Kā iesācējs investors var organizēt darbu ar nākotnes līgumiem?

Fjūčeru tirdzniecība ir interesantāks un funkcionālāks veids, kā nopelnīt no esošā kapitāla, nekā ieguldot akcijās, valūtās, nekustamajā īpašumā utt. Šis rīks ir ievērojams ar to, ka tas sniedz plašu stratēģiju izvēli. Kā īpašs darījumu veids fjūčeri ir populāri finanšu tirgū. Viņi nes ievērojamu peļņu ar prasmīgu pieeju.

Kā darbojas nākotnes līgumu tirgus?

Fjūčeru tirdzniecība ietver tirgus dinamikas prognozēšanu, lai pirktu/pārdotu aktīvus par izdevīgu likmi. Finanšu instrumenta iezīme ir:

1. Stabilitāte. Futures ir sava veida līgums, kas noslēgts biržā, kur līdz ar visiem nosacījumiem tiek iepriekš saskaņota preču cena un piegādes laiks. Vienkārši sakot, pircējs apņemas pēc noteikta laika iegādāties iespējamo aktīvu par fiksētu cenu. Turklāt investoram ir paveicies. Ja preces cena noteiktā laika posmā pieaugs, viņš gūs peļņu. Ja tas nokritīs, tas būs ar zaudējumiem. Labākajā gadījumā neviena no līguma pusēm nenesīs peļņu un necietīs zaudējumus (katra paliek “pie savējiem”).
2. Obligāta līguma izpilde . Aktīvu pirkšana un pārdošana pēc līguma termiņa beigām ir pušu pienākums, nevis tiesības. Birža darbojas kā prasību izpildes garants. Pirms darījuma noslēgšanas no dalībniekiem tiek iekasēta apdrošināšanas prēmija (garantija). Parasti tie ir 5% no līguma summas. Turklāt ir paredzēti sodi.
3. Objektu daudzveidība. Nav konkrēta ietvara darījuma objekta izvēlei. Ir iespējams nosacīti pirkt/pārdot vērtspapīrus, procentu likmes, valūtas, indeksus u.c.

Finanšu eksperti fjūčeru tirdzniecību klasificē kā spekulāciju. Reāls ieguldījums ietver naudas ieguldīšanu konkrēta objekta iegādē. Nākotnes darījums tiek salīdzināts ar likmi, t.i., dalībnieki nosacīti veic likmes, vai objekta cena kritīsies vai pieaugs.

Nākotnes darījumu priekšrocības

Finanšu instrumentu aktīvi izmanto tie, kuri vēlas viegli un ātri nopelnīt papildus naudu. Daži investori uzskata, ka tā priekšrocības pārsniedz trūkumus. Pozitīvās puses:

1. Līdz pat preču tirgiem ir pieejami daudzi dažādi aktīvi. Portfeļa diversifikācija ir vienkāršāka.
2. Īso pozīciju pārdošana ir neierobežota. To aktīvu pārdošanu, kuru pārdevējam nav, sauc par “īso” – īso pārdošanu. Ja salīdzina ar akcijām, tad preces pārdošanai atvēlētajā laikā ir iespējams pirkt/pārdot fjūčerus vairākas reizes.
3. Augsts likviditātes līmenis. Nākotnes līgumi ir atvasināto instrumentu tirgus instruments. Līguma izpilde notiek īsā laika periodā. Palielinās cenu pieauguma iespēja, t.i., iespēja gūt ienākumus ir lielāka nekā ar ilgtermiņa ieguldījumiem.
4. Standarta forma. Tirdzniecības dalībniekiem nav nepieciešams apspriest līguma specifiku. Visi nosacījumi jau ir nodrošināti.
5. Ieejas slieksnis ir zems. Samaksa pēc vienošanās nav jāveic uzreiz. Pietiek, lai ņemtu līdzi apdrošināšanu. Limits ir aptuveni 15% no kopējās darījuma vērtības. Pārējā summa tiek sagatavota samaksai līguma termiņa beigās. Turklāt līguma priekšmeta virtualitātes dēļ nav jāmaksā brokerim par vērtspapīru glabāšanu. Nākotnes darījums ir tikai pozīcijas apzīmējums fonda bāzē.
6. Iespēja turpināt tirdzniecību pēc galvenās sadaļas beigām. Lai to izdarītu, ir steidzama sadaļa, kas pagarina procesu vēl uz dažām stundām.

