilnost. Terminske pogodbe so nekakšna pogodba, sklenjena na borzi, kjer sta poleg vseh pogojev vnaprej odobrena cena in rok dobave blaga. Preprosto povedano, kupec se zaveže, da bo po določenem času kupil pogojno sredstvo po fiksni ceni. Poleg tega je vlagatelj srečen. Če se cena blaga v določenem obdobju dvigne, bo ustvaril dobiček. Če pade, bo na izgubi. V najboljšem primeru nobena od pogodbenih strank ne bo imela dobička in nobene izgube (vsak ostane “pri svojem”).
2. Obvezna izpolnitev pogodbe . Nakup in prodaja premoženja po izteku pogodbe je obveznost in ne pravica strank. Borza nastopa kot garant izpolnjevanja zahtev. Pred sklenitvijo posla se od udeležencev pobere zavarovalna premija (garancija). Običajno znaša 5% pogodbenega zneska. Poleg tega obstajajo kazni.
3. Raznolikost predmetov. Posebnega okvira za izbiro predmeta transakcije ni. Možen je pogojni nakup/prodaja vrednostnih papirjev, obrestnih mer, valut, indeksov itd.

Finančni strokovnjaki terminsko trgovanje uvrščajo med špekulacije. Prava naložba vključuje vlaganje denarja v nakup določenega predmeta. Terminski posel primerjamo s stavo, tj. udeleženci pogojno stavijo, ali bo cena predmeta padla ali zrasla.

Prednosti terminskega trgovanja

Finančni instrument aktivno uporabljajo tisti, ki želijo enostavno in hitro zaslužiti dodaten denar. Nekateri vlagatelji menijo, da njegove prednosti odtehtajo slabosti. Pozitivne strani:

1. Do blagovnih trgov je na voljo veliko različnih sredstev. Diverzifikacija portfelja je lažja.
2. Prodaja kratkih pozicij je neomejena. Prodaja premoženja, ki ga prodajalec nima, se imenuje »short« – prodaja na kratko. Če primerjamo z delnicami, potem je v času, namenjenem prodaji izdelka, mogoče večkrat kupiti / prodati terminske pogodbe.
3. Visoka stopnja likvidnosti. Terminske pogodbe so instrument trga izvedenih finančnih instrumentov. Izvedba pogodbe poteka v kratkem času. Poveča se možnost rasti cen, tj. verjetnost prejema dohodka je večja kot pri dolgoročnih naložbah.
4. Standardni obrazec. Udeležencem v trgovini ni treba razpravljati o posebnostih pogodbe. Vsi pogoji so že zagotovljeni.
5. Vstopni prag je nizek. Plačilo po dogovoru ni nujno takoj. Dovolj je prinesti zavarovanje. Omejitev je približno 15 % skupne vrednosti transakcije. Preostanek zneska je pripravljen za plačilo ob koncu pogodbe. Poleg tega zaradi virtualnosti predmeta pogodbe posredniku ni treba plačati hrambe vrednostnih papirjev. Terminski posel je samo oznaka pozicije v bazi sklada.
6. Možnost nadaljevanja trgovanja po koncu glavnega dela. Če želite to narediti, obstaja nujni razdelek, ki postopek podaljša še za nekaj ur.

Pomanjkljivost tovrstne naložbe je pomanjkanje finančnega vzvoda, tj. od posrednika ne morete zahtevati posojila denarja ali samega predmeta naložbe. Razlog je v odsotnosti potrebe po celotnem znesku na računu naenkrat na začetku transakcije. In minljivost predmeta vam ne dopušča, da dolgujete nekaj, kar ne obstaja. Druga negativna stran je, da trgovec ob prijavi za nakup predmeta ne ve, kdo bo postal drugi udeleženec. To poveča stopnjo tveganja.

Z vsemi obilico prednosti orodje ni priporočljivo za uporabo začetnikom. Brez zadostnega znanja in izkušenj na finančnem trgu se trgovanje s terminskimi pogodbami spremeni v igralnico. Začetniki dobijo vtis, da je enostavno “uganiti” dinamiko nihanja cen.