Šāda veida ieguldījumu trūkums ir sviras trūkums, t.i., jūs nevarat lūgt brokerim naudas aizdevumu vai pašu investīciju objektu. Iemesls ir tas, ka darījuma sākumā nav nepieciešams, lai visa summa būtu kontā uzreiz. Un objekta īslaicīgums neļauj jums būt parādā kaut ko, kas neeksistē. Vēl viena negatīvā puse ir tāda, ka tirgotājs, piesakoties objekta iegādei, nezina, kurš kļūs par otro dalībnieku. Tas palielina riska līmeni.

Ar visu priekšrocību pārpilnību rīku nav ieteicams lietot iesācējiem. Nākotnes tirdzniecība pārvēršas par kazino bez pietiekamām zināšanām un pieredzes finanšu tirgū. Iesācējiem rodas iespaids, ka ir viegli “uzminēt” cenu svārstību dinamiku.

Svira

Īpašu nosacījumu nodrošināšana nākotnes līgumu apmaksai neļauj izmantot brokera kreditēšanas pakalpojumus. Attiecīgi nevar runāt par sviras pieejamību šāda veida ieguldījumiem. Sviras tika aizstātas ar nodrošinājumu. Investoram ir tiesības pirkt nākotnes līgumu, pat nesaņemot visu summu. Apmaiņa personificē noteikumu ievērošanas garantu, un tajā ir jāiemaksā tikai daļa no summas (avansa maksājums). Tas ir GO (ķīla vai depozīts).

Apsvērumi pirms tirdzniecības

Pirms fjūčeru tirdzniecības pārliecinieties, ka saprotat un pilnībā saprotat visus ar šādu tirdzniecību saistītos riskus. Tālāk jums jāveic vairākas darbības: jāizvēlas brokeris, jānosaka tirgus segments un individuāli jāizvēlas turpmākās tirdzniecības veids.

Brokeru firmas izvēle

Brokeris, kas specializējas šāda veida ieguldījumos, sniegs tirgotājam visaugstākā līmeņa servisu un ieteikumus. Tomēr privātajiem investoriem tas var būt dārgi. Labāks risinājums būtu izvēlēties atlaižu pakalpojumu komplektu par nelielu samaksu. Izvēlieties brokeru firmu, pamatojoties uz šādiem rādītājiem:

• derību komisijas;
• maržas prasības (sākotnējā likme);
• pieejamie darījumu veidi;
• platformas programmatūra;
• uzraudzības interfeisa ērtība no lietotāja viedokļa;
• brokera darba ātrumu un kvalitāti, apkalpojot citus klientus.

Nākotnes līgumu tirgus kategorijas

Tirgojot akcijas, ir pieejamas daudzas dažādas nozares (no tehnoloģijām līdz ārvalstu valūtas noguldījumiem bankās). Ar līdzīgu tirdzniecības mehāniku nozaru kategorijām joprojām pastāv nianses to individuālajām šķirnēm. Līdzīga situācija ir ar fjūčeru tirdzniecību. Neskatoties uz fjūčeru darījumu līdzību, tiek uzraudzīts tik plašs instrumentu klāsts, ka nepieciešams uzraudzīt visu veidu kategorijas. Salīdziniet tos ar reklāmas tirdzniecības līgumiem, lai iegūtu smalkāku izpratni par to, kas notiek, izvēloties spektru darbam. Paturiet prātā, ka katram no tirgiem (metāli, valūtas, energoresursi utt.) ir raksturīgas nianses: atšķirības likviditātes līmeņos, līgumu apjomos, maržas prasības.

Darījumu veidi fjūčeru tirgū

Līguma pirkšana vai pārdošana, cerot uzvarēt, pieaugot/krītot cenai, ir visvieglāk saprotamais darījuma veids. Tieši ar šāda veida darījumiem jums vajadzētu sākt tirgoties fjūčeru tirgū. Mācoties un iesaistoties procesā, izmantojiet citas sarežģītākas metodes. Darījumu veidi:

1. Likmes uz pozīcijām pēc līguma un paša produkta cenām. Tirgotājs nodibina garo pozīciju fjūčeru tirgū un vienlaikus īso pozīciju finanšu tirgū. Likmes būtība ir cenu svārstības pašai precei un tās nākotnes līgumu cenas. Kopējā peļņa no abām pozīcijām būs atšķirīga. Tirgotājs ir ieinteresēts slēgt abas pozīcijas, atrodoties mīnusos.
2. Likmes uz līguma pozīcijām. Likmes būtība ir mainīt divu līgumu cenu starpību. Darbības loģika ir līdzīga iepriekšējai.
3. Fjūčeru tirdzniecības izmantošana pret akciju tirgus kritumu. Pretējā gadījumā riska ierobežošana. Tēlaini tas izskatās šādi: klientam ir liela akciju pakete, un viņš nevēlas tās pārdot. Finanšu tirgus spiež ar iespējamu strauju cenu kritumu. Izeja būs to pārdošana nākotnes līguma veidā. Tas ir, fjūčeri kļūst par apdrošināšanu pret cenu kritumu akciju tirgū.