Vzvod

Zagotavljanje posebnih pogojev za plačilo terminskih pogodb ne dovoljuje uporabe posojilnih storitev posrednika. V skladu s tem je nemogoče govoriti o razpoložljivosti finančnega vzvoda za to vrsto naložb. Finančni vzvod je nadomestilo zavarovanje. Vlagatelj ima pravico kupiti terminsko pogodbo, ne da bi imel celoten znesek. Menjalnica pooseblja garanta skladnosti s pravili in zahteva samo plačilo dela zneska (predplačilo). To je GO (zavarovanje ali depozit).

Premisleki pred trgovanjem

Pred trgovanjem s terminskimi pogodbami se prepričajte, da razumete in v celoti razumete vsa tveganja, povezana s takšnim trgovanjem. Nato morate izvesti več dejanj: izbrati posrednika, določiti tržni segment in individualno izbrati vrsto prihodnjega trgovanja zase.

Izbira borznoposredniške družbe

Posrednik, specializiran za tovrstne naložbe, bo trgovcu zagotovil najvišjo raven storitev in priporočil. Za zasebne vlagatelje pa je to lahko drago. Boljša možnost bi bila izbira diskontnega nabora storitev za majhno plačilo. Izberite borznoposredniško družbo na podlagi naslednjih kazalnikov:

• provizije za stave;
• zahteve po kritju (začetna stopnja);
• razpoložljive vrste transakcij;
• programska oprema platforme;
• priročnost nadzornega vmesnika z vidika uporabnika;
• hitrost in kakovost dela posrednika pri oskrbi drugih strank.

Kategorije terminskih trgov

Pri trgovanju z delnicami je na voljo veliko različnih panog (od tehnologije do bančnih depozitov v tuji valuti). S podobno mehaniko trgovanja za panožne kategorije še vedno obstajajo nianse za njihove posamezne sorte. Podobno je s terminskim trgovanjem. Kljub podobnosti terminskih poslov se spremlja tako širok nabor instrumentov, da je treba spremljati vse vrste kategorij. Primerjajte jih s promocijskimi trgovinskimi pogodbami za bolj subtilno razumevanje, kaj se zgodi pri izbiri spektra za delo. Upoštevajte, da ima vsak trg (kovine, valute, energetski viri itd.) značilne nianse: razlike v ravni likvidnosti, obseg pogodbe, zahteve po kritju.

Vrste poslov na terminskem trgu

Nakup pogodbe ali njena prodaja v upanju, da boste pridobili na dvigu/padcu cene, je vrsta transakcije, ki jo je najlažje razumeti. S tovrstnimi transakcijami bi morali začeti trgovati na terminskem trgu. Ko se učite in se vključite v proces, uporabite druge bolj zapletene metode. Vrste transakcij:

1. Stavite na pozicije po cenah pogodbe in samega produkta. Trgovec vzpostavi dolgo pozicijo na terminskem trgu in hkrati kratko pozicijo na finančnem trgu. Bistvo stave je nihanje cen samega blaga in cen njegovih terminskih pogodb. Skupni dobiček iz obeh pozicij se bo razlikoval. Trgovec želi zapreti obe poziciji in biti v plusu.
2. Stavite na pogodbene položaje. Bistvo stave je spremeniti razliko med cenama dveh pogodb. Logika delovanja je podobna prejšnji.
3. Uporaba terminskega trgovanja proti padcu borze. Sicer pa zavarovanje. Figurativno je videti takole: stranka ima velik paket delnic in jih ne želi prodati. Finančni trg pritiska z možnostjo močnega padca cen. Izhod bo njihova prodaja v obliki terminske pogodbe. To pomeni, da terminske pogodbe postanejo zavarovanje pred padcem tečajev na borzi.

Naložbeno najbolj privlačne terminske pogodbe

Ne glede na to, ali govorimo o domačih ali tujih straneh, je princip nespremenjen. Največja volatilnost (nestanovitnost cen) in likvidnost (sposobnost hitre pretvorbe sredstev v denar po ugodni ceni) sta vedno značilni za priljubljene tržne indekse. Valutne stave (evro na dolar, švicarski frank na japonski jen itd.) so prav tako likvidne in nestanovitne. Njihovo bistvo je primerljivo z indeksi, vendar so stave lažje razumljive.
Transakcije, ki so manj tvegane, so:

• nakup terminskih poslov za delnice velikih in uspešnih korporacij;
• trgovanje s terminskimi pogodbami za plemenite kovine.

Predhodna analiza trga

Za pravilno izbiro terminske pogodbe je očitno, da je smiselno preučiti trenutno stanje na trgu. Spodaj so najučinkovitejše in najpogostejše vrste analiz med trgovci.

Temeljno

Študija preučuje kazalnike različnih lestvic, ki vplivajo na pogodbene cene v prihodnosti. Ker terminska cena korelira s ceno njenega osnovnega sredstva, se analizirajo vsi dejavniki, ki lahko vplivajo na razmerje med ponudbo in povpraševanjem ter osnovnim sredstvom. Primeri:

1. Valutne terminske pogodbe. Tu imajo poseben vpliv kazalniki priljubljenih trgov, kot je FOREX, zlasti ravni obrestnih mer, inflacijska nihanja v državah z ustreznimi nacionalnimi valutami, gospodarske novice in spontani dejavniki.
2. Terminske pogodbe na delnice in obveznice. Glavno vlogo v tem sektorju imajo podatki iz poročanja o celotnem finančnem gibanju družbe izdajatelja (izdajatelja vrednostnih papirjev). Posebna pozornost je namenjena temeljnim kazalcem (kazalnikom rasti podjetja, čistim prihodkom v trenutku in v dinamiki itd.).

Tehnični

Analiza temelji na podatkih iz cenovnih grafov. Načelo te metode je ugotoviti, da se cena kadar koli spremeni. Tudi če na grafikonu ni sprememb, je pri skaliranju na širitev meja ali njihovo zoženje takšna stabilnost premor, preden cena naraste ali pade. Pomembno vlogo pri analizi igrajo:

• vzorci (vzorci sprememb cen v preteklih fazah);
• ravni podpore in odpora (nepremostljive ovire za ceno v daljšem časovnem obdobju).

Kombinacija teh in drugih kazalnikov daje razlog za sklep, da je transakcija vredna truda. Vsi podatki so zgrajeni na podlagi grafikona nihanja cen.

Odpiranje trgovalnega računa

Vse borze brez izjeme omogočajo terminsko trgovanje. Delo se začne z odprtjem posredniškega računa:

1. Izbira posredniškega podjetja v trgovini temelji na preučitvi pogojev pogodbe. Licenco posrednika preverite na spletni strani Moskovske medbančne borze valut MICEX (https://www.moex.com/).
2. Dokumenti, potrebni za odprtje računa, se nekoliko razlikujejo glede na določeno organizacijo, glavni seznam pa je naslednji:
   • prijava po modelu, ki ga določi organizacija;
   • potni list / drug osebni dokument;
   • potrdilo TIN;
   • SNILS.

Odločite se za znesek nakazila na račun. Za različne posrednike se minimalni vstopni prag zelo razlikuje. Nato naredite naslednje:

1. Izberite, kateri račun želite odpreti – navadnega (13-odstotna obdavčitev) ali osebnega računa (IIA) (tu lahko izberete vrsto davčne olajšave – za prispevek ali za dohodek).
2. Izberite tarifni načrt ob upoštevanju vseh predlaganih finančnih dejavnosti.
3. Določite udoben način odpiranja – obiščite pisarno podjetja osebno ali z registracijo na spletu. V prvem primeru je dovolj, da prinesete paket dokumentov. Ostalo bo naredil specialist. V drugem pa boste morali sami izpolniti vse potrebne stolpce. Potrditev registracije se izvede z identifikacijo prek “Gosuslugi” ali SMS potrditvijo.
4. Dokumenti so obdelani v 2-3 dneh. Po preteku roka bo na navedeno telefonsko številko poslano SMS sporočilo z obvestilom o odprtju računa.
5. Račun ni aktiven do prvega pologa. Napolnite ga z bančno kartico, nakazilom z varčevalnih računov, gotovino.