Investīcijām pievilcīgākie nākotnes līgumi

Neatkarīgi no tā, vai mēs runājam par vietējām vai ārvalstu vietnēm, princips nemainās. Vislielākā nepastāvība (cenu nepastāvība) un likviditāte (spēja ātri pārvērst aktīvus naudā par labu cenu) vienmēr ir raksturīga populāriem tirgus indeksiem. Arī valūtas likmes (eiro pret dolāru, Šveices franks pret Japānas jenu u.c.) ir likvīdas un nepastāvīgas. To būtība ir salīdzināma ar indeksiem, taču likmes ir vieglāk saprotamas.
Darījumi, kas ir mazāk riskanti, ir:

• fjūčeru iegāde lielu un veiksmīgu korporāciju akcijām;
• dārgmetālu nākotnes līgumu tirdzniecība.

Iepriekšēja tirgus analīze

Lai pareizi izvēlētos fjūčeru līgumu, ir skaidrs, ka ir lietderīgi izpētīt pašreizējo situāciju tirgū. Tālāk ir norādīti visefektīvākie un izplatītākie tirgotāju analīzes veidi.

Fundamentāls

Pētījumā aplūkoti dažāda mēroga rādītāji, kas ietekmē līgumcenas nākotnē. Tā kā fjūčeru cena korelē ar tā bāzes aktīva cenu, tiek analizēti visi faktori, kas var ietekmēt piedāvājuma-pieprasījuma bilances un bāzes aktīva attiecību. Piemēri:

1. Valūtas nākotnes līgumi. Šeit īpaša ietekme ir tādu populāru tirgu kā FOREX rādītājiem, jo ​​īpaši procentu likmju līmeņiem, inflācijas svārstībām valstīs ar atbilstošām nacionālajām valūtām, ekonomikas ziņām un spontāniem faktoriem.
2. Akciju un obligāciju nākotnes līgumi. Galvenā loma šajā sektorā ir datiem no ziņošanas par visu emitenta uzņēmuma finanšu kustību (emisijas vērtspapīrus). Īpaša uzmanība tiek pievērsta fundamentālajiem rādītājiem (uzņēmuma izaugsmes rādītājiem, neto ieņēmumiem šobrīd un dinamikā utt.).

Tehnisks

Analīze ir balstīta uz datiem no cenu diagrammām. Šīs metodes princips ir noteikt, ka cena mainās jebkurā brīdī. Pat ja grafikā nav nekādu izmaiņu, mērogojot uz robežu paplašināšanos vai to sašaurināšanos, šāda stabilitāte ir pauze pirms cenas kāpuma vai krituma. Nozīmīgu lomu analīzē spēlē:

• modeļi (cenu izmaiņu modeļi iepriekšējos posmos);
• atbalsta un pretestības līmeņi (ilgā laika periodā nepārvarami cenu šķēršļi).

Šo un citu rādītāju kombinācija ļauj secināt, ka darījums ir vērtīgs. Visi dati tiek veidoti, pamatojoties uz cenu svārstību diagrammu.

Tirdzniecības konta atvēršana

Bez izņēmuma visas biržas nodrošina fjūčeru tirdzniecības iespēju. Darbs sākas ar brokeru konta atvēršanu:

1. Starpniecības uzņēmuma izvēle tirdzniecībā balstās uz līguma nosacījumu izpēti. Pārbaudiet brokera licenci Maskavas starpbanku valūtas biržas MICEX vietnē (https://www.moex.com/).
2. Konta atvēršanai nepieciešamie dokumenti nedaudz atšķiras atkarībā no konkrētās organizācijas, taču galvenais saraksts ir šāds:
   • pieteikums saskaņā ar organizācijas izveidoto modeli;
   • pase / cits personu apliecinošs dokuments;
   • TIN sertifikāts;
   • SNILS.

Izlemiet, kādu summu pārskaitīt uz kontu. Dažādiem brokeriem minimālais ienākšanas slieksnis ievērojami atšķiras. Pēc tam veiciet tālāk norādītās darbības.