Aktiven trgovalni račun vam omogoča, da začnete kupovati in prodajati terminske pogodbe.

Razvrstitev pogodbe

Tehnologija interakcije z njim je odvisna tudi od vrste izbrane pogodbe. Preden začnete trgovati, natančno preučite značilnosti obeh vrst.

1. Dostava. Že samo ime vrste pogodbe govori o njenem bistvu – šlo naj bi za dejansko dobavo izdelka na podlagi rezultatov posla. Skladnost s sporazumom nadzoruje borza, ki udeležence kaznuje z denarnimi kaznimi v primeru kršitve pogojev. Tip se praviloma uporablja v kmetijskih in industrijskih podjetjih. Zanimanje je razloženo s potrebo po donosnem nakupu samih surovin ali drugega blaga, potrebnega v proizvodnji.
2. Ocenjeno. Pogoji pogodbe, sklenjene po tej vrsti, ne predvidevajo dobave predmeta pogodbe. Transakcija se izvede na podlagi denarne menjave. V bistvu trgovci izvajajo sporazume o poravnavi za ustvarjanje dohodka s špekulativnimi transakcijami.

Algoritem trgovanja

Posli na borzi se ne sklepajo nepremišljeno. Terminsko trgovanje zahteva jasen akcijski načrt, ki se razlikuje od situacije do situacije, vendar ima glavno hrbtenico – algoritem trgovanja:

1. Določitev vrednosti pogodbe v trenutnem trenutku.
2. Odmera višine zavarovalne premije (GO).
3. Izračun števila razpoložljivih pogodb z deljenjem zneska depozita z velikostjo marže.

Primer: Želite izvedeti število terminskih pogodb za zlato, ki so na voljo za nakup z depoziti v višini 1, 5 in 10 tisoč dolarjev. Izračuni so približni zaradi nestanovitnosti parametrov trgovanja. Na voljo so naslednji podatki:

• cena trojske unče je trenutno 1.268 tisoč dolarjev;
• GO 0,109 tisoč dolarjev.

Za izračun števila pogodb različnih velikosti depozitov se znesek depozita deli z zneskom GO:

Depozit v tisočih dolarjev	eno	5	deset
Izračun	1000 / 0,109	5.000 / 0,109	10.000 / 0,109
Število pogodb	9	45	91

Zavedati se morate tveganja. Razumen pristop je omejitev tveganja na 3 % depozita.

Marža in finančni rezultat

Odprta pozicija je kupljena terminska pogodba. Ob koncu dneva se na njegovo pozicijo nabere marža (razlika med nakupno ceno in vrednostjo ob koncu trgovanja).

Do sklenitve pogodbe ta indikator vsebuje podatke o dnevnih časovnih razmejitev, ki so pokazatelj finančnega rezultata posla.

Izkušeni trgovci naredijo predhodni izračun donosnosti transakcije (variacijska marža). To vam omogoča, da ne zamudite najboljšega trenutka za zaprtje pozicije. Dobičkonosnost se izračuna po formuli: VM = (Pn − Pn-1) × N, kjer:

• Pn je vrednost naročila v sedanjem časovnem obdobju;
• Pn-1 — vrednost sredstev ob koncu prejšnjega trgovalnega dne;
• N je število pogodb.