1. Izvēlieties, kuru kontu atvērt – parasto (nodoklis 13%) vai individuālo kontu (IIA) (šeit varat izvēlēties nodokļa atskaitīšanas veidu – iemaksai vai ienākumiem).
2. Izvēlieties tarifu plānu, ņemot vērā visas piedāvātās finanšu darbības.
3. Nosakiet ērtu atvēršanas veidu – apmeklējiet uzņēmuma biroju klātienē vai reģistrējoties tiešsaistē. Pirmajā gadījumā pietiek paņemt līdzi dokumentu paketi. Pārējo paveiks speciālists. Otrajā jums pašam būs jāaizpilda visas nepieciešamās kolonnas. Reģistrācijas apstiprinājums tiek veikts ar identifikācijas palīdzību, izmantojot “Gosuslugi” vai SMS apstiprinājumu.
4. Dokumenti tiek apstrādāti 2-3 dienu laikā. Pēc termiņa beigām uz norādīto tālruņa numuru tiks nosūtīta SMS īsziņa ar paziņojumu par konta atvēršanu.
5. Konts nav aktīvs līdz pirmajai iemaksai. Papildiniet to ar bankas karti, pārskaitījumu no krājkontiem, skaidru naudu.

Aktīvs tirdzniecības konts ļauj sākt pirkt un pārdot nākotnes līgumus.

Līgumu klasifikācija

Mijiedarbības tehnoloģija ar to ir atkarīga arī no izvēlētā līguma veida. Pirms sākat tirdzniecību, rūpīgi izpētiet abu veidu īpašības.

1. Piegāde. Pats līguma veida nosaukums runā par tā būtību – tā it kā ir faktiska preces piegāde, pamatojoties uz darījuma rezultātiem. Līguma izpildi kontrolē birža, nosacījumu pārkāpuma gadījumā dalībniekus sodot ar naudas sodu. Tipu parasti izmanto lauksaimniecības un rūpniecības uzņēmumi. Interese tiek skaidrota ar nepieciešamību izdevīgi iegādāties pašas izejvielas vai citas ražošanā nepieciešamās preces.
2. Aptuvenais. Saskaņā ar šo veidu noslēgtā līguma nosacījumi neparedz līguma priekšmeta piegādi. Darījums tiek veikts, pamatojoties uz naudas maiņu. Pamatā norēķinu līgumus praktizē tirgotāji, lai gūtu ienākumus, veicot spekulatīvus darījumus.

Tirdzniecības algoritms

Darījumi biržā netiek veikti nepārdomāti. Fjūčeru tirdzniecībai ir nepieciešams skaidrs rīcības plāns, kas dažādās situācijās atšķiras, bet kam ir galvenais mugurkauls – tirdzniecības algoritms:

1. Līguma vērtības noteikšana pašreizējā brīdī.
2. Apdrošināšanas prēmijas (GO) apmēra novērtējums.
3. Pieejamo līgumu skaita aprēķins, dalot depozīta summu ar maržas lielumu.

Piemērs: Jūs vēlaties uzzināt zelta fjūčeru līgumu skaitu, kas pieejami iegādei ar noguldījumiem 1, 5 un 10 tūkstošu dolāru apmērā. Tirdzniecības parametru nepastāvības dēļ aprēķini ir aptuveni. Ir pieejami šādi dati:

• Trojas unces cena šobrīd ir 1,268 tūkstoši dolāru;
• GO 0,109 tūkstoši dolāru.

Lai aprēķinātu dažāda lieluma depozīta līgumu skaitu, depozīta summa tiek dalīta ar GO summu:

Noguldījums tūkstošos dolāru	viens	5	desmit
Aprēķins	1000 / 0,109	5000 / 0,109	10 000 / 0,109
Līgumu skaits	9	45	91

Jums ir jāapzinās risks. Saprātīga pieeja ir ierobežot risku līdz 3% no depozīta.

Marža un finanšu rezultāts

Atvērtā pozīcija ir iegādāts nākotnes līgums. Dienas beigās tās pozīcijai tiek uzkrāta marža (starpība starp pirkuma cenu un vērtību tirdzniecības beigās).

Līdz līguma slēgšanas brīdim šis rādītājs satur informāciju par ikdienas uzkrājumiem, kas ir darījuma finansiālā rezultāta rādītājs.

Pieredzējuši tirgotāji veic provizorisku darījuma rentabilitātes aprēķinu (variation margin). Tas ļauj nepalaist garām labāko brīdi, lai aizvērtu pozīciju. Rentabilitāti aprēķina pēc formulas: VM = (Pn − Pn-1) × N, kur:

• Pn ir līguma vērtība pašreizējā laika periodā;
• Pn-1 — aktīva vērtība iepriekšējās tirdzniecības dienas beigās;
• N ir līgumu skaits.