Pogosta vprašanja za novince

Bolj kot je začetnik finančnik potopljen v temo, ki ga zanima, več vprašanj postane zanj relevantno. S tem se širi obzorje znanja. Spodaj so najpogostejša vprašanja med novinci:

1. Kje lahko vidim seznam vseh trenutnih terminskih pogodb? Borze z licenco prikazujejo seznam razpoložljivih terminskih pogodb v realnem času. Vsaka borza, na kateri posluje trgovec, je zainteresirana za pravočasno posodabljanje seznamov.
2. Kje lahko prenesem zgodovino ponudb? Na kateri koli borzi je storitev z arhivom ponudb. Če želite to narediti, lahko uporabite iskanje na spletnem mestu, tako da v iskalno polje vnesete “Arhiv citatov”. Včasih lahko ponudbe prenesete neposredno prek storitve grafikonov, tako da nastavite parameter »Največji stolpci« na podlagi dejstva, da je 1 dan enak 1440 minutam. Pred prenosom je uporabnik pozvan, da izbere začetek in konec časovnega obdobja, ki ga zanima.
3. Kako izbrati pravi datum terminske pogodbe? Izbira datuma poteka (dan, ko se pogodba izteče) je odvisna od osnovnega sredstva. Pojavi se ob določenih dnevih, ki jih določijo borze. Izbira trgovca je v tem, da je pri odločitvi za sklenitev posla potrebna analiza glede na vrsto sredstva. To pomeni, da je izbira datuma terminskih pogodb del splošne predhodne analize trga, ki je opisana zgoraj.
4. Kaj se zgodi zadnji dan trgovanja? Na ta dan borza izvede ponovne izračune za vse odprte pozicije na terminskem trgu, to je dan, ko so izpolnjene pogodbene obveznosti. Skoraj nemogoče je napovedati obnašanje trga na ta dan. Trgovci morajo biti še posebej pozorni na zaključne datume, da nepričakovana volatilnost ne povzroči izgub. Poleg tega lahko zadnji dan trgovanja “zadenete glavni dobitek”.
5. Ali obstajajo večne prihodnosti? Da, obstajajo terminske pogodbe brez datuma poteka. Po takšnih pogodbah se preračun izvaja vsako uro. Tisti, ki imajo dolge pozicije (longs), plačajo tistim, ki imajo kratke (shorts), po tečaju, ki ga določi borza. Ta pojav dolguje svoj obstoj potrebi po ohranjanju vrednosti trajnih terminskih pogodb brez zapiranja pozicije. Ta vrednost naj bo na ravni osnovne cene za indekse.
6. Kakšna je razlika med kratkimi in dolgimi pozicijami v pogodbi? Kratko – rezultat prodaje pogodbe. Lastnik kratke pozicije ima obveznost prodati osnovno sredstvo po ceni, dogovorjeni v pogodbi. Dolgo — rezultat nakupa pogodbe. Njegov lastnik je dolžan kupiti osnovno sredstvo na dan izteka pogodbe po ceni, ki je zanj določena.
7. Ali vlagatelji potrebujejo terminske pogodbe? Vsak vlagatelj se sam odloči, ali mora trgovati na terminskem trgu. Izbira finančnih instrumentov je odvisna od osebnih preferenc, znanja in denarnice vlagatelja. Nekateri ljudje ne uporabljajo terminskega trgovanja kot edinega finančnega instrumenta. Namesto tega terminske pogodbe obravnavajo kot eno od možnosti za diverzifikacijo kapitala. Je orodje za zmanjšanje tveganja. Sestavljen je iz naložb v različna sredstva.

V naslednjem videoposnetku se lahko naučite trgovati s terminskimi pogodbami in zaslužiti: https://www.youtube.com/watch?v=csSZvzVJ4I0&ab_channel=RamyZaycman Terminske pogodbe kot borzni instrument niso vedno imele špekulativne vloge. S terminskim poslom so se dobavitelji (kmetije, tovarne itd.) zaščitili pred spremembami cen. Zdaj je terminsko trgovanje pridobilo neverjeten obseg in priljubljenost. Tovrstno finančno dejavnost je bolje začeti z izkušnjami trgovanja na borzah.