Biežākie iesācēju jautājumi

Jo vairāk iesācējs finanšu figūra ir iegrimis viņu interesējošā tēmā, jo vairāk jautājumu viņam kļūst aktuāli. Tas paplašina zināšanu apvārsni. Tālāk ir sniegti visizplatītākie iesācēju jautājumi:

1. Kur es varu redzēt visu pašreizējo nākotnes līgumu sarakstu? Licencētās biržas reāllaikā parāda pieejamo nākotnes līgumu sarakstu. Jebkura birža, kurā darbojas tirgotājs, ir ieinteresēta savlaicīgā sarakstu atjaunināšanā.
2. Kur es varu lejupielādēt citātu vēsturi? Jebkurā biržā ir pakalpojums ar citātu arhīvu. Lai to izdarītu, varat izmantot meklēšanu vietnē, meklēšanas lodziņā ierakstot “Citāti arhīvs”. Dažreiz cenas varat lejupielādēt tieši, izmantojot diagrammu pakalpojumu, iestatot parametru “Maksimālais joslu skaits”, pamatojoties uz faktu, ka 1 diena ir vienāda ar 1440 minūtēm. Pirms lejupielādes lietotājam tiek piedāvāts izvēlēties interesējošā laika perioda sākumu un beigas.
3. Kā izvēlēties pareizo nākotnes datumu? Derīguma termiņa izvēle (diena, kad beidzas līguma termiņš) ir atkarīga no bāzes aktīva. Notiek noteiktās biržu noteiktās dienās. Tirgotāja izvēle slēpjas apstāklī, ka, pieņemot lēmumu par darījuma slēgšanu, ir nepieciešama analīze pēc aktīva veida. Tas nozīmē, ka fjūčeru datuma izvēle ir daļa no vispārējās sākotnējās tirgus analīzes, kas aprakstīta iepriekš.
4. Kas notiek pēdējā tirdzniecības dienā? Šajā dienā birža veic pārrēķinus visām atvērtajām pozīcijām fjūčeru tirgū, t.i., šī ir diena, kad tiek izpildītas līguma saistības. Ir gandrīz neiespējami paredzēt tirgus uzvedību šajā dienā. Tirgotājiem ir jābūt īpaši modriem slēgšanas datumos, lai neparedzēta nepastāvība neradītu zaudējumus. Turklāt tieši pēdējā tirdzniecības dienā var “trāpīt uz džekpotu”.
5. Vai pastāv mūžīgas nākotnes iespējas? Jā, ir nākotnes līgumi bez derīguma termiņa. Saskaņā ar šādiem līgumiem pārrēķins tiek veikts katru stundu. Tie, kas ieņem garās pozīcijas (longs), maksā tiem, kuriem ir īsās pozīcijas (shorts) pēc biržas noteiktā kursa. Šī parādība ir saistīta ar nepieciešamību saglabāt mūžīgo nākotnes līgumu vērtību, neaizverot pozīciju. Šai vērtībai jābūt indeksu bāzes cenas līmenī.
6. Kāda ir atšķirība starp īsām un garajām pozīcijām līgumā? Īss – līguma pārdošanas rezultāts. Īsās pozīcijas īpašniekam ir pienākums pārdot bāzes aktīvu par līgumā noteikto cenu. Long — līguma pirkšanas rezultāts. Tā īpašniekam ir pienākums līguma termiņa beigās iegādāties bāzes aktīvu par tam noteikto cenu.
7. Vai investoriem ir nepieciešami nākotnes līgumi? Katrs investors pats izlemj, vai viņam ir nepieciešams tirgoties nākotnes līgumu tirgū. Finanšu instrumentu izvēle ir atkarīga no investora personīgajām vēlmēm, zināšanām un maka. Daži cilvēki neizmanto fjūčeru tirdzniecību kā vienīgo finanšu instrumentu. Viņi drīzāk uzskata nākotnes līgumus par vienu no kapitāla diversifikācijas iespējām. Tas ir riska mazināšanas instruments. To veido ieguldījumi dažādos aktīvos.

Jūs varat uzzināt, kā tirgot nākotnes līgumus un gūt ienākumus šajā videoklipā: https://www.youtube.com/watch?v=csSZvzVJ4I0&ab_channel=RamyZaycman Futures kā maiņas instruments ne vienmēr ir spēlējis spekulatīvu lomu. Ar nākotnes darījumu palīdzību piegādātāji (fermas, rūpnīcas utt.) pasargājās no cenu izmaiņām. Tagad fjūčeru tirdzniecība ir ieguvusi neticamu apjomu un popularitāti. Šāda veida finanšu darbību labāk sākt ar pieredzi tirdzniecībā akciju tirgos